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日本股市因持续抛售暴跌 7%,比特币暴跌11%
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25%,并表示今年可能会进一步加息。
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在周四下跌了3.5%,周五指数又下跌了5.8%,至2,216.63点,这是继1987年10月黑色星期一股灾之后的第二大单日跌幅。 与此同时,日元兑美元汇率从周五纽约交易时段的148区间高位,升至146区间中段。 比特币暴跌11%达到54000美元水平。 韩国和澳大利亚股市下跌,而美国期货下跌逾 1.5%。由于投资者担心美国经济可能硬着陆,美国国债价格上涨,收益率跌至一年多以来的最低水平。 这一价格走势显示市场情绪的快速转变,人们不再期待美联储能够让美国经济实现软着陆。周五公布的数据表明,美国非农就业数据录得自疫情以来最疲软的表现之一,失业率意外上升至高于美联储预测的年末水平,触发了衰退指标萨姆规则。 “这显然是一系列避险触发因素的共同作用,”新加坡瑞穗银行经济与策略主管维斯努·瓦拉丹表示,“日本央行发出进一步紧缩的信号,而美联储可能行动过慢。暂时来看,套息交易平仓和衰退担忧成为了破坏风险偏好的共谋。” 来源:加美财经
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加美财经
08-06 00:00
美联储救市?加密市场很大概率会反转?
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,今天亚洲时段几乎所有股市都开始暴跌,
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、韩国股市甚至都熔断了。纳斯达克指数和标普期货也是暴跌。巴菲特这波操作对全球股市信心的摧毁是巨大的。我觉得今晚美股的表现将很关键。如果美国也开始恐慌,那么连锁反应会导致币市继续探底。如果美联储进行救市操作,或者抄底情绪上升,那么本次8月5日的暴跌将成为本轮牛市的最大底部,第四季度的狂暴牛市依然可期。 来源:金色财经
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金色财经
08-05 21:43
日元血洗全球
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今日,全球股灾,无人幸免。
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暴跌12.4%,创史上最大单日跌幅;最近3个交易日累计跌幅19.55%,完全抹去了今年以来的涨幅。 韩国股市跌到停牌,重启后接着跳水,指数一度-11.1%。 TW、越南、印尼、印度、澳大利亚…… 更难顶的是,不止是股市跌,黄金白银、原油、粮食、白糖、棉花、虚拟币等等避险资产,也全部下跌! 唯一坚挺的,只有以避险属性而闻名的日元和瑞士法郎。 尤其是日元。 从7月11日至今,美元兑日元的跌幅超过12%。 想当年,广场协议后,美元兑日元三个月的跌幅才20%,远远没有今天这么夸张。 这怎么看,都不太妙。 导火索大家都知道,日元加息了。 01 钱到底去哪了? 最近二十年,尤其是2008后,全世界都在疯狂印钞。 最重要的目的之一,就是抬高通胀率,避免陷入恶性通缩。 但奇怪的是:其他经济体印钱,物价都有很明显的上涨;只有日本,物价基本没变,长期通缩。 按最简单的数学逻辑:商品价格=货币量/商品数量。 近些年,日本人口变化不大,可以视为商品需求的量也变化不大。 既然价格也没啥变化,只能说明,流通在日本社会的货币总量也基本没变。 那问题就来了:这么多年印的这么多日元,都去哪了? 首先,需要明确一个事实:所谓失去的三十年,其实也是日本人在海外大赚的三十年。 最典型的就是全民炒汇。 据日本银行的资金循环数据调查:日本家庭资金投入外汇占日元与外币综合结算的63%,远比金融机构更强。 日本外汇市场,创造了全世界35%-40%的零售外汇交易量,无数人通过0利率、甚至负利率拼命借出日元,用这些钱买入美元。 然后等着美元升值、日元继续贬值,再换回日元,以此完成套利。 同样的道理,还能玩得更花。 大家都知道,从1990年开始,日本进入了长达20年的熊市,资金留在国内只能困死。 利用本币自由兑换的优势,所有投资者都在疯狂借钱,投资海外对冲资产缩水风险。 1996-2022年,日本对外投资规模翻了8倍,连续32年成为“全球最大对外净资产国”,也因此有“海外再造一个日本”的说法。 据日本财务省的数据,截至2023年底,日本国内GDP为591.5万亿日元;对外净资产为471.3061万亿日元,同比增长12.2%。 连续33年位居全球最大债权国。 为什么增长这么多呢? 就是因为日元长期贬值,使得他们在海外的资产估值,换算成日元就长期上涨。 在出口由顺差转逆差的大背景下,这一套操作,不仅护住了国内的经济基本盘,还帮助日本平稳度过了整个通缩周期。 日元为什么是避险货币?就是因为这套玩法。 日本人能玩,外国人也能玩。 每当日本以外出现较好的投资机会时,国际资本就大量借贷日元,再将投资收益转换为美元、欧元等资产,加杠杆追求高收益;而当出现风险事件时,则反过来操作,将现金兑换成日元,躺赚低收益。 怎么操作,都能赚。 此类套利行为,在历史上多次重演,从次贷危机到欧债危机再到英国脱欧,国际资金都会扎堆涌进日本,短时间推高日元汇率。 等他们离开时,日元又会被大量抛售,立刻贬值。 怎么做? 比如之前中国房地产火热之时,国际投行借贷日元的利息大概只有0.5%左右。而把这些日元兑换成美元,再借给恒大、万科等中国房地产巨头,就能直接收取5%-10%的利息。 还有比这更爽的生意吗? 除了机构,普通人也玩的花。 只要会操作,就能0利率借入日元兑换成其他货币。 然后,套利也好,买债券、炒股票都可以,怎么着都比直接用美元或RMB直接操作成本低。 如今也是一样。 眼看着日元走高,国际资本吃大肉,我们肯定不愿意干看着。 这么重磅而确定的宏观行情,说什么也得参与一下,赚点烟钱也是好的。 国内没有日元ETF,也几乎没有做空渠道,指数ETF之类的,短期内没啥看头。 一般人能接触到的,只有小额外汇。 这里先提个醒:不要相信任何所谓的外汇平台! 另外,炒外汇是违法的!违法的!违法的! 重要的事情说三遍。 不过,作为普通人、小散户,我们仍然可以用部分存款倒一倒、赚个差价,按照规定: 中国居民个人年度购汇额度为5万美元,适用于旅游、商务和投资收益,超过额度需要提供相关证明材料。 5万美元,大约是36万人民币。 对大多数人而言,足够了。 尤其是在当下市场环境有些瘆人的时候,拿出部分资金配置外汇是合理的,至少风险较小。 怎么操作? 以最普遍作为工资卡的招商银行为例,打开银行APP-财富-跨境金融-外汇购汇-选择币种。 然后勾选弹出来的申请书,接着选择资金用途、兑换金额,即可,手续费大约是4‰。 上周我反应过来的时候,日元兑人民币还只有0.47左右,今天就飙过了0.5。 还是挺爽的。 如果你有美股账户,那就更爽了。 无论看多还是看空,都直接有对应的日元ETF,根本不需要去换汇。 对喜欢关注宏观的小伙伴而言,这种产品不要太友好。 就目前而言,短期内去做多日元,应该是没问题的。 长期呢? 什么时候多转空? 02 日元必须死 众所周知,日本经济最强的阶段是70-80年代。 与之对应的,那段时期,也是日元最不值钱的阶段。 二战后,美国给日本定下的汇率是1:360。80年代,随着日本走上巅峰,这个值依然在260左右。 1985年,美、日、德、英、法签订《广场协议》,强迫日元升值后,美元兑日元才一路从300多跌到80左右。 汇率上涨,所有人购买力上涨,名义GDP上涨,这确实是很爽。 但作为出口大国,日元越来越值钱,等于日本货越来越贵,出口的竞争力渐渐消退,日本企业却苦不堪言。 直到安倍晋三的“放水经济学”正式实施,日本才真正开始大力打压汇率。 2012-2015年,美元兑日元迅速从75涨回125,日元汇率贬值了一小半。 与之相应的,日本的名义GDP自然也跟着大幅下跌。 但是,日本企业却因此保住了性命。 企业活下来的结果是什么?是保住了国民就业率。 为什么最近日本的就业市场这么火爆?少子化是一方面,这方面的原因同样不可忽视。 是的,在名义GDP下降的阶段,包括股市暴涨的2023年,日本GDP依然是在下降,但日本国内的就业率反而不断上升。 这一点非常反直觉,但确实是事实。 过去20多年,日本其实是发达国家中去工业化最不明显的国家。 在很多高端制造领域,日本依然是全球最强,这一点众所周知。 这意味着,日本企业、日本市场,依然很依赖出口。 要想出口好,货币就不能太值钱。 据日本大和证券估算:日元兑美元每贬值1日元,东京股票市场全部上市公司的利润将增加1980亿日元。 比如,日元兑美元每贬值1日元,丰田的利润约增加480亿日元,本田的利润约增加100亿日元,优衣库的利润约增加12亿日元…… 更关键的是,日元贬值,并不妨碍大家继续去借贷日元。 不仅能去炒高其他市场的资产,也能炒高本国的股市。 比如,巴菲特买入日本股票的资金,就基本全是借的。 为什么日本股市可以从2011年之后连涨10年?就是得益于货币贬值。 为什么最近两年日本股市涨得越来越快?就是因为其他货币加息,导致日元贬值加速。 显而易见,日本自己是想货币贬值的。 但是,其他人愿意吗? 很明显可以发现,从2021年开始,日元曾经的两头倒玩法,似乎有一头失效了。 这两年,又是疫情、又是战争、又是去全球化,如此极端的宏观背景中,按照以前的逻辑,应该有大量资本去推高日元。 但日元涨了吗?根本没有。 除了2022年底、2023年底两次变相加息后短暂上升了几天,日元一直在贬值的路上狂奔。 避险属性似乎失效了。 为什么其他避险资产今年普遍都被炒出天价?这或许是原因之一。 不论是日本股市、美国科技股、虚拟币还是其他热门资产,其实都虚高了,无数人跟风。 再继续往上炒,不是不行。 但有一个问题需要明白:大资本凭什么带着全民赚钱? 真正的大鳄,不太可能跟普通投资者一样,追求什么价值投资。 他们信仰的法则永远只有一个:收割。 一定先撤退砸个大坑,再进入抄底。 往哪里撤退?日元是最好的选择。 这一点,从其他方面也能看出点端倪。 想一下,我们买美元是怎么买的? 是央行先回收人民币,再从外汇储备中划转美元到个人账户。 同样的道理,当个人和各大金融机构大量借贷日元、兑换其他货币,日本央行的外汇储备应该减少;每当外资买入日元时,日本的外汇储备应该大幅增长。 而看下图,日本近些年的外汇储备规模基本也没啥变化。 这说明什么?说明日元并没有过多流入到国际市场,不论是借贷日元卖出的、还是买入日元的,一直都是比较平衡的。 这就很诡异了。 还是那个问题:钱到底去哪了? 在大多数人看不到的角落,或许真的存在一个机构/群体,它取代了日本央行的部分职能,无限买入日元。 越贬值,越买。 等到外部经济过热,日本央行就收缩货币政策,配合它大量投放日元,兑换成美元抄底其它市场。 它就这样寄生在日本经济中,一个又一个轮回,无限吸血。 03 尾声 无论是阴谋论,还是客观去看,日本加息都是在玩火。 一方面正如上面所说,日元升值有碍经济健康发展,长期来看得不偿失。 另一方面则是迫在眉睫的问题,债务怎么办? 截至2023年底,日本的债务规模是1286.45万亿日元。 而日本的M2才多少?1260万亿日元。 虽然美国也是债务大于M2,但美元是世界流通货币,日元是吗? 日元升值10%,相当于债务实际上增加了10%。本来就还不起,这下更是雪上加霜。 一旦日债成了烂账,日本政府信用崩掉,那现在去接盘日元的人,又会被收割,包括日本央行自己。 所以对日本而言,加息一定要有度,现在的情况明显已经不是他们所能接受的。 接下来,一定会采取措施,防止日元升值,最好继续贬值。 这是他们的想法。 想当年,以日本工业之强,如果不是被欧美联手扼杀,必然会一路狂奔,不存在所谓失去的二十年。 但是,无形之手就是存在。 一旦日本表现得过于强势,历史一定会重演,它一定会再被重锤。 一如当年故事。(全文完)
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格隆汇
08-05 21:13
屋漏偏逢连夜雨 加密行业再次迎来“至暗时刻”
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。 美日韩市场损失:日本股市遭遇熔断,
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经
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大幅下跌,国债收益率降低。韩国创业板指也触发熔断。 中东地区局势动荡:哈马斯领导人被暗杀后,中东地区政治局势紧张,如伊朗与以色列的冲突、黎巴嫩真主党袭击等。 美国政治局势不明:美国大选期间,哈里斯与特朗普竞争激烈,加剧市场对政治、经济局势的担忧。 加密行业自身问题 Jump Crypto 状况:最新消息显示 Jump Trading 大量出售 wstETH,且存入大量 ETH 到币安,还面临 CFTC 调查。 Gemini 联创发声:Gemini 联创 Cameron Winklevoss 发文“everything is fine.”,其含义不明。 链上清算潮:以太坊成为重灾区,众多投资者和鲸鱼地址被清算。 三、市场观点 看空观点 瑞穗证券高级分析 Dan Dolev 认为,失业率上升导致投资者变现代币,比特币并非理想避险工具。 Ryze Labs 创始人 Matthew Graham 指出,短期内利率、大选等因素影响比特币价格。 10x Research 预计比特币支撑线将跌破,价格可能跌至 42000 美元,以太坊或跌破 2000 美元。 做市商 Keyrock 亚太区业务发展主管 Justin D'Anethan 表示,以太坊主导了加密货币市场下跌。 看多观点 Circle 联合创始人兼首席执行官 Jeremy Allaire 表示看涨加密行业。 四、加密风险投资 15 年演变 2012 年:比特币初创企业仅获 210 万美元投资。 2013 年:重要里程碑包括 Coinbase 获得大额融资,比特币价格首次突破 1000 美元,首台比特币 ATM 机推出,挖矿算力飙升。 2014 年:区块链行业融资额超过 2013 年全年,500 Startups 等成为活跃投资机构。 2015 年:尽管比特币价格回落,区块链技术仍吸引大量资本,Coinbase、Circle 等获得重要融资。 2016 年:加密市场风险投资有所下降,Circle 等公司获得重要融资,ICO 项目融资开始增长。 2017 年:ICO 热潮推动流动性投资格局形成,以太坊 ERC-20 协议引发 ICO 热潮,但监管导致熊市。 2018 年:ICO 活动持续,EOS 等项目融资规模巨大,风险投资总额达 42.6 亿美元。 2019 年:区块链交易环境稳定,重点发生变化,全球区块链投资热情下降。 2020 - 2021 年:融资额再度增长并激增,DeFi 受到关注,2021 年区块链初创公司获得约 330 亿美元融资,交易数量创新高。 2022 年和 2023 年:VC 投资大幅下降,后期阶段公司获得更大资本份额,Web3 在交易数量上领先。 2024 年:早期投资超过后期投资,风险投资格局持续变化。 五、未来展望 当前加密货币支撑基本面受影响,金融泡沫被刺破,市场信心和仓位待调整。但金融市场泡沫问题有望解决,杠杆和信心清理后可能拉盘。建议投资者避免冲动、不满仓、规避系统性风险。同时,分析师 Simon White 认为美联储可能紧急降息以防止市场和实体经济出现“反馈循环”。此外,美股明星科技股盘前普跌,如苹果、英伟达、特斯拉等。 来源:金色财经
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金色财经
08-05 20:44
再启以太坊的定投
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的时候,今天(周一)股市开盘,日本股市
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再次暴跌超过5%,亚洲和欧洲股市也全面下跌。估计今晚开盘的美股状况也不会好看。 对日本股市接下来的走势,我比较谨慎。因为不管日本接下来会不会继续加息,日元对美元大概率还会走强。这对日本股市恐怕不太有利。 对美股接下来的走势,我也持比较谨慎的态度。因为走到现在,人工智能前期炒作的空间基本上已经消耗掉了,新的应用场景和新的商业模式还没有大范围出现。在这种情况下,短期内恐怕美股想再创新高有一定的难度,即便能我觉得也非常接近峰值了。 在近期股市暴跌的大环境下,和全球金融市场越来越密不可分的加密市场也不可能独善其身------整个加密市场也出现暴跌。 就在我写文章的时候,比特币已经跌到了54000美元,以太坊已经跌到了2300美元。 看到这个行情,我的第一反应是以太坊又低于我设定的定投价2500美元了,因此我现在又开启了以太坊的定投。 除此以外,我还注意到另外一个现象:比特币和以太坊的价格比现在升到了23:1(一个比特币可以买23个以太坊)。 在我的印象中,这一轮熊市里这个价格比此前即便在比较高的时候也就维持在20:1左右,而现在竟然又上升了。 这反映出市场对以太坊信心的严重不足。 对加密市场下一步的走势,总体上我依旧有信心。 首先,如果横向上把加密市场和前段时间一直走牛的几大股市相比,我觉得加密市场的价格是低估的。所以未来当市场情绪稳定下来并重新估值后,我相信一定会有新资金进入加密市场,而他们进到这个市场一定首要买入的是比特币和以太坊。 此外,就看比特币和以太坊现在的价格,我虽然不觉得它们很低,但也不觉得它们有太大的泡沫。这个价格根本就不像牛市应该有的价格。所以我相信它们依旧会在今年下半年和明年迎来自己的牛市和高光时刻。 不过有一点我倒是越来越担心: 加密市场从上一轮牛市崩盘走到现在,无论是以太坊还是比特币在应用场景方面的创新和发展实在是太弱了(尤其是以太坊)。如果它们接下来在应用方面还是没有突破,那接下来的牛市顶多只能算是外部资金因为配置需求涌入加密市场带来的一波牛市。 而这样的牛市恐怕走不强,也走不远。 来源:金色财经
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金色财经
08-05 20:44
日
经
指
数
单日狂泄超12%!日本突发股灾,他们在慌什么?
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亚太股市周一遭遇"黑色星期一",日本股市更是出现崩盘式下跌。日经225指数至午盘跌幅扩大至12%,单日暴跌近4500点,创下自2008年金融危机以来的最大单日跌幅。这一惊人的跌势不仅震惊了投资者,也引发了对全球经济前景的担忧。究竟是什么原因导致了日本股市如此剧烈
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金融界
08-05 19:44
全球彻底崩溃:欧美股市血流成河、日元大爆发、比特币狂泄、黄金也躲不过
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与者会犹豫是否要冒险。日元走强也将拖累
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经
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,因为企业利润率将下降,许多企业完全没有预料到日元会如此急剧和突然地上涨。 瑞士法郎是避险情绪的主要受益者,美元兑瑞士法郎下跌1.07%,徘徊在0.8485法郎的六个月低点。 “预期利差的变化压过了风险情绪的恶化,”资本经济学副首席市场经济学家Jonas Goltermann表示,“如果经济衰退的叙述真正开始占据主导地位,我们预计情况会发生变化,美元将因避险需求成为货币市场的主要驱动力。” 新兴市场货币上涨,以马来西亚林吉特为首,而墨西哥比索的下跌延续,交易员继续解除新兴市场套息交易。融资货币(如日元和人民币)的突然升值损害套息交易,这种交易通常涉及以较低利率借款以投资于高收益资产。 其他方面,油价从七个月低点延续跌势,因为金融市场的抛售抵消了中东紧张局势的影响。以色列正在为可能遭到伊朗及其地区民兵组织的袭击做准备,以报复暗杀真主党和哈马斯官员。 周一,加密货币也因全球市场的风险规避而下跌。比特币价格一度跌破50000万元,跌至49000美元左右,24小时内跌幅超15%。此外,以太坊、Solana(SOL)、狗狗币(DOGE)等热门虚拟货币跌幅均超过20%。 黄金在很大程度上也未能躲过此次暴跌,周一远离近期纪录高位,整体在上涨和下跌之间波动。更大范围的抛售可能会促使一些交易商平仓黄金,以弥补其他资产的追加保证金,这可能令金价承压。但与此同时,对美联储降息的预期也在增加。传统上,这对黄金是有利的,而黄金本身并没有利息。中东不断升级的紧张局势也应该有利于这种避险资产。 本交易日来看,投资者将在周一晚些时候通过ISM非制造业调查了解服务业就业情况,分析师预计该指数将从6月的意外下滑48.8反弹至51.0。 本周将公布工业风向标卡特彼勒和媒体巨头华特迪士尼的财报,这将提供更多关于消费者和制造业状况的洞察。还将有减肥药制造商礼来等医疗巨头的财报。
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欧罗巴
08-05 18:36
突发!重大转向来了
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58.42点,已抹去今年以来所有涨幅,
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创下史上最大下跌点数,超越1987年10月的纪录。 台股崩1800点,收跌8.4%,创下1967年以来的最大跌幅。人工智能芯片制造商台湾半导体制造股份有限公司领跌,下跌9.8%,也创下单日跌幅纪录。 澳大利亚股市创下6月底来最低水平。美股股指期货延续跌势,纳指期货跌幅扩大至3%,标准普尔500期货下跌1.6%。欧洲股市也出现普遍下跌,德国DAX指数期货跌2.3%,法国CAC40指数跌1.61%,英国富时100指数期货跌1.31%。MSCI亚太指数暴跌5%,预计将抹去2024年的涨幅。 国内的,开始还能红一阵子,毕竟人民币汇率上去了,但最终还是顶不住压力,翻绿了。最终三大指数跌幅均超过1%,是2月以来最低点。 受外围股市大跌拖累,午后多只跨境ETF大幅跳水,纳指科技ETF、日经225ETF跌停,日经ETF、日经225ETF易方达跌超9%,日本东证指数ETF、纳指ETF跌超8%,纳斯达克ETF跌超7%。 这样跌法,实属罕见。 不过,这也意味着,股市的重大转向来了。 这个转向,到底是什么? 01 谁在逆势上涨? 从今天的跌幅看,先前大热的红利股、AI股,都撑不住了。 真的要找背锅侠,一个是美国经济衰退指标——非农就业,以及日本意外加息。这个相信大家上周五就知道了,这里也不再赘述。 周末还有两个大利空,一个是老巴减持苹果,一个就是英伟达B系列芯片跳票的事。 巴菲特减持苹果,不是第一次,几个月就有了,那时并未引起恐慌,因为规模很小,而且他也解释得很清楚,为了税务问题。 但这次,因为规模实在太大了,一口气减掉一半的持仓,这其实跟清仓没什么区别。如果是其他股就算了,就像以前的航空公司,清仓就清仓,没多少人会在意。问题就在于,它减持的是苹果,是AI概念里最大的公司之一。 虽然狂热程度比不上英伟达,但苹果AI手机支撑了近期科技板块的上涨,是最大的支撑力。它要是崩了,必定也会带崩这个市场。 而另一个英伟达跳票的事,严重程度也一样。特别像服务器厂商,增量就来自B系列芯片,现在说要推迟,那也就意味着服务器同样要延迟出货,原先乐观的业绩预测,直接打脸。 即使对AI的长线价值有信心,但市场大幅回撤的时候,还是不要做挡路的小卒,因为飞刀掉下来的时候,什么都有可能会被击伤。 实际上,对于这次回撤,不少机构都有预判,只不过没想到这么多利空一起出现,财报爆雷、经济衰退、地缘争端、老巴减持、芯片跳票,是超出预期了。 股市不变的规律之一,就是资金轮动。这一次下跌,当然也逼出了不少资金。这些资金,会寻找下一个价值洼地。 这些价值洼地,其实有不少,传统的价值板块,低估值的板块,顺周期的,都是可能的去处。 不过,今天的盘面,似乎已经给出了答案。 万得热门指数,排第一的是航空运输,后面的依次是白酒、K-12教育、职业教育和旅游出行。其中航空运输和旅游出行占据了TOP 5中的两席。 而旅游ETF(159766)的表现也不错,即使下午大盘急跌,该ETF仍然收涨接近1%。 很多人会问,旅游概念怎么突然就涨起来了? 02 为什么是文旅? 消费驱动型经济增长方式,一直都是国内转变发展方式最大的思路之一。 从大方向上讲,全球发达国家都经历过这样一个发展路径: 工业化——基建——消费。 前两个是典型的投资驱动型,只有投入多点资金、建多点厂房和公路桥梁,以及多点廉价的经济资源,比如土地资源、劳动力资源、环境资源,然后有出口市场可以消化,很快就见到效果。但这种发展模式也有保质期,过了之后,边际效应就会迅速递减,投资效率大幅下降。 这个时候,就应该,也必须顺应时势,及时转向以居民消费为主导的发展模式。我们也正处在这个阶段。 但是,消费细分领域这么多,到底哪个才是眼下真正有投资价值的呢? 是白酒吗?或者家居、汽车等大宗消费? 这个得结合多方面去看待,才可能找到答案。 先讲政策层面的。 国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》,提出6方面20项重点任务。 一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力; 二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力; 三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费; 四是增强服务消费动能,创新服务消费场景; 五是优化服务消费环境,加强服务消费监管; 六是强化政策保障,加强财税金融支持,夯实人才队伍支撑,提升统计监测水平。 前三种说法中,都涉及到文旅。 为什么是文旅而不是其他? 实际上,文旅在目前消费大环境下,有特殊的刚需性。 一方面,人在解决了吃得饱、穿得暖、住得舒服的问题之后,愉悦身心就成为刚性需求,这在很多先发国家中都得到了验证,这是需求端的; 第二,中国地大物博,旅游资源很丰富,这是供给端的; 第三,文旅型的消费,属于高性价比的消费增长方式,既不像工业化需要付出环境代价,也不需要像基建那样大兴土木,简单修饰一下山清水秀,或者做一些表面的建设,就可以形成旅游资源,带动一方经济发展; 第四,也是相当重要的一点,基建建完就结束了,制造业在成本高了之后会流向低成本的地区,而文旅资源的独特性、持续性更强,对经济增长的动力也更持久。 这也是为何这两年,各地都争先开发文旅产业,特别是极具地方特色的文旅产业的原因。 这是国家发展的重大转向,也是投资界的重大转向。 所以,从长期价值来看,文旅产业是同时具备持续性、确定性和成长性的产业,而其中的细分,包括交通运输、酒店餐饮、景点以及零售,都可以获得利好。 03 文旅真的可以投吗? 在目前行情大幅波动的情况下,最有效的一个投资策略,就是寻找估值仍然处于底部,同时又有利好催化,未来业绩增长具有确定性的板块。 从估值上看,旅游板块整体都很低。 以中证旅游主题指数为例,截至2024年8月5日,市净率为2.19倍,处于上市以来2.75%分位。这也意味着,目前估值低于上市以来97%以上的时间,配置性价比较高。 利好催化上,既有刚需属性,又有国内外数十亿人庞大的消费群体,还有各种政策支持,最关键的是,这是符合经济增长方式转变的产业方向。 同时,各地旅游景区访问人数屡创新高,黄金周的人数更是挤爆各地景区。在经历了2022年的低谷之后,旅游板块已经恢复增长,而随着消费人数不断增长,未来的业绩增长也就有了更多确定性。 旅游板块是正是集合了低估值、有利好催化,以及增长确定性的板块。 而想要安稳地投资旅游板块,ETF是一个不错的选择。 如旅游ETF(159766),它跟踪的是中证旅游主题指数,该指数成分股涵盖中国中免、锦江酒店、上海机场、首旅酒店、中国东航、峨眉山A、宋城演艺、黄山旅游等业务涉及景区、购物、旅行社、酒店等领域的上市公司。 通俗地说,旅游ETF(159766)涵盖了客官出门旅游一条龙的大部分场景——乘飞机、逛景点、住酒店、买买买等,聚焦于旅游产业链核心价值。 已经有资金在提前布局,自今年3月22日以来,超7亿资金净流入旅游ETF(159766),其最新规模达28亿,位居同类产品第一。 04 结语 每次说起经济转型概念,投资者的目光更多地会聚焦在科技板块,像自主可控、高质量、人工智能等等。 这当然没有错,因为科技创新概念,是最容易获得资本青睐的,过去的事实也屡次证明了这是对的。但问题在于,这些板块很容易被炒到高位,如果不是在低位布局,高位接盘就会有一定的风险。 相反,另外一种行业,虽然看上去传统,但如果在底部时期买入,性价比优势会很明显。而且容易看明白,不像科技股那样要求很高的专业度。 旅游板块现在就属于这一类。 它的走势未必像AI那样高开高走,但胜在有逻辑支撑,性价比不错,同时在可持续性上,又有种“细水长流,润物细无声”的特点。 这无疑是当下科技板块剧烈波动下的避风港。 看好旅游板块的,不妨研究下旅游ETF(159766),一键把握火热的旅游投资机会。
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格隆汇
08-05 18:24
暴跌潮席卷全球金融市场 原因是什么?
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投资者信赖的选择。4E平台不仅支持包括
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在内的众多指数百倍杠杆多空交易,同时还提供日元、美元、欧元、英镑等主流外汇的千倍杠杆多空交易服务,让投资者能够灵活应对市场波动,捕捉投资机会。 来源:金色财经
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金色财经
08-05 17:54
见证历史!今夜不平静…
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惴惴不安,周一亚太股市再度全线暴跌。
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创下史上最大下跌点数,超越1987年10月黑色星期一的纪录。 以科技股为主的中国台湾加权指数跌幅达8.35%,创下有史以来最差单日表现,较7月11日历史最高点跌18.8%。台积电收跌9.75%,鸿海精密跌停。台湾证交所盘后召开记者会表示,目前无需采取市场稳定措施,必要时将采取稳定市场措施。 韩国综合指数收盘大跌8.77%,盘中最大跌幅约为10%,一度触及熔断机制而暂停交易。三星电子、起亚汽车跌超10%,韩国科斯达克指数跌超11%。韩联社报道,韩国将召开会议讨论股市抛售问题。 今夜不平静,美股股指期货重挫,纳指期货跌5%,标普500指数期货跌2.6%,道指期货跌1.22%。 美股科技股盘前普跌,超微电脑跌近10%,英伟达跌逾8%,苹果跌逾6%,美光科技跌逾5%。 美股金融股盘前下挫,美国银行跌近6%,花旗集团跌逾5%,富国银行跌逾4%,高盛跌逾3%。 富途控股发文称:“尊敬的客户,由于美股夜盘上游系统异常,今日的夜盘时段已暂停交易。全部支持夜盘的友商均受影响,富途正在联系上游进行沟通。” 美国经济画风突变,非农数据爆冷,萨姆规则敲响衰退警钟。摩根大通资产管理部首席全球策略师戴维·凯利表示,美国7月就业数据“过冷而令人不适”,美股可能面临显著回调。 1 罕见暴跌,两次熔断 日本日经225指数和东证指数进入熊市,日经225指数收盘下跌4451.28点,跌幅12.4%,报31458.42点,已抹去今年以来所有涨幅。 日本东证指数跌12.23%,日本东证指数期货交易日内第二次暂停,日经225波动率指数期货日内二次因熔断机制而暂停交易。 分析师认为,日本央行的鹰派政策预期是引发日本股市大幅下跌的主要原因。日本股市连续第三天下跌,日元和日本国债上涨,投资者押注日本央行还会继续加息。 东京三菱UFJ资产管理公司首席基金经理石根清说:“我没有预料到股市会下跌这么多,这可能是暂时的,但日本股市正处于最糟糕的境地。” Ortus Advisors Pte日本股票策略主管Andrew Jackson表示,"这看起来像是严重的被迫抛售,我可以想象,许多以平台为基础的仓位结构公司正在积极降低风险,导致盲目抛售任何哪怕是稍微拥挤的股票。" 日本股市最大的担忧是日元大幅升值,日元升值不仅影响套利收益,还可能改变投资者的行为。历史上避险情绪增强时,投资者倾向于减少高风险投资,转向避险资产如债券和黄金,这两类资产也的确是近期表现比较好的两类资产。 日元进一步走强,创1月初以来新高。 日本财务大臣铃木俊一表示,正与日本央行及金融厅合作,密切监控市场。 尽管A股午后跌幅有所扩大,但今日在亚太市场多数暴跌的背景下,表现还算坚挺。 受外围股市大跌带动,多只跨境ETF大跌,日经225ETF、纳指科技ETF、亚太精选ETF、日本东证指数ETF、中韩半导体ETF跌超8%。 (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 2 利空突袭? 股神二季度净出售755亿美元 周末,一则炸裂消息在全球投资界蔓延。 20年前那场互联网大浪潮中,巴菲特遭遇了一场前所未有的危机。当时因为没有购买互联网股票而业绩落后,在一年多的时间里,被市场评论嘲笑为金融老古董。 在新千年来临之时,巴菲特登上了著名周刊的封面人物,大标题是“沃伦,你怎么了?”。封面文章里写道,巴菲特狠狠地摔了一个跟头。 后来的事情大家都知道了,泡沫破裂后,网络股股价一泻千里,亚马逊在当时一度也跌超95%,当面很多的公司如今已湮没无闻。 20多年后的今天,这一次巴菲特再次选择逆向而行。近日,巴菲特超预期大幅减持了苹果公司股份,这无疑美股市场浇了一盆冷水,市场争议达到了前所未有的高度。 回顾这笔巨额交易,尽管巴菲特在这只股票上获利超千亿美元,但过程也迂回曲折。2016年,巴菲特投入67.47亿美元,2018年总共投入360亿美元,2018年底持有苹果股份市值大约402亿。 不过,这笔投资4年期间只赚了10%左右。当时苹果公司营收下滑,iphone销量也首次下降,市场情绪悲观,股价也表现疲倦,自2015年高位回撤超30%。 在此期间,巴菲特并没有选择卖出,而是在股价低迷期持续坚守。几年后,苹果市值迈入3万亿美元,巴菲特持股市值也水涨船高,达到了1600亿美元。 直到2023年底,巴菲特开始卖出手上的苹果股份。2024上半年,巴菲特的苹果持仓从9亿股直接大幅减持到4亿股,总计砍仓约5亿股,按照200美元/股的均价计算,短短时间套现约1000亿美元。截至目前,尽管巴菲特巨额套现,但现在他持有的苹果市值还有800多亿美元左右。 巴菲特的这笔投资总共耗时7年,中间绝大部分时间不赚钱,最近3年,360亿美元初始投资增值成至1600亿美元的回报,而且这还没有计算此前苹果公司支付的股息,总计收益高达450%。 不过对于苹果股价的上涨,不少市场人士认为更多是估值拔高,而非业绩大幅增长驱动。 数据显示,从2016年计算,苹果公司7年时间净利润只翻了1倍,平均年化增长率只有10%。从数据可以看到,该公司业绩增长并不快。但这7年苹果股价却翻了好几倍,其中PE直接翻了3倍。 这其中得益于苹果的回购和市场对估值的拔高,普通的业绩增长速度却产生了不平凡的投资回报。 对于巴菲特的减持,当下市场分歧也达到了前所未有的高度。一些投资者认为,这是美股几大科技巨头的顶部特征,近期大量资金撤出美股。 尽管现在并没有明显的迹象,但一些数据则显示有资金流出了美股。 根据截至上周五的高盛主经纪商业务纪录数据,对冲基金连续第三周总体抛售全球股票,其中对北美股票的卖盘规模超过了买入其他地区股票的买盘。 此外,巴菲特手上现金也达到了罕见天量。旗下投资公司伯克希尔现金储备再创新高,高达2769亿美元(约合人民币1.98万亿元),一季度末为1890亿美元。 2024年第二季度,股神大量减持了持有多年的第一、第二大持仓苹果和美国银行,短短一个季度净卖出约755亿美元的股票。这应该是从2007年至今过去十七年以来,巴菲特抛售股票最坚决快速的一个季度。 据不完全统计,从2022年10月1日开始,巴菲特连续7个季度成为股票的净卖方,总计净卖出约1300亿美元的股票。 巴菲特大规模抛售苹果股票的消息,在投资圈引发巨大关注。 投资大佬段永平认为,如果苹果股价一直这么坚挺,巴菲特卖完也不意外。段永平表示,自己没有减持计划。 一直看好美股这波人工智能浪潮的著名投资人但斌发文表示:看到“伯克希尔持有的苹果股份从第一季度的7.89亿股下降至约4亿股,降幅接近50%”的新闻,减持一点不意外,但减持这么多感觉还是有点吃惊。东方港湾的持仓中苹果约占我们组合的10%,就算看到巴老减持,我们也没有跟随减持的想法,因为人工智能时代,苹果也是最受益的公司之一,苹果16、苹果17,人工智能手机出来后,出现新的增长级与增长空间的概率还是比较大的。 3 大险资继续出手!增持“宇宙行” 险资继续入市,中国平安今年以来三次增持国有大行——工商银行。 香港联交所数据显示,平安保险集团旗下平安资管以每股作价4.3378港元的价格,增持工商银行H股股份1000万股,耗资约4337.8万港元;增持后持股数量约130.24亿股,占工商银行H股比例约15%。 近两个月,中国平安已多次增持工商银行,其中6月份两次增持总计耗资约1.9亿港元。 今年以来,红利指数累计上涨4%,同期沪深300跌2.56%,上证指数跌3.84%。 2024年险资是市场重要的边际增量资金之一,持续加大对红利股票的配置,其中主要投资于大盘龙头、核心资产。 今年一季度数据显示,险资加仓聚焦于各行业的大市值龙头,包括贵州茅台、立讯精密、中国电信、浙商银行等。 2024年以来险资举牌热情不减。据不完全统计,紫金保险举牌华光环能,长城人寿举牌无锡银行、江南水务、城发环境、秦港股份(H)、赣粤高速。 行业方面,险资举牌主要涉及公共事业,包括电力设备、银行、环保、交通运输等。从行业和个股特征来看,被举牌方具有高ROE、高分红、高股息等特点。 据中保协披露不完全统计,2021-2023年,险资年度举牌次数分别为1、6、14次,举牌热情有上升趋势。 兴业证券研报指出,年初以来,保险公司保费收入维持两位数增长,支撑险资运用余额Q1同比高增10.98%,且余额增速创下2021年下半年以来新高;2024年一季度,险资对股票、基金持有市值增长超千亿 ,达1162.74亿。
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