北美站2024-08-08 07:54:11每日投行/机构观点梳理（2024-08-08） 1. 高盛：美债收益率的重心将会更高。 2. 瑞银：日元预计到明年年底将上涨逾10%。 3. 杰富瑞：预计美联储不会在9月份降息50个基点，也不会在今年降息100个基点。 4. 杰富瑞：美联储市场定价的急剧变化并不反映基本面。 5. 摩根大通：将年底前美国经济陷入衰退的概率上调至35%。 6. 摩根大通：50个基点的降息并不像人们想象的那样重要。 7. 德商银行：如果美联储降息预期减弱美元将上涨。 8. 法农信贷：日本央行似乎在加息问题上“小心翼翼” 9. 瑞穗银行：焦点转向美国，美元/日元料将继续波动。 10. 凯投宏观：预计新西兰联储下周降息。 11. 标普全球：美联储将在9月份降息25个基点。 12. 荷兰国际：日元可能因风险情绪恢复和官员讲话而扩大跌幅。 13. 德商银行：德国工业下半年的复苏将极其低迷。 14. 潘森宏观：德国工业恐将经济拖入衰退。
2024-08-07 12:22:01【杰富瑞：预计美联储不会在9月份降息50个基点 也不会在今年降息100个基点】杰富瑞经集团济学家 Mohit Kumar 在报告中称，货币市场近期对美联储降息的大幅重新定价（今年的降息幅度高达 125 个基点，周二有所回落）是一种过度反应，不能反映基本面。杰富瑞集团预计美联储既不会在 9 月份降息 50 个基点，也不会在今年降息 100 个基点或更多，“尽管有激进的举措，但我们认为基本面并没有发生太大变化。”杰富瑞预计货币市场的定价将被削减。
2024-08-07 11:56:56【杰富瑞：美联储市场定价的急剧变化并不反映基本面】8月7日讯，杰富瑞经集团济学家Mohit Kumar在报告中称，货币市场近期对美联储降息的大幅重新定价（今年的降息幅度高达125个基点，周二有所回落）是一种过度反应，不能反映基本面。杰富瑞集团预计美联储既不会在9月份降息50个基点，也不会在今年降息100个基点或更多，“尽管有激进的举措，但我们认为基本面并没有发生太大变化。”杰富瑞预计货币市场的定价将被削减。
2024-08-02 04:17:58杰富瑞集团：将英特尔(INTC.O)目标价由34美元下调至28美元。
2024-08-01 08:11:23每日投行/机构观点梳理（2024-08-01） 1. 小摩：即使美联储选择保留余地，数据将允许其9月降息。 2. 高盛：日本央行可能继续渐进式加息。 3. 大摩：日元套息交易进一步平仓，美日或进一步下跌。 4. 杰富瑞：美元/日元势将反弹，年底或达160。 5. 德商银行：美联储降息举措支撑债券市场。 6. 道明证券：黄金多头头寸未来增长空间有限。 7. 野村证券：日本央行下次加息或在2025年4月。 8. 凯投宏观：日本央行对经济良性循环更有信心，10月可能再次加息。 9. 荷兰国际：从前景展望报告看，日本央行更担心日元疲软拖累经济。 10. 法农信贷：日本央行加息是一项“仓促”的举措。 11. 瑞穗证券：日本可能很快就会开始担心高利率的负面影响。 12. 野村证券：日本央行比想象更鹰派。 13. 荷兰国际：欧元区7月通胀数据可能对欧元构成支撑。
2024-08-01 06:57:06杰富瑞集团：将阿迪达斯目标价由210欧元上调至220欧元。
2024-08-01 06:35:07杰富瑞集团；将福特汽车(F.N)目标价由13美元下调至12美元。
2024-08-01 05:54:49杰富瑞集团：将Meta Platforms(META.O)目标价由565美元上调至600美元。
2024-08-01 04:47:57杰富瑞集团：将通用汽车(GM.N)目标价由40美元上调至46美元。
2024-08-01 02:17:51【杰富瑞降信义光能目标价至5.07港元 上半年业绩符合预期】8月1日讯，杰富瑞发表研究报告指，信义光能(00968.HK)上半年业绩符合预期，虽然太阳能玻璃的毛利率按年改善至21.5%，但已从去年下半年的26.4%回落。信义光能又削减了产量和资本开支指引。虽然业务前景仍有挑战，集团宣派中期息10仙，料2024财年股息收益率达约5至6%。该行认为，信义光能将受惠于太阳能的长期增长，但未来两年的行业新增产能将超过需求，因此集团将加快新增自身产能，并将市占率增长置于短期盈利之上。该行相信，随着产能提升，降价难以避免，或导致多年盈利下降，而在完成整合之前，利润可能会较弱。该行将集团目标价由6.25港元下调至5.07港元，评级为买入。
2024-08-01 00:32:18【杰富瑞：美元/日元势将反弹 年底或达160】8月1日讯，杰富瑞集团驻纽约全球外汇业务主管Brad Bechtel称，美元兑日元在美联储决策期间未能跌破此前亚洲和欧洲时段的水平，该货币对势将反弹。“我不确定今天看到的任何情况是否足以推动进一步的跌势”，预计美元/日元不会再有很大下行空间。Bechtel预计，受美日利差及投资基金流出影响，未来数周或数月美元/日元可能先筑底，然后升向155，年末料达160。如果对美联储到2025年12月的降息次数预期从目前的七次降到四次或五次，美元指数应会攀升。“若美元指数上涨，美元/日元很难大幅下跌”。
2024-07-31 09:48:55杰富瑞：将辉瑞(PFE.N)目标价从34美元上调至35美元。
2024-07-31 03:18:40【杰富瑞升康师傅目标价至11.61港元 料上半年净利升3%】7月31日讯，杰富瑞发表报告，预计康师傅(00322.HK)上半年销售额增长1%，净利润增长3%至16.9亿元人民币。该行对康师傅全年销售额预测，处于其管理层的中至高单位数销售增长官方指引的低端范围。富瑞认为该股估值吸引，维持买入评级，目标价由11.5港元升至11.61港元。杰富瑞上调康师傅2024至2026年纯利预测各3%/1%/1%，主要反映上半年录得8,500万元人民币特殊收益，以及公司控制开支以专注于盈利能力。假设不派发中期特别股息，2024至2026年的派息比率均为100%。
2024-07-29 07:24:54杰富瑞集团：将Paypal(PYPL.O)目标价从70美元下调至65美元。
2024-07-29 06:44:51杰富瑞集团：将贝克休斯油服(BKR.O)目标价从46美元上调至48美元。
2024-07-29 06:35:05杰富瑞集团：将美国航空目标价从12美元下调至10美元。
2024-07-29 02:02:24【杰富瑞升Arm目标价至179美元 苹果及GB200推动特许权使用费上升】7月29日讯，杰富瑞发表研究报告，预期日本软银旗下芯片设计商Arm(ARM.O)首财季及2025财年的特许权使用费收入将会受苹果(AAPL.O)的强劲手机及电脑销售带动，再加上受惠于Android正面走势及物联网的复苏。该行亦料英伟达(NVDA.O)的GB200交付会由2025下半财年至全财年底为特许权使用费收入带来上行。杰富瑞料Arm会继续跑赢大市，将目标价由130美元上升至170美元，维持买入评级。该行料2025至2027财年各年非通用会计准则(Non-GAAP)每股盈利各为1.6美元、2.3美元及2.99美元。
2024-07-24 07:07:10【杰富瑞：百度的Robotaxi业务可能在竞争中脱颖而出】7月24日讯，杰富瑞集团分析师在一份研究报告中援引一位行业专家的话指出，百度(BIDU.O)的Robotaxi业务可能会在竞争中脱颖而出，因其具有广泛的地理覆盖范围、技术和资源。他们认为，未来几年，Robotaxi的潜在市场规模可能达到1万亿元人民币，而百度在11个城市占据领先地位，累计乘坐次数超过600万次。他们表示，投资者应关注平均订单价值、补贴、安全成本和折旧等关键指标，并补充称，实现单位经济收支平衡的关键因素是完全无人驾驶订单的比例。杰富瑞维持对百度的买入评级，并将其目标价维持在168.00港元。
2024-07-24 06:37:33杰富瑞：将星巴克(SBUX.O)目标价从84美元下调至80美元。
2024-07-24 04:43:59杰富瑞：将Spotify(SPOT.N)目标价从385美元上调至420美元。
