社交/ Defi 等不同的应用链。由于巴以冲突，许多犹太背景的开发者没有出席这场大会，即便如此，你还是可以看到无数的开发者和创始人不断地在向市场推广他们的 Rollup as service 方案，这是难能可贵的早期市场！有一瞬间我坐在咖啡厅，前后左右都围着不同背景的 L2/L3 的创始人，他们不停地 pitch 自己的方案如何更好地帮助应用部署上链，并且提供等效于 Web2 的行业应用体验。这有点像 2000 年左右早期 Web1.0 市场和 2012 年前后 Saas 准备大规模爆发的前夜。 很多人说以太坊网络创新非常缓慢，很多模块都分包给了不同开发者社区的技术团队，但其实也恰恰验证了其强大的网络效应。方才提到的主流 L2/L3/DA 等项目都在帮助以太坊更好的解决性能和 use case 的问题，所有团队在技术发展的竞争浪潮下，似乎整个加密生态不管是infra/dapps/vc 都成为了以太坊网络中的雇员，大家不领工资但是却齐心协力为这个网络的壮大做出贡献。 3)最近一些新的发展方向也离不开备受热议的技术，例如分布式 GPU 和 ZKML 。Bittensor 的叙事和涨幅让许多人感到震惊，而在同一领域，种子轮估值就达到 5 亿美元的 Gensyn 也引起了关注。他们都致力于为用户带来去中心化的 AI 计算。 这个热门领域并非空中楼阁，毫无应用场景。曾有一个游戏开发者向我展示了他们如何结合 Crypto 与 AI。他们的展示令我惊讶 Crypto 和 AI 天然的紧密联系。他们基于 ZKML 技术开发了一个由 5 人自主对战的全链足球游戏平台，每一次传球和进球都由 ZKML 支持，游戏结果自动上传至区块链。玩家可以设置不同的策略模型（ZKML）进行对战（类似于之前 Dark Forest 中使用 Bot/AI 策略的做法）。 尽管围绕链上 LLM 和 ZKML 用例的讨论及用户接受度仍存在分歧，但我相信很快会见证更多以 AI 为中心的加密平台。最近，Vitalik 也提到了「d/acc」（去中心化加速），我们未来会看到 Unibot 和前 Flashbot 创始人 Stephant 的新项目，这将吸引更多新用户改变他们的交易习惯，开始使用基于 Bot 的交易方法。 最后一个方向还是回到 fully on chain gaming，这个方向我之前提到过，想跟大家分享我看到的一个青年游戏天才开发者 Small brain——设计精巧的全链游戏的Word3、Drawtech、Gaul。其背后的设计师，不但自己开发了许多出彩的玩法，创造出具有区块链特色的游戏，也凭借在 AW 社区中独到的观点输出，号召起一帮志同道合的开发者，在 mud 上迅速 iterate。他们朝着每隔六周推出一款新全链游戏的目标前进， 做出了许多有趣的实验。 我觉得以太坊的质疑者忽略了以太坊本身的兼容性和进化能力，尤其是在新的应用产品出现瓶颈的时候，以太坊能最快吸收新的技术，解决瓶颈（tps，gas 费用），为大部分应用遇到的问题提供解决方案。新的 alt L1, 在应用场景细分上，没有明显优势。 以太坊在这个周期，有两个特别典型的，和以往不一样的网络扩展模式。 第一个是货币和“安全”输出，通过 LSD 资产，这个类似美元的扩展，输出到各种 Layer2, altchain, restaking protocol, DA protocol; 借助以太坊 LSD 的外溢，以太坊货币扩展会极大强化以太坊的网络效益，这也使得 ETH 的 moneyness 和 store of value 的特征更加明显； 第二个是技术吸收和兼并。每个周期，以太坊都在过往的新平台失败基础上吸收新的技术范式，无论是 POS，经过四五年的观察、总结，到最后实施；还是扩容，从 Plasma、分片到各种 rollup，都是在很多失败的项目上吸取教训，在一个开源的体系里，这种能力相当于大部分竞争对手过去几个周期投入的上百亿美金的 R&D sunk cost，而这都是以太坊的 investment capital, 我觉得没有任何一个平台（包括比特币）在这方面有以太坊受益那么大。所幸，这个周期下来，以太坊没有停止继续吸收、兼并。 以上我们有什么理由质疑以太坊？哪怕是熊市，仍然有无数的项目和开发者在以太坊网络创建不同的产品和协议，仍然有数以万计的开发者和项目不计回报地在这个网络创建新的模块组件。所有 Web3 基金和投资人都绕不开以太坊生态投资，意味着在目前几千亿美金的ETH市值下，他们将继续下注数千亿美金的规模到以太坊生态项目，以太坊将越来越大而不倒 4、不得不提的BTC Ordinals生态 随着市场的快速复苏，比特币作为天之骄子，有许多比特币生态项目开始用各种主题争奇斗艳，从比特币的原教旨主义去思考 Ordi 的价值主张是极其困难的，比特币作为加密世界的图腾，价值存储是其核心功能。比特币取得更广泛的社会接受下共识增强，价值升值，机构入场，ETF 预期，比特币减半等诸多因素叠加出现，生态繁荣是偶然中的必然；无论是比特币二层，Ordinals还是其他协议应用，首先都应该尊重保护比特币的核心，即价值存储。 比特币 meme 和 NFT 类资产的崛起，与背后反 VC “公平发售”的散户运动有很大关系；毕竟在 VC 主导下，散户确实是只能吃骨头，汤肉都给 VC 吃了。和 ICO 时代相比，散户进入估值门槛实在太高了（以太坊14年ICO才2300w美金估值），一类项目基本是二级市场都是几十亿美金FDV，对散户，EV 实在太低了。 正是在这种市场结构下,导致散户发起现在的币圈的“Occupy Wallstreet”. 不过，这个趋势本身也是不健康的。在 DeFi Summer 时候也曾出现过大量的“公平发售”的项目，但最后“公平发售”都是短平快一地鸡毛 pump and dump 项目, 各种简单粗暴的 fork ，从“一月游”到“一日游”，劣币驱逐良币； 最后，大浪淘沙，经过一个周期后，“公平发售”所剩无几，剩下的长期发展的，都还是久经考验、有良好融资结构的老项目。长期项目需要长期资本风险投入，短平快的“公平发售”，难以支撑长期生态的开发。主流加密机构之所以没有过多跟进比特币技术生态，也是因为确实没有实质性的技术扩展性，更多是“公平发售”标签下的散户情绪呼叫（当然不排除一些机构和交易所操作这样的情绪）。 我们不支持威胁比特币原生网络鲁棒性的技术应用，情绪面投机炒作不可长久，brc20 协议技术仍有诸多不足，作为机构投资人我们不鼓励投机，但愿意支持更多有价值有意义的builder，带来更多富有生态价值的协议。 因此加密市场是大染缸，目前的Ordi 等 brc20 代币放大了投机和价格炒作，我相信很多人会从中赚到不少的回报，但是当我们在没有 thesis 驱动下去做更多趋利性交易的时候，我们也会逐渐迷失并且同样的原因在一些项目上也会有损失。 所以如果准备入场的新朋友看到这条推，或者大家身边有些家人朋友在 FOMO 情绪下要开始买入，希望大家可以做好这种思想动员工作并提示风险，让他们只需要在 BTC/ETH 里面做选择，这是最简单也是最不容易出错的路径。在投资里恪守原则非常困难，炒作和 meme 带来了财富效应，但是如何在加密市场不仅只看到这些，并且走出炒作和 meme 去支持那些更加富有价值主张和应用前景的协议，也将成为行业受益者重要的责任和担当。 来源：金色财经lg...
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