本周刚刚启动的游戏和元宇宙发行平台，在推特中提到的产品特征包括：类似Web2的游戏体验、能够集成链上AI等。 outcome_gg：AO生态的预测市场，预测指标包括AO生态、游戏、defi、meme、商业和科技等，项目公布之后或将引入AI自主代理，通过依赖LLM开展预测竞赛。 TRUNK、Aetheris：AO生态的memecoin。 AOVM：AO生态的AI工具，对终端用户，可以利用人工智能作为个人助理、市场数据分析等工具，对开发人员，可以作为智能合约开发助手，产品尚未上线。 总体来看，AO生态还处于非常早期，刚刚进入”打地基“的阶段，多数应用还处于白皮书阶段，甚至只有推特和网站页面，没有具体产品和技术文档上线，AO网络的技术能力尚未在应用层得到释放和检验。AO生态的发展也将反哺Arweave的存储业务——外部业务拓展不畅，那么自行搭建的CPU将释放这块硬盘的潜力。 2 AO与AI赛道有什么关系？ 在AO推出后，Arweave被重新与AI赛道和并行EVM赛道中的项目进行比较，在前文我们已经介绍了AO与并行EVM的区别，本部分讲对AO在AI赛道中的位置进行简要分析。 AO本身采用了Actor模型进行设计，而Actor模型本身与AI研究存在着紧密关系，其核心思想是系统的每个组件都可以是一个独立的、自主的代理，当需要交互时通过发送消息来实现，该模型中的Actor和AI Agent十分相似，这也使在AO生态托管AI模型、建立AI应用成为了极具吸引力的方向。那么具体来说，AO将如何解决赋能AI？ 一句话概括，AO使得AI模型上链变得更加可行，能够实现AI模型可验证性的计算，从而促进AI模型集成智能合约，并拓展AI在Crypto世界的使用。 首先，模型上链指将ML模型存储在区块链的智能合约中，并可以通过调用智能合约的方法来使用模型，但是这需要：（1）将AI模型和数据存储在链上，即在成千上万个节点中保存完整的模型与所需数据，存储成本极高，对模型尤其是大语言模型的链上存储是经济上不可行的；（2）计算资源有限，同时区块链具有较高的延迟和较低的吞吐量，都会限制对AI模型的高性能计算，在链上进行AI模型的运算，需要所有节点同时完成计算过程，这种单线程的架构显然无法支持。 因此，目前主要在链下执行模型计算，并将结果返回链上，一种折衷方法是使用opml/zkml实现推理结果证明的上链，以提高链下计算的可验证性。 相比于传统区块链（如以太坊），AO的技术优势在于：（1）能够原生地接入Arweave，AR提供了存储层，使得低成本地存储大规模的数据成为可能；（2）能够实现可验证的、无限扩展的并行计算。这使得AO能够解决传统区块链中模型上链的许多问题，比如可以存储AI模型，使得托管大语言模型成为了可能，此外并行计算能力有效缓解了对计算资源的需求，不需要就所有节点重复完成模型计算，减少了计算冗余，提高了计算效率。另外，Arweave中所有数据都可以作为AO计算的输入，这也大大提高了链上模型所能使用的数据，促进链上代理或AI应用能够依赖更多可靠数据完成决策。 AO生态在AI方面的第一个发力点将是AI与金融的结合，提出AgentFi。AgentFi是指利用AI的推理能力，创建并调整类似于基金经理的复杂策略，利用AI模型操纵金钱是一项敏感的事务，尤其是可信任性尤为重要，相比于在其他链上引入AgentFi，AO生态率先打通了计算的可验证性。目前推出的第一个项目为Autonomous Finance，Autonomous Finance希望实现的金融类Agent包括：DCA资产管理Agent、自主平衡的指数基金Agent、具有定制风险策略的自主对冲基金Agent、链上预测Agent、高频交易Agent等，目前DCA投资Agent的产品已经上线，用户可以设置定投资产种类、滑点范围、流动性池、定投时间等参数，当然这并没有实现利用AI的智慧去制定投资策略，更多是停留在了不需要链外触发的合约自动化层面，我们还需要对后续产品的能力进行跟踪，以确定是认真的产品还是噱头。 3 相关代币经济学与筹码分析 2024年5月30日，AO宣布即将完成$AO代币的发行，代币上线时间将为北京时间6月13日。此外与该项目相关的代币为$AR，在$AO完成TGE前，$AR依然是炒作的标的之一。 $AR代币的最大供应量为6600万枚，初始铸造了5500万枚，目前已全部进入市场流通，剩余的1100万枚则是作为挖矿奖励，其中10,744,796枚代币已经被挖出，目前每个区块的挖矿奖励约为0.75$AR，每年还会减半，Arweave每日挖出区块数约为660个，因此每日总流通的新增$AR数约为500枚，挖矿产生的抛压很小。目前$AR的流通供应量为65,744,796，解锁率已高达99.61%，可以被视为处于全流通状态。 在代币使用场景上，$AR被作为用户存储数据的支付媒介，以及矿工进行区块生产和数据存储的激励。Arweave设有存储保险基金（Storage Endowment）机制，即用户缴纳的存储费用不会完全分发给矿工，目前只有16.67%会分发给矿工，其余则会自动进入存储保险基金，因此每当数据被上传时，Arweave 网络就会将流通中的相应数量代币，移至用于支付随时间而累积的数据存储费用的基金中（Endowment），这笔基金只有在矿工存储成本高于新挖矿奖励+交易费用总和时才会发放，以保证矿工总是有利可图。但自从Arweave诞生以来，没有人从存储保险基金中提取出一枚代币，这也使得存储保险基金被看作是$AR的一种燃烧机制，当存储保险基金的增速大于新增的$AR时，$AR可以被视为进入通缩状态。 从币价走势来看，在AO发布后，$AR价格快速上涨，在一个月的时间内上涨了4倍。在近期短暂的市场走熊过程中，AR的价格逆势上涨，已接近新高，目前筹码密集区依然集中在$10左右，另外的筹码密集区主要在$20-$40附近，$AR已经两度试探$47左右的区域，目前价格再次来到这一水平附近。 在估值分析上，目前没有与Arweave和AO处于完全同类别的项目，具有相似业务的项目包括并行EVM、高性能公链去中心化存储和去中心化计算协议。Arweave在市值上与高性能公链以及Filecoin基本相当，相比于Akash和Sei则较高，但在FDV的对比上，公链和存储项目则远高于Arweave。因此，考虑到AO生态还处于极度早期，主网未上线的状态，$AR目前的市值并没有处于显著低估的状态，但是几乎全流通的状态减少了代币发放带来的稀释作用，可能在后续面临的上涨阻力会相对较小。 与代币密切相关的还有AO代币在未来的发行，根据官方消息，$AO将以100%公平发射，没有预挖、预售和优先获取，代币总量为21M，每四年进行一次减半。重要的是代币获取的方式：（1）资产桥接至AO（2）持有$AR（3）参与AO生态的建设。目前AO的具体代币模型还未公布，根据AO提出者之一outprog在X Space中的回答，AO代币和AR代币在职能上将各司其职，AR代币主要专注于Arweave的存储功能和共识维护，而AO代币专注于解决计算和应用之间的通信问题，即AO和AR分别维护网络的计算和存储功能。 $AO代币的消息发布后，$AR短时最大涨幅超过18%，一方面$AR目前是承接这一事件几乎唯一的标的，另一方面或与持有$AR能获取$AO代币的规则有关。将资产桥接到AO（目前$AR基本是唯一能够跨链到AO网络的资产）、持有$AR这两个规则，实际上都在消化这一事件对$AR的抛压，但需要注意的是，$AR代币目前承载了市场对计算和存储的双重估值，$AO发售即将发售时也需要对$AR进行重新估值，或将稀释一部分$AR的市值。 4 小结 虽然市场总说”炒新不炒旧“，因为老旧的叙事往往调动市场新的关注度，但一些老项目正在凭借技术创新带来新的惊喜，且相比新发币的项目来说，这些老项目的代币已基本进入全流通阶段，解锁抛盘较小，在熊市充分触底，那么这些老项目可能会带来更大的上涨空间，Arweave就是这种项目的典例。AO和AR的组合具备可验证性的无限并行计算能力，为Arweave提供了技术护城河，也注入了新的活力和叙事。 从生态发展上看，AO目前还处于测试网阶段，生态建设处于极度早期，AO真正的计算能力还没有得到实际的检验和发挥。我们预期AO生态应诞生一些能够发挥其存储、可验证计算、大规模并行计算等特有技术能力的项目，比如去中心化社交应用（能够保证社交数据的永久存储和调用）、AI基础设施和应用等。从市场关注度上看，虽然AR的币价在前段时间一直保持稳步上涨，但在普通用户之间的讨论度并不高，AO测试网也没有成为”大毛“引起市场关注。由于其较为复杂的技术细节，普通用户很难认清AO与高性能公链、去中心化协议之间的区别，以及AO如何能够切入AI赛道，因此也没有充分认识到AO的增长潜力。AO还处于协议发展的极度早期，后续发展空间较大，但是如果生态发展不及预期，尤其是主网上线后在性能、用户体验上不达预期、没有跑出足够有技术能力和出圈的AI项目，将会对$AO的估值大打折扣。 来源：金色财经lg...
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