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股市反弹非科技股主导:
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与公用事业等板块迎来机会
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00)在本轮反弹中表现突出,但这次是由
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、公用事业和消费品等非科技板块引领的。 板块轮动 近年来,科技巨头如英伟达(Nvidia Corp.)和微软(Microsoft Corp.)主导了市场的上涨,投资者被其快速增长的利润和人工智能(AI)暴露度所吸引。然而,目前的市场轮动显示,投资者正在将资金转移至
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、公用事业和消费品等领域。这些板块在对经济增长放缓的担忧和美联储准备降息的背景下表现更为强劲。 经济前景与政策影响 经济前景的不确定性和美联储可能的货币政策调整,成为市场关注的焦点。交易者对美联储是否会采取25个基点还是50个基点的降息态度分歧。经济是否进入衰退将直接影响股市表现,特别是周期性股票在经济增长和降息环境下可能表现突出。 技术股前景 尽管技术巨头的盈利仍然强劲,但增长速度已经放缓。过去几个季度,这些公司虽然实现了36%的盈利增长,但较之前50%的增速有所减缓。此外,技术股的估值仍然较高,例如微软的市盈率为32倍,尽管较7月份的35倍有所下降,但仍高于过去十年的平均水平。 技术股的减速与其在人工智能计算设备上的重度投资有关,这些支出引发了对利润率的担忧。然而,技术股的长期前景依然强劲,尤其是在人工智能相关股票如英伟达的推动下。 编辑总结 股市的最新反弹揭示了技术股之外其他板块的市场机会。虽然科技股仍然在利润和市场地位上占据重要位置,但市场的轮动显示出
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、公用事业和消费品等板块在经济增长放缓和政策调整预期下的强劲表现。这种转变可能是投资者在应对经济不确定性时的一种策略调整。 名词解释 标准普尔500指数(S&P 500):一个包含500家大公司股票的股票市场指数,用于衡量美国股市的整体表现。 市盈率(P/E Ratio):公司股价与每股盈利的比率,用于评估公司股票的相对价值。 人工智能(AI):指模拟人类智能的计算机系统,包括机器学习、深度学习等技术。 2024年相关大事件 2024年9月:标准普尔500指数反弹,主要由
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、公用事业和消费品板块推动,科技股的领导作用有所减弱。 2024年8月:美联储预计将于9月开始降息,市场对降息幅度存在分歧。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-17 00:10
美联储决策前股市强劲反弹:科技股领涨带动市场回升,投资者关注货币政策影响和消费者数据前景
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率降至自2023年2月以来的最低水平,
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市场也成为关注焦点。 消费者数据 周二的零售销售数据将受到密切关注,投资者等待7月份销售反弹是否能持续。预计8月份零售销售将下降0.2%,这将比7月份1%的销售增长有所放缓。除去汽车和汽油的销售,预计将增长0.3%。 Oxford Economics的Nancy Vanden Houten表示:“汽车销售的下降将影响8月份的零售销售数据,但我们预计核心销售和控制组销售将小幅增长,这将保持实际消费的稳步上升。” 她补充道:“目前没有迹象表明就业市场的疲软会导致消费者支出的增长放缓。” 每周日程 周一:经济数据:帝国制造业指数,9月(预期-3.7,前值-4.7);财报:无显著财报 周二:经济数据:8月零售销售月比(预期-0.2%,前值+1%);剔除汽车和汽油的零售销售(预期+0.3%,前值+0.4%);8月工业生产月比(预期+0.2%,前值-0.6%);制造业生产(预期0.0%,前值-0.3%);9月NAHB住房市场指数(预期41,前值39);财报:Ferguson Enterprises(FERG) 周三:经济数据:美联储货币政策决策(预计利率下调至5.0%-5.25%);MBA抵押贷款申请,至9月13日(前值+1.4%);8月建筑许可月比(预期+1.1%,前值-3.3%);8月新屋开工月比(预期+5.8%,前值-6.8%);财报:General Mills(GIS),Steelcase(SCS) 周四:经济数据:初请失业救济人数,至9月14日(前值23万);续请失业救济人数,至9月7日(前值185万);8月现有住宅销售月比(预期-1.3%,前值+1.3%);财报:FedEx(FDX),Lennar(LEN),Darden Restaurants(DRI),FactSet Research(FDS),Cracker Barrel(CBRL),Endava(DAVA),MillerKnoll(MLKN) 周五:经济数据:无显著经济数据发布;财报:Tamboran Resources Corporation(TBN) 编辑总结 美股在美联储即将公布货币政策决策前表现强劲,尤其是科技股带动了市场的上涨。投资者对美联储是否会大幅降息存在分歧,这将影响未来的市场动向。除了美联储的决策,消费者数据和
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市场也将成为关注焦点。总体来看,市场将密切关注美联储主席鲍威尔的讲话,以及经济数据对未来政策的指引。 名词解释 美联储(Federal Reserve):美国的中央银行系统,负责制定货币政策和监管金融系统。 基点(Basis Point):利率变化的最小单位,1个基点等于0.01%。 核心通胀(Core Inflation):剔除食品和能源价格的通货膨胀率,用于更准确地衡量基础价格变化。 2024年相关大事件 2024年9月:预计美联储将在本周三做出货币政策决策,市场对降息幅度的预期存在分歧。 2024年8月:零售销售数据显示,7月份零售销售出现强劲反弹,8月份的数据将检验这一趋势是否能够持续。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-17 00:10
中国经济放缓,越来越考验习近平对经济增长低于预期的容忍度
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一个季度了。” 问题的一部分在于持续的
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萧条。巴克莱银行估算,这已导致中国家庭损失约18万亿美元的财富。根据野村证券的经济学家陆挺等人的估算,8月
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投资同比萎缩了两位数。 通货紧缩也在逐渐加剧。凸显风险的是,今年前八个月,私人投资下降,陷入价格战的企业难以盈利。 中国央行上周五重申了行长潘功胜在6月提出的说法,即将“维护价格稳定和推动价格温和回升作为重要考虑。” 然而这次没有提到潘提到的“保持政策克制”或避免采取激进措施的言论。 “央行可能已将抗击通货紧缩列为更高的优先事项,”法国巴黎银行的容表示。政策可能“更倾向于鼓励家庭消费”,因为中国央行也强调了消费和投资的重要性。 尽管数据看起来糟糕,政策制定者可能会在整体经济尚能支撑的情况下,暂缓采取激进的刺激措施。上个月出口创下了近两年来的最高值,尽管中国正面临来自美国和欧盟越来越多的关税。 “很难说中国的高级政策制定者不再关心增长,”标普全球评级的亚太区首席经济学家表示。“但很难知道经济需要多疲弱,他们才会同意更具扩张性的财政政策。” 来源:加美财经
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加美财经
09-17 00:00
大型科技股下跌,为何标普500还能挺住,因为其他 493 家公司正在迎头赶上
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领域的前景所吸引。然而,现在市场正转向
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、公用事业和消费品等行业,原因是对经济增长乏力的担忧,以及美联储最早将在本周三开始降息的预期。 自7月16日标普500指数达到峰值以来,所谓的“七大科技巨头”——英伟达、微软、苹果公司、Alphabet(谷歌母公司)、亚马逊公司、Meta Platforms公司和特斯拉公司普遍下滑,彭博七大科技股指数下跌了5.3%。 而在此期间,尽管由于标普500指数中这些快速增长的科技巨头权重较大,整体股指仅下跌不到1%,但通常表现平稳的行业,如
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和公用事业,表现却领先,上涨了11%。 彭博情报的股票策略师迈克尔·卡斯珀表示:“投资者喜欢关注那些从盈利下降转为盈利增长的公司。这正引导他们远离科技股,转向之前被抛弃的其他493只股票。” 市场轮动得益于对货币政策放松的预期。但这也是对市场其他板块利润前景改善的认可,因为科技巨头的大规模支出引发了对这些公司利润率的担忧。 然而,这是否只是短暂的现象还是一种长期趋势,可能取决于经济的发展轨迹。本周美联储的决策将提供重要线索,投资者们对央行会降息25个基点还是50个基点意见不一。 “我们不认为经济将进入衰退,而那些将在经济增长和低利率中获益的周期性股票,将开始引领市场,”Riverfront Investment Group的全球股票首席投资官亚当·格罗斯曼表示,并说他们公司仍然对大型科技股保持最大的超配。 经济恶化将可能使防御性行业受益,但Truist Advisory Services的联席首席投资官基思·勒纳认为,这通常也对科技股有利。 勒纳在接受采访时表示:“如果存在不确定性,我们的观点是,投资者将继续为增长前景支付溢价。如果经济继续放缓,防御性行业将继续表现良好。无论是放缓还是保持一定的稳定,科技股都会表现不错。” 另一个有利于非科技行业的因素是盈利前景的改善。以医疗保健为例:据彭博情报数据,在连续七个季度的利润萎缩后,医疗保健公司的第二季度盈利增长了16%。预计这种扩张将在今年剩余时间持续,到2025年第一季度,利润增长将达到45%。 当然,科技巨头的盈利仍然强劲。只是不再像过去几年那样以快速的速度增长,增长主要由稳定的销售和追求效率导致的行业内数十万人的裁员所推动。 七大科技巨头第二季度的利润增长了36%。这虽然令人印象深刻,但低于前三个季度超过50%的增速。根据彭博的数据,预计未来四个季度的盈利增幅将在17%到20%之间。 上个月科技股抛售的一部分原因,是这些公司的人工智能计算设备支出过高。上个季度,亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软和Meta Platforms的资本支出总和超过了500亿美元。 英伟达是这笔巨额资金的主要受益者,这也引起了投资者对芯片制造商的那些最大客户利润率的担忧,尤其是目前还没有明显的迹象表明这些支出能带来足够的收入增长,来证明这些投资的合理性。 虽然这次下跌使许多科技股的市盈率降低,但仍然偏高。例如,微软的市盈率为未来12个月预计利润的32倍,虽然低于7月的高点35倍,但远高于过去十年的平均25倍。 市场其他领域更便宜的估值可能会继续吸引投资者。不过,这并不意味着科技股不会继续表现良好。波士顿合作伙伴全球市场研究总监迈克尔·穆拉尼表示,“其他493只股票因为价格更便宜,可能会受到一些追捧,但这并不意味着你要连洗澡水一起倒掉,这些公司正在赚得盆满钵满。这与2000年大不相同。” 来源:加美财经
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加美财经
09-17 00:00
华尔街分析师:要抵制AI的诱惑,押注安全的防御性股票
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乎趋于疲软时,股市中的防御性板块(包括
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和消费必需品)往往表现更好。随着近几个月就业数据走弱,投资者对即将到来的经济衰退越来越感到担忧。 与此同时,尽管该行业本周有所复苏,但领先的人工智能公司仍难以站稳脚跟,英伟达面临着企业对人工智能投资回报的严峻质疑。标普全球半导体指数本月下跌 5.63%。 随着人工智能交易稍作喘息,且数据显示经济可能正在降温,越来越多的分析师建议投资者在股市的防御性角落寻求庇护。 美国银行表示,投资者应避免在科技股低迷时买入,并指出市场波动性将在长期内加剧。除了派息公用事业股外,该行还建议投资者寻求
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投资。 与美国银行的预测类似,摩根士丹利的迈克·威尔逊(Mike Wilson)上周称人工智能主题“过度炒作”,并表示投资者应转向防御性股票。 投资公司 Hirtle Callaghan 的首席投资官布拉德·康格 (Brad Conger) 表示,标准普尔 500 指数中的一些比较“无趣”的公司正是防御主题的核心。 康格向《商业内幕》表示:“我们的定位是,很多具有巨大增长潜力的企业因为科技和人工智能的热潮而被低估。”他举了废物管理公司等企业的例子。 他补充道,如果美国经济出现转变,这类防御性股票的表现将大幅上升。 “这就是我们在过去八周看到的情况——随着经济衰退的前景或可能性从 10% 上升到 30%,这些事情就开始顺风顺水了。” 与摩根士丹利的威尔逊一样,康格认为人工智能已经不堪重负,他警告说,如果这项技术不能开始显示真正的投资回报,像英伟达这样的硬件公司将面临悬崖。 从贝莱德到先锋集团,各大公司都认为时间表需要调整。摩根大通在最近的一份报告中指出,如果该技术希望避免“元宇宙结果”,则采用趋势需要进一步提高。元宇宙指的是几年前获得巨额投资但最终却没有产生多少回报的虚拟现实世界。 可以肯定的是,华尔街的大多数人仍然相信人工智能的潜力。财富联盟的埃里克·迪顿告诉 BI,英伟达最近的下跌是获利回吐的一个例子,而不是持续疲软的迹象 “我们无法想象 10 年后会是什么样子,但人工智能将成为每个人日常生活的主流,”该公司总裁说。“我对此毫不怀疑。” 但与其他人的观点一致,迪顿也认为公用事业股是目前值得投资的股票。尽管他对人工智能持乐观态度,但他警告称,市场已经高度集中于科技领头羊,投资者需要分散投资。 “你需要接触人工智能和科技吗?当然需要。但你想像标准普尔 500 指数那样做吗?”他说。“不,你不想。你不想用 20% 的净资产投资三只股票。” 鉴于美联储预计将在本周的会议上降息,迪顿还建议投资者购买高股息股票和长期债券。他还表示,他更青睐小型股,因为借贷成本下降时,小型股的表现会更好。
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Dan1977
09-16 20:01
港交所宣布恶劣天气交易9月23日起生效,港股市场今日实现V型反转
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特别大会上通过了一项重组方案,涉及公司
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开发业务的重新分配。 港股有望继续受益于全球流动性改善 交银国际的研究报告指出,由于全球流动性环境改善,尤其是美联储暗示将进一步宽松货币政策,港股近期表现强劲。尽管宏观经济数据抑制了部分市场情绪,但龙头企业的业绩改善为市场提供了基本面支撑。随着全球降息周期的启动,预计港股将持续受益于流动性环境的改善。 国君国际认为,随着海外央行陆续进入降息周期,港股将受益于分子和分母端的改善,当前已计入悲观预期的港股市场具有较高的配置性价比。美联储本月降息几乎成定局,利率敏感行业的弹性将最为显著,包括互联网、医药和消费等领域。在国内方面,随着外围货币政策趋于宽松,国内政策空间也将进一步拓展,使得港股市场的吸引力更加凸显。
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金融界
09-16 19:11
决策分析:美联储大规模降息成谜!中国经济令人失望,日元击穿140
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” Dhar说:“我们认为,如果中国的
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和基础设施行业在9月份再次下滑,政策制定者将寻求增加中央政府在基础设施项目上的支出。” 期货暗示,美联储周三降息50个基点的可能性为52%,在媒体报道重新引发更激进宽松政策的可能性后,这一可能性大幅调整。 摩根大通分析师Michael Feroli表示:“我们同意这可能是一个险阻,但我们也相信美联储将采取‘正确’举措,加息50个基点。” 如果美联储真的降息050个基点,Feroli预计决策者还将预计今年降息100个基点,2025年降息150个基点。 市场已经消化了到圣诞节将有114个基点的宽松,明年还有142个基点的宽松。 澳新银行(ANZ)的分析师指出,在过去30年里,已经出现了三次以降息超过25个基点开始的宽松周期,但每次都有人担心市场崩盘会导致经济衰退,而现在的情况并非如此。 仅仅是激进举措的可能性就推动债券普遍上涨,两年期美国国债收益率跌至3.593%,创下2022年9月以来的最低收盘水平。 市场普遍预计英国央行将在周四的会议上维持利率在5.00%不变,不过市场已经预计再次降息的可能性为31%。 日本央行(Bank of Japan)将于周五召开会议,外界普遍预计该行将维持利率不变,不过这可能为10月份进一步收紧货币政策奠定基础。 南非央行本周也料将放松货币政策,而挪威料将维持不变。 日元暴力拉升 美国国债收益率的下跌提振了日元兑美元汇率,美元兑日元一度跌破140关口,上周下跌0.9%,至近九个月低点。 欧元兑美元持稳于1.1086美元,欧洲央行进一步降息的前景令欧元在1.1200美元受限。 加元兑美元持稳于1.3580,此前加拿大央行行长麦克莱姆在接受英国《金融时报》采访时为加快降息打开了大门。 较低的债券收益率支撑金价,目前现货黄金交投在2580美元附近,接近2,585.99美元的历史高点。 由于墨西哥湾近五分之一的原油产量仍处于停产状态,油价小幅上涨。布伦特原油上涨19美分,至每桶71.78美元,美国原油上涨28美分,至每桶68.93美元。
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云涌
09-16 17:06
黄金、比特币和白银将暴涨!《富爸爸穷爸爸》作者:35万亿美国国债是关键问题……
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上涨时,假钱离开美国债券等假资产,逃向
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、黄金、白银和比特币等实体资产。” (来源:Twitter) 他续称:“黄金和比特币哪个更好真的不重要,这就像人们在乘坐公共汽车时讨论哪种车更好,法拉利还是兰博基尼。拥有真正的黄金、白银和比特币的人会变得更富有,他们能够买得起法拉利或兰博基尼。但只会表态‘我真的不喜欢法拉利或兰博基尼’的人,他们只能搭乘公共巴士。” “这就是所谓的失败者言论,请不要成为失败者。行动胜于言语,请不要自言自语,问问自己“我拥有多少金币、银币和比特币?然后请做点勇敢的事。在美联储调整利率之前,多买一些黄金、白银或比特币。你很快就会开着法拉利或兰博基尼,看起来很棒。” 他在上周早些时候写道:“尽管我希望共和党总统候选人特朗普(Donald Trump)获胜,但特朗普或哈里斯获胜真的没什么区别。真正的问题是35万亿美元的美国债务,这才是真正的问题。无论是特朗普还是卡马拉,都无法解决。” (来源:Twitter) “正如之前的推文所说,美国债务每100天增加1万亿美元。美国债务利息是美国最大的开支,每年超过1万亿美元正如之前的推文所说,如果你每分钟花1美元,那么需要31688年才能花掉1万亿美元。” “简而言之,我们完蛋了。美元是垃圾。别再存美元了,开始存黄金、白银和比特币,真钱。” Finbold指出,清崎长期以来一直倡导另类金融资产,建议投资者同时持有黄金和比特币。他坚持认为这些资产将提供保护,尤其是在他预测金融市场即将崩溃的情况下。 他此前警告称,“历史上最大的崩盘”即将来临。 清崎指出,即将到来的这场崩盘将不同于市场以前所见过的任何崩盘。他解释说,虽然投资者可以轻松地观察到
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或股票市场的崩盘,但他指出,银行业崩盘更难察觉。 他在讨论中提到了他的朋友兼金融专家詹姆斯·里卡兹(James Rickards),他的最新著作“Money GPT”深入探讨了隐形银行倒闭的危险。清崎认为,支撑全球经济的债券市场正处于边缘,大多数人没有意识到他们面临的风险。 延伸阅读:《富爸爸穷爸爸》作者清崎:史上最大股灾即将来临 债券市场正在崩溃! 在早前的文章中,清崎分享了他所谓的度过经济衰退所需的5个“G”,即黄金、粮食、土地、汽油和枪支,因为“每场小战争都会变成大战争”。
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颜辞
09-16 16:12
港股午后异动!恒指、恒生科指、恒生国企指数均转涨,多只科技股领涨,市场情绪为何急剧转变?
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一定程度上反映了经济现实。外资最在意的
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数据依然较弱,8月70个大中城市新建商品住宅价格指数按年跌幅5.3%,续创2015年5月以来最大跌幅,按月计,8月跌0.7%,为连续第14个月下跌。 不过,这些数据中也有一个积极信号:一线城市新建商品住宅销售价格跌幅缩小。同时,刺激预期再度强化,上周市场再度疯传中国最早将在本月削减超过5万亿美元的存量住房贷款利率,旨在刺激消费。 近期港股表现要比A股强。8月7日至9月13日,恒生指数上涨4.3%,同期上证指数下跌5.7%。中金公司表示,美股在美联储降息预期升温等因素影响下大幅反弹,与之相反的是,A股在国内经济数据与政策预期相对疲弱情况下走弱。这一背景下,港股走出独立于 A 股又区别于海外的震荡走势,反映其 “中国资产 + 外国资本” 的特征。港股因为对外部流动性敏感,以及联系汇率安排下香港跟随降息的缘故,其弹性较 A 股更大。 光大证券认为,近期港股与A股市场表现分化的原因主要包括:港股半年报业绩略强于A股;近期市场对美联储降息预期升温,港股市场作为离岸市场更加受益;港股市场前期调整更加充分,其股息率更高。 从历史来看,A股和港股多次出现市场走势分化的情况,若没有重大风险因素冲击,A股与港股市场表现分化的持续时间通常较短。分析人士认为,在目前情况下,港股和A股都需要政策来作为触发点。若在美联储降息之后,中国的刺激政策能够及时跟上,并且超出预期,市场就可能迎来大潮。
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金融界
09-16 14:42
中国正失去对经济的控制?又有糟糕数据出炉,股市蒸发6.8万亿美元后还要跌
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跌至更低的水平。” 自当局采取行动压制
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泡沫以来,他们一直不愿意出台大规模财政刺激措施,这导致了当前的危机。诸如降息和国家资金购买交易所交易基金等支持措施并未提振市场情绪。 结果是,资金从中国的股市中大量流出。总体而言,自2021年达到峰值以来,中国内地和香港股票市值已经蒸发6.8万亿美元。 周六发布的数据表明,今年中国经济的主要驱动力——由出口和政府支持推动的经济——正在失去动力。工业产出增速低于经济学家的预期,延续了自2021年9月以来的最长减弱趋势。 “这些经济数据可能让市场感觉当局似乎在‘睡觉开车’,”Capital.Com Inc.高级市场分析师Kyle Rodda说道。 中国人民银行上周表示,将加大应对通货紧缩的力度,并准备出台更多政策以提振经济,此前的信贷数据显示,尽管此前降息,私人信心仍然疲弱。 然而,资深新兴市场投资者Mark Mobius表示,鉴于当前的商业环境,刺激措施能发挥的作用有限。 “真正的问题在于缺乏创业动力,许多商人不愿投资,”他说,“政府必须放宽对私营企业的限制和监管,才能刺激私营部门并帮助经济增长。”
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风起
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