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日元加息血洗加密市场 别担心 还有行情
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率多年来首次升至零以上,并持续攀升。在
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则保持在最低水平。交易公司从中获利——借入巨额日元贷款,以低成本为其他市场的交易提供融资。2023年,加密货币市场进入全面牛市,杠杆交易带来了丰厚回报。这就是所谓的日元套利交易的本质。 2024年,以日元计价的外国借款人贷款达到约2万亿美元,比两年前增长了50%以上。7月31日,日本央行将短期政府债券利率从0%提高到0.25%,此前在3月份从-0.1%提高,这是17年来的首次。日元的突然加息,使得日元成本提升,导致“日元-美元”的套利杠杠发生恐慌,机构资金抛售资产偿还贷款,最终让市场大跌。 当然,日元的加息是市场大跌的导火索,根本原因还是市场担忧美国经济要陷入衰退,尤其是7月底公布的失业率数据比预期差。 说来也奇怪,几大利空因素几乎同时在周末时间出现且相互影响:日元加息、美国公布失业率、中东局势升级、巴菲特减持近一半苹果公司股票。3月份之后ETF的资金就不再大规模流入,它们在市场涨多时卖,跌多时买,而以太坊ETF通过后,资金流入“一般”;美国科技股的财报公布,虽然总体还是靓丽,但市场认为后继乏力,美股涨不动了;日元开始加息,而美元降息在即,压缩套利市场,流动性开始真正紧缩;这时候中东局势再次剧烈升级。这就有了黑色星期一。更像是空方资金利用这些消息对市场多头资金进行的围猎行为。 市场恐慌时,投资者大量杠杠爆仓或者削减巨额日元计价的贷款债务,加密货币净未平仓合约降至为270亿美元,比崩盘前减少了近130亿美元。随着杠杠清退和日元敞口的削减,市场迎来反弹。 后市怎么看? 此次下跌,日元加息只是导火索,深层次的原因是市场担忧美国经济会衰退,如果出现深度的经济衰退,则市场会陷入较长时间的熊市,由于经济衰退的利空级别太大,所以市场暴跌后,资金没有急于抄底,在确认美国资金入场抄底后,全球资金才推升了反弹行情。这说明市场大跌更多还是情绪面的宣泄,资金还在博弈,并未形成熊市的预期,所以行情还在,短期不用过于恐慌。 StarEx认为市场充斥着高市值的山寨币,在它们的泡沫挤压完成前,分化还是主旋律,比特币跌幅不会很大,但山寨币的调整还需要较长时间。市场总体策略还是“涨多了跌、跌多了涨”的大区间震荡行情。 来源:金色财经
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金色财经
08-07 15:03
日本央行“投降”了!?日银副行长发强烈鸽派信号 日元暴跌、日股大涨
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场走势对物价和整体经济的任何潜在影响,
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的轨迹可能会根据这种影响而变化。
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tqttier
08-07 11:50
日元汇率跌破147!日央行副行长发声好比「救心丸」,升息路径难料
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出现历史性震荡,多数日央行观察家保持对
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轨迹的看法不变,不过也留意到「政策倒退」的风险不断上升。 据彭博社周二对34名经济学家的一项调查,65%的受访者预计日本央行今年年底的政策利率将从目前的0.25%上升;21%受访者预计10月升息,41%受访者预计12月升息。 「市场迟早会冷静下来,」明治安田综合研究所经济学家Yuichi Kodama表示,「我认为这不会对日本央行的利率路径产生重大影响,但之前相比,这确实增加了出现风险情景的可能性。」 尽管很多人将日央行7月升息视为市场动荡的「罪魁祸首」,但瑞穗经济学家Masamichi Adachi并不这么认为。 展望日央行下一步升息,Adachi表示,市场参与者认为日央行因日元疲软和政治压力而升息的看法使得未来的政策管理变得更加困难,增加了货币政策正常化再次失败的风险。 原文链接
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投资慧眼
08-07 11:49
突发劲爆行情!日本央行副行长一句话刺激日元暴跌300点 日股大涨逾3%
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场走势对物价和整体经济的任何潜在影响,
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的走势可能会根据这种影响而变化。 内田真一称,如果经济前景实现,将调整宽松程度,当前需要坚定地维持宽松政策。 他说:“如果由于市场波动导致我们的经济预测、风险看法和实现预期的可能性发生变化,我们的利率路径显然会有所调整。除非我们以设定的速度加息,否则日本目前所处的环境不会落后于曲线。在市场不稳定时,我们不会加息。” 内田真一表示,他个人认为美国经济能够实现软着陆,日本和美国的经济基本面没有大的变化,因此市场对单一美国数据的反应显得过于强烈。 内田真一指出,近期市场波动剧烈,因此要高度警惕其波动对经济、价格的影响,并在政策指导中作出适当反应。股市波动影响企业活动、消费,因此是指导货币政策的重要因素。 在全球股市遭遇“黑色星期一”之后,周二市场开始止跌。日经225指数周二收涨10.23%,涨超3200点,创下有史以来最大涨幅。 分析师点评 有分析师表示,日本股市走高,日元走低,日本国债因日本央行副行长内田真一的鸽派言论而小幅走强。投资者将此视为日本央行暂时不加息的信号。 FXStreet分析师Dhwani Mehta指出,在日本央行官员发表鸽派言论后,日元出现新一轮抛售,美元/日元猛涨,以重新测试147.50。 分析师指出,内田真一的言论突显出市场多么渴望听到央行官员的鸽派论调,让投资者放心,政策制定者仍是全球格局的一部分。日元的暴跌尤其受到欢迎,因为这降低了新的、匆忙的套利交易平仓的可能性,以及由此产生的去杠杆化冲动。 法国农业信贷表示,日本央行副行长内田真一的言论证实,日本央行可能会对很快再次加息持谨慎态度,这将给日元带来压力。 法国农贷驻新加坡高级外汇策略师David Forrester表示,日本金融厅、财务省和日本央行之间的三方会议让日本央行受到了严厉的批评,新任国际事务副大臣三村淳表示,日本央行将关注金融市场的波动。 SuMi TRUST财富管理公司策略师Hiroyuki Ueno称,日本股市在经历了近期历史性的跌势后,长期来看有望恢复上升趋势,因为企业盈利依然强劲,而且整体日本国内经济已经显示出改善的迹象。 Ueno认为,有几个因素支撑着对日本股票的需求,其中之一是日本企业利用手中的现金进行更多股票回购。如果日企进行更多的回购成为现实,将对近期动荡导致的紧张市场情绪产生积极影响。
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tqttier
08-07 10:23
会员
全球股市大幅下挫,市场担忧美国经济健康状况
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特币和加密货币市场暴跌 全球市场反应及
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决策的影响 未来数据和盈利报告的市场关注点 市场全面下跌 周一,华尔街的股市暴跌引发了广泛关注。道琼斯工业平均指数(^DJI)下跌超过1000点,纳斯达克综合指数(^IXIC)暴跌超过3.4%。标准普尔500指数(^GSPC)损失接近3%,创下自2022年以来最糟糕的一天,同时也是自2002年以来最差的月初表现。 恐慌指数飙升 华尔街的“恐慌指数”——芝加哥期权交易所波动率指数(^VIX)触及自COVID-19疫情初期以来的最高水平,随后有所回落。国债收益率下降,基准10年期国债收益率(^TNX)徘徊在3.8%左右。 经济数据疲软引发市场担忧 全球股市在周五美国就业数据不佳后迅速下跌,市场担心经济是否已经陷入衰退,以及美联储是否错过了降息的时机。根据CME FedWatch工具,几乎所有投资者都预计美联储将在9月会议上将利率下调0.5%。 科技股暴跌 一些主要公司股价大幅下跌。苹果(AAPL)在卖压下跌约5%,且伯克希尔·哈撒韦(BRK-B)削减了对该公司的持股。英伟达(NVDA)回落超过6%。特斯拉(TSLA)跌幅超过4%。 比特币和加密货币市场暴跌 加密货币市场也遭遇重创,比特币(BTC-USD)暴跌超过10%,接近54,000美元水平。 全球市场反应及
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决策的影响 担忧蔓延至全球市场。亚洲交易员本周迎来了类似的抛售潮,日本日经225指数(^N225)因日本银行上周意外加息而暴跌超过12%,创下历史最大单日跌幅。 日元对美元的急剧上涨引发了大量卖盘,投机者纷纷平仓,以前在日本近零利率下借款购买美国风险资产的资金被迫清算。 未来数据和盈利报告的市场关注点 美国市场将迎来数据和盈利报告的较平静的一周。随着就业市场的持续关注,本周四的初请失业金数据将成为焦点。 来源:今日美股网
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今日美股网
08-07 00:15
日本央行如何摧毁日元套利交易和加密货币市场?
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率多年来首次升至零以上,并持续攀升。在
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保持在最低水平。贸易公司从中获利——借入巨额日本贷款,以低成本为其他市场的交易提供融资。 这似乎是个好时机。到 2023 年,加密货币的牛市全面展开。杠杆交易(可以将收益或损失放大 2 倍或更多)带来了丰厚的回报。与此同时,交易员以日元计价的融资几乎是免费的。 这就是所谓的日元套利交易的本质,而且它并不是加密货币独有的。根据 ING 银行的一份报告,到 2024 年,以日元计价的外国借款人贷款达到约 2 万亿美元,比两年前增长了 50% 以上。 日本 17 年政策的终结 7 月 31 日,一切都发生了变化,日本央行将短期政府债券利率从 0% 提高到 0.25%。(此前,日本央行在 3 月份将利率从 -0.1% 提高,这是 17 年来首次。)这一看似无害的举动引发了一系列事件,最终导致比特币大跌。 甚至传统市场也受到了严重冲击,标准普尔 500 指数(美国股票指数)当天下跌超过 5%。 催化剂并不是日本加息,而是随后发生的事情:外汇市场上日元的飙升。(当国内利率上升时,货币通常会升值。)从 7 月 31 日起,美元兑日元汇率从 1 美元兑 153 日元左右跌至 145 日元。突然之间,以日元计价的贷款变得非常昂贵。 无论是因为贷方追加保证金还是出于谨慎,交易员们开始抛售数十亿美元的头寸。Jump Trading 在 7 月 24 日至 8 月 4 日期间抛售了价值超过 3.7 亿美元的 ETH,这引起了轰动,但并未引发市场低迷。Jump 最多只是加剧了注定要成为历史性抛售的局面。 2024 年 8 月 4 日至 5 日晚上 24 小时的清算数据。来源:CoinGlass 事实上,根据 CoinGlass 的数据,8 月 4 日至 5 日期间,超过 10 亿美元的杠杆交易头寸(代表数十万笔交易)被清算。 强势回归? 对于某些疾病,发烧就是治愈方法。希望市场正在发生这样的事情。交易员们被从高风险杠杆头寸中震出,并最终削减了巨额日元计价的贷款债务。在加密货币方面,净未平仓合约目前为 270 亿美元——比崩盘前减少了近 130 亿美元。 与此同时,荷兰国际集团 (ING) 表示,美元/日元可能已无下跌空间。 如果其他所有方法都失败,那么总会有降息。日本股市 8 月 5 日下跌约 12%——这是自 1987 年以来最大的单日跌幅。这可能迫使日本央行进行干预,减轻借款人的打击。美国的情况可能也会得到缓解,因为 7 月份的一份报告显示失业率急剧上升。 在日本,“如果干预措施奏效——现在是时候了,”Mount Lucas Management 高级投资组合经理 David Aspellh表示。“鉴于美国最近的数据,美联储似乎将比几个月前预想的更积极地降息。” 如果这种情况发生,那么加密货币可能会在夏末反弹。当然,加密货币市场是不可预测的。如果这一切有什么教训,那就是在进行另一次杠杆交易之前要三思而后行。 来源:金色财经
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金色财经
08-06 14:19
Jump Trading 抛售以太坊:明智之举还是麻烦的征兆?
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担忧,即日元套利交易可能即将终结。由于
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处于历史低位,套利交易是一种流行的投资策略。 套利交易涉及从低利率国家借入资金,并将其兑换成另一种货币,以投资于回报率更高的资产。 做市商 Keyrock 亚太区业务发展主管 Justin d’Anethan 指出:“大多数基金都会借入日元,将其兑换成美元,然后用它购买以美元计价的资产。” 由于机构基金与传统市场挂钩,日元走强可能对加密货币投资者来说是个坏消息。资料来源:Google Finance 经济不稳定导致一些专家认为,参与日元套利交易的公司现在陷入困境。 据 Eberhardt 称,这可能是 Jump Trading 等公司清算资产的原因。 “这可能导致他们筹集尽可能多的法定货币来偿还贷款。为此,他们必须清算流动性最强的赌注,这可能导致他们快速清算价值数亿美元的以太坊,”他说。 “我实在找不到其他解释,为什么一家受人尊敬的交易公司在如此低的流动性环境中仍会抛售那么多以太坊,而这家公司应该很清楚周末加密货币的流动性极差。” Jump 交易抛售是趋势的一部分吗? 检查 Arkham Intelligence 上其代币余额历史记录后发现,该公司自 7 月 20 日起就一直在抛售其持有的以太坊,而不是在周末。 该公司首先从其 Wormhole Counter-Exploit Funds 地址转移了超过 120,000 个 Wrapped Staked Ether (wstETH)。据报道,钱包中的质押以太坊是在 2022 年 2 月的 Wormhole 桥黑客攻击中恢复的,当时损失了 3.25 亿美元。 该地址的活动表明,这些资金中的大部分已从以太坊质押协议 Lido 中提取。根据 Arkham Intelligence 的数据,一个相关地址仍持有约 37,600 个 wstETH。 Jump Trading 并不是唯一一家出现这种趋势的公司。其他主要投资公司,如 Grayscale 和 Paradigm,也一直在清算其以太坊头寸。 “这种 ETH 的消失主要是由大型基金的投降造成的,”DeFi Mochi 在 X 上评论道。 Grayscale 的 Ether 余额。资料来源:Arkham Intelligence Arkham Intelligence 的数据显示,自 7 月 24 日(以太坊交易所交易基金 (ETF) 推出之时)以来,Grayscale 已抛售近 60 万 ETH。 在这种背景下,一些人认为 Jump Trading 的举措是更广泛战略的一部分,旨在降低日本周一市场崩盘带来的风险。 算法交易公司 Trading Strategy 的联合创始人 Mikko Ohtamaa 告诉 Cointelegraph:“他们可能只是精明的卖家。” Ohtamaa 指出,日本市场不稳定的迹象已经持续了数周,这让宏观交易员有充足的时间做好准备。 Jump Crypto 或将关闭 据传言,Jump Trading 近期抛售以太坊可能是该公司退出加密货币市场的迹象,上个月有报道称美国商品期货交易委员会 (CFTC) 已对该公司展开调查。 Ohtamaa 表示,该理论认为“他们想退出加密货币业务,与他们在股票市场的主要业务相比,这微不足道。” “对他们来说,这不值得承担监管风险,”他继续说道。 资料来源:Arthur Hayes 甚至在调查之前,Jump Trading 就已经在加密货币领域面临诸多挑战。 2022 年 2 月,该公司的 Solana 桥 Wormhole 项目遭到黑客攻击,损失 3.25 亿美元,该公司因此陷入了市场困境。 此外,该公司还与 Terra 崩盘有关,据称该公司参与了导致崩盘的关键交易活动,以及随后的 FTX 崩盘,该公司在 FTX 交易所的风险敞口很大。 这些争议引发了人们的猜测,即 Jump Trading 正在战略性地退出动荡且监管日益严格的加密货币市场。 总结 关于 Jump Trading 近期抛售以太坊,目前有两种主要理论。一些分析师认为,这更有可能是对日本经济状况引发的追加保证金要求的回应,而另一些人则声称,这是该公司加密货币部门走向终结的开始。 但分析师认为,不一定非此即彼。 “但基于 Jump 在传统领域的专业知识,他们非常了解外汇走势,可能不得不先发制人地保护或纠正与日元的套利交易,或者只是预计市场会回调,这很有意义,”Keyrock 的 d’Anethan 表示。 “这可能效果不错,尤其是如果他们希望减少加密货币活动的话——一石二鸟,”他补充道。 Eberhardt 指出本周美国比特币和以太坊现货 ETF 的流动数据,这将揭示传统投资者如何应对暴跌的市场。 “如果本周 ETF 出现强劲的资金流入,可能会让加密货币市场参与者普遍感到平静,而如果 ETF 出现资金流出,则情况正好相反。” 在人们对即将到来的经济衰退的担忧中,美国的宏观经济环境也受到了密切关注。 来源:金色财经
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金色财经
08-06 10:20
日元和人民币上扬,墨西哥比索持续下跌,套息交易受冲击
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为流行,因为波动率仍然较低,投资者押注
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将保持在谷底。但日本央行在其最近一次会议上第二次加息,并暗示可能会有更多加息。与此同时,鉴于对中国经济的担忧,交易员将人民币视为资金提供者。根据彭博汇编的数据,周一以人民币为融资的一揽子新兴市场货币的年初至今回报率转为负值,而日元融资交易的收益更接近于被抹去。ATFX 全球市场首席市场分析师尼克·特威代尔表示,已经出现了套息交易头寸的大规模投降,“每个人都同时冲向门口”。“这些举动最初是由日本央行加息引发的,但全球增长担忧在过去几天又火上浇油,举动变得激烈。” 来源:今日美股网
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今日美股网
08-06 00:14
日本股市震荡:日经指数下跌近20%
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易之一,因为波动性保持低迷,投资者押注
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将保持在低水平。 即使是那些预计会从加息中受益的保险公司和银行,现在也成为了自日本央行加息以来的最大输家之一。由于全球股市下跌,三菱UFJ金融集团的股价下跌了多达21%,创下历史最大盘中跌幅。 投资者恐慌抛售 资本网的高级市场分析师Kyle Rodda表示:“我们基本上看到了大规模去杠杆化,因为投资者卖掉资产以弥补损失。” 他补充说:“这种运动的迅速让我措手不及;现在有很多恐慌性抛售,这就是为什么资产价格对基本动态的反应是非线性的。” 美国经济疲软的迹象引发了华尔街的暴跌和美国国债收益率的暴跌。非农就业人数增加了114,000人,这是自疫情以来最疲软的报告之一,前两个月的就业增长数据被下调。失业率意外连续第四个月上升至4.3%,引发了一个备受关注的经济衰退指标。 市场参与者观点 以下是市场参与者的更多观点: Okasan证券高级策略师Rina Oshimo表示:“尽管市场目前处于‘风暴’中,但随着美国股市的稳定,日本股市将逐渐找到一个落脚点。” 她补充说:“卖盘受到长仓平仓和趋势跟踪对冲基金介入的推动。由于市场的恐慌性抛售,一些领域的估值和基本策略不再适用。” Mizuho银行经济与战略主管Vishnu Varathan表示:“现在判断夏季热度是否会减弱还为时过早。但这确实是‘风险规避’触发因素的阴谋。日本央行的加息和信号更多,联邦储备委员会未能降息并承诺大幅降息,正在共同破坏市场。” SBI证券总经理Hideyuki Suzuki表示:“从去年的数据来看,存在普遍的逆转模式,日本央行不太可能进一步加息,考虑到股价的走势,这也不太可能实现。” Pictet资产管理公司的策略师Jumpei Tanaka表示:“在美元/日元见底之前,日本股市的积极买盘可能会受到限制。目前,美国经济意外指数显示出恶化趋势,投资者对美国经济指标恶化的警惕性越来越高。” 来源:今日美股网
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今日美股网
08-06 00:14
“恐慌”得到抑制?!金价重回2400上方 美股开盘暴跌后收窄跌幅、但仍处于低位
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万亿美元的“套利交易”提供资金。现在,
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正在上升,许多此类头寸正在平仓,这意味着套利交易产生的用于购买其他资产的现金正在退出这些市场——科技行业和加密货币是受创最严重的行业之一。 日元也有自己的走势,部分原因是东京当局在 7 月底日元兑美元汇率跌至 38 年来最低水平 161 时出手支撑日元。目前日元兑美元汇率约为 142,一周内升值逾 7%。 (2024 年 1 月以来的日元/美元水平 图源:路透社) 瑞士法郎是套利交易的融资货币,也是避险货币,自上周一以来已升值 4.2%。但这种走势在该货币中并不罕见。 黄金 黄金虽然被视为避风港,但目前仍面临压力。今年迄今,黄金价格已上涨 16.5%,并屡创历史新高。 贵金属面临抛售压力。周一,黄金价格一度失守2,370美元关口,截至发稿,现报2407.68美元/盎司。 (现货黄金30分钟走势图 图源:FX168) 通常情况下,较低的美国利率环境对黄金有利,但剧烈的波动意味着黄金可能与其他所有资产一起下跌。 早在 2020 年,金价就曾连续多日下跌 3%,而在金融危机期间,2008 年 10 月,随着破产银行雷曼兄弟最终破产,金价下跌了 7% 以上。 (图源:路透社)
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Linlin
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