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中证香港300指数下跌0.21%,前十大权重包含小米集团-W等
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7.18%)、美团-W(4.19%)、
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(3.65%)、友邦保险(3.46%)、中国移动(2.55%)、中国海洋石油(2.14%)、工商银行(2.1%)、小米集团-W(1.9%)。 从中证香港300指数持仓的市场板块来看,香港证券交易所占比100.00%。 从中证香港300指数持仓样本的行业来看,金融占比26.76%、可选消费占比26.23%、通信服务占比18.74%、能源占比4.92%、信息技术占比4.09%、房地产占比4.08%、医药卫生占比3.89%、公用事业占比3.60%、工业占比3.59%、主要消费占比2.42%、原材料占比1.69%。 资料显示,指数样本每半年调整一次,样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。定期调整设置缓冲区,排名在240名之前的新样本优先进入;排名在360名之前的老样本优先保留。权重因子随样本定期调整而调整,调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前,权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。如果香港市场新上市企业市值在香港上市公司中排名前十,将在其上市第十一个交易日快速纳入指数。当样本退市时,将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理,参照计算与维护细则处理。
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金融界
09-03 18:59
A股想切换风格,可能得问它俩
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超4%,中国银行、交通银行、工商银行、
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均跌超2%。 靠银行股撑住的沪指一度跌破2800点,反倒是成长性含量较高的深成指、创业板指逆势飘红,涨1%。 上周五,A股罕见大反攻的当天,市场就在热议风格切换是不是要到来? 要回答这个问题,我们先来复盘一下,自从核心资产2021年崩盘以来,小盘股顺势风靡了三年,可谓是风光无两。 从什么时候开始,无人谈论小盘股了?相互之间交流动辄分红、高股息、低估值价值股、国债…… 1 中小盘风格何时沉寂? 中小盘股今年1月遭遇罕见的流动性危机,得亏国家队2月当机立断买入中证1000ETF和中证2000ETF,才阻断了流动性危机扩大的风险;万得微盘股指数2月的月K线有惊无险收出一条长长的下影线,资金顺势返回火场抢筹码,3月中小盘股表现亮眼。 然而4-6月,监管持续严管高频的量化交易,包括提高量化交易实施阶梯费率(加收撤单费),提高交易成本,以及6月ST风波席卷整个微盘股,退市恐惧令人人自危,散户自嘲“炒股炒成大股东”。 这下大伙彻底老实了,再也没有人返回火场了。 市场表现来看,5月下旬以来,A股市场核心交易线索是内外需改善未形成共振,基本面预期下修,市场再次抱团红利资产。 今年以来小盘风格遭遇的三次暴击背后:一是市场流动性问题;二是经济基本面驱动市场风格转向;三是监管趋严,小盘股多家公司被实施ST,靠小盘股混得风生水起的量化基金也迎来“紧箍咒”。 由此看来,判断风格会不会转向或许有三点:一是流动性、二是基本面、三是政策导向。 以上三点的重要性怎么衡量? 市场共识来看,流动性是血液,流动性匮乏的情况下,基本面也得让位流动性,言下之意,谁有钱谁说了算。 2 公募基金上半年有增量吗? 昨日文章有读者评论道:“公募前二十竟[微笑]然没有四大行。” 既然这么说了,那就不得不提一个问题——大家认为主动权益基金的基金经理还有钱去买四大行吗?又或者,公募基金今年有增量吗? (本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议) 当然有,只不过不是我们以为的那种增量。 公募上半年规模创历史新高,截至6月末达到31.08万亿元,创历史新高。但混合基金规模相比2021年年末的巅峰,疯狂缩水2.5万亿元。股票基金规模同期5232.23亿元(主要是股票ETF)。前者上半年规模缩水4071.75亿元,后者同期增长2706.55亿元。 公募规模的增长大旗全靠固收类产品,截至6月30日,债基从2021年年末以来规模飙增2.79万亿元,其中的1.57万亿是今年上半年增长的。货币基金今年上半年规模增长1.91万亿。 所以,主动权益基金经理今年上半年的主要工作之一就是应对回赎,那只能是哪个涨卖哪个。 体现在公募基金的重仓股上面,抱团新能源赛道股、白酒股,都是2021年辉煌后的一地心酸。 ETF进化论以往的文章已经多次提及,今年A股主要的增量就是ETF和险资。如今公募基金半年报已经全部公布完毕,ETF进化论君就带大伙看看,这两大资金到底上半年买了什么ETF? 截至2024年6月末,以中央汇金投资有限责任公司(下文简称“中央汇金”)为统计口径,国家队上半年出现在21只ETF的前十大持有人名单中,较去年底新增12只,合计持仓市值达5722.6亿,持有份额超2232亿份,其中的1800亿份是上半年增持。 从ETF全市场上半年的份额变化来看,wind数据显示,上半年ETF份额增加1935.79亿份,这意味着ETF的9成增量都是国家队带来的。 比较有意思的一点是,中央汇金上半年持仓开始变得雨露均沾,不再仅仅盯着大盘蓝筹指数沪深300了。 中央汇金上半年合计增持华泰柏瑞基金沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏和嘉实基金沪深300ETF、华夏基金上证50ETF和南方基金中证500ETF份额高达1355.88亿份,占今年增量的75%,妥妥的依旧是掌上明珠。 中央汇金上半年新增的12只ETF更有看点,分别是易方达基金创业板ETF、南方基金中证1000ETF、华夏基金中证1000ETF、易方达基金科创板50ETF、广发基金中证1000ETF指数、中证500ETF华夏、嘉实基金中证500ETF、富国基金1000ETF、工银瑞信基金科创ETF、创业板ETF天弘和上证50ETF易方达。 如果粗暴一点,按照新进前十大持有人前的持仓量是0,那么国家队上半年合计买入这12只ETF份额为474.88亿份。 ETF进化论在整理ETF前十大持有人名单时,发现有非常多眼熟的险资公司。大家有没有注意到,“一银落万物生”的8月30日,涨幅第一的板块恰恰就是保险。 那除了买银行股,险资上半年买了什么ETF品种?红利ETF?国债ETF? 以红利策略ETF为例,上半年份额合计增加240.43亿份,仅前十大持有人上半年增持166.16亿份。这意味着红利策略ETF今年上半年份额增量的69%是前十大持有人买的。 其中大家人寿保险股份有限公司的万能产品和分红产品上半年合计购买了37.13亿份的红利策略ETF、利安人寿保险股份有限公司-利安福年金保险同期买了7.74亿份红利策略ETF、 中国平安人寿保险股份有限公司-自有资金买了5.40亿份红利策略ETF、新华人寿保险股份有限公司购买4.33亿份红利策略ETF…… 所以说,为什么红利板块、高股息板块、国债今年表现如此强势,因为增量资金瞄准的就是这类资产。 3 A股风格切换能成功吗? 再回到文首的问题:A股要风格切换了吗? 要回答这个问题,第一关键可能还得是:宏观经济基本面剩下的四个月时间能反转吗? 如果可以,市场的增量资金生态会出现反转。如果不行,那意味着ETF和险资依旧是最大的增量,那盯着国家队和险资青睐的资产,可能是胜算较大的方向。 值得注意的一个变化是,上周五,国常会明确提出要培育壮大保险资金等“耐心资本”,打通制度障碍,完善考核评估机制,为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。 如果后续险资的会计准则出现变更,险资可投范围会相应扩大,届时险资可能就不是上半年的打法了,拉长债的久期、重仓红利的策略。 对普通投资者而言,多追踪险资巨头掌门人的讲话可能有所裨益。 今年8月,泰康保险资管总经理、首席投资官段国圣发表最新文章《泰康资产段国圣:低利率下的资产负债统筹联动与优化配置》其中就提到“考虑会计准则切换影响进行配置策略的准备”: 一是,新会计准则下资产负债评估的一致性提升,应拉长固收资产久期以匹配长期负债,降低报表波动;二是,权益投资方面要进一步推动策略多元化,可引入红利组合并针对传统账户提前储备OCI策略。 在“坚定完成全年经济目标”的号召下,新的支点究竟会不会出现? 中信建投证券表示,小盘风格转机正在孕育。海外不确定性逐渐降低,国内政策有望加码发力,或打破情绪负循环带来的杀估值压力。短期而言,9月无论是基本面、流动性均将出现边际改善信号:一是半年报落地;二是9月美联储降息预期进一步明确;三是国内逆周期政策有望加强“金九银十”旺季。
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格隆汇
09-03 18:11
A股午评:沪指跌0.52%失守2800点关口 银行股持续下挫 中船系全线走强
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交通银行跌超3%,工商银行、渝农商行、
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、常熟银行等纷纷下跌。消息面上,消息面上,彭博引述知情人士称,中国正考虑进一步下调存量房贷利率,允许存量房贷寻求转按揭,以降低居民债务负担、提振消费。知情人士表示,根据相关方案,存量按揭客户可以与银行重新协商房贷利率,而不用等到1月(通常的利率调整时间)。
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格隆汇
09-03 12:51
兴证资管金麒麟兴睿优选一年持有期混合B连续4个交易日下跌,区间累计跌幅2.14%
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4.98%)、中国移动(4.84%)、
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(4.23%)、紫金矿业(4.22%)、中煤能源(4.17%)、中广核电力(4.12%)。
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金融界
09-02 23:56
兴证资管金麒麟兴睿优选一年持有期混合A连续4个交易日下跌,区间累计跌幅2.14%
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4.98%)、中国移动(4.84%)、
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(4.23%)、紫金矿业(4.22%)、中煤能源(4.17%)、中广核电力(4.12%)。
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金融界
09-02 23:56
平安瑞兴1年持有混合A连续8个交易日下跌,区间累计跌幅0.31%
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A前十持仓占比合计6.84%,分别为:
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(1.50%)、中国海洋石油(0.73%)、中国神华(0.70%)、中国外运(0.63%)、巨化股份(0.60%)、国投电力(0.58%)、川投能源(0.58%)、腾讯控股(0.53%)、中曼石油(0.50%)、羚锐制药(0.49%)。
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金融界
09-02 23:55
恒帅股份大跌5.29%!建信基金旗下2只基金持有
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军红。目前,建信基金共有3名股东,中国
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股份有限公司持股65%、信安金融服务公司持股25%、中国华电集团资本控股有限公司持股10%。
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金融界
09-02 23:14
大金重工大跌3.09%!建信基金旗下1只基金持有
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军红。目前,建信基金共有3名股东,中国
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股份有限公司持股65%、信安金融服务公司持股25%、中国华电集团资本控股有限公司持股10%。
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金融界
09-02 20:45
A股加速寻底,银行全力“反击”,银行ETF(512800)盘中上探0.8%!高股息顽强护盘,价值ETF跑赢沪指!
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的银行股大手笔分红。据了解,工商银行、
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、农业银行、中国银行、交通银行中期分红金额分别约为511亿元、493亿元、407亿元、356亿元、135亿元。此外,中信银行、民生银行、平安银行、沪农商行、华夏银行也将进行中期分红,金额分别约为99亿元、57亿元、48亿元、23亿元、16亿元。 值得注意的是,银行(中信一级)是价值ETF(510030)标的指数180价值指数第一大权重行业,截至2024年8月末,权重占比39.24%。 成份股业绩方面,截至目前,价值ETF(510030)标的指数180价值指数60只成份股已全部公布2024年中报。从归母净利润角度来看,60家企业中,有59家实现了盈利,中农工建四大行上半年归母净利润超千亿元。归母净利润同比增长率方面,60家企业中有28家归母净利润实现了同比增长,国电电力归母净利润同比增长率达到127.35%,中国太保、中国海油、华电国际等11家企业归母净利润同比增长率超10%。东海证券表示,低波红利、中特估概念业绩相对稳定,盈利能力可能仍有改善空间。 此外,从估值角度来看,当前或为180价值指数较好的配置时机。数据显示,截至上个交易日收盘,价值ETF(510030)标的指数180价值指数市净率为0.84倍,位于近10年来31.76%分位点的低位,中长期配置性价比凸显。 展望后市,兴业证券表示,后续市场风险偏好或将缓慢爬升,市场情绪修复的时间窗口或在近期出现,市场风格有望从防御转向高景气、高ROE标的,大盘龙头品种的贝塔因素有望进一步受到关注。 长城证券表示,配置红利板块的核心诉求在于分红持续性。即便是经济基本面承压的环境下,高股息红利板块仍然可以给投资者本身带来稳定可持续的现金流,这才是配置红利板块的核心原因。当前市场环境下,高股息红利资产防御属性较为突出。 华西证券研报认为,下半年海外市场仍然存在较大的不确定性,而“中字头”、高股息板块或具备较好的安全边际,以险资为代表的中长期资金入市仍然具有较大空间。此外,新发红利基金也有望为高股息板块带来增量资金。 价值投资,选择“价值”!价值ETF(510030)紧密跟踪上证180价值指数,该指数以上证180指数为样本空间,从中选取价值因子评分最高的60只股票作为样本股,覆盖24只“中字头”个股!上证180价值指数成份股均为“低估值+高股息”大盘蓝筹股,包括中国平安、招商银行、工商银行等金融板块龙头股,以及基建、资源等板块龙头股,成份股股息率高,在波动行情中具有较好的防御属性。 本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等,截至2024.9.2。风险提示:银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;价值ETF被动跟踪上证180价值指数,该指数基日为2002.6.28,发布日期为2009.1.9;港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数,该指数基日为2016.12.30,发布于2021.1.11;国防军工ETF被动跟踪中证军工指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.12.26;电子ETF被动跟踪中证电子50指数,该指数基日为2008.12.31,发布于2009.7.22;标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),该指数基日为2004.6.18,发布日期为2008.9.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,银行ETF、价值ETF、国防军工ETF、电子ETF、标普红利ETF的风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
09-02 20:25
资金动向 | 北水大幅抢筹港股超119亿港元,腾讯遭净卖出1.9亿
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1.35亿、恒生中国企业11.26亿、
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3.52亿、中国移动1.85亿、中国海洋石油1.79亿、美团1.27亿、理想汽车1.13亿。 腾讯遭净卖出1.9亿。 北水关注个股
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:消息面上,近期,有媒体称政策方正在考虑进一步下调存量房贷利率,同时称存量房贷允许转按揭,并按照最新利率签订合同。招商银行行长王良在中期业绩交流会上表示,招行也只是在媒体上看到信息,还没有接到宏观按揭管理部门、人民银行或者国家金融监督管理总局的意见,也没有征求过银行意见。 中国移动:消息面上,中泰证券称,三大运营商2024年上半年营收都实现了正增长,净利润分别为802亿元、218亿元、60亿元,同比分别增长5.3%、8.2%、10.9%,利润增速高于营收增速。收入结构上,除传统的个人业务及家庭业务较为稳固外,新兴业务收入上半年共也开始发力,占电信业务收入的约1/4,收入结构进一步优化。未来随着运营商资本开支下降及折旧年限拉长,有望进一步提升分红。 中国海洋石油:消息面上,星展发表研报指,中海油作为龙头石油及天然气企业的地位无庸置疑,上半年桶油主要成本低于30美元,属极具竞争力,加上其稳健增长策略和卓越执行力,推动上半年纯利创新高,达到797亿元,较市场预期高5%。不过该行指出,中海油的业务及股价与油价表现有高度相关性,由于OPEC+有机会于10月起减产,可能会打击市场气氛,并削弱明年油价前景,将为中海油股价上升空间带来阻力,维持“持有”评级,目标价由19.5港元上调至23港元。 美团:交银国际指出,美团业绩具韧性,行业竞争纾缓,次季收入按年升21%,胜该行及市场预期。上调其对公司今明两年的纯利预测7.5%及2%,料各年纯利按年增长分别70%及20%,目标价由129港元升至136港元,维持“买入”评级。 理想汽车:消息面上,理想汽车宣布,2024年8月,理想汽车交付新车48122辆,同比增长37.8%。2024年1月至8月共计交付28.81万辆。截至2024年8月31日,理想汽车累计交付92.15万辆。展望三季度,公司预计汽车交付量14.5-15.5万辆,同比增长38%至47.5%;营收预计394亿至422亿,同比增长13.7%至21.6%;随着交付量增长及降本增效的持续推进,预计三季度整体毛利率将回到20%以上。 腾讯:9月2日耗资约10.03亿港元回购265万股,每股回购价格为376.6港元-383.2港元。
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格隆汇
09-02 20:16
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