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【美股收评】 “大幅降息”如愿以偿,为何美股下跌收场?
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充分预计到会降息,但对降幅存在分歧。除
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期间的紧急降息外,美联储上一次降息半个百分点是在2008年全球金融危机期间。 在美联储公布利率决议前一周,交易员们就希望降息半个百分点,而不是像以往那样降息四分之一个百分点。他们如愿以偿,但股市未能守住涨势。 鲍威尔讲话 美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上试图缓解人们的担忧,即美联储之所以大幅降息,是因为美联储认为经济存在一些问题。他暗示这是因为通胀的上行风险已经大幅下降。 鲍威尔表示:“目前我没有看到任何迹象表明经济下滑的可能性有所增加。” 尽管鲍威尔发表了上述言论,但股市仍出现回落,因为杰罗姆·鲍威尔警告不要假设大幅降息将继续。 另外,部分下跌可能是由于周三备受期待的降息前股市大幅上涨。标普500指数今年上涨近18%,过去一个月上涨超过1%。 市场观点 “美联储传声筒”Nick Timiraos最新撰文称,虽然一些美联储官员近几周辩称,经济还没有弱到需要降息50个基点的程度,但其他人得出的结论是,今夏劳动力市场的降温促使有理由进一步降息,因为美联储实际上是在弥补失去的时间。 摩根士丹利E*Trade 的 Chris Larkin:“市场如愿以偿——美联储首次大幅降息。现在我们来看看他们是否仍然满意。美联储素来以不着急著称,因此如果人们认为美联储行动太慢,尤其是如果经济数据继续疲软,那么市场可能会感到失望。但今天他们做到了。” 晨星财富首席投资官Philip Strayer表示:“决定以更大幅度的0.50%幅度降息表明,美联储已经相信通胀下行趋势是可持续的,现在可能正在转移注意力,避免因长期维持过高利率而造成经济压力。” Carson Group的Sonu Varghese表示:“在降息周期开始时降息50个基点意义重大,因为从历史上看,美联储在降息周期开始时都在采取追赶行动。这里传达的信息是美联储已经恢复了劳动力市场。” eToro的Bret Kenwell 表示:“在美联储今日宣布降息之前,市场出现反弹,因此回调一点也不足为奇,不过,长期前景仍然乐观。只要经济保持稳定,通胀不会卷土重来,低利率和强劲的盈利增长就能继续推动股市长期走高。” Toggle AI 的 Giuseppe Sette认为:“美联储强势降息,同时试图保证经济前景强劲。但这两个事实并不协调。要小心,在经济放缓的环境下大幅降息总是会导致市场下跌。今天我们可能已经看到了市场的顶峰。历史表明,市场在第一次降息时达到顶峰。事实上,这次降息时市场可能正好达到顶峰。小心你的股票。时代在变化。” 焦点个股 Intuitive Machines收涨38.33%。该公司宣布赢得NASA合同,其股价飙升。这份合同的价值可能高达48亿美元。此后,该公司股价一度飙升超50%。 特百惠股价一直在下跌,跌至51美分。在经过多年销售下滑和竞争加剧的困扰后,该公司申请破产。自疫情初期股价小幅回升至30美元以上以来,其股价一直在下跌。 McGrath RentCorp.下跌3.13%。该公司是一家租赁和销售移动办公拖车、活动教室和其他建筑材料的公司,在美国监管机构对该交易进行严格审查后,该公司同意终止WillScot提出的收购提议,随后股价下跌。 谷歌收涨0.33%,该公司在与欧盟的诉讼中获胜,被处以15亿欧元(17亿美元)罚款,原因是其阻碍了在线广告竞争,这在一定程度上弥补了上周在另一项滥用垄断权的判决中惨败的局面。 高通下跌0.24%,该公司在欧盟法庭败诉,被处以数百万欧元罚款,原因是该公司被指控将部分芯片定价过低,以排挤规模较小的竞争对手。
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Sissi
4小时前
4年来首次降息!一文看清9月FOMC政策声明有何亮点?
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充分预计到会降息,但对降幅存在分歧。除
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期间的紧急降息外,美联储上一次降息半个百分点是在2008年全球金融危机期间。 放松政策的决定是“考虑到通胀进展和风险平衡”。联邦公开市场委员会以11 比1的投票结果通过了该决议,其中理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)倾向于将利率下调四分之一个百分点。 以下是周三联邦公开市场委员会的声明与美联储7月份上次政策制定会议后发表的声明的对比。 7月份声明中删除的文字中间有一条横线。新声明中首次出现的文字以红色显示。 最近的指标表明,经济活动继续以稳健的步伐扩张。就业增长保持强劲放缓,失业率上升但保持在较低水平。通账在过去一年有所缓解,但仍处于高位。近几个月来,在实现委员会2%的通胀目标方面缺乏进一步的进展,在委员会2% 的通胀目标方面取得了进一步进展,但仍处于较高水平。 委员会寻求在长期内实现最大就业和2%的通胀率。委员会对通胀率持续向2% 迈进的信心增强,并判断实现就业和通胀目标的风险继续改善已趋于更好的平衡,大致处于平衡状态。经济前景不确定,委员会对其双重使命面临的风险保持关注。 为了支持这些目标,通胀进展和风险平衡,委员会決定将联邦基金利率的目标区间维持下调1/2个百分点至5.25%-5.5% 4.75%-5.00%。在考虑对联邦基金利率目标区间的任何额外调整时,委员会将仔细评估未来的数据、不断变化的前景和风险平衡。委员会认为,在对通胀持续向2%迈进有更大信心之前、降低目标区间是不合适的。此外,委员会将继续减少其持有的美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。委员会坚定地致力于支持充分就业,并将通胀率恢复到2%的目标。 在评估适当的货币政策立场时,委员会将继续监测即将发布的信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍委员会目标实现的风险,委员会将准备酌情调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息,包括芳动力市场状况、通胀压力和通账预期,以及金融和国际形势的发展。 投票赞成货币政策决议的委员包括: FOMC主席杰罗姆·鲍威尔、副主席约翰·威廉姆斯、托马斯·巴金、迈克尔·巴尔、 拉斐尔·博斯蒂克、米歇尔·鲍曼、丽莎·库克、玛丽·戴利、奥斯坦·古尔斯比、贝丝· 哈马克、菲利普·杰斐逊、阿德里安娜·库格勒和克里斯托弗·沃勒。奥斯坦·古尔斯比作为候补成员投反对票的是米歇尔·鲍曼,她倾向于将联邦基金利率目标区间降低1/4个百分点。 (来源:FOMC)
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Sissi
6小时前
王炸!美联储降息50个基点!黄金直拉近30美元、上破2595
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讯 周三(9月18日),美联储实施了自
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初期以来的首次降息,将基准利率下调了半个百分点,以期阻止劳动力市场放缓。 随着就业形势和通胀双双走软,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)选择将关键隔夜借款利率下调半个百分点,即 50 个基点,证实了市场近期的预期。 (图源:雅虎财经) 除
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期间的紧急降息外,FOMC 上一次降息半个百分点是在 2008 年全球金融危机期间。 该决定将联邦基金利率下调至 4.75%-5% 之间。虽然该利率决定了银行的短期借贷成本,但它会波及抵押贷款、汽车贷款和信用卡等多种消费产品。 美联储点阵图中位数显示,美联储2024年将累计降息100个基点,在9月降息50个基点后,还有50个基点的降息预期。美联储2025年料再将降息100个基点,与6月点阵图预期的降息幅度相同。 (图源:雅虎财经) 会后声明称:“委员会对通胀率持续向 2% 迈进的信心增强,并判断实现就业与通胀目标的风险大致平衡。” 放松政策的决定是“考虑到通胀进展和风险平衡”。联邦公开市场委员会以 11 比 1 的投票结果通过了该决议,其中理事米歇尔·鲍曼 (Michelle Bowman) 倾向于将利率下调四分之一个百分点。 在评估经济状况时,委员会认为“就业增长放缓,失业率上升但仍处于低位”。FOMC 官员将今年的失业率预期从 6 月份上次更新时的 4% 上调至 4.4%,并将通胀预期从之前的 2.6% 下调至 2.3%。在核心通胀方面,委员会将预测下调至 2.6%,比 6 月份降低了 0.2 个百分点。 该委员会预计长期中性利率将在 2.9% 左右,由于美联储努力将通胀率降至 2%,这一利率水平已有所上升。 市场反应 现货黄金直拉近30美元,现报2595.84美元/盎司。 (现货黄金30分钟走势图 图源:FX168) 美股三大股指短线走高,道指现涨0.79%,标普500指数涨0.86%,纳指涨0.98%。 非美货币普涨,英镑/美元短线走高80点,欧元/美元短线走高50点,美元/日元短线一度下挫超100点。 “美联储传声筒”:首次降息50个基点 标志着降息周期的大胆开局 “美联储传声筒”Nick Timiraos:美联储投票决定将利率下调50个基点,这是自2020年以来首次降息,标志着降息行动的大胆开局。12位美联储票委中有11位支持本次降息决定,使基准联邦基金利率降至4.75%至5%的区间。周三发布的季度预测显示,大多数官员预计将在11月和12月的会议上至少将利率下调25个基点。本次降息决定使美联储坚定地进入新阶段:试图阻止去年的加息行动(将借贷成本推升至二十年来的高点)进一步削弱美国劳动力市场。
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Dan1977
7小时前
认清现实,无论美联储做什么,美股未来的回报都会很温和
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将利率保持在接近零的水平近十年,然后在
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期间将利率从2%以上再度降至接近零。当刺激资金、消费需求反弹和供应链问题导致通胀达到两位数时,美联储迅速将利率提高到当前水平。 理论上,这本应削弱股市,因为利率上升提高了债券的吸引力。但事实并非如此。 自美联储2022年3月开始加息以来,标普500指数上涨了近35%,其中英伟达股价飙升375%,受到对人工智能芯片的巨大需求推动。标普500指数中的另一家人工智能公司Super Micro Computer,自那时以来股价上涨了937%,尽管最近有所回落,但今年才被纳入指数。 支持现在降息半个百分点的观点是,通胀在截至8月的一年中已降至2.5%,而就业增长也在放缓。美联储的两大职责是促进价格稳定和实现最大就业。眼下,就业比通胀更需要关注。 理论上,降息应有利于股市,但这次可能未必。 一方面,在降息周期中的首次降息对股市的影响,很大程度上取决于经济是软着陆还是硬着陆。根据美国银行的统计,在过去的硬着陆案例中,股市在首次降息后的三个月内平均下跌6%。目前,硬着陆的迹象并不多,但信用卡和汽车贷款违约率上升,私人部门招聘看起来疲软。 对股东来说,降息的更大障碍在于股票目前的估值过高。标普500最近的市盈率为23.7倍,而过去35年的平均值为19倍。 短期内,股票市场的估值对价格波动的预测能力较弱,但长期来看,估值是最可靠的收益指标之一。摩根大通的预测模型认为,标普500未来十年的平均回报率为5.7%,而自二战以来,这一回报率为11%。 那该怎么办?有两个建议:什么都不做,或者做点什么。将投资组合精简到基本要素——追踪优质股票和债券的廉价指数基金就足够了,并尽可能长时间保持不动。 抄底时机不可预测,但熬过低谷却是可行的。值得注意的是,摩根大通对更长期的回报预测——即未来20年平均每年8.1%,意味着最终会迎来更光明的日子。 对于更注重策略的投资者,美国银行建议增持防御性和高股息板块,如公用事业和房地产投资信托,以及拥有高自由现金流的股票,如Pacer美国现金牛100交易所交易基金。 对于债券,美国银行喜欢长期国债以及一种更复杂的工具——AAA级的抵押贷款债券(可在Janus Henderson AAA CLO ETF中找到)。美国银行还建议超配一个对股市“失去的十年”有一定了解的市场:日本。 这里存在一些不确定因素。 美国企业利润率在过去30年几乎翻了一番。全球化为公司提供了廉价劳动力市场。为了吸引或保留就业机会,各国纷纷降低税率。美国企业的有效税率,已从20世纪80年代中期的约35%降至15%以下。 行业集中度普遍存在。从历史上看,当企业的权力大幅增强时,往往会引发政治反弹,激起公众愤怒。 想想当年反垄断的罗斯福总统,他的任期恰逢厄普顿·辛克莱的《屠场》一书的出版,披露了芝加哥肉类加工厂的不卫生细节。 现在的背景有所不同。 摩根大通的策略师写道,“消费者似乎不介意依赖1-2个智能手机品牌、应用商店、搜索引擎、在线商家、云管理商、在线视频音乐流媒体、ETF生产商、被动型共同基金经理和银行的服务和产品。” 如果情况发生变化,企业利润率回归历史平均水平,那么对未来十年的适度回报预期也可能过高。(巴伦) 来源:加美财经
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加美财经
9小时前
黄金剑指2600新高,落后金价30%的黄金股将跑赢翻盘?
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金价格报2602.50美元/盎司。 自
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以来,VanEck Gold Miners ETF GDX中包含的矿业公司股价在过去五年中表现相较于黄金走势落后了30%,在此期间黄金价格几乎翻了一倍。 瑞银指出,这段时间里矿业股表现不佳是由「多重挤压」造成的,即公司股价未能随着盈利的增长而上涨。 不过,今年以来,该ETF上涨了25%,与同期黄金价格走势相当。 该行分析师表示,黄金股有潜力成为有吸引力的通膨对冲工具,尤其是因为它们以股息的形式提供收益,这是直接投资黄金所不具备的。 而另一方面,金矿公司也面临黄金所没有的压力,比如通膨逆风的影响,以及始终存在的寻找新黄金储备的压力。 瑞银分析师认为,金矿企业要真正「跑赢」黄金还有很长的路要走。这些公司需要在较长时间内提高股息,才能看到显著的改善。 瑞银称,在多年表现不佳后,金矿商也通过持续发布业绩,重建了投资人的信任。 总体而言,瑞银分析师表示,「我们仍对金矿商能否获得高于黄金的回报持怀疑态度。」 原文链接
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投资慧眼
昨天21:19
9.18鲍威尔发布会来袭,晚间会议之前继续震荡为主!
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息。美联储上一次降息是在2020年3月
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期间。 日内晚间投资者将聚焦美联储利率决定以及美联储鲍威尔的发布会,预计将引发黄金市场大行情。根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”工具,美联储降息50个基点的可能性为63%,而降息25个基点的几率为37%。这将是美联储自2020年以来首次降息,金融市场已经在价格上反映了美联储将积极行动的可能性。因为黄金不生息,低利率环境能降低投资黄金的机会成本,对其更有利。美国8月零售销售意外增长,汽车经销商销售下降被强劲的网购所盖过表明美国经济在第三季度大部分时间里依然保持稳健,这对避险黄金构成了压力。需要提醒的是,市场已经部分消化了美联储周三降息50个基点的预期,所以不管降息25个基点还是50个基点,投资者都需要提防“靴子落地”行情的出现,届时可能会有大量多单趁机获利了结,进而拖累金价走势。而历史上多次出现过类似行情:金价在美联储降息前,持续受到降息预期支撑而上涨,但美联储真正降息后,金价反而震荡走弱。目前市场已经在价格上反映美联储降息50个基点的情形,这就是黄金价格如此之高的原因,假如最终美联储只降息25个基点,黄金价格就会下跌。 最新行情走势分析: 黄金技术面分析:黄金昨天比较符合预期,2586附近受阻回落,后半夜跌至2560一线,日线收长下影阴线。目前黄金高位反弹筑顶,不要轻易追多,黄金反弹就是给空的机会,今晚后半夜凌晨美联储利率决议,降息预期也即将兑现,黄金利好兑现,可能冲高回落;黄金午后2576继续做空! 技术面来看,日线级别,金价在历史高位附近出现了类似“黄昏之星”的K线组合,这是一个见顶信号,如果不能快速再创新高,则意味着金价短线见顶,后市将迎来一波调整行情,如果回调力度较大,甚至会迎来一波下跌行情,投资者需要予以警惕。日线阻力2582附近,不破可以做空。如果震荡的话就是接近昨天高点附近,假如凌晨数据冲高,也不看太多,接近2600或2600上方还是选择空为主。下方支撑2560,强支撑2550附近。假如数据跌破2550低点,倾向看2545甚至顶底转换2531一线。 一直强调的降息,终于要落地,黄金也就是最后的疯狂,降息虽然利好黄金,但是该消息一直充斥于市场太久了,买预期卖事实。黄金大概率会迎来回落。随着美联储利率决议逐步逼近,黄金短期涨势有些疲软,买预期的走势即将走完,短期有回踩需求,2580该位*明显,日内反弹就是做空即可,虽然短期可能跌势不会很大,但是只要等到降息25个基点落地,没有其他变化的话,黄金有望迎来跌势,所以美联储临近前大概率是震荡走势,日内操作反弹做空即可。黄金1小时高位反复震荡之后下破,顶部结构明显,黄金1小时均线也开始拐头,黄金1小时均线形成死叉,那么黄金下跌调整的空间就更大,黄金昨晚反弹没有突破2582的阻力,美联储利率公布之前在2582阻力下继续逢高空,午后2576附近可以继续空起来。综合来看,日内黄金短线操作上周旺金建议反弹做空为主,上方短期重点关注2580-2582一线阻力,下方短期重点关注2560-2555一线支撑,各位朋友一定要跟上节奏。要控制好仓位及止损问题、严格设止损,切勿抗单操作。具体点位以盘中实时为主,欢迎前来体验,交流实时行情。 【文章最后给投友们分享一个交易当中订单被套怎么办?】 1、如果套的极深,说明你的单子本身就是错了,遇到单边了,这个时候要看趋势到底能否回来,单边趋势一般就是一单到底,如果你还傻傻等着价格回来,那么你将会承受巨大的痛苦!最简单的方法套深则砍。这不是说笑,与其等几个月让价格回来,每天都要付出不小的费用,还有担心爆仓,你还不如腾出资金找个靠谱的老师团队,几单的功夫就能赚得回来。 2、如果你套的单子不深,比如因为没带止损,刚出止损点位几个点,那么就择机而动了,纯单边很少,短期呈现震荡单边的概率更高,完全可以根据分析来处理掉,甚至可以帮你实现扭亏为盈,这不是什么难事。这种情况在投资者心中应该是更加常见的。 3、最后,如果你出现了上述深套的情况,或者没有深套,但是反复被套,这就是你的做单方式有问题了,这个市场是公平的,你的亏损从来都不是没有原因的,想要盈利,没有分析是不可能的,最简单的方法还是自己学会分析行情! 周旺金/文(wei-xin :zwj467)可获取每日操作建议,目前资金缩水严重投资方面迷茫的投资者,可以多跟我一起交流,态度决定一切,细节决定成败! 如果你茫然,浮亏死扛,把握不住行情,找不到方向,不知道该怎么办,来找我,关于今日的策略,周老师已经公布在朋有圈,每天都会在朋有圈里给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向。都是免费的,可以先添加自行了解,认可老师实力就跟着操作,有疑问都是可以一起交流,或许旺金的一句话能让你豁然开朗,周旺金建议你带上你的单。只要找到周旺金,我定会用最合适的方法实实在在为你解决问题、辅佐你出局。想挽回自己的损失吗?那么现在就给自己一个机会,我们因缘起,不要让缘灭。全天指导时间:早上9:00次日凌晨1:00 周末也从不停歇,可随时咨询。
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旺金理财薇zwj467
1评论
昨天18:51
降息后,中概股会走牛吗?
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破裂后、2008年金融危机和2020年
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。 除了
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冠
疫
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突发事件外,美联储的两次降息皆伴随着美股的大幅杀跌: 同时期,恒生指数的表现也很差,因此,降息利好股市的论断并不准确。 关键在于,美联储这次降息的背景到底是美国经济软着陆还是硬着陆? 从现有的经济数据来看,美国经济虽然有所降温,但尚不能判断是经济衰退,因此,本轮降息初期,或利好全球股市,未来能否长期走强,要看美国经济是否会陷入衰退? 回到中概股身上,降息只是影响股价的因素之一,而且偏向资金流动层面,基本面方面,中国资产面临严峻的宏观基本面。 比如上周六公布的经济数据,其中,8月社会消费品零售总额同比增长2.1%,较上月2.7%的增速继续下滑,不及分析师预期的2.5%: 除此之外,8月规模以上工业增加值增长4.5%,不及分析师预期的4.7%。 房地产方面,8月70个大中城市新建商品住宅价格环比下降0.7%,为连续14个月下跌,下跌速度有所加快! 对此,统计局的分析师表示:“看到当前外部环境变化带来的不利影响增多,国内有效需求依然不足,经济持续回升向好仍面临诸多困难挑战。” 参考上世纪90年代的日本,国内的情况不容乐观,中资股面临较大的成长压力。 由此来看,美联储降息虽然在资金层面利好中概股,但长期来看,关键点还在于国内经济走势,目前看,不容乐观,美联储降息难以成为牛市发动机。 $理想汽车(LI)$ $拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $网易(NTES)$ $蔚来(NIO)$
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老虎证券
昨天17:50
今晚,盯紧美联储
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到7成。 而上一次如此大的涨幅,还是得
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爆发时,美联储无底线放水的时候。 所以,市场上也会有保守的声音,认为降息有可能会导致股市的回调。 因为从过往的降息周期看,在降息前,通常会有一段时间的上涨,因为资金会针对流动性宽松的预期进行交易,而就是俗称的抢跑。但真正到降息宣布时,反而会因为利好兑现而出现下跌。 另外,降息常常会伴随一个不太好的预期,比如因为经济衰退才要降息,降得越多,就越证明经济不好。 股市的定价,主要看两点,一个是EPS,宏观上是经济面,微观是企业盈利;另一个是估值,流动性充裕时,风险偏好高,估值通常也比较高,反之则降低。 相对而言,估值会更能牵动市场神经。 为什么这么说呢? 因为估值既能够匹配盈利,也能够反映流动性,是连接两种的重要“中介”。同时,估值的变化较快,而EPS变化较慢,因为估值的高低,常常会成为交易者考虑的重点。 换句话说,只要估值处能够很好地反映当前和未来的盈利预期,处在合理水平,具备安全边际,投资者的买入意愿才会高。 然而,纳斯达克指数目前的PE(TTM)在42倍左右,历史中位数是35倍;就分位点来说,处在81.8%的位置。 这似乎验证了一些保守观点所说的,现在的纳斯达克有点贵。不过,如果从未来成长的眼光看,这个估值水位是有支撑的。 先看看几个重要历史数据对比。 2022年末,纳指的整体估值在30倍左右,那时情况极为悲观,高通胀、高利率,随时可能爆发经济危机,当时也没有AI产业的爆发;更早一些的2009年3月,也就是金融海啸的谷底时期,纳指的估值为25倍。 2000年,则是纳指的巅峰,当时的估值最大高达到175倍;2021年的高位,也有76倍。 而目前42倍左右的估值,很难说得上是泡沫,虽然比2009年高出6成多,比2022年末也高出4成,但不及2021年高位,更无法和2000年相比。 其次,也是最重要的一点,AI作为未来产业趋势,将创造巨大的经济效益,这点已经被投资界认可。全世界最好的AI公司都集中在纳斯达克,仅此一家,别无分店。这种情况下,纳指的估值中枢自然被拔高。 第三,贡献纳指涨幅的,主要是几个大型科技公司,尤其是英伟达,它的PE(TTM)只有54倍,2025年的EPS比较一致的预期是4美元,对应回目前的估值,在30倍左右,这对于英伟达这类成长型科技股是合理的。而其他的大型科技公司,估值普遍在20-40倍之间,尚没有明显的高估泡沫。 对于风险厌恶型投资者,可能会觉得纳斯达克的估值偏高,但从历史的横向和纵向对比,纳斯达克整体依然处在合理区间中。 02 会不会大涨? 当然,估值合理并不意味着行情就可以大涨,涨跌还会受到其他因素影响,特别是短期行情。 格雷厄姆说过,股价短期是投票器,长期是称重机。 纳斯达克目前的位置,距离7月份的历史性高点,只差6个点,而且最近一周,指数已经反弹近6个点。 短期上看,确实有抢跑的迹象,一定程度上反映了降息25个基点的预期。如果不是其他的利好刺激,比如既降50个基点,同时鲍威尔对目前以及未来经济预期又特别好,否则抢跑资金趁利好兑现一波,也是可能的。 但从中长期来看,降息周期既然已经开启,流动性宽松就是大趋势,未来数年都不用担心钱不够的问题。即使经济出现衰退,货币政策也可以起到很好的托底作用。 因为美联储的货币政策对于美国经济、美国股市的刺激作用,已经得到充分验证。2008年金融危机、2020年
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,都是在货币政策的刺激下实现经济和股市的双反转。 从交易的角度看,如果经济出现衰退,也不是坏事,这意味着股市会回调到一个比较低的位置,从而出现大量的抄底机会。美联储目前的利率还在5.25-5.5之间,有充分的“放水”空间,不像2022年那样,高通胀情况下,只能被动加息,出现“双杀”行情。 另外,目前美国的经济数据还不错,通胀已经不是问题,就业和消费数据也没有预示美国经济已经步入衰退,软着路的可能性依然存在。 换句话说,EPS不错,热钱又来了,这些都为美股继续上涨提供了底气。即使没有“双击”行情,大幅下跌的可能性也不高,除非马上有经济数据大幅下跌,证明衰退已经无可避免。 对于普通投资者而言,选择个股难度比较高,直接买美股的门槛较高,借助ETF相对好一些。 如纳斯达克100ETF(159659),受益于市场对美联储今年将降息两次的预期,以及科技股的强劲推动下,该ETF年内累计上涨12.85%。 纳斯达克100ETF(159659)以其相对较低的管理费率(0.5%/年)和溢价率(溢价率-0.13%,同类产品最低)在众多同类产品中脱颖而出,备受资金青睐。截至9月13日,纳斯达克100ETF(159659)下半年以来资金净流入达19.4亿元,位列所有追踪纳斯达克100指数的ETF之首。 作为紧密跟踪纳斯达克100指数的ETF产品,纳斯达克100ETF(159659)涵盖了大家耳熟能详的全球硬科技企业,成分股包括微软、苹果、英伟达、亚马逊、特斯拉、谷歌、Meta等行业领跑者,权重占比高达50%,龙头属性集中。 想配置美股的投资者,可以借助纳斯达克100ETF(159659)高效布局全球优质科技股,场外投资者可通过联接基金(A类:019547,C类:019548)定投。 值得一提是,由于外汇额度限制,很多QDII基金限购,纳斯达克100ETF(159659)目前每天将近5000万元额度,相对来说较为充裕。 03 未来行情推演 从标普500波动率指数的走势上看,叠加首次宣布降息,波动率有可能放大,尤其是今晚和未来几天。 在8月初,该指数曾经在数天内,从16攀高到65,这是什么概念呢? 给大家一个对比数据,2020年3月,疫情导致美股崩盘,当时的vix最高是85,也就是说,市场非常的恐慌。 当然,这一次并非疫情导致,而是当时出台的美国经济数据不好,市场迅速转向衰退交易,同时日本央行加息,导致日元套利交易迅速平仓所致,结果股指大跌,vix大涨。随后,经济衰退被证伪,日元套利平仓问题也告一段落,股市出现反弹。 未来也可能出现这样的走势,即呈现来回波动的特征,到底是上涨还是下跌,更多的要取决于经济基本面和流动性之间的博弈。 也就是,如果经济数据好、韧性高,那行情就会在流动性宽松加持下创出新高,当然这也可能意味着通胀起来了,降息步伐会放慢,对经济和股市降温;反过来,如果经济数据不好,行情就会下跌,反过来又迫使美联储加快降息步伐,释放更多的流动性,从而托底经济和股市。 对于投资者而言,比较好的交易策略,就是控制好仓位,分批次交易。短线做好高抛低吸,长期则可以选择比较稳健的投资工具,如前文提到的纳斯达克100ETF(159659)。 同时,保留必要的现金,应对从降息开启到明年上半年,可能出现的经济数据不及预期。 因为明年是新总统第一年,通常不会有大的财政支出,而是新财政预算案提交,然后两党相互讨价还价的阶段。这个阶段能够依靠的就只有流动性,以及上市公司自己的业绩表现。等到下半年财政预算批下来,降息也到位了,那就可以期待“双击”行情了。 这当中,毫无疑问是科技指数最值得关注,不仅因为科技公司最容易吃到流动性红利,也因为科技公司的盈利能力最为强劲,特别是在经济好的情况下。 04 结语 自2022年,美联储开启强力加息周期,至今已经过去2年,全球资本市场也在高利率环境下支撑了两年。 现在,即将迎来降息周期。 虽然有人还在纠结降息开启后,到底是先跌后涨,还是先涨后跌,短期看也确实应该纠结,但用更长远的眼光看,应该积极拥抱新的流动性宽松周期,因为在这个周期下,股市将会开启一段相当长的美好时光。 何况,还有AI产业光明的未来。毫无疑问,纳斯达克将复制当年IT革命的奇迹,创造一个全新的科技创新和财富故事,这个故事会比当年的互联网大得多。 最后,再说一个简单的对比: 2000年互联网泡沫破灭时,纳指最高位5132点,因为其后巨大的下跌冲击力,使得投资界哀鸿遍野,很多人都认为5132点再无可能出现了。2015年6月,纳斯达克指数突破5132点,现在纳指为17628点。 股价长期看,一定会成为价值的称重机。 所以,到底什么才是好的投资? 在一个好的市场,选择一个好的指数,在合理价位买入,如果恰巧遇到历史低位,就买多一点。 剩下的,交给时间。
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格隆汇
昨天17:40
桥水基金创始人达利欧暗示美联储降息幅度不大?
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司创始人兼董事长方风雷表示,中国正遭受
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“比预期更严重的创伤效应”,并指出股市和外国直接投资下跌。 方风雷表示,尽管投资者希望出台更有力的刺激政策来促进经济增长,但中国领导层“并不太关心短期利益”,中国决策者担心会重复之前发生的情况——金融危机后中国实施的4万亿元人民币(5640亿美元)刺激计划导致房地产价格上涨并造成产能过剩。 上周六,中国8月份工业产出创下2021年以来最长的放缓周期,消费和投资的疲软幅度超过预期。在数据公布之前,中国人民银行暗示,抗击通货紧缩将成为更重要的优先事项,并表示未来将采取更多货币宽松措施。 达利欧表示,其家族理财办公室的投资组合中仍有一小部分投资于中国,但他指出,中国存在“真正的问题”,但仍是一个价格非常有吸引力的投资地。 中国经济存在的问题对中国和西方企业来说都是“一大担忧”,而且“政府的行动无法迅速解决,需要更长的时间才能解决”,Capital Group的琼森补充道。 原文链接
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投资慧眼
昨天16:19
徐鑫:利率决议来袭前,黄金应如何布局?独家分析
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上一次降息是在 2020 年 3 月
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期间。 周三,投资者将聚焦美联储利率决定以及美联储鲍威尔的发布会,预计将引发黄金市场大行情。根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”工具,美联储降息50个基点的可能性为63%,而降息25个基点的几率为37%。这将是美联储自2020年以来首次降息,金融市场已经在价格上反映了美联储将积极行动的可能性。因为黄金不生息,低利率环境能降低投资黄金的机会成本,对其更有利。美国8月零售销售意外增长,汽车经销商销售下降被强劲的网购所盖过表明美国经济在第三季度大部分时间里依然保持稳健,这对避险黄金构成了压力。需要提醒的是,市场已经部分消化了美联储周三降息50个基点的预期,所以不管降息25个基点还是50个基点,投资者都需要提防“靴子落地”行情的出现,届时可能会有大量多单趁机获利了结,进而拖累金价走势。而历史上多次出现过类似行情:金价在美联储降息前,持续受到降息预期支撑而上涨,但美联储真正降息后,金价反而震荡走弱。目前市场已经在价格上反映美联储降息50个基点的情形,这就是黄金价格如此之高的原因,假如最终美联储只降息25个基点,黄金价格就会下跌。 黄金技术面分析: 技术面黄金没有太大变化,依然保持宽幅震荡,日线图高位调整,指标修复。MA10/7/5日均线依然保持开口向上。短周期四小时图和小时图RSI指标连续超买后回归中轴修复调整。四小时布林带收口,价格围绕中轨整理。黄金探底回升,日内交易思路回调低多,靠近历史前高辅助空。日内宽幅震荡为主,凌晨留意数据引发洗盘后走出大单边!黄金高位反弹筑顶,不要轻易追多,黄金反弹就是给空的机会,今晚后半夜凌晨美联储利率决议,降息预期也即将兑现,黄金利好兑现,可能冲高回落! 黄金1小时高位反复震荡之后下破,顶部结构明显,黄金1小时均线也开始拐头,黄金1小时均线形成死叉,那么黄金下跌调整的空间就更大,黄金昨晚反弹没有突破2586的阻力,早盘2586阻力下继续逢高空,徐鑫建议触及2585附近可以先空起来。(个人建议,仅供参考,具体点位,以实盘为准)关于每天的分析策略,徐鑫都会公布在朋友圈,大家可以添加徐鑫微信自行查看,准确率在百分之九十(没有任何分析师可以做到百分百),对这个市场感兴趣,或者是刚步入这个市场,再或者遇到问题的都可以跟徐鑫聊聊。 徐鑫每次遇到这些亏损的客户,看到你们的无助我是发自内心的心疼和心痛,心疼你们满怀信心的进入投资市场,心疼你们在生活中不甘心做任何人的奴隶,现在却做了股市的奴隶!心疼你们每天在繁忙的工作之余还要熬夜盯着盘面看行情,付出了时间和精力后迎来的却是无情的亏损,你们在投资市场辛苦的寻找分析师,你们无条件信任后的不断亏损导致你们一次又一次对我们感到失望,难道亏损真的是你们的错吗?做投资对于我们这些分析师来说是我们的本职工作,对于你们来说更是你们对于更好生活的一种追求。你们可能是生活中的强者,但在我们的眼中绝对是投资中的“弱”者,你们需要我们的保护和引导。作为一名分析师,对投资市场大部分客户的亏损我感到很惭愧,我惭愧我改变不了这种现状,我只希望我自己能够不忘初心,不被市场上的不良之风影响,做好自己的本职工作,为客户把控好风险实现客户的利益最大化。市场上客户不少但是没有谁的钱是捡来的,正所谓合作才能共赢,实现客户和分析师共赢才能达到金融市场的良性发展。 文/徐鑫(105335411) 投资市场永远有四个层次:保住本金,控制风险,赚取收益,长期稳定持续赢利。不要因为一天的输赢定结然还是必然,是凭真功夫还是凭运气,在市场上能活着的肯定是最终能够长期持续赢利的投资者。 交易就是一个好的习惯,严格执行你的交易计划。 一次严谨的交易=良好的心态控制+正确的仓位控制+过硬的技术功力,合作从不强买强卖。 机会是留给有准备的人,一次正确的选择大于百倍努力, 你相信老师,我给你一个满意收益,你刚好需要,我刚好专业! 本人是免费提供一对一指导,不管你是在投资中遇到问题还是觉得自己盈利不理想,你只用添加我的vx:1053375411,我及我的团队会帮你你研究出最合理的仓位,不用你盯盘,进出场点位我都会通知到你。团队宗旨:给客户控制风险的前提,博取最大的利益
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徐鑫理财
昨天12:15
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