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股市再攀高峰 股民安心度假
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升。 国际市场 本周市场回顾 本周五,
日
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225指数以38229.11收盘,较上周下跌0.02%。 本周五,德国DAX 30指数以18772.85收盘,较上周上涨4.28%。 本周五,英国FTSE 100指数以8433.76收盘,较上周上涨2.68%。 分析与展望 英国GDP 周五公布的GDP数据显示,英国经济走出衰退。 英国GDP 较前三个月增长 0.6%——高于 0.4% 的预期。英国在 2023 年下半年进入了浅度衰退。 英国降息 英国央行周四宣布,央行将维利率在 5.25%。并表示限制性货币政策正在努力降低通胀率,这一决定符合广泛预期。尽管如此,货币政策委员会警告称,通胀持续性指标“仍然处于高位”。 市场对降息将于夏季开始的预期正在增强,货币市场完全预期 8 月份降息 25 个基点,今年整体降息 50 个基点。 一些经济学家认为,最早将在 6 月份的下次会议上降息,2024 年降息三次或更多次。根据一些预测,这主要是因为英国 4 月份的总体通胀预计将因能源价格从目前的 3.2% 降至英国央行 2% 的目标以下而大幅下降。 根据伦敦证券交易所的利率概率工具,投资者目前预计到 2024 年底利率将下调 46 个基点,9 月份首次降息 25 个基点。 Disclaimer 免责声明 本文稿中包含的信息仅供参考,并不旨在提供特定的投资,保险,财务,税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证,鼓励您在做出任何投资决定之前,仔细考虑风险,并咨询有关专业人士。
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汉邦金融
05-13 01:06
从诺贝尔奖数来看财富密码!各国科研实力与股市表现对比
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,日本以29项诺贝尔奖位列世界第7,其
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225指数十年间上涨169.23%,显示出科研与金融市场的良好互动。 俄罗斯(33项、150.45%)、荷兰(22项、126.55%)、德国(115项、95.93%)和瑞典(34项、85.15%)等国家,也都在诺贝尔奖的获得数量和股市表现上展现出联动效应。 目前,国内获得了2项诺贝尔奖,10年间上证指数上涨56.85%,深证成指上涨35.86%,创业板指上涨49.23%。
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金融界
05-12 10:57
2023年四季度亏损计提减值所致,佳禾智能去年耳机产品收入占比78.41%
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计划? 答:2024 年 3 月 1
日
,
经
第三届董事会第十二次会议审议通过《关于回购股份方案的议案》,根据回购方案的安排,回购的股票计划用于实施员工持股计划或股权激励,截止目前累计以集中竞价方式回购股份数量 400 万股,占总股本的 1.18%,后续请关注公司相关公告。 问题 4:现在公司大力发展 AR 业务,请问公司怎么看待 AR 市场的发展趋势? 答:随着技术的不断成熟,AR 眼镜不再局限于概念产品,而是逐渐走向实际应用。被应用于工业、医疗、教育、军事等多个领域,AR眼镜的产业链正在逐步完善,包括光学显示、传感器、芯片等核心部件的技术进步,推动了 AR 眼镜性能的提升和成本的降低。市场上出现了多种类型的 AR 眼镜,包括轻量级的消费级产品和针对特定行业的专业设备。随着交互技术和光学技术的改进,AR 眼镜的用户体验正在提升。图像显示更清晰,交互更自然,佩戴更舒适,这些都有助于 AR 眼镜的普及。根据相关预测,AR 市场将迎来显著增长,预计到 2024 年市场规模将大幅增加。科技巨头如苹果、微软等对 AR 眼镜领域的投入和专利申请表明了其对 AR 眼镜市场的长期看好。公司已出货了工业级 AR 眼镜和消费级 AR 眼镜,目前公司与客户在洽谈及为其预研的 AR 眼镜项目不少,随着市场的扩大,公司 AR 业务板块将迎来发展机遇。 问题 5:公司对智能眼镜行业的发展趋势判断及看法? 答:智能眼镜中率先得到推广的是智能音频眼镜,随身音频是智能眼镜中最基础和高频使用的功能。智能音频眼镜主要是把智能音频与眼镜的形态相结合,使其同时拥有两者的功能,既能用于时尚装饰,又具备了音频使用体验,目前公司已经给客户出货了空气传导和骨传导两类智能音频眼镜产品。 问题 6:关注到公司业绩季度波动较大,有什么原因可以解释吗? 答:消费电子行业具有周期性特点,主要体现在新产品发布周期、节假日促销季节性销售高峰等方面,同时也会对公司业绩带来波段式影响。 问题 7:2023 年四季度亏损的原因? 答:由于松山湖运营中心、江西产业园投入使用产生的折旧及摊销费用主要发生在 2023 年第四季度,年底时部分原材料库龄超过一年,公司根据规则对超过一年以上库龄的存货全额计提资产减值损失,以上费用的增加及减值损失增加导致 2023 年第四季度亏损。 问题 8:请分析一下公司 2023 年公司产品营收结构? 答:2023 年,公司主营业务收入主要来源于耳机、音箱和智能穿戴类等产品。公司作为电声行业头部企业,耳机产品出货量维持在较高水平,耳机产品收入占比 78.41%,同比 2022 年增加了 1.91 亿元;音箱产品收入占比 17.54%;公司积极布局智能手表、智能眼镜等智能穿戴产品,拓宽自身产品矩阵,智能穿戴系列产品收入占比3.43%。随着公司在新领域布局的深入,智能穿戴系列产品占收入的比例有所上升。 问题 9:2023 年公司毛利率水平情况如何以及公司有什么举措提升毛利率水平? 答:2023 年,公司整体毛利率为 18.18%,比去年同期增加 1.20 个百分点。耳机和音箱是公司主营业务收入的主要构成,其毛利率变动趋势决定了公司主营业务毛利率变动趋势。2023 年度,公司耳机产品毛利率为 19.76%,较 2022 年有所上升,主要是因为受客户机型迭代、汇率等影响,公司加强与境外高毛利率产品客户的合作;随着江西生产基地逐步投入使用,公司综合成本显著降低,毛利率水平有所提升。同时,公司发挥“东莞-越南-江西”三位一体的生产布局优势,音箱产品主要在越南和江西生产,其综合成本较低,音箱产品毛利率水平保持稳定。 问题 10:2023 年四季度的营收较去年同期显著增长,主要的驱动因素是什么? 答:一方面 2022 年四季度受疫情影响相应产品出货减少收入规模下降,另一方面 2023 年四季度随着公司和重要客户合作的产品机型量产出货,收入规模增加,2023 年四季度同比去年同期收入显著增长。 问题 11:公司在 2024 年第一季度的营业收入和净利润同比变化的原因是什么? 答:2024 年第一季度受客户结构及产品迭代影响,第一季度收入规模有所下降,同时受松山湖运营中心、江西产业园投入使用相应费用增加、国际汇率变动财务费用变动,研发投入增加等影响,公司 2024 年一季度净利润下降。 问题 12:2023 年四季度公司集中计提了资产减值损失,这块后续是否会持续发生,方便介绍一下吗? 答:公司每个季度会对存货计提资产减值损失,存货发生减值主要系公司结合存货库龄、市场变化、研发方向及周期、技术迭代更新、产品升级替代等情况,判断部分存货的账面成本高于可变现净值。 公司按照谨慎性原则,根据企业会计准则的相关规定,针对库龄较长以及技术迭代产品升级导致呆滞的存货,按其账面价值高于可变现净值部分计提存货跌价准备。 问题 13:2023 年公司海外业务销售占比情况具体如何? 答:公司海外销售实现营业收入 15.64 亿元,占营业收入总额65.77%。 问题 14:请问 2023 年公司主要产品耳机销售情况怎么样? 答:2023 年公司耳机产品出货量维持在较高水平,耳机产品收入18.64 亿元,同比增长 11.39%,占总营业收入的比重为 78.41%。 问题 15:公司 2023 年及 2024 年一季度研发投入和人员占比情况怎么样?又有什么研发成果? 答:2023 年公司研发费用投入金额达到 1.24 亿元,占营业收入的比重为 5.23%,12 月末研发人员 592 人,同比增加 91 人。2024 年一季度研发费用 2877 万元,同比增长 43.66%,主要是一季度研发项目和人员增加,一季度末研发人员 644 人。研发成果方面,截止2024 年 3 月 31 日,公司及全资子公司已拥有有效授权专利 885 个,其中中国发明专利 95 个,中国实用新型专利 511 个,中国外观专利 235 个,国际外观专利 44 个,软件著作权 95 项。目前在审的中国发明专利 79 项,一季度新增专利申请 29 个,专利数量递增。 问题 16:请介绍一下 2023 年度公司分红预案? 答:公司第三届董事会第十四次会议和及第三届监事会第十一次会议审议通过了《关于 2023 年度利润分配预案的议案》,计划以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户上已回购股份后的股本为基数,向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 1.5元(含税),不送红股,不以资本公积金转增股本,现金分红金额约为 5015 万元。该事项还需要提交 2023 年年度股东大会审议通过,待股东大会通过后,公司将尽快实施分配,请关注相关公告。 问题 17:公司一直想打造第二增长曲线,请问储能业务具体进展情况如何? 答:公司在 2023 年 6 月启动储能业务板块的布局,进行了厂房的装修改造升级,购入了行业领先的自动化 Pack 装配产线及相关实验及测试设备,截止 2023 年底,佳禾新能源已具备完整的锂电池Pack 生产能力并成功完成了部分客户的导入及样品试制工作。 2024 年佳禾新能源成功完成应用于两轮和三轮车电动车的小动力电池、通信基站电源、户用储能等产品综合解决方案的研发工作,未来将着力上述三个产品方向上大力拓展客户。2024 年 3 月成立了江西佳禾新能源有限公司,开展光伏储能电站的持有运营业务;预计 2024 年佳禾新能源锂电池产品销售及光伏储能电站运营业务将为合并报表贡献一定的营业和利润,具体数据请关注公司定期报告。 问题 18:公司股价持续波动,公司是否有相关市值管理的计划? 答:二级市场股价受政策环境、市场环境、投资者风险偏好等多方面因素影响。公司会持续做好经营管理,提升公司规模和盈利能力,推动公司高质量持续发展。公司也通过回购股票、年度分红等措施来维护二级市场股价和回报股东,公司也会进一步加强投资者关系维护,积极向二级市场投资者传递公司价值,争取为股东创造更多收益。 问题 19:报告中提到的“东莞-江西-越南”三位一体的产业基地战略布局是如何优化公司运营的? 答:充分利用“东莞-江西-越南”全球战略布局所带来的地域优势,整合三个基地的研发与生产能力,实现资源互补与协同创新。东莞总部作为技术研发和管理中心,将着重于高端产品研发和关键技术攻关;江西智能制造基地将承担大规模、高效率的生产任务,并配合储能业务的落地实施;越南生产基地则发挥人力成本优势,负责部分产品海外市场的供货,以此提升全球供应链的灵活性和抗风险能力。 问题 20:公司在 2023 年度的核心竞争力体现在哪几个关键领域? 报告中提到的“大客户、大订单”战略是如何具体实施的,并且取得了哪些成效? 答:公司坚持大客户大订单战略,已与全球最顶尖的电声/智能穿戴品牌商、智能终端商和互联网巨头保持着紧密、稳定、长期的战略合作关系,客户群体包括国际知名品牌及国内知名厂商。公司在进一步深化与现有客户业务合作的同时,持续加大新客户和新市场的开拓力度,公司既有的核心客户及新导入的客户均为行业知名品牌商,自身具备良好的业务规模、稳定的经营模式、良好的发展前景,能够持续带动公司的收入增长,推动公司的生产创新,使公司保持领先的行业地位。多年来,公司前几大客户一直较稳定,与客户良好的合作关系确保了公司稳定健康的运营。 问题 21:关注到参会的独立董事是会计专业人士,请问独立董事在年度财报审计工作中做了哪些工作? 答:首先很感谢这位投资者对独立董事的提问,这是一位很关注公司治理的投资者,本人作为会计专业人士的独立董事,自 2023 年3 月任职以来,十分关注公司的经营情况和财务情况,与公司高管保持着密切的交流,认真审议了定期报告,对财务报告中的现金流、询证函的回函、费用增加、人工成本变化等进行了询问。在年度财务审计时,与现场审计机构的人员进行了会议,独立董事听取了审计机构的审计安排、审计重要事项的报告,在审计过程中,对审计结果听取了公司和审计机构的汇告,审计委员会也对审计报告提出了一些问询,获取了相应的审计底稿资料。我本人通过到公司现场或通讯方式开展以上相关工作,认为公司治理较完善,审计机构在审计过程中以公允、客观的态度进行了独立审计,审计行为规范有序,出具的审计报告客观、完整。 问题 22:针对佳禾智能最近发行的可转债,您能否说明这将如何影响公司的财务结构? 答:本次发行完成后,公司的资产规模将相应提升,资金实力得到提升,为公司的后续发展提供有力保障。本次可转债的转股期开始后,若本次发行的可转债逐渐实现转股,公司的净资产将有所增加,资本结构将得到进一步改善,谢谢。 问题 23:考虑到可转债具有转股的特性,能否阐述一下转股对公司股权结构可能产生的影响? 答:假设本次可转债全部转股,也不会导致公司的控股股东、实际控制人发生变化,谢谢。 问题 24:AR 订单情况怎么样?客户都包括谁? 答:您好!目前公司在洽谈和预研的 AR 眼镜项目有不少,基于与客户的保密协议,具体客户的名称不便透露,请理解,谢谢! 问题 25:那 2024 年业绩也会受江西影响? 答:江西产业园固定资产折旧对公司业绩有一定的影响。 问题 26:如何展望二季度和今年上下半年景气度情况?可以分耳机和音箱分开讲讲吗?谢谢! 答:从 2023 年下半年开始,全球消费电子产业逐渐进入复苏期。 业内人士普遍看好 2024 年消费电子市场,预计随着全球经济逐步复苏,消费需求向好,消费电子行业景气度将上行。具体的经营数据,以公司的定期报告为准。 问题 27:有扩展新的客户吗? 答:公司每年都有新客户的导入。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-11 13:53
日本、美国等多国将放宽跨境个人数据传输
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据
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新闻,包括日本、美国、韩国和英国在内的10个国家和地区最早将于下个月在一个新的框架下促进个人数据的跨境传输,旨在加强电子商务合作,同时强调安全性。当公司将个人数据转移到第三国时,它们通常需要通过诸如再次确认客户同意和通知转移目的地的个人数据保护系统等程序。定期检查合作企业的数据管理状态需耗时较长。而新框架将建立有关个人数据收集和存储的通用规则,允许符合安全要求的公司绕过这些程序。
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金融界
05-10 23:52
ETF英雄汇(2024年5月10日):港股央企红利ETF(513910.SH)领涨、纳指科技ETF(159509.SZ)溢价明显
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前,纳指科技ETF收盘溢价5.23%;
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225指数情绪高涨,
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ETF、
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ETF,分别收盘溢价4.57%、2.62%。 非货币ETF溢价率TOP10: 排名 证券代码 证券名称 溢价率 基金管理人 投资类型 1 159509.SZ 纳指科技ETF 5.23% 景顺长城基金 QDII 2 513520.SH
日
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ETF 4.57% 华夏基金 QDII 3 513500.SH 标普500ETF 2.98% 博时基金 QDII 4 159866.SZ
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经
ETF 2.62% 工银瑞信基金 QDII 5 513050.SH 中概互联网ETF 1.99% 易方达基金 QDII 6 513390.SH 纳指100ETF 1.94% 博时基金 QDII 7 513080.SH 法国CAC40ETF 1.89% 华安基金 QDII 8 513110.SH 纳斯达克100ETF 1.81% 华泰柏瑞基金 QDII 9 159612.SZ 标普500ETF 1.81% 国泰基金 QDII 10 513100.SH 纳指ETF 1.77% 国泰基金 QDII 数据来源:沪深交易所,2024年5月10日 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-10 17:16
决策分析:拜登最快下周对华出手!中国股市落后于同行,美国降息又升温了
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,为连续第三周上涨。#决策分析# 日本
日
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225指数上涨0.4%,东证指数上涨0.7%。数据显示,日本家庭支出在3月份有所回升,这可能预示着未来几个月通胀加剧,这抑制了日本股市的进一步上涨。澳大利亚ASX 200指数上涨0.4%,韩国KOSPI指数上涨0.5%。 但中国股市落后于同行,在多篇报道称拜登政府将对中国推出新的贸易关税,特别是针对电动汽车行业后,中国股市在进入技术性牛市之前止步不前。 除中国外,其它地区市场跟随华尔街涨势,此前美国公布的上周首次申请失业救济人数增幅高于预期,这与美联储降息预期有关。美国股指期货在亚洲交易中上涨。 中国沪深沪深300指数和上证综合指数周五分别下跌约0.5%,从近期高点回落,徘徊在略低于牛市区间的水平,此前有多篇报道称,美国将对中国征收更多的贸易关税,尤其是电动汽车行业。 中国庞大的电池和太阳能产业也可能面临关税上调,最早可能于下周公布。 此举表明中国经济面临更大压力,也可能进一步恶化世界最大经济体之间的关系,扰乱中国脆弱的复苏。 尽管如此,在一些积极的经济指标和北京方面继续实施刺激措施的背景下,中国股市在过去三个月里取得显著增长。 香港恒生指数在亚洲股市中表现最好,上涨1.1%,尽管重量级的中国内地和电动汽车股票下跌。 有报道称,中国正考虑免除内地投资者投资香港股票所获股息的税收,这主要推动了股市上涨。 这一潜在举措出台之际,北京和香港正持续努力帮助支撑过去3年遭受重创的本地股市。 恒生指数最近从2月份触及的低点进入牛市,目前处于8个月高点。 由于越来越多的人相信美联储将在9月份降息,亚洲股市周五全线上扬。但对将于下周公布的美国关键通胀数据的预期,令整体涨幅受限。 汇市方面,英镑兑美元持稳于1.2515美元,周四触及逾两周低位1.2446美元,此前英国央行为最早于下月开始降息铺平了道路。 美国劳工部周四公布,美国5月4日当周初请失业金人数经季节调整后为23.1万人,较预期增加2.2万人。在此之前,上周公布的数据显示,美国4月份就业增长放缓程度超过预期,年工资增幅近三年来首次降至4.0%以下。 Validus Risk Management北美地区全球资本市场主管Ryan Brandham表示:“在经历一段时间的强劲反弹之后,越来越多的迹象表明,美国劳动力市场可能开始走软。” 市场将密切关注下周公布的美国4月份生产者价格指数(PPI)和消费者价格指数(CPI),以寻找通胀是否已恢复向美联储2%目标利率下行的迹象。 上月公布的通胀数据强于预期,打消了近期降息的预期,市场目前完全消化11月才会降息的预期,不过9月仍有可能降息。 相比之下,市场目前暗示英国央行6月降息的可能性为50%,且8月降息的预期几乎已完全消化。他们还暗示,欧洲央行6月份放松货币政策的可能性为88%。 英国央行行长贝利(Andrew Bailey)表示,降息幅度可能超过投资者预期,这是欧洲和美国利率前景分歧加大的最新迹象。 交易员目前预计美联储今年将降息47个基点。相比之下,交易员预计英国央行今年将降息58个基点,而欧洲央行将降息72个基点。 围绕美国利率的预期变化令美元走势波动,欧元守住隔夜0.3%的大部分涨幅,最新交投在1.0774美元。 上周日本当局疑似实施了数轮干预行动,总计近600亿美元,旨在将日元从4月29日触及的34年低点106.245拉回,此后日元仍备受关注。 周五,日元兑美元报155.70附近,日本财务大臣铃木俊一(Shunichi Suzuki)重申东京方面最近的警告,称已准备好采取行动应对无序的汇率波动。 Legal And General investment Management亚太区投资策略师Ben Bennett表示,财政部希望避免波动加剧,以免对国内金融市场产生负面影响。“所以就像我们几天前怀疑的那样,如果盘中波动过大,他们将进行干预。但我不认为他们会反对日元稳步贬值,就像我们看到的那样。” 大宗商品方面,油价上涨,美国原油价格上涨0.68%,至每桶79.80美元,布伦特原油价格上涨0.6%,至每桶84.38美元。 现货金上涨0.3%,至2,355美元附近。
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云涌
05-10 16:57
【A股收市】拜登对华新关税吓坏投资者!A股全线回撤,一则消息刺激港股爆发
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前,提振了对今年降息的乐观情绪。 日本
日
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225指数(Nikkei 225)上涨0.6%,韩国综合指数(Kospi)和澳大利亚S&P/ASX 200指数均上涨0.5%。
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云涌
05-10 16:20
【日股收市】
日
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指数升势受抑 商业情绪跌至20个月新低 日元贬值“见底”了吗
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本商业情绪跌至20个月以来的最低点。
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225指数在盘中一度涨逾1%,截至东京收市,该指数涨0.41%或155.13点,报收38,299.11点,其中精密仪器、金融和投资和零售等上涨的板块带领股指走高;东证指数涨0.54%或14.75点,报收2,728.21点。 衡量
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经
225期权隐含波动率的
日
经
波动率下跌3.57%,至19.20,创1个月新低。 #日本市场#
日
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225指数当天表现最好的是游戏公司科乐美(Konami Corp.) ,上升9.27%,包括Bandai Namco Holdings和任天堂(Nintendo)亦分别上涨6.3%和3.5%。 IG市场分析师Tony Sycamore表示:“在我看来,我们确实已经进入了整合期。” “但当你从更大的角度来看时,一段时间的盘整并不是一件坏事。这通常意味着市场正在重建能量。” 由于四月份就业增长低于预期,交易员对美国降息的预期更高,提振了市场乐观情绪。 美国劳工部周四发布的数据显示,美国至5月4日当周初请失业金人数录得23.1万人,为2023年8月26日当周以来新高。 截至4月27日当周,续请失业金人数创下一个月来最大增幅,至约179万人。 自2022年3月以来,美联储加息525个基点以抑制整体经济的需求,劳动力市场正在稳步重新平衡。#美联储政策转向# 上周报告称,4月份的经济新增就业岗位数量为六个月来最少,而3月份的职位空缺数量降至三年来的最低水平。 #日元贬值#日本商业情绪跌至20个月以来最低点 日本内阁府经济观察者周五的调查显示,上个月,商店经理、出租车司机和其他直接与日本消费者打交道的人的情绪指数下降了2.4 点,至47.4点,创下自2022年8月以来的最低读数。 读数低于50表明悲观主义者多于乐观主义者。分析师此前预测,该指数将恢复微弱乐观,至50.3。 (来源:彭博社) 日本央行于3月份进行17年来首次加息后,正在密切关注日元对物价和消费的影响。 日本央行前官员、物价趋势专家渡边勉(Tsutomu Watanabe)对英国《路透社》表示,日本央行必须避免通过提高利率来应对日元疲软,因为借贷成本上升将打击消费和服务业通胀。#日本央行动态# 继上周短暂突破160大关后,美元/日元目前徘徊在155关口,为1990 年以来首次。 日本央行经常账户记录显示,日本上周在市场上花费了约9.4万亿日元(约合605亿美元)对汇市进行干预。
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IreneLim
05-10 16:10
精研科技(300709.SZ):公司芯片液冷产品处于研发较早期,落地存在较大不确定性
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出的98%。”此外,我们也对媒体——每
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济新闻的采访做了回应,大家可以看下相关报道。实际上从MIM业务来看,我们在大客户中的占比不是很高,主要做的一些小件,这两年对海外大客户的收入有所下滑,所以排名达不到200以内,但不代表合作终止。 (2)转轴业务方面,目前公司在主流的折叠客户方面,都保持比较好的合作,或者以MIM件,或者以MIM+转轴组件的能力,进行布局和卡位。今年会持续做好前端的产品开发,我们感觉到现在折叠屏产品的终端品牌间的竞争越来越激烈,各品牌商在技术研发上的投入仍然较强,所以这两年我们配合客户做的新产品开发是较多的。同时发挥在材料、仿真、过程管理等方面的优势,积极配合客户在新材料、技术迭代、降本方面的需求,做好服务。 (3)汽车塑胶业务方面,去年瑞点精密对赌期已结束,虽然没有达成2023年度的业绩目标,但在战略布局方面比较清晰。没有完成对赌的原因,一方面是医疗精密塑胶件的收缩,另一方面是汽车行业竞争激烈。但通过近两年的我们的思索和重新整理,我们确定了要在汽车行业深入走下去的战略布局。所以瑞点精密虽然业绩没有达成,但我们认为方向是对的。瑞点在2023年进入了比亚迪的一级供应商序列,也进入了佛吉亚、新泉股份等总成厂。此外,从2023年开始,汽车业务的盈利能力有所提升,在管理的专业度、人员效率上面都有所提升。此外,我们瑞点的厂区也进行了重新的组织和布置,现场的环境、体系的流程规范化都有明显提升。2024年,瑞点继续深耕汽车业务。依托过去的分总成件的经验和基础,持续拓展总成件的市场和整车厂资源,争取进入一、二级配套商。在新客户开拓的同时,深化和现有客户的合作,目前接到的开发需求已经达到去年全年的50%左右,相关项目的收入有望在明后年落地形成收入。在工艺方面,除了现有的注塑、组装之外,我们还拓展了包覆、压铸等产线,产品品类也从原来传统的汽车内饰件发展为带电机驱动、桌板类更复杂工艺的产品。 (4)散热方面,公司已经在2023年的基础之上,新开拓了储能方向的客户,并且在今年已经实现量产,目前以此为契机,着力横向开拓储能方向其他开户;同时,公司散热板块逐步推进在汽车冷板、充电桩散热、服务器散热等方向的业务开拓,目前有一款超充站的散热模组已经进入样品认证阶段,等待客户方面的测试验证,根据验证情况确定量产时点。如果能够量产就代表我们散热又有一个业务方向落地。 (5)电机齿轮箱模组方面,扫拖地机器人方面,这两年渗透率在逐步增加,总体市场空间和前景还是有的。借助2022、2023年项目的成功量产经验,横向拓展了扫地机器人同行业其他品牌客户的需求,在头部客户里面都有了量产和合作经验;新业务如汽车内饰活动件的执行器、机器人、工业控制等方面,按照前期规划逐步推进中。工业控制方面,公司正在给客户交样无刷电机+行星减速箱+控制器的组件。服务机器人方面,我们已经小批量供应无刷电机和行星减速器;机器人灵巧手方面,部分项目的空心杯电机和行星减速器已经给客户送样了。我们认为,电机齿轮箱模组方面未来的应用前景较大,从扫拖机器人的1.0版本到服务机器人的2.0版本到未来人形机器人的3.0版本,我们希望慢慢跟着客户积累更多的经验,也能够通过1.0版本的逐步放量和收入来支撑我们2.0版本的研发和3.0版本的更长期的给客户服务。 公司看好业务的市场前景,但业务的进展与落地受多种因素影响,是一个渐进的过程,公司也需要时间来克服挑战、抓住机会,请大家以更广阔的长期的视角理解市场和业务发展的复杂性。 经过2023年的调整和战略调整,2024年我们要做的就是继续沿着既定的战略方向和规划前行,聚焦各个板块内生的成长,将每个板块的规划分解、落地、执行。 问答环节: 1、请问折叠屏业务的客户进展情况以及相应的量级情况? 答:公司折叠屏业务是以折叠屏手机里面的精密结构件和整体铰链组装两个方面为主。精密结构件方面,客户主要是韩国大客户和国内安卓系头部大客户;铰链组装方面,客户主要是国内安卓系知名品牌客户,并且在争取另外一家知名客户今年下半年能够项目落地。 这两年,整体的经济形势、以及终端品牌在产品端的竞争比较激烈,所以的确在量级方面会存在一定的不确定性,目前看品牌方整体规划偏谨慎,但是应该是可以完成,在此提示大家注意风险、请各位投资人要予以关注。 量级方面目前看品牌方整体规划偏谨慎,但是应该是可以完成的。 有的客户趋势可能是终端的消费者对于上下折的兴趣不及左右折,左右折可能会比上下折的增长更明显。有的客户增长趋势还不错。还有的客户,一般预测偏谨慎,需要看产品发售后的市场反馈情况,我们仍然在期待。整体量级而言,也会受到宏观经济形势、折叠屏行业竞争态势等因素影响,存在一定的不确定性。 2、客户对于新材料如钛合金的应用趋势? 答:从2023年下半年开始至今,我们收到了较多的钛合金研发需求,但能够有希望在消费电子中应用落地的,更多的还是集中在一些小件上面,比如头显设备中的小件、折叠屏手机铰链盖板、轻量化的手机结构件。 钛合金材料用于外观件还是存在一定的难点,一是材料的孔隙给高光打磨带来一定挑战;二是钛合金原材料的供应及成本问题,是需要随着钛合金材料应用的逐步提高来拉动原材料供应量的稳步提升;三是钛合金材料本身的致密、制造还有一定的不成熟的地方,需要在应用中逐步完善;四是钛合金工艺后续的切削问题,通过对刀具的研发、钛合金原材料的研发、结构设计的研发等来减少后续的切削需求;五是钛合金在ESG方面的挑战,钛在回收利用的过程中,再重新制造成细粉,会增加里面的氧和氮的含量,会带来致密性方面的问题,即想要实现百分百回收利用,相较于铝、不锈钢等材料相比还有很多改善空间。 但是大家的意愿和兴趣都还在,也在持续的推动一些项目的落地,但是是有一个过程的,毕竟成本难度都是存在的,总体来说,钛合金材料需要在逐步成熟、逐步应用。 3、二季度MIM业务的稼动率情况以及毛利率水平? 答:我们MIM业务主要应用在消费电子行业,项目的量产爬坡时间主要由终端品牌商决定。一般性而言,一季度是研发期,二季度和三季度是爬坡量产期,但是二季度项目的爬坡速度主要还是由终端品牌商和组装厂的进度来决定的。从目前来看,海外的一些大客户在二季度会逐步开始爬坡,二季度的稼动率相对可观,但还有会有部分产能的空余,因为我们对于产能的规划还是主要以三季度的高峰来规划的,那三季度我们的产能基本上是完全饱和的。在产能利用率提升的同时,毛利率水平也会有一定的改善。 4、在海外大客户新机型上面,公司今年开发的项目数量同比去年的变动趋势以及今年海外大客户收入规模变动情况? 答:收入规模情况,去年我们开发的数量不是非常多,一方面,2022年底我们做了一些战略上的调整,会比较谨慎;另一方面,客户方面部分项目工艺也进行了一些设计变更,所以预计今年对海外大客户的收入规模较去年相比会有所下滑。 今年目前来看,我们在新开发的项目数量与去年相比是增加的,下半年的研发项目数量还需要再观望,但有一部分项目是要到明年才会落地。 5、折叠屏终端客户出新机的节奏是否有放缓? 答:根据我们的观察和判断,海外大客户和国内大客户折叠屏新品节奏并没有放缓,还是按照原来的节奏在推进。但是国内的其他大客户折叠屏新品节奏有所放缓,主要原因是机型的打磨研发。折叠屏行业竞争态势来看,消费者对折叠屏上下折的复购率不高,带来了终端品牌商对于上下折的研发的变化;消费者对左右折有更轻薄、使用寿命更长、折痕更轻微、性价比更高的需求,终端品牌商也会花更多的精力在左右折的竞争上,也会花更多的时间在研发产品。 总体而言,终端品牌商还是很看好折叠屏手机这个赛道,花了很多时间和精力,并且还在持续投资。 6、公司折叠屏业务的产能储备如何? 答:对于折叠屏整体铰链组装来讲,我们的产能储备是充足的;对于折叠屏手机里面的精密结构件来讲,如果是百万级,储备也是充足的。 7、国内安卓系头部大客户的折叠屏手机还是有一些的创新点,我们有做相应的配套吗? 答:我们在精密结构件方面,一直在配合国内安卓系头部大客户做研发和量产,今年上半年也已经有一部分产品在量产,并且储备了其不同机型的研发。 8、是否有对海外大客户typeC接口或者新机种如折叠屏的储备? 答:一方面,海外大客户前两年对MIM用量的减少主要集中在摄像头后支架上,但在一些模组上面还是在使用MIM支架。另一方面,海外大客户取消了原来lightning的数据线端接头的MIM方案,但现在的一些其他部分的设计如typeC接口会用到MIM。 在折叠屏手机方面,我们理解如果海外大客户确实要推出折叠屏手机,那应该也会用到MIM件。我们一直在配合海外大客户做一些前沿的开发,但是一些较前期的产品,我们并不知道真实的应用场景,我们主要是配合客户做DFM、打样和认证。当然,我们也听到市场上有很多传言,但我们相对偏上游,没有得到确切的消息,也没有正式确认落地量产的图纸发放。 9、公司芯片液冷产品是浸没式、冷板式还是其他? 答:我们配合客户研发的是比较早期的技术解决方案,处于demo状态,并不完全落在一个料号或者具体形态上。之前有投资人对此有所关注,我们也发了很多声明和风险提示,该研发处于较早期,能否落地什么时候落地均存在较大的不确定性,请广大投资者注意投资风险。 10、公司在散热、汽车内饰领域进入的相对比较晚,与其他竞争对手相比具体有哪些优势? 答:其实公司正式开始做MIM是在2010年,而较早期进入MIM领域的企业在九几年就开始在做了,但我们还是把MIM业务做到了上市。同样的,我们虽然进入散热领域不在早期,但也不是非常晚,因为散热领域中的储能、充电桩里面液冷产品需要优化研发,而我们优势在于技术研发能力和勇于拼搏的团队精神和文化。我们非常努力,积极配合客户需求,帮助客户解决问题,敢于啃难啃的骨头,而且在经营方面我们有较强的定力,会更长远的眼光去经营和看待,并用一个动态的、长期的眼光去发展。 汽车内饰件方面,其实我们收购的瑞点精密一直致力于汽车内饰件的制造,在技术和客户方面都有一定的积累,而在收购后我们对瑞点精密进行运营管理提升,并且我们在MIM领域积累的汽车类客户资源也能共享给瑞点精密。此外,我们瑞点精密还能和传动业务做交叉融合创新,提供契合汽车智能化、电动化发展趋势的电动活动机构组件产品,比如电动出风口、电动置物箱、电动中控台等。而且我们对待客户积极配合响应,尽心尽力服务,在今年我们成功拿下了比亚迪的新项目,是高端车型中的桌板项目。 我们认为,在中国具备独一无二的技术是很难的,更多的是靠团队的努力。目前任何一个赛道其实都是相对拥挤的,真正是蓝海的赛道并没有那么多,而是要在一个看似红海的赛道去经营好,踏踏实实干实业。 我们的散热领域、汽车内饰件领域未来市场空间还是很大的,还是会有很多的机会,比如在散热领域液冷还有很多需求,充电桩还有很多不是超充,储能还有很多是风冷方案;比如在汽车内饰领域,未来电动化、无人驾驶趋势下,汽车会成为一个大型消费电子产品,是一个移动的家,消费者对汽车会有更多的情绪价值,而汽车内饰也会有更多的文章和想法去实现。 整体而言,我们是基于一个市场的增长和变化,以及我们的整个企业文化和我们的长期主义,进入散热和汽车内饰领域,我们认为我们在里面是有机会的。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-10 14:06
揭开黄金今年暴涨之谜!
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:中国数据暗示黄金“神秘买家”身份
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FX168财经报社(亚太)讯 日本《
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亚洲》周五(5月10日)撰文称,由于一群意想不到的买家——中国散户投资者——的到来,金价飙升至创纪录高位。 (截图来源:《
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亚洲》) 总部位于东京的大宗商品研究公司Marketedge总裁Tsutomu Kosuge表示:“投机投资者主导过去多数涨势。3月至4月的历史性反弹是中国实物需求推高市场的一个不同寻常的例子。” 在纽约市场上,交易量最大的黄金期货价格徘徊在2300美元/盎司至2350美元/盎司之间。这比2月底2054.70美元/盎司的收盘价上涨10%以上。 4月初,黄金期货连续八个交易日创下历史新高,一度触及2448.80美元/盎司。 世界黄金协会(World Gold Council)的数据显示,第一季度实物黄金支持的交易所交易基金(ETF)净流出逾113吨,为连续第八个季度流出。 黄金ETF通常吸引西方机构投资者的投机资金。但美国的长期利率已经攀升,因此机构投资者显然已将资金从无息投资的黄金中撤出。 然而,黄金价格仍然出现上涨,导致市场对“神秘买家”的身份议论纷纷。 上海黄金交易所(Shanghai Gold Exchange)周三公布的数据暗示了这一点。3月至4月期间,黄金产品的日均交易量达到613.4吨,同比增长78.8%。 仅在4月份,黄金交易量就比2023年10月创下的141.2吨的近期低点高出一倍多。 (截图来源:《
日
经
亚洲》) 世界黄金协会称,中国第一季度金条和金币需求同比增长68%,至110.5吨。 一位市场观察人士表示,散户投资者的需求推动上海黄金交易所的买盘,而寻求囤积黄金并在上海黄金交易所卖出的交易商的买盘也推高金价。 市场分析师Jeff Toshima表示:“在房地产市场低迷以及对加密资产和美元计价资产的限制导致其他投资渠道丧失之后,资金正在流入黄金。” 截至今年4月,中国央行已经连续18个月增持黄金。中国和其他新兴经济体在外汇储备中保留了黄金这种“无国籍货币”。 Toshima说:“央行的购买给散户投资者带来了一种安心感。”
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