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日本新首相石破茂当选导致股市剧烈震荡,投资者情绪不稳引发市场不确定性
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保持低利率,从而为市场带来更大的刺激。
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对美元下跌0.3%,报142.68,而10年期国债期货也下跌了0.70点至144.52。 新首相政策影响 石破茂在当选后呼吁更加清晰的央行政策正常化方案,并强调通过政府支出来促进地方经济的发展,以应对农村地区的人口减少。尽管如此,他仍然表示支持日本央行逐步走出超低利率政策的方向,这与高市早苗的“进一步加息现在是愚蠢的”观点形成鲜明对比。根据报导,内阁将任命加藤胜信为新任财务大臣,这被认为可以缓解市场对石破茂可能大幅削减前首相安倍晋三经济刺激政策的担忧。 市场情绪变化 分析师表示,在石破茂的政策更加明确之前,市场可能会面临短期波动。随着周一市场的剧烈波动,出口企业受到的打击最大,因为
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升值削弱了企业的利润预期。反之,因市场对高市当选的预期而下跌的银行股在周一反弹。 投资者关注焦点 投资者将密切关注石破茂的政策走向,尤其是与企业税收和治理改革相关的领域。摩根士丹利MUFG证券建议投资者关注国内需求导向的股票,直至关于不断增长的企业税负的担忧得到解决。高盛集团则警告,短期内波动性可能持续,直到石破茂明确其对投资者关切的立场。 编辑观点 日本股市因新首相选举结果而出现的波动反映出市场对政策变化的敏感性。投资者的情绪和市场表现受限于对新政府经济政策的预期和解读,未来几周将是观察石破茂政策方向的关键时刻。总体而言,市场在短期内可能会面临较高的不确定性。 名词解释 1. 日经225指数:是日本主要的股指之一,反映日本股票市场的整体表现。 2. 央行:中央银行,是负责实施货币政策的金融机构,通常影响国家的利率和货币供应。 3. Abenomics:安倍经济学,是指前首相安倍晋三推行的一系列经济政策,旨在通过货币宽松、财政刺激和结构改革来推动日本经济复苏。 相关大事件 2024年10月1日,日本国会预计将确认67岁的石破茂担任首相,投资者的关注焦点将转向其政策方向及即将举行的提前选举。 来源:今日美股网
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今日美股网
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魏加宁:拯救日本经济的不是货币财政政策而是体制改革,中国面临的真问题不是财政刺激
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力,更是由于客观环境的天赐良机:一方面
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的持续贬值,提高了日本出口产品的价格竞争力:另一方面则是由于中国加入世贸组织(WTO)以后,全球化全面提速,日本搭上了中国改革开放的便车。 首先,日本在这一时期能够保持出口持续快速增长,一个重要原因就是
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的持续贬值。尤其是自1999年实施“零利率”政策以后,日本央行一直维持超宽松的货币政策,甚至到了安倍政府提出“三支箭”的时候,
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贬值仍然是其促进出口的重要助推器。根据国际清算银行(BIS)数据,从2000年以来,日本的实际有效汇率1962—2022年全球贸易走势指数贬值了53.2%,从而促使日本商品和服务出口占GDP的比重从10.4%提升到18.2%。 其次,2001年中国加入WTO以后,全球化全面提速,世界经济进入一个大繁荣时期,国际贸易的增长速度开始高于世界经济的增长速度。 根据世界银行的数据,2000年以来,贸易占全球GDP的比重从50.7%一度上升到了60%以上。这给日本企业带来了源源不断的出口订单,不仅促进了日本本土企业的出口,而且也增大了日本企业海外投资的利润,从而使日本的企业有可能(“悄悄地”)偿还银行贷款。 (三)“积极的财政政策”并非克服衰退的有效“良方”,反而形成了大量“无效投资” 辜朝明指出,“日本政府的财政政策,在资产负债表衰退期间成为阻止经济萎缩的主要力量”,“资产负债表衰退期间,过多的财政刺激不足为虑”。据此,辜朝明建议,政府部门大规模举债,来代替企业部门和居民部门加杠杆。 然而,根据过去多次对日本的实地考察,我们亲眼看到日本实行“积极的财政政策”的实际效果实在是不尽如人意:一方面导致日本政府债台高筑,使日本政府债务占GDP的比重超过250%,为七国集团之最。另一方面,大量的基础设施投资导致重复建设,有些设施远未达到预期的使用效果,有些设施则伴随着巨大的隐性债务(未来的日常维修费用)。 (四)日本经济走出大衰退,靠的是体制改革,而非刺激政策 辜朝明在《大衰退》一书中,一再否认结构性改革的意义,认为导致日本经济长期衰退的主要原因是企业为了修复资产负债表而“惜借”,而日本经济走出衰退是因为日本政府实行了“积极的财政政策”。对此,我们持完全相反的看法。我们认为,日本经济最终能够走出“大衰退”,主要原因恰恰是自桥本内阁以来,历届政府努力推进体制改革的结果。 首先是1996年,桥本内阁力推政府改革,压缩行政机构。桥本内阁从政府自身改革做起,将日本的政府部门总数从22个“省厅”(部委)压缩到12个,从过去的“以省厅为中心”转变为“以内阁为中心”。其中,改革力度最大的是取消了企划厅(相当于中国的发改委),并将“通商产业省”改成“经济产业省”。 其次是1998年,小渊内阁实施“金融大爆炸”改革,有力地推动了金融自由化。 1996年至2000年,桥本龙太郎和小渊惠三两届内阁,相继推动“金融大爆炸”改革,在5年内修改了40余处涉及金融的法律制度。小渊内阁沿着自由化、公正化、国际化的思路,打破了银行、证券、信托、保险之间的各种准入限制,实现了费率的市场化,强化了金融业的竞争,并且将金融监管职能从大藏省独立出来,成立了金融监督厅,后演变为现在的金融厅,对整个金融业实行综合统一监管。 其中最值得一提的改革就是日本接受了泡沫经济时期的惨痛教训,大力强化了中央银行的独立性,把货币政策决策机制改由中央银行货币政策委员会自主决定。 再次是2002年,小泉政府力推“金融再生”改革,解决银行不良资产问题。 在泡沫经济破裂之后的很长一段时间里,日本银行业存在的不良资产问题一直得不到有效解决,不仅倒逼中央银行货币政策不断“放水”,而且严重影响了银企双方的借贷积极性。 直到小泉政府上台,在竹中平藏的主持下,大力推进“金融再生”改革,彻底解决银行不良资产问题。小泉提出“没有结构改革就没有经济复苏”;竹中则把当时的改革分为两大类:一类是“被动的改革”,即化解不良债权,重组金融机构;另一类是“主动的改革”,提出“凡是民间能做的事情就由民间来做”。 前一类改革使得日本的金融机构逐渐恢复健康,并有效地抵御了2008年全球金融危机的冲击;后一类改革的成效,或许从一件小事就可以看出来:日本政府主管部门放开了出租车的市场准入,但是出租车行业协会又不想降低出租车费,结果就出现了出租车供过于求的局面。 最后是2012年,安倍内阁推出的“三支箭”,鼓励民企投资。安倍“三支箭”中的“第三支箭”其实就是改革。 安倍内阁甚至还借鉴中国改革开放的成功经验,提出了“战略特区”构想。我们曾经到日本考察过一些“战略特区”,发现这些所谓的“战略特区”其实就是学习模仿中国改革开放初期设立经济特区的经典做法。连日本的政府官员和专家学者自己都不否认。 2014年,安倍内阁更是强调了改革优先于财政扩张,并在《金融时报》发文称“我的‘第三支箭’就是要打倒挟持日本经济的恶魔”,并且明确提出要对日本经济实施“结构性改革”。 所以,日本经济最终能够走出“大衰退”的阴影,靠的是不断地推进改革,而不是所谓“积极的财政政策”。 二、从中日两国之不同看辜朝明的“日本药方” 最近,辜朝明在中国香港做了一次精彩演讲,同时对解决中国当下的经济问题开出了他的“日本药方”——实行“积极的财政政策”。他的建议不无可取之处,但是解决不了中国经济面临的“疑难杂症”。 (一)中国企业出现“惜借”现象,主要原因并非为了修复资产负债表 辜朝明的“资产负债表理论”指出,日本泡沫经济破裂以后,许多企业开始旷日持久地修复资产负债表,进而集体“躺平”,停止了借贷行为。如今,中国企业也罕见地出现了企业“惜借”现象,据此,辜朝明建议“当公司不借钱时,政府必须借钱”。 然而,中日两国虽然同样出现了“惜借”现象,但是,背后的原因有着很大的差别。当前,中国民营企业出现“惜借”现象,并非为了修复资产负债表,更不是要追求“负债最小化”,因为当下的中国企业对于资产负债表并不像日本企业那么敏感。我们认为,企业“惜借”的根源是信心不足,由于民营企业政策不够稳定,国际市场订单不断减少,国内营商环境差强人意,即便能够拿到银行贷款也无处可投,更无法偿还。 首先,相较于日本企业强有力的信用约束,中国企业对于资产负债表的敏感度相对较弱。其次,民营企业家投资信心和投资指数持续走弱。近年来,中国舆论场上经常出现“消灭私有制”“民营企业卖国论”“民营企业离场论”“国进民退”等错误言论,严重打击了民营企业的投资积极性。 长江商学院的“中国企业经营状况(BCI)指数”显示,目前中国民营企业的融资环境和投资前景并不乐观。 (二)中国企业虽然也想“出口还贷”,但是面临着“逆全球化”的挑战 在辜朝明的理论中,日本企业为了还贷,便努力通过增加出口换取外汇,从而逐步偿还银行贷款。然而,当下由于一些国家采取“去风险化”的逆全球化政策,中国企业出口订单不断减少。 由于中国制造业的主要产能是为出口服务,过去大部分订单来自欧美市场,一旦市场“脱钩”,势必会出现“产能过剩”。又由于经济学讲的是“有效需求”,是有支付能力的需求。如果出口受阻,企业破产,员工失业,收入下降,那么,仅仅依靠“内循环”是解决不了生产过剩危机的。 面对此情此景,企业不敢借贷应是明智抉择。 (三)政府债台高筑,财政扩张能力有限 辜朝明为中国开出的药方就是实行“大规模财政刺激政策”。但是,在这方面,中国与日本存在着显著不同。首先,从日本战后的三个时期看:在高速增长时期,政府债务为零;到中速增长时期,政府债务开始出现;到了低速增长时期,政府债台高筑。 但是,与日本不同的是:早在高速增长时期,中国政府就已经债台高筑。现在即使想实行“积极的财政政策”,恐怕也心有余而力不足。 其次,中国与日本还有一点不同的是:尽管日本政府债台高筑,但大多是中央政府债务,而日本地方政府的债务规模相对较小。况且,日本虽然是单一制国家,但是实行“地方自治”,对于下级政府的债务,中央政府原则上是没有兜底责任的。 与之明显不同的是,中国是单一制国家,在不少地方官员意识里,中央对于地方政府的债务是负有最终兜底责任的。在地方政府缺乏自我约束的条件下,就必然会导致地方政府严重的道德风险,并最终拖垮中央财政。 三、日本“大衰退”的教训及其对中国的启示 综上所述,推动日本走出“大衰退”的真正动力,就是不断地推进改革,而非“积极的财政政策”,更不是“宽松的货币政策”。 (一)启示一:正视危机,才能够克服危机 要想治病,首先需要承认身体有恙,要去看医生;其次要找对医生,作出正确诊断;然后还要开对药方,抓对药;之后,服药的时候还可能因为药太苦而难以下咽;最后,等到药服下之后,还需要经过一段时间才能够产生药力,逐步见到疗效。 日本“大衰退”的一个重要教训就是:起初,日本政府迟迟不承认日本经济有病。 泡沫经济破裂初期,日本政府还停留在过去高速增长时期和泡沫经济虚假繁荣的幻觉当中,不肯承认日本经济有病。其中一个重要标志就是日本政府力挺世界银行专家撰写了1993年的年度报告,标题就是《东亚奇迹》,鼓吹“东亚模式”,强调“政府作用”。 但是,没过两年,1995年日本就爆发了“住专危机”,一些在泡沫经济时期成立的专门给房地产提供贷款的专业金融机构纷纷破产倒闭。 后来,日本政府开始承认日本经济病了,却以为仅仅是短期的经济周期现象,也就是说,只是头疼感冒而已,用不着动手术。于是,继续采用凯恩斯主义的政策进行刺激,分歧只是究竟是采用货币政策,还是采用财政政策有效。 直到20世纪90年代后期,日本政府才意识到是日本体制出了问题,而且病根就在日本政府自己身上。 于是,桥本政府于1996年推行了“行政体制改革”,把22个省厅(相当于中国的部委)精简压缩到12个;其次是小渊政府于1998年推行了“金融大爆炸”改革,大大加强了中央银行的独立性;再次是小泉政府时期,竹中平藏力推金融改革,解决银行不良资产问题;最后是安倍政府提出“三支箭”,其中第三支箭就是改革。 只是中国的专家和媒体大都只关注“第一支箭”(货币政策)和“第二支箭”(财政政策),却忽略了最重要的“第三支箭”(体制改革)。 正是因为日本政府首先从自身改革动手,并且坚持不懈地推动市场化改革,才使得日本经济逐步走出衰退。因此,拯救日本经济的,既不是货币政策,也不是财政政策,而是体制改革。前两者充其量只是对推进改革的配合,而绝不是主角。 (二)启示二:未雨绸缪,防范危机,兜住民生底线 日本自泡沫破裂以后,虽然出现了长期发展停滞和通货紧缩,也出现了政局动荡,有十年左右几乎一年换一个首相,甚至连战后长期执政的自民党也一度被迫下台。但是,日本并没有出现大的社会动荡,更没有发生社会动乱。究其原因,无外乎以下几点: 首先,在“失去的三十年”里,日本国内经济虽然持续放缓,但是海外资产却在大幅增加,GNP增长快于GDP增长,因此,必要时日本企业可以将国外资金调回国内,用于偿还国内债务。 其次,日本早在高速增长时期就建立起来一整套相对健全的社会保障制度,因此,尽管在“失去的三十年”里,经济持续下行,许多企业破产,大量人员失业,但是,国民的日常生活还是能够有一定保障的,至少不会饿死人、冻死人。 再次,日本虽然是单一制国家,但是实行地方自治,并且奉行“请求主义”。也就是说,地方政府无论遇到什么困难,即使政府债务再多,只要不向中央政府提出申请,中央政府是不会主动出手相助的。 政府之间尚且如此,国民之间就更是如此。因此,日本人的习惯是,自己的事自己做,很少向他人求助。 最后,日本人从小接受的是自力更生的教育:从小学教科书开始,就反复强调日本国土狭小、资源匮乏的基本国情,不断灌输凡事靠自己的独立思想,并且将所有权意识贯穿于教科书,使日本人从小就懂得:无论任何情况,不是自己的东西都绝对不能拿。 因此,即使企业经营失败,经营者首先是检讨自己的责任,不会怨天尤人,更不会去找政府有关部门。 极而言之,即使真的生活不下去的时候,日本人也大多是“自裁”,很少去伤及他人。 相比之下,假设同样的大衰退局面发生在中国,会是什么状况? 这也就是为什么多年来我们一再提醒中国政府要警惕危机:1994年提出应当高度重视危机管理;1995年提出要警惕金融危机,建立存款保险制度;2003年提出要防范地方政府债务风险,尤其是隐性债务风险;2005年提出要防范房地产泡沫,“千万不要重蹈日本覆辙”;2009年提出要防范地方政府平台风险,警惕商业银行给地方政府平台贷款增长过快风险;2016年提出转型期要把防范风险放在首位,要防范房地产价格下跌时各级政府面临的风险。 (三)中国能否避免重蹈日本覆辙? 如前所述,日本之所以能够走出“失去的三十年”的经济困局,真正原因是桥本、小渊、小泉、安倍等几届日本政府,从政府自身改革入手,坚持不懈地不断推进改革,努力克服旧体制的束缚,打破利益集团的藩篱,让市场在资源配置中发挥更加积极的作用。 根据日本的“前车之鉴”,中国要想避免重蹈日本覆辙的惟一办法就是:紧紧抓住新一轮技术革命浪潮的天赐良机,旗帜鲜明地高举改革开放大旗,全力以赴地推进新一轮改革开放。 只要通过扎扎实实的行动,全方位深化改革开放,我们就一定能够获得新的改革红利,拉动新的增长。 首先,据我们2018年的测算,目前中国每年因不公平竞争所造成的效率损失、公平损失和福利损失大约占到GDP的22%;如果我们能够切实推进竞争政策,真正实现公平竞争,我们就能够获得“公平竞争红利”,GDP增速每年至少可以提高2个百分点。 其次,如果我们能够推进高铁体制改革、地方国企改革和国有金融机构改革,我们就能够有效化解高铁债务风险、地方政府债务风险,以及国有金融机构风险,从而获得“化解风险红利”。 最后,市场经济就是民营经济。 如果我们能够在全国人大设立评估委员会,由国务院国资委提供国企数据,由全国工商联提供民企数据,然后一个行业一个行业地逐个加以对比评估——凡是民营企业能够用较低的成本、较高的效率做得较好的领域,国有企业就坚决退出——让国有企业集中精力去做民营企业做不了、做不好的领域。通过“民进国升”,获得“布局调整红利”。 总之,只要我们能够实现新的一轮思想解放,我们就能够推动新的一轮改革开放;如果我们能够推动新的一轮改革开放,就能够带来新的经济增长,中国经济就能够避免重蹈日本的覆辙,早日实现现代化和共同富裕。 文章转发自公号宏观经济智库,来源:中国改革 关于作者:魏加宁,国研中心宏观经济部原副部长 来源:加美财经
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加美财经
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中国经济放缓消费者收缩支出,让“黄金周”假期的旅游业充满寒意
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复时间比中国更长的主要亚洲国家是日本,
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疲软削弱了出境旅游的需求。 来源:加美财经
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加美财经
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6大货币对、美元指数及黄金阻力/支持位
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本文提供美元指数、欧元、英镑、
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、瑞郎、澳元、加元及黄金支撑阻力位。 欧元/美元 英镑/美元 阻力位 支撑位 阻力位 支撑位 1.1213 1.1177 1.3422 1.3384 1.1229 1.1156 1.3441 1.3365 1.1250 1.1140 1.3460 1.3346 美元/
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美元/瑞郎 阻力位 支撑位 阻力位 支撑位 142.7873 142.3293 0.8442 0.8416 143.0187 142.1027 0.8458 0.8406 143.2453 141.8713 0.8468 0.8390 现货黄金 现货白银 阻力位 支撑位 阻力位 支撑位 2654.0900 2631.7200 31.5360 31.0320 2666.5700 2621.8300 31.7900 30.7820 2676.4600 2609.3500 32.0400 30.5280 更多信息请查看https://quote.fx168news.com/pivot/
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FX168财经集团
09-30 21:00
决策分析:中国这次真的变了!A股暴涨,日股遭重击 今日鲍威尔登场
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松”。#决策分析# 他的言论帮助美元兑
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维持在142.10左右,但上周五从146.49的高点下跌1.8%。 汇丰银行经济学家Jun Takazawa表示:“石破赞同日本央行正常化货币政策的意图,但对其节奏和时机尚不明确。” 他补充道:“如果额外的刺激措施得以实施,这可能也会促进消费恢复,从而增强日本央行逐步加息的信心。总体而言,我们继续对日本的前景保持建设性态度。” 在中国,刺激政策潮帮助市场抵消糟糕的制造业数据,推动蓝筹股指数沪深300指数再涨7.7%,该指数上周已跳涨16%。上海综合指数也上涨7.1%,在上周飙升13%的基础上继续攀升。 中国央行表示,将要求银行在10月底之前降低现有住房贷款的利率,预计平均下调50个基点。这是继上周中国推出自疫情以来最大的刺激措施后,继续加大力度。 巴克莱经济研究主管Christian Keller表示:“我们认为,中国现在正更认真地对待通缩风险。同时,政治局似乎已经在北京达成共识,认为财政刺激和中央政府的杠杆化是遏制经济下滑的必要措施。” 他补充道:“这是一个重要的转变,市场之前仅期待最基本的措施。” 华尔街表现强劲 中国股市的上涨帮助MSCI亚太地区(日本除外)股票指数上涨0.8%,该指数上周飙升6.1%,创下七个月高点。 上周五,美国核心通胀数据的温和表现也助推华尔街的强劲表现,令美联储在11月进一步降息50个基点的可能性增加。 期货市场显示,美联储在11月7日降息50个基点的可能性约为55%,尽管两天后的总统大选仍是一个重大未知因素。 本周有多位美联储官员将发表讲话,鲍威尔主席将在周一率先发言。除此之外,市场还将关注职位空缺数据、私人招聘数据以及制造业和服务业的ISM调查。 欧洲股市方面,欧洲斯托克50指数开盘跌0.35%,德国DAX指数跌0.17%,英国富时100指数跌0.36%,法国CAC 40指数跌0.45%。 在美国,标普500期货持平,纳斯达克期货下跌0.1%。标普500指数今年以来已上涨20%,正迈向自1997年以来最强劲的1月至9月表现。 本周美国将公布系列重要的经济数据,包括一份就业报告,可能决定美联储是否会在11月再次大幅降息。 货币市场和大宗商品 美元指数保持平稳,交投在100.45,上周下跌0.3%。欧元兑美元报1.1163,上周五在美国通胀报告发布后反弹。 欧元区将于本周发布通胀数据,以及生产者价格和失业率数据。德国的通胀和零售销售数据将于周一公布,欧洲央行行长拉加德也将发表讲话。 美元走软,加上债券收益率下跌,推动黄金价格达到历史新高2685美元。当前黄金价格为2656美元,有望迎来自2016年以来最强劲的季度表现。 与此同时,以色列对黎巴嫩的持续空袭增加了地缘政治不确定性,不过供应增加的风险使油价保持温和。 由于中东局势紧张,油价小幅上涨,布伦特原油上涨37美分,报72.35美元/桶,美国原油上涨34美分,至68.52美元/桶。
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云涌
09-30 17:18
日本央行有望加息 美元
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交易策略
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程。 在市场对再通胀政策的预期推动下,
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走强,美元
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汇率从146迅速回落至142。 上周五(9月27日)美国公布的数据显示,8月核心PCE物价指数同比增长2.7%,低于7月的2.6%,表明通胀压力有所缓解;与此同时,美国8月个人支出环比增长0.2%,略低于预期的0.3%,反映美国经济增长动能有所减弱。 市场对美联储11月降息的预期进一步升温,据美联储利率观察工具最新显示,美联储在11月降息50个基点的概率约54%,高于降息25个基点的概率。 美联储为应对经济放缓和就业市场疲软,采取激进降息50个基点的举措,与日本央行预计加息以推动经济复苏并巩固通胀预期形成鲜明对比。 政策差异反映在汇率市场上,美元
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或面临进一步下行,货币政策分歧将持续影响汇率走势。
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作为全球利差交易的风向标,对金融市场及投资者行为的影响深远,特别是外汇市场行情。 通过 Moneta Markets亿汇的平台,获得即时的市场资讯、技术分析工具和市场分析,可帮助投资者制定更精准的交易策略。 技术面 从美日对日线图来看,长阴破位,表明空头势力重新占据主导,反弹站不稳支撑位,或进一步下行寻求支撑,整体维持震荡偏空趋势的格局不变。 技术指标显示,布林带开口走平拐头向下,连续跌破斐波那契回撤61.8%和38.2%水平的支撑位,显示空方动能有所增强;MACD绿柱逐渐缩短,表明空头趋势延续且动能有所增强,短线或有破底向下的可能。 实战操作上, 短线急跌不噪进,分批进场布局,现价约142.1轻仓卖出做空,并预挂斐波那契回撤38.2%水平位142.49附近加仓卖出做空,目标剑指短底139.576或以下,停损设145.2。 美日对走势受多种因素的综合影响,包括经济资料、货币政策、全球事件和技术分析。交易者需密切注意这些因素,并优化自己的决策。 同时提醒所有交易者,外汇市场具有高度的不确定性,美日对可能随时发生变化。 (请注意: Moneta Markets亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人,且仅提供参考价值,不具备任何现实层面指导意义。) #美元 #
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#降息 #加息
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MonetaMarkets亿汇
09-30 17:15
中日股市重大分歧!荷兰国际集团:中国“狂热”压制美元指数 非农恐掀更深下行
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央行在年底前再次加息的呼吁更加有信心。
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今早温和走强,美元/
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可能会重新测试140.0,具体取决于本周美国数据的发展。” 看看本周繁忙的美国日历,周二将首先关注关键的JOLTS职位空缺,该数据上个月意外下降,其次是ISM制造业,该数据应继续徘徊在47-48水平附近。区域调查还显示ISM服务业指数(周四)变化不大,仍处于扩张区间。 最大的经济数据将是周五的非农就业报告,ING经济学家预计就业人数新增11.5万,低于普遍预期14.6万,失业率也将升至4.3%,而预期为持平于4.2%。美联储更关注就业方面的任务意味着市场对报告细节的高度敏感性。 “如果我们对失业率小幅上升的预测是正确的,那么预计美元将走软,因为市场坚持美联储在11月或12月降息半个百分点的预期。 值得关注的另一件事是明天两位美国副总统候选人JD Vance和Tim Waltz的电视辩论。这是双方竞选团队在辩论中吸引选民的最后机会,因为前总统特朗普(Donald Trump)已经排除了与副总统卡马拉·哈里斯(Kamala Harris)再次对决的可能性,”ING指出。 该机构提到,顺便说一句,Vance和Waltz在各自的竞选中都扮演了相当重要的角色,因此本周晚些时候将密切关注民意调查,以评估任何影响,尤其是对中西部摇摆州的影响。 PredictIt指数目前预测哈里斯将以56-47领先赢得11月的选举。 欧元:通胀可能巩固欧洲央行降息预期 上周五,法国和西班牙的通胀数据意外下滑,分别为1.2%和1.5%。尽管普遍认为西班牙核心CPI会再次加速,但实际增速从2.7%降至2.4%。这有助于解释欧元今早对中国股市上涨反应平淡的原因,因为市场几乎完全预期欧洲央行将在10月份降息25个基点,这既是因为通胀数据下降,也是因为路透社报道称,管理委员会的鸽派正在加大压力,要求维持宽松政策。 从最新的非会后通报中可以清楚地看出,欧洲央行内部鹰派和鸽派之间的差距最近达到了顶峰。最终,数据应该是决定10月降息的关键,因此预计周一的德国CPI和周二的欧元区整体数据将引发欧元的一些波动。 “我们或许还能从欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德今天在欧洲议会的讲话中得到一些线索。本周晚些时候,包括伊莎贝尔·施纳贝尔和菲利普·莱恩在内的多位鹰派和鸽派议员将发表讲话。如果本周结束时欧元区通胀低于预期,美国就业数据略有减弱,支持美联储降息50个基点,那么预计欧元将成为疲软美元环境中的落后货币之一,因为市场巩固了对欧洲央行将在10月继续降息的押注,”ING提到。 “由于美元有所走弱,欧元/美元可能在短期内再次升至1.1200,但除非我们看到欧元区通胀意外强劲,否则可能不会出现大幅上涨。我们预计10月上半月交易区间将稳定在1.11-1.12。” 英镑:目前保持强势 英镑近期的走强在一定程度上依赖于“没有消息就是好消息”的说法,因为平静的日程让市场得以在其他地方寻找宽松的押注,同时高兴地将英国央行保持在相对鹰派的异常群体中。 ING表示:“我们仍然有些担心英镑将很快面临回调,因为英国数据开始表明放松政策的紧迫性,尽管本周可能还为时过早。今天上午,第二季国内生产总值(GDP)环比小幅下调至0.5%,但直到10月15日英国才会公布就业数据,只有英国央行决策者小组调查数据是部分例外。” “考虑到这一点,再加上欧元区通胀风险巩固了欧洲央行的宽松押注,欧元/英镑在未来几天可能面临更多的下行风险,并可能测试0.8300的支撑位。”#VIP会员尊享#
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会员
小萧
09-30 17:13
【日股收评】凶跌近5%!日本选举飞出“黑天鹅” 盯紧这一心理关口
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得自民党党首选举并将成为日本新首相后,
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急剧走强,导致日本股市周一(9月30日)暴跌。 截止收盘,日经225指数当日下跌4.8%,报37,919.55点,而更广泛的东证指数则下跌了3.5%。#日本市场# 在日经225指数的225只成分股中,212只下跌,13只上涨。 汽车制造商周一大幅下跌,丰田汽车下跌7.6%,本田汽车下跌7%。半导体板块股价下跌,芯片设备制造巨头东京电子下跌近8%。 出口商是东证指数的最大拖累,主要因为市场担心
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走强。银行业是东京证券交易所33个行业组别中唯一上涨的板块,上涨1.85%。银行业一直是受益于货币政策正常化预期的最大赢家。 然而,野村证券的策略师Kazuo Kamitani表示,大部分抛售可能已经接近尾声。 “说实话,我原以为今天日经指数的跌幅会更大,但38000点的心理关口正逐渐成为一种支撑,”Kamitani表示,“我的印象是,这里有很强的支撑。” 日本国债收益率飙升,10年期基准债券收益率上涨4.5个基点至0.85%,两年期国债收益率则攀升7个基点至0.385%。 石破的当选迫使投资者削减此前因高市可能成为日本新首相而建立的头寸,市场原本预期他会鼓励日本央行维持低利率。 石破茂曾批评日本央行在过去十年实施的非常规刺激政策,他在上周五战胜货币政策鸽派的高市早苗,赢得一场势均力敌的选举,该选举在股票和债券市场关闭后才尘埃落定。石破将于周二正式成为首相。 然而,石破的现行立场不甚明朗。上周末他在接受日本全国广播公司NHK采访时表示:“鉴于当前的经济状况,货币政策作为趋势必须保持宽松。” 早在8月初,石破曾表示日本央行自3月退出负利率政策并在7月进一步加息后,“走在正确的政策轨道上”。 此外,石破选定的财政大臣人选加藤胜信(Katsunobu Kato)也进一步使局面复杂化。据报道,加藤曾在5月呼吁继续推动货币政策正常化。加藤一直是“安倍经济学”的支持者。 “这次领导层的更替为
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带来了新的不确定性,”盛宝外汇策略主管Charu Chanana表示,“石破的鹰派言论很有可能影响日本央行的政策思维。” 她说:“我们仍预计在进一步加息方面将保持谨慎……但工资-价格螺旋上升表明日本央行有进一步正常化政策的空间。” “考虑到市场在过去几次交易中因对高市胜选的希望而大幅上涨,今天的下跌并不令人意外,”三菱UFJ摩根士丹利证券公司的高级投资策略师Kohei Onishi表示,“这将是暂时的,投资者买入日本股票是基于对通胀、工资增长和市场改革的希望,而不是基于央行的宽松政策。市场将重新回归对基本面的关注。” 预计日本议会将在10月1日投票确认67岁的石破茂为首相。投资者的关注点可能会转向大选的时间,石破计划于10月27日举行大选。 分析师表示,石破在自民党胜选后,市场重新押注日本央行加息的可能性增加。 摩根士丹利MUFG证券公司建议投资者关注以国内需求为主的股票,直到对企业税负增加的担忧得到解决。高盛集团警告称,在石破明确表态“关于投资者关注的公司治理改革和金融资产所得税率”等领域之前,市场波动可能会在短期内持续。 上周五
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大幅上涨约1.9%,周一进一步上涨0.3%,目前交投在141.78。
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走强会压缩日本许多重量级出口企业的收入,同时也使得日本股票对海外投资者而言更加昂贵。 石破支持提高企业税和投资所得税,这给股市带来了另一个阻力。 不过,石破作为新任首相在领导自民党进入10月27日的临时大选时,不太可能一开始就引发太多争议。 “金融税问题确实让投资者担忧,但我认为目前石破内阁的重点是赢得临时大选,”瑞穗证券的日本首席策略师Shoki Omori表示,“我不认为他们现在会采取强硬立场,因为自民党的支持率非常低。”
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云涌
09-30 16:54
中国股市暴涨!市场超疯狂:北京新刺激、石破茂上任、鲍威尔来袭……
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派的前景。 石破茂的言论足以帮助美元/
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稳在142.65附近,周五一度下跌1.8%至142.07。欧元略微走强至1.1170美元,上周因美国核心PCE物价指数温和而受益。 美国的数据让市场认为美联储在11月7日大概率降息,市场预计降息的可能性为52%,但显然总统大选是一个未知因素。 如果唐纳德·特朗普胜选,市场认为这将增加通胀压力并推高美元,因为他明确表示支持大规模关税。PredictIt数据显示,卡玛拉·哈里斯的支持率为57美分,而特朗普为48美分,这一差距并不明显。 本周,美联储官员将有机会发表他们的看法,主席鲍威尔将在周一发表讲话,而周五发布的8月非农就业报告将在决定下一次降息规模时起重要作用。 日经指数下跌的同时,中国股市延续了近期的强劲涨势,上涨5%,此前中国央行表示将引导按揭贷款利率下调。中国人民银行周日宣布,要求银行在10月31日前降低现有住房贷款的按揭利率,预计平均下调幅度为50个基点。 这项措施紧随上周宣布的一系列货币、财政和流动性支持政策之后——这是中国自疫情以来最大的一揽子刺激计划,激发了中国股市近年来最为强劲的反弹。 房地产行业也得到了进一步提振,广州等一线城市在周末取消了所有购房限制,而上海和深圳则宣布了放宽购房限制的计划。这一波刺激措施抵消了9月份财新/S&P全球制造业PMI降至49.3,以及服务业PMI放缓至50.3的负面影响。 北京的刺激措施需要时间才能反映到实际经济活动数据中,因此投资者可能在未来几周和几个月内仍需面对一些令人沮丧的数据。 但市场上的乐观情绪是不可否认的。上周上海蓝筹股指数上涨近16%,而更广泛的上证综指上涨近13%,这都是自2008年11月以来的最大单周涨幅。 周一可能影响市场的关键事件: 德国CPI和零售销售、法国CPI、欧盟消费者和商业信心指数 欧洲央行行长拉加德在经济事务委员会听证会上发表的开场声明。英国央行政策制定者Megan Greene参加小组讨论 美联储主席鲍威尔就经济前景发表讲话。美联储董事会成员米歇尔·鲍曼发言 美国芝加哥PMI和达拉斯联储活动指数
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风起
09-30 15:41
6大货币对、美元指数及黄金阻力/支持位
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本文提供美元指数、欧元、英镑、
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、瑞郎、澳元、加元及黄金支撑阻力位。 欧元/美元 英镑/美元 阻力位 支撑位 阻力位 支撑位 1.1169 1.1151 1.3391 1.3375 1.1180 1.1145 1.3398 1.3366 1.1187 1.1133 1.3407 1.3358 美元/
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美元/瑞郎 阻力位 支撑位 阻力位 支撑位 142.7713 142.1933 0.8426 0.8410 143.0957 141.9397 0.8432 0.8400 143.3493 141.6154 0.8442 0.8394 现货黄金 现货白银 阻力位 支撑位 阻力位 支撑位 2663.9530 2645.1930 31.8190 31.2060 2674.3770 2636.8570 32.1400 30.9140 2682.7130 2626.4330 32.4320 30.5930 更多信息请查看https://quote.fx168news.com/pivot/
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FX168财经集团
09-30 15:02
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