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茅台股价与酒价双跌,金融属性消退,消费人群变化,白酒行业面临调整期
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即投资需求带动的囤货与炒作。然而,随着
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、大基建、金融等行业的深度调整,飞天茅台的金融属性正在消退。同时,年轻消费群体的崛起和白酒消费人群的萎缩也进一步影响了白酒市场的需求。 在茅台股价创下新低之际,知名作家紫金陈和投资大佬段永平纷纷加仓茅台,显示出对茅台长期价值的信心。然而,公募基金却持续减持茅台,多位知名基金经理管理的消费主题基金纷纷减仓。Wind数据显示,截至2024年上半年末,贵州茅台已滑落至公募基金持股市值第三名,较一季度减持了801万股。 面对市场的变化,贵州茅台也在积极推动转型。在2024年半年度业绩会上,贵州茅台董事长张德芹表示,公司将做好三个转型:客群转型、场景转型和服务转型。然而,这些转型措施能否有效应对市场的挑战,仍需时间来检验。投资者对茅台的转型效果表示担忧,担心其转型需要的时间过长,且效果难以确定。 茅台的困境并非个例,整个白酒行业都面临着巨大的压力。五粮液、洋河股份、泸州老窖、山西汾酒等巨头股价也纷纷下跌。行业分析师指出,社会消费面需求不旺、行业面库存高、动销低、价格倒挂等问题普遍存在。白酒上市公司股价的下跌不仅反映了资本面的困境,也说明了行业调整的不断深入和市场的进一步分化。
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金融界
昨天08:26
50个基点!美联储降息“靴子”落地,四年来首次降息,A股市场迎来新机遇?
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联储的降息可能会降低全球的借贷成本,对
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市场产生积极影响。在中国,随着可能的降息和降准政策,商业贷款利率和公积金贷款利率有望进一步下降,从而刺激楼市需求。
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金融界
昨天07:56
隔夜美股全复盘(9.19)| 美联储大幅降息50BP,三大股指集体收跌
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科技、公用事业、原料、日常消费、金融、
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、医疗、工业和通讯分别收跌1.1%、0.91%、0.76%、0.43%、0.38%、0.31%、0.29%、0.17%、0.08%和0.08%。 概念板块方面,航空ETF涨0.1%,旅行服务板块涨0.24%,高端酒店万豪涨1.33%,爱彼迎涨0.25%,挪威邮轮涨0.4%。太阳能板块涨0.3%。金融科技板块方面,PayPal收涨1.88%,NU跌1.92%。网络安全板块跌0.78%,SQ跌0.88%。 中概股多数收跌,KWEB跌0.58%。台积电跌 0.04%,阿里跌 0.33%,拼多多跌 0.15%,京东平收 0%,理想跌 2.95%,蔚来跌 7.21%,新东方跌 1.53%,小鹏跌 4.53%,B站跌 2.05%,瑞幸咖啡跌 0.68%,名创优品跌 1.05%,好未来跌 1.31%。 大型科技股涨跌互现。苹果收涨 1%,微软跌 1%,贝莱德和微软计划成立一只300亿美元的基金投资人工智能。英伟达跌 1.92%,谷歌收涨 0.33%,Alphabet赢得了对欧盟14.9亿欧元反垄断罚款的挑战。亚马逊跌 0.24%,Meta涨 0.3%, 礼来跌 0.13%,Meta因涉嫌主导分类广告市场而面临欧盟的巨额罚款。博通跌 0.49%,特斯拉跌 0.29%,马斯克旗下Neuralink“盲视”获FDA突破性设备认定。诺和诺德涨 0.05%。 X涨1.52%,知情人士透露美国外国投资委员会(CFIUS)已批准日本制铁公司重新提交其收购美国钢铁公司的合并申请。STLA涨0.65%,全美汽车工人联合会(UAW)总裁Fain:UAW将投票,决定是否在Stellantis罢工。QCOM跌0.24%,欧盟法院驳回高通对2.42亿欧元欧盟反垄断罚款的挑战。 03 每日焦点 1、美联储FOMC声明及鲍威尔发布会重点一览 FOMC声明: 1)利率决定:将联邦基金利率下调50个基点至4.75%-5.00%,为2020年3月来首次降息。 2)2声明概述:删除了“在对通胀持续向2%迈进更有信心之前,不宜降低利率目标区间”的措辞。美联储理事鲍曼支持降息25个基点。 3)利率前景:美联储点阵图上调今年降息预期至四次,明年再降四次。在考虑进一步调整利率时将评估新数据、前景及风险平衡。 4)通胀前景:上行风险减弱,正持续向2%的目标迈进。就业和通胀目标面临的风险处于平衡状态。 5)经济前景:小幅下调今年GDP预期,全面上调2024年至2026年失业率预期,下调近两年PCE和核心PCE预期。 鲍威尔发布会: 1)利率前景:将逐次召开会议来做出决策;若经济保持稳健且通胀保持顽固,可能会更缓慢地调整政策。降息可快可慢甚至暂停,别将50BP的降息视为常态。 2)通胀前景:通胀的上行风险已减弱,未宣布抗通胀已取得胜利。住房通胀是拖累经济的一部分。 3)经济前景:整体经济强劲,致力于维持经济的强劲发展。失业率有所上升,但仍处于低位。没看到任何迹象表明衰退的可能性增加。 4)市场反应:决议公布至鲍威尔讲话期间,黄金先走高后下跌,一度站上2600美元的历史关口;美股三大股指转跌,完全抹去利率决议以来的涨幅。美元走弱后强势反弹,美债2Y收益率一度跌去11BP后回升。 5)最新预期:CME最新数据显示,美联储11月降息25个基点的概率为63.6%,降息50个基点的概率为35.3%。 2、台积电美国厂开始生产苹果A16 良率接近台湾厂水平 9.18 知名半导体专栏作家高灿鸣援引消息人士的话称,台积电已开始在亚利桑那州工厂少量生产苹果A16芯片。一旦该工厂Fab 21一期的第二阶段完工并投产,A16产量将大幅增加。目前台积电亚利桑那州厂的良率略低于台湾厂的良率,但相差不大。预计未来几个月该工厂良率可达与台湾厂相同的水平。 3、美股异动丨Intuitive Machines盘前暴涨超57% 获NASA价值48.2亿美元的近太空网络合同 9.18 Intuitive Machines(LUNR.US)宣布,该公司获得了美国国家航空航天局(NASA)一份价值高达48.2亿美元的近太空网络合同,为从地球表面延伸到月球以外的近太空区域的任务提供通信和导航服务。该合同的基准期为五年,另有延长五年的选择权。 4、新研究:2025年至2050年抗生素耐药性或致3900万人死亡 9.18 一个国际研究团队近日在英国学术期刊《柳叶刀》上发表论文说,2025年至2050年间,全球预计将有超过3900万人死于抗生素耐药性。研究人员17日记者采访时指出,抗生素耐药性已成为全球公共卫生的重大挑战,必须采取果断行动应对这一威胁。 诺和诺德:糖尿病药Ozempic或成美国降价药谈判新目标 9.18 诺和诺德(NVO.N)财务和营运高级副总裁Ulrich Otte周二表示,畅销糖尿病药物Ozempic很可能成为下一个美国政府减价药物谈判目标之一,公司已为此作好准备。Ozempic在美国的价格为每月约968美元,大多数针对二型糖尿病患者的Medicare计划均承保Ozempic以控制患者血糖水平。美国医疗保险和医疗补助服务中心将于明年2月1日之前宣布下一批15种零售处方药,选择就《减少通胀法案》进行谈判,并将于2025年11月30日公布药物的最高公平价格,并于2027年1月1日提供协商价格。 5、美企工会谈判提出另类诉求:宠物丧假、无限病假、禁用AI 9.18 据美媒Semafor,由600多名软件工程师等科技员工组成的《纽约时报》科技工会与公司进行长达两年的待遇谈判,近日工会向资方发出最后通牒。工会要求包括缩短工作时间到四天工作周,员工可享无限病假、对非公民员工提供裁员保障。不过谈判桌上一些另类要求甚具争议。《纽约时报》发言人Danielle Rhoads Ha透露,期待与科技工会合作,但自2022年7月以来,工会提出诉求集中在非金钱内容,例如宠物丧假、无香味清洁产品,以及禁止机器学习等,这些诉求以往在工会谈判时较少出现。有员工明言,因为人工智能可能取代他们的工作,所以要求管理层保证他们能够免受人工智能兴起带来威胁。 目前罢工已获工会通过,若资方无积极回应,可能会在十一月美国总统大选的新闻高峰期间停止工作。《纽约时报》主席AG Sulzberger表示,工会的要求会令公司在三年内,承担超过一亿美元的薪酬和福利成本。虽然近年新闻媒体竞争剧烈,不过《纽约时报》是美国最大媒体之一,其网上版订阅人数达883万人,是全球订户最多新闻网站。根据资方提供的资料,《纽约时报》科技工会成员的平均年薪为19万美元,约相当于148万港元,包括薪水、奖金、公司股票认股权,比公司编采工会成员高出约4万美元。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)20:30 美国至9月14日当周初请失业金人数 (2)20:30 美国第二季度经常帐 (3)20:30 美国9月费城联储制造业指数 (4)22:00 美国8月成屋销售总数年化 (5)22:00 美国8月谘商会领先指标月率
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格隆汇
昨天06:37
认清现实,无论美联储做什么,美股未来的回报都会很温和
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议增持防御性和高股息板块,如公用事业和
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投资信托,以及拥有高自由现金流的股票,如Pacer美国现金牛100交易所交易基金。 对于债券,美国银行喜欢长期国债以及一种更复杂的工具——AAA级的抵押贷款债券(可在Janus Henderson AAA CLO ETF中找到)。美国银行还建议超配一个对股市“失去的十年”有一定了解的市场:日本。 这里存在一些不确定因素。 美国企业利润率在过去30年几乎翻了一番。全球化为公司提供了廉价劳动力市场。为了吸引或保留就业机会,各国纷纷降低税率。美国企业的有效税率,已从20世纪80年代中期的约35%降至15%以下。 行业集中度普遍存在。从历史上看,当企业的权力大幅增强时,往往会引发政治反弹,激起公众愤怒。 想想当年反垄断的罗斯福总统,他的任期恰逢厄普顿·辛克莱的《屠场》一书的出版,披露了芝加哥肉类加工厂的不卫生细节。 现在的背景有所不同。 摩根大通的策略师写道,“消费者似乎不介意依赖1-2个智能手机品牌、应用商店、搜索引擎、在线商家、云管理商、在线视频音乐流媒体、ETF生产商、被动型共同基金经理和银行的服务和产品。” 如果情况发生变化,企业利润率回归历史平均水平,那么对未来十年的适度回报预期也可能过高。(巴伦) 来源:加美财经
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加美财经
昨天00:00
海内外降息预期共振!地产强势崛起,地产ETF(159707)豪涨逾3%,港股假期两连阳,港股互联网ETF补涨1.66%
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据统计局数据,2024年1-8月,全国
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开发投资同比下降10.2%,降幅较1-7月持平。全国商品房累计销售面积同比下降18.0%,累计同比降幅较1-7月收窄0.6个百分点,累计销售额同比下降23.6%,较1-7月收窄0.7个百分点。 中银证券认为,传统淡季叠加核心城市政策边际减弱,全国商品房销售绝对量处于历史较低水平,需求信心仍然不足。未来市场能否持续修复,仍依赖于接下来政策跟进节奏和力度,以及居民预期的改善。9月或将有一波交易政策的行情,需积极关注增量政策。 就板块位置来看,地产仍处历史估值底部。地产ETF(159707)标的指数近期下探2009年以来新低,截至9月18日其PB估值仅0.68X,处近10年不到1%分位点。针对板块机会,平安证券指出,中期趋势性机会在于楼市量价企稳,中期机会或大于风险。配置上,建议关注历史包袱较轻、库存结构优化的优质房企。 图片来源:Wind 布局央国企及优质房企,相关产品地产ETF(159707)。资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场12只头部优质房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超9成,央国企含量高!地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性与辨识度。 二、【国有大行表现不俗,银行ETF(512800)放量涨逾1%,收于日内高点!机构:资金脉络看,银行仍是配置主线】 今日银行板块全天表现强势,A股顶流银行ETF(512800)早盘逆市红盘,午后下探后再拉起,场内价格收涨1.17%,收于日内高点,全天成交额1.88亿元,环比放量。 图片来源:Wind 板块个股方面,国有六大行表现不俗,工商银行领涨逾2%,建、中、农、交、邮储银行均涨逾1%,此外,苏州银行、民生银行、招商银行、杭州银行等涨幅居前。 图片来源:Wind ①8月信贷仍疲弱,关注增量政策提振需求。 就银行板块基本面而言,8月信贷数据仍疲弱,根据央行相关负责人发言,后续增量政策可期。分析人士解读,值得期待的政策包括进一步降准、降息以及调整存量按揭利率等。假设存量按揭利率下调,虽然短期内抑制银行股价表现,但也意味着早偿率高企这一中期风险的提前缓释,此外银行存款成本的同步调整也有望形成对冲。 ②资产荒环境下,银行板块红利价值仍被看好。 配置价值方面,随着8月末以来银行板块回调,截至今日收盘,银行ETF(512800)跟踪的中证银行指数最新市净率PB仅0.56倍,位于近10年12.43%分位点的历史低位。与此同时,中证银行指数股息率(近12个月)为5.57%,较同期无风险利率水平(10年期国债收益率)2.04%显著溢价3.53个百分点,配置性价比依旧突出。 图片来源:Wind 长江证券提示,银行股价调整后,配置价值持续回升。沿着高股息的资金脉络看,今年国有大行引领银行股启动中期分红,预计2025年初发放,意味着高分红投资者需要在四季度着手布局并持有,以便获得全年股息分红,由此后续银行或依然是配置主线。 银河证券表示,货币政策框架持续优化,"五篇大文章"的部署推进聚集在重点领域以加大支持力度,并引导银行信贷结构的优化。同时,防范化解金融风险的导向不变,利好银行资产质量和风险预期改善。在当前资产荒的环境下,继续看好银行板块的红利价值。 股息铸就价值!看好银行板块配置性价比的投资者,相关产品银行ETF(512800)。银行ETF(512800)被动跟踪中证银行指数,成份股囊括A股42家上市银行,近三成仓位布局工商银行、农业银行、交通银行等国有大行,捕捉“高股息”主题机会;约七成仓位聚焦招商银行、兴业银行、江苏银行等高成长性股份行、城商行、农商行,是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具。 三、【探底回升!龙头宽基A50ETF华宝(159596)成功收涨!超大盘龙头午后发力,唯独茅台缺席】 A50龙头资产大面积回暖,超大盘龙头午后力挺大盘,强劲带动龙头宽基A50ETF华宝(159596)探底回升,一度上探0.76%。截至收盘,A50ETF华宝(159596)场内价格上涨0.44%终结此前两连跌,全天放量成交1.25亿元。 图片来源:Wind 复盘A50龙头股今日表现,主要有以下两大看点: ① 降息大戏即将开启,资金追捧大盘“高股息” 中证A50指数市值前10成份股中仅贵州茅台下跌,其余9股全部上涨。值得关注的是,上涨个股多具备高股息特征,包括招商银行、中国神华、中国石化、中国平安、长江电力等。 消息面,市场预计北京时间9月19日凌晨美联储将宣布其四年来的首次降息。目前美联储基准利率处于5.25%-5.5%的20年高点,降息几乎板上钉钉。降息周期下,市场风险偏好继续处于相对低位,主流资金再度涌向“高股息”龙头。 图:中证A50指数总市值TOP10成份股涨跌幅(9月18日) 图片来源:Wind ② 茅台再创阶段新低,消费龙头纷纷跟跌 贵州茅台跌势未止,今日继跌2.85%,股价收于1266.9元,再刷本轮调整新低,总市值跌落至1.6万亿元。伊利股份、中国中免、片仔癀等多只消费龙头股集体跟跌。 影响因素或主要有两方面: 其一,白酒“旺季不旺”。中秋白酒动销窗口期已落下帷幕,渠道普遍反馈动销有所下滑,下滑幅度在双位数以上。需求预期影响下,近期茅台批价持续回落。 其二,8月社零较平淡。根据国家统计局,2024年8月社会消费品零售总额38726亿元,同比增长2.1%(市场预期+2.7%),餐饮收入同比增长3.3%,烟酒类增长3.1%,社零延续弱复苏态势。 A50龙头资产短线反弹,后市能否延续?综合券商最新研报观点来看,目前机构普遍认为A股已具备市场底部特征,且磨底过程可能加快,建议投资者保持耐心,等待市场拐点信号。而在市场从底部走出来的过程中,核心资产可能将迎来估值修复和盈利提升的戴维斯双击,具备较高配置价值。 逢跌配置A50核心资产,投资工具A50ETF华宝(159596),该ETF被动跟踪的中证A50指数汇聚各行业核心龙头公司,50只成份股分别来自50个中证三级行业,全面表征A股标杆型核心资产。 数据、图片来源:沪深交易所、华宝基金、Wind等,截至2024.9.18。 风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.12.21;银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;A50ETF华宝被动跟踪中证A50指数,该指数基日为2014.12.31,发布于2024.1.2。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,地产ETF(159707)、银行ETF(512800)、A50ETF华宝(159596)风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-18 20:19
逆势上涨!风格大切换!
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讨论经济的会议”的小作文流传,于是很快
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板块就从微跌状态转为急速拉涨,盘中指数一度涨到3.5%,一举取代保险夺得涨幅榜第一。 目前无法验证该小作文的真实性,但即使没有它,红利股今天也是明显大涨的。 这里面,保险、银行和能源这几大超级权重都有着自己的逻辑。 保险大涨的原因有2个: 一是在9月11日国务院发布的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》(以下简称《若干意见》),被称为是继2006年“保险国十条”、2014年“新国十条”之后,国家层面指导保险业发展的又一重磅文件。 《若干意见》明确了保险业高质量发展的五年、十年发展路线,其中不少市场视为非常重磅的利好。比如,明确支持发展浮动收益型产品帮助险企因时制宜降低负债成本,缓解长期利差损风险;同时支持险企拓宽资本补充渠道,缓解险企投资端压力。这些都是对保险行业长期可持续发展能力有重要协助的利好。 更直接的利好是近期险企相继披露8月数据。2024年1-8月,5家上市险企总保费同比增长5.9%,增速较7月增加3.1pct,其中中国平安增长8.9%、中国人保增长7.7%、中国人寿增长5.9%、新华保险增长1.9%、中国太保增长1.5%。尤其8月单月,5家上市险企人身险总保费合计1363亿元、同比增长47.5%,增速较7月增加38.7pct,显示行业在进一波加速改善。 银行的逻辑相对更市场化一点。 银行股上半年的大涨行情,很大程度直接得益于与资金的集体抱团,但背后的核心原因与业绩预期有关。 首先,在市场弱势大环境下,银行是市场中极少数业绩稳定又高分红的核心资产,今年一二季度业绩报告已经充分验证这一点。 虽然银行的净息差一直在下降,市场担心贷款利率下降会影响银行利润,但银行依旧是全国最赚钱的行业。 实际上,银行在二季度上涨最猛的阶段,市场一直有银行降低存款利率的操作,以及在上半年国债牛行情中因大量购买国债的焦点讨论,这两块是增厚银行利润的重要贡献。 而8月银行股开始抱团瓦解的时候,市场开始讨论转按揭传闻,最早是在8月30日由彭博放出消息,官方也没有对此辟谣,随后9月4日彭博又更新相关信息称可能会分两步下调存量房贷利率,共下降利率80个基点左右。 此时间点,非常吻合几大行的下跌时点。 从8月底的高位下来,工农中建交邮六大行分别累计最多回撤超16%,12%、12%、16%、20%、12%,幅度可谓巨大(其他小银行反而没怎么跌)。这些都是市场通过大跌对上述利空因素做的对价。 但实际上,即使转按揭落地,对大行的利润影响也不至于有如此大跌幅。 以2024年9月底为时点,调整存量房贷规模按37.6万亿,利差按80个BP估算,银行每年或减少息差收入3000亿左右。但实际上,在存款利率下调、实际转按揭的比例和推进进度不可能打满来看,负面影响肯定减少不了这多,能降一半都不错了。 对比2023年上市银行净利润约2.1万亿元规模,这点让利对银行的影响并不算什么。 所以如果国家队资金入场救市,在充分大跌之后的银行肯定会是最重要的方向。 至于石化、煤炭、水电能源股这些,逻辑基本与银行板块一致,都是估值高位大回撤后重新跌出了性价比,然后重新国家队、主力资金托底的核心资产。 02 困境与破局 当下,宏观经济形势如何,有目共睹,就不多说了。 最近持续集体沦陷的白酒和其他消费股就可以反映问题,白酒信仰的茅台最近3日就大跌了8.2%,股价跌破1300元回到2022年10月全市场最恐慌时的位置。 今年中秋节,白酒连同月饼销售大遇冷,据悉白酒销售同比下降两三成是普遍现象,终端渠道商依然面临库存过高的情况。 2024年8月份社融增量3.03万亿元,同比少增981亿元;新增人民币贷款9000亿元,同比减少4600亿元。8月份货币供应量M1、M2分别同比下降7.3%、增长6.3%,增速较上月回落0.7个百分点和保持持平,比上年同期分别低9.5和4.3个百分点。 M1减少,而M2增加,说明有不少原本流通的现金和活期存款被转化为了定期存款或储蓄存款,背后原因是大家对未来经济前景的预期变得更为谨慎,开始倾向换成其他资产以规避风险。 当然,现在政策面也在寻求破局之法,重点在于刺激经济循环。比如继续引导资金成本下降,为市场提供更多流动性,预期在做的政策工具有进一步降准、转按揭、政府主动上杠杆(发债);以及引导刺激消费的支持大规模设备更新和消费品、以旧换新行动等。 这些破局的方向,也将是未来市场可以有题材炒作的主线方向,各红利股板块也在里面。 同时,影响股市信心能否回升的底层因素是经济是否改善,这个问题在当下还是难解题。想要经济出现真正的明显恢复,尤其是当下全球贸易保护抬头大背景下,非一日之功,也充满不确定性。 但从流动性政策态度,和上半年海量资金不理智疯抢长期国债的情况看,国内市场是根本不缺资金的,实际是已经是资产荒(虽然也是避险担忧导致不敢乱投资)。 对资金来说,拥抱业绩确定性同时确保一定的收益,就是当下最重要的策略。 那么,已经深度回撤、股息率稳定跑赢长债力量的红利股,就是极少数甚至几乎唯一符合条件的布局方向。 03 尾声 其实从5月底开始,各大红利板块就开始陆续分化回落,一直到几大行在8月的抱团瓦解,已经连续4月连跌,以红利指数来看,整体回调达到了17%。目前已经跌回到了今年初上涨起点和近年来指数的平均价格中枢。 如今,在今天大情绪明显负面的行情下,红利股重新开启反弹上涨,一定程度也验证了这个位置的防守力量坚固。 资金入场增长红利股集体大涨,接下来市场风格已经显露。 未来还是继续会分化,大多数有概念但不够业绩支撑的赛道成长大概率只是适合短炒的风格;而那些高股息业绩长期稳定红利股,必然也如此前那样,每次大回调之后就是一个值得重新上车的机会。
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格隆汇
09-18 18:40
“最复杂美联储决议”9月首降50或25bp?一文看懂利弊
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政策而陷入最萧条的经济部门,住宅和商业
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将得到提振。商业
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更容易获得再融资,从而降低发生金融危机的风险。 2、恢复消费者和企业信心。目前消费者乐观指数相对低迷,小型企业乐观指数在7月强劲上涨后8月回落,可能需要较低利率的刺激。 3、有利于就业市场。低利率环境改善企业对需求和不确定性前景的担忧,就业岗位有望增加。 另外,美联储更大幅度的降息有利于股市,但同时也会加剧市场泡沫。 降息50个基点的缺点也显而易见: 1、通胀反弹。美国CPI自第二季以来的回落趋势良好,但8月CPI报告中核心CPI月率高于预期和前值,为四个月以来最大涨幅。这当时引发了通胀仍具粘性的担忧,可能现在宣布美联储抗通胀的任务完成还为时过早。 2、熟练劳动力短缺难以应对新增需求。当前失业人数持续增加很大部分的原因是青少年教育程度低于高中。如果美联储过快降低利率,结果可能会是商品服务需求增加、以及职缺人数增加,最终又会引发薪资价格螺旋式上升。 8月NFIB对小企业主的调查显示,56%的人表示他们难以找到适合岗位要求的合格工人,较7月的49%上升,为去年9月以来最高。 3、资产价格会崩盘。大幅降息可能会加速资产价格飙升,并引发堪比20世纪90年代末的网路市场泡沫。 原文链接
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投资慧眼
09-18 18:29
降息后,中概股会走牛吗?
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4.5%,不及分析师预期的4.7%。
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方面,8月70个大中城市新建商品住宅价格环比下降0.7%,为连续14个月下跌,下跌速度有所加快! 对此,统计局的分析师表示:“看到当前外部环境变化带来的不利影响增多,国内有效需求依然不足,经济持续回升向好仍面临诸多困难挑战。” 参考上世纪90年代的日本,国内的情况不容乐观,中资股面临较大的成长压力。 由此来看,美联储降息虽然在资金层面利好中概股,但长期来看,关键点还在于国内经济走势,目前看,不容乐观,美联储降息难以成为牛市发动机。 $理想汽车(LI)$ $拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $网易(NTES)$ $蔚来(NIO)$
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老虎证券
09-18 17:50
格隆汇基金日报|知名私募公开谴责投资人!
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超3600只个股下跌。盘面上,光刻机、
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、多元金融、保险板块涨幅居前,同花顺果指数、Sora概念、互联网电商板块跌幅居前。 ETF方面,油气板块全天强势,富国基金标普油气ETF、汇添富基金能源ETF分别涨3.47%和2.52%。港股主题ETF补涨,华夏基金港股通ETF和南方基金H股ETF分别涨3.44%和3.19%。地产板块午后强势拉升,华宝基金地产ETF和银华基金
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ETF分别涨3.1%和3%。家电板块全天强势,博时基金龙头家电ETF涨2.54%。港股红利策略ETF涨幅居前,摩根基金港股红利指数ETF涨1.99%。 华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏和嘉实基金沪深300ETF午后强势放量,截至收盘的成交额分别是39.61亿元、22.06亿元、14.06亿元和12.13亿元,均超上周五全天的成交额,今日合计成交87.86亿元,相比9月13日的44.38亿元放大了近一倍。 创业板全部走弱,创业板200ETF银华跌3.61%。养殖板块跌幅居前,畜牧养殖ETF和现代农业ETF跌2.26%。消费电子板块下挫,消电ETF跌2.11%。 04 基金产品最新动态
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格隆汇
09-18 17:40
ETF甄选 | 国际油价全线上涨,央行着手推出增量政策,油气、地产类ETF表现亮眼
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。 板块方面,光刻机、多元金融、煤炭、
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等板块涨幅居前,消费电子、电商、ST板块、电子烟等板块跌幅居前。 ETF方面,或受相关消息刺激,油气、地产、央国企类ETF表现亮眼。 【国际油价全线上涨,油气资源主题火爆】 消息面上,国际油价全线上涨,美油10月合约涨1.48%,报71.13美元/桶。布油11月合约涨1.21%,报73.02美元/桶。 此外,WTI10月原油期货收涨1.10美元,涨幅将近1.57%,报71.19美元/桶。NYMEX 10月天然气期货收跌超2.06%,报2.3240美元/百万英热单位。NYMEX 10月汽油期货收报20019美元/加仑,NYMEX 10月取暖油期货收报2.1367美元/加仑。 国信证券表示,供给端OPEC+继续维持减产力度,200万桶/日集体减产、166万桶/日自愿减产目标延长至2025年底,将220万桶/日自愿减产目标再延长2个月至2024年11月底,同时俄罗斯、伊拉克、哈萨克斯坦等国有望在年内剩余时间执行补偿性减产;美国战略石油储备进入补充阶段,且页岩油资本开支不足,增产有限,供给端整体偏紧。石油需求温和复苏,整体供需相对偏紧,油价有望继续维持较高区间。 相关ETF:标普油气ETF(513350)、标普油气ETF(159518)、油气资源ETF(159309)、油气ETF(159697)、石油天然气ETF(159588) 【央行着手推出增量政策,地产午后震荡拉升】
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板块午后震荡拉升,消息面上,央行有关部门负责人表示,下一步,货币政策将更加灵活适度、精准有效,加大调控力度,加快已出台金融政策措施落地见效,着手推出一些增量政策举措,进一步降低企业融资和居民信贷成本。 中信证券表示,由于8月传统淡季叠加核心城市政策边际减弱, 全国商品房销售绝对量处于历史较低水平,需求信心仍然不足。 未来市场能否持续修复,仍依赖于接下来政策跟进节奏和力度,以及居民预期的改善。对于地产股后续可重点留意三大方向:1)无流动性风险且拿地销售基本面仍然较好的房企;2)政策宽松后预期能够有显著改善的底部弹性标的;3)二手房成交量提升带动的
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经纪公司。 相关ETF:地产ETF(159707)、
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ETF(159768)、
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ETF基金(515060)、
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ETF(512200)、金融地产ETF(510650) 【国企多领域重组整合,相关概念继续反弹】 消息面上,9月13日,国家发改委体制改革综合司发布通知,强调将深化国有企业改革,推进原始创新制度安排,以及国有资本投资、运营公司的改革。此举旨在推动不同所有制经济共同发展,激发经营主体活力,促进经济优势互补。随着国企改革逐步进入深水区,资本市场已经形成多项投资主题,相关央国企改革概念涉及安全领域、科技创新和数字化转型领域、基础设施建设领域、战略性重组整合领域等。 银河证券认为,全国国有企业改革深化提升行动动员部署电视电话会议指出,要强化国企在能源、资源、粮食等重点领域布局,更好服务保障国家战略安全;主要涵盖能源安全、粮食安全、信息安全等领域。这意味着央国企将进一步加大在交通运输、能源网络、水利设施等领域的投入,以满足国家发展需求和人民生活需要。 相关ETF:恒生国企ETF(159850)、港股国企ETF(513810)、恒生央企ETF(513170)、港股国企ETF(159519)、红利国企ETF(510720) 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-18 17:30
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