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CWG Markets:美元创新高后大幅回落,符合我的分析判断,黄金触底后大幅回升
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涨1.51%,报1.08921美元。
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(Wells Fargo)宏观策略师Erik Nelson表示,英国央行的干预措施正在广泛推动汇市交投。 Nelson表示:“到处都有金融压力。收益率在上升,美元在上升。这是一种自我推动的现象。我们需要一些东西或一些人来停止现在的金融压力和金融恐慌。英国央行介入了。”他还称,“金融压力的缓解已经推动英镑和其他货币兑美元反弹。”但英镑获得喘息可能是暂时的,英国仍需应对高通胀等宏观趋势。 Nelson称,“这是一个给货币造成负面影响的政策,在高通胀的时候限制收益率增长,未来几个月,美元将继续上涨,相对于英国和欧洲,美国的经济增长速度更稳健,至少目前是如此,而且美国没有像英国和欧洲那样的能源危机。” 富瑞金融集团(Jefferies)全球外汇主管Brad Bechtel表示,货币投资者也一直在关注俄罗斯对乌克兰的战争,以及在俄罗斯和欧洲之间的北溪管道发生泄漏,天然气流入波罗的海后欧洲的能源不确定性。北大西洋公约组织(NATO)秘书长史托腾伯格等人将泄漏事件归咎于蓄意破坏。 欧元在触及0.95355美元后,尾盘上涨1.52%,报0.9739美元。美元兑日元尾盘下跌0.61%,报143.955,稍早曾高见144.860。对投资者情绪波动特别敏感的澳元尾盘上涨1.410%。 美元指数技术分析: 美指周三上涨在114.80之下遇阻,下跌在112.55之上受到支持,意味着美元上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在113.35之下遇阻,后市下跌的目标将会指向111.80--111.10。今天美指短线阻力在113.30--113.35,短线重要阻力在114.00--114.05。今天美指短线支持在111.80--111.85,短线重要支持在111.10--111.15。 欧元/美元技术分析: 欧美周三下跌在0.9535之上受到支持,上涨在0.9755之下遇阻,意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在0.9675之上受到支持,后市上涨的目标将会指向0.9820--0.9890。今天欧美短线阻力在0.9815--0.9820,短线重要阻力在0.9885--0.9890。今天欧美短线支持在0.9675--0.9680,短线重要支持在0.9605--0.9610。 黄金技术分析: 黄金周三下跌在1614.00之上受到支持,上涨在1663.00之下遇阻,意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在1646.00之上受到支持,后市上涨的目标将会指向1679.00--1695.00。今天黄金短线阻力在1678.00--1680.00,短线重要阻力在1694.00--1695.00。今天黄金短线支持在1646.00--1645.00,短线重要支持在1630.00--1631.00。 财经日历: 财经大事件: 市场波动: 欧洲股市收盘:德国DAX30指数9月28日(周三)收盘上涨44.10点,涨幅0.36%,报12183.78点; 英国富时100指数9月28日(周三)收盘上涨17.83点,涨幅0.26%,报7002.42点; 法国CAC40指数9月28日(周三)收盘上涨11.19点,涨幅0.19%,报5765.01点; 欧洲斯托克50指数9月28日(周三)收盘上涨8.60点,涨幅0.26%,报3337.25点; 西班牙IBEX35指数9月28日(周三)收盘下跌5.32点,跌幅0.07%,报7440.38点; 意大利富时MIB指数9月28日(周三)收盘下跌102.38点,跌幅0.49%,报20859.00点。 美国股市收盘:道琼斯指数9月28日(周三)收盘上涨546.77点,涨幅1.88%,报29681.76点; 标普500指数9月28日(周三)收盘上涨69.53点,涨幅1.91%,报3716.82点; 纳斯达克综合指数9月28日(周三)收盘上涨222.13点,涨幅2.05%,报11051.64点。商品收盘情况:布伦特原油期货收涨3.5%,报每桶89.32美元。美国原油收盘上涨4.7%,至每桶82.15美元。美国期金收高2.1%,结算价报1670.00美元。 CWG后市预测: 美元今天短线以逢高做空为主,破位止损,有盈利30个点以上就设好止赢,在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金,实盘可作参考。 美元指数:可以在113.30---111.80的区间的上限卖出,有效破位30个点止损,目标在区间的下限。 欧元/美元:可以在0.9820---0.9680的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 英镑/美元:可以在1.1030---1.0790的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 美元/瑞郎:可以在0.9820---0.9680的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 美元/日元:可以在144.60---143.30的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 澳元/美元:可以在0.6585---0.6475的区间下限买入,有效破位40个点止损,目标在区间的上限。 美元/加元:可以在1.3685---1.3535的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。 黄金/美元:可以在1678.00---1646.00的区间下限买入,有效破位10美元止损,目标在区间的上限。 提醒大家注意一下,如果当天策略首先达到预期的平仓目标,求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候,可以提前5--10个点开始布置相应的仓位,但止损的价位应该不折不扣的执行。 依据本策略做单,当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护,也可以获利了结,千万不要让盈利单变成亏损单。 建仓标准:风险承受能力在20%以下,每2000美元做单0.1手就可以;风险承受能力在20%--50%之间,每1000美元做单0.1手就可以;风险承受能力超过50%以上,每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商,本文所含内容及观点仅为一般信息,并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点,不作为投资建议,敬请广大用户者理性投资,注意风险。如果您有任何疑问,请寻求独立顾问的建议。 2022-09-29
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CWG Markets
2022-09-29
为阻止一场“金融灾难”的发生!英国央行紧急救市 这对投资者和市场意味着什么?
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继续实施积极的财政计划提供了空间”。
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(Wells Fargo)策略师Erik Nelson表示:“英国央行的干预行动正广泛驱动汇市交易。到处都有金融压力,收益率在上升,美元也在上涨,需要有人来缓和金融压力和恐慌情绪,这在英国央行介入后获得缓解,进而提振英镑和其他货币。” 不过,Nelson认为情况可能只是暂时的,因为英国还要面对高通膨等总体经济趋势,相较于欧元区和英国必须应对能源危机,美国经济增速稳健许多,因此,未来几个月美元仍将继续走高。
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tqttier
2022-09-29
DeFi 理论:贷款与借款
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到 JP 摩根、美国银行、瑞士信贷,或
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,这些主要的参与者。但许多银行是较小的社区银行。这些银行没有资源来实施昂贵的新技术,导致它们的消亡和/或与大银行的合并。这就是 DeFi 变得令人难以置信地强大的地方。你的当地信用社没有资源来实施和整合昂贵的新技术以与大型银行竞争,而现在他们不需要这些。他们可以通过软件开发人员工具包简单地“插入”开源的 DeFi 协议。通过这样,他们利用了一个开源开发者的网络,这些开发者基本上是免费为他们工作。我们在分析萨尔瓦多于 2021 年选择加入比特币网络的决定时提到了“插入”开源金融技术的想法。 DeFi 协议将使这些小银行有能力以低成本提供新的尖端服务。这可能有助于在大型和小型银行之间建立公平的竞争环境,并抵消我们在整个行业看到的具有侵略性的整合。 要看到这一点开始发挥作用,我们首先需要看到监管的清晰度、链上身份和智能合约的审计标准。 以太坊合并后的质押收益率 随着以太坊合并权益证明的完成,目前质押 ETH 的收益率约为 5.2%——这是一个真实的收益率(与协议通货膨胀所代表的名义收益率相反)。以太坊是加密中唯一产生有意义的真实收益的网络。话虽如此,最近链上活动一直在放缓,因为烧掉的交易费没能抵消 ETH 的新发行量这种情况已经持续了几天。但请记住,只要链上活动稍有上升,ETH 就会出现通货紧缩。当这种情况发生时,ETH 持有者将不再被新的发行所稀释。区块链现在是有利可图的,不需要用新的 ETH 发行来补贴安全供应商/验证者,因为用户的交易费已经被取代。 以太坊正在我们眼前成长起来。 对 DeFi 借/贷应用的影响 由于质押 ETH 的实际收益率为 5%,许多分析师预测,以太坊可能为 DeFi 设定一个基准的“无风险 ”利率。在这种情况下,质押者/验证人不仅赚取了实际收益,而且是在一种包括对 Web3 未来的“看涨期权”的资产中赚取的。 当然,也有风险需要考虑,因为 ETH 的价格也可能在未来下跌,或者以太坊网络可能根本无法实现其潜力。 如果 ETH 质押利率被视为加密货币的“无风险”利率,我们开始看到 DeFi 的收益率曲线的形成。在一个理性的市场中,任何使用 DeFi 应用程序(风险较高)的人都应该要求一个比 ETH 质押利率更高的利率。替代 L1 的质押率也可以落在这个收益率曲线上。 底线是,ETH 质押者可获得的这种新的、真实的收益应该对 DeFi 的资本流动产生影响。如果你能以相对较低的风险获得 5% 的 ETH 质押,那么在不远的将来,像 Aave 和 Compound 这样的应用的借贷率应该超过 ETH 质押率。这是我们将密切关注的事情。 最后,如果我们回到我们的论点,即银行将“插入 ”DeFi 借贷应用程序,我们也应该期待银行提供 ETH 质押利率的访问。养老基金应该能够从国债中分散出来吗?他们是否希望获得包括巨大上升空间的更高收益率的东西?而银行是否会被激励提供这些服务以提高其利润率?相对于持有自己的私钥,企业客户是否会更喜欢与受信任实体的托管解决方案?我们相信,这些问题的答案将是响亮的“是的”。 利率掉期:DeFi 的固定利率借贷 如果我们在技术堆栈中向上和向下看,收益率自下而上是由供求关系决定的结构性的变化。例如,在底部,我们有 ETH 质押率,这是由质押者的数量和发生在 DeFi 应用、游戏应用、NFT、交易、交易等链上活动的数量决定的。 如果我们把技术栈往上移,我们有 DeFi 应用程序,在那里,收益率同样由借款人和贷款人的供求关系决定。 说白了,这个问题也存在于传统金融中。在 TradFi 的基础层,我们有国债收益率,它由中央银行设定,并不时变化(正如我们最近看到的)。可变利率引入了不确定性,使借款人感到困难。例如,大多数人不希望持有 30 年的抵押贷款,其利率可能随时上升。进入利率互换市场——一个四千亿美元的衍生品市场,允许固定利率的贷款。 在今天,大约 88% 的企业借款是在传统金融中以固定利率完成的。随着 DeFi 生态系统的发展和成熟,我们应该期待看到新的产品进入市场,进一步支持新的商业模式。例如,今天 DAO 结构使用他们的原生代币来筹集资金和启动。在建立产品与市场的契合度后,许多这些新结构可能会寻求传统的债务融资,由其收入支持。像任何企业一样,他们将寻求固定利率的贷款。 沃尔兹协议就是这样一个解决方案,它试图通过其利率互换 AMM 来释放固定利率贷款(我们与沃尔兹没有任何关系或投资)。 抵押不足的借贷与真实世界的资产 如今,在 DeFi 借贷需要以加密资产(ETH、BTC 等)形式的流动存款进行过度抵押。例如,如果你想获得 100 美元的贷款,你需要存入 150 美元。今天,所有的蓝筹借贷应用程序都是这种情况,如 Maker、Aave 和 Compound. 超额抵押的结构是必要的,以便让智能合约自动清算头寸,确保贷款人在市场波动期间拿回他们的钱。 **由于这个原因,DeFi 没有对手方风险。**尽管如此,并不是所有的风险都被消除了,因为 DeFi 在今天有相当大的智能合约风险。 我们认为这种过度抵押的贷款结构基本上是今天 DeFi 技术的一个概念证明。从长远来看,这不是一种资本效率高的借款方式。企业并不是为了过度抵押贷款而设立的。相反,他们更愿意用生产性资产贷款,同时用这些资产来提供产品和服务。因此,抵押不足或资本效率高的贷款是可取的。例如,如果你以 20 万美元买房,你不希望拿出 12.5 万美元并获得 7.5 万美元的贷款。你想拿出更少的钱,用你的房子(生产性资产)作为抵押品。 这一挑战的解决方案是将真实世界的资产带到链上。这方面的第一个实例是由美元支持的稳定币。但还有很多很多的用例。例如,将持有房地产资产的法律实体代币化,然后使这些资产能够被用作高效链上贷款的抵押品。实际上,任何有价值的东西都可以被代币化。也就是说,需要有一个强大的基础设施,让贷款人和其他市场参与者了解被代币化的基础资产的性质(法律地位、财务报表、披露信息等)。随着这种基础设施的建立,我们应该期待看到越来越多的资产被代币化。这将为各种资产开辟更具流动性的交易,以及在 DeFi 中更有资本效率的贷款。我的雇主 Inveniam 位于这种私人市场资产基础设施的中心。我们最近与 Apex 集团(3 万亿美元资产管理)合作,并发布了我们的估值即服务白皮书,如果你有兴趣,你可以在这里找到。 Aave 和 MakerDAO 是 DeFi 中两个最大的借贷应用程序,在过去一年左右的时间里一直在向这个领域扩展。这最终可以将受监管的 TradFi 世界与公共区块链基础设施带来的效率联系起来。 中央银行数字货币 值得注意的是,美联储目前正在与全球 100 多个中央银行一起探索一个“假设的”CBDC(数字美元)。如果这一点得以实施,有可能从根本上重组现有的货币体系,对银行业产生重大影响。今天,美联储没有直接接触到经济中的个人和企业。相反,他们与大型商业银行互动,而后者又直接与个人和企业打交道。CBDC 将使美联储直接接触到个人和企业,并在管理经济和消费者行为方面有广泛的战术控制。 目前还不清楚 CBDC 将如何影响银行系统、隐私、支付、经济和消费者行为。这一切都取决于它的实施方式。有可能 CBDC 会消除对大型商业银行的需求。它也可能从社会中移除实物现金,并允许负利率。此外,我们不知道 CBDC 最终是直接来自政府实体还是来自私人部门。值得一提的是,美联储正在与麻省理工学院的数字货币计划合作(英格兰银行和加拿大银行也是如此),进行初步的原型设计。 许多人认为 CBDC 与 DeFi 以及以太坊、比特币和其他公共区块链正在建立的东西是对立的。这些是开放的、完全透明的平台,用户可以选择加入。CBDC 可能会使货币系统进一步中心化。我们认为,一个旨在将对经济和消费者行为的更大控制权转移给政府的系统将更适合一些东方文化和社会经济结构。虽然我们不应该对 CBDC 将如何设计和实施下任何结论,但我们确实知道,如果有选择的话,政府的确喜欢更多的控制而不是更少的控制。虽然对公众来说可能并不明显,但对任何政府来说,控制金钱是最有力的控制载体之一。 正如我们所概述的那样,我们认为西方文化在未来几年将走向更加中心化的系统(类似于对互联网的拥抱,但有更多的监管)。话虽如此,我们仍然需要赋予未来变得更加中心化的一些概率。CBDC 的实施是我们将密切关注的事情。 结论 我们认为,DeFi 借贷应用的增长最终将通过受监管实体来推动。今天,DeFi 内部的大部分摩擦都与加密/DeFi 和法定货币之间的进出坡道有关。由于这个原因,真正的“无银行”在短期内是不可行的。DeFi 协议的开源性质将允许小型银行提供新产品和服务,而不需要自己建立新的功能。通过 “挖掘”DeFi,这些银行能够立即将数百万全球新用户带入 DeFi. 在更短的时间内,我们希望看到 DeFi 内部发展出一条收益率曲线,ETH 质押利率作为 DeFi 相当于联邦基金利率。我们还希望看到采用新的产品,在 DeFi 中实现固定利率贷款,以及继续建设基础设施,以支持代币化的真实世界资产——这些资产可以作为 DeFi 的抵押品,以实现更高的资本效率贷款。 最后,CBDC 的引入可能会给 DeFi 的预测带来一些麻烦。这一切都取决于实施情况。在许多情况下,CBDC 可能会迫使进一步的中心化化和货币体系的完全重设。还有一些情况是,全世界的 CBDC 将加强对 DeFi 服务和比特币等去中心化货币网络的需求。 来源:金色财经
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金色财经
2022-09-28
美国30年固定抵押贷款利率升破7%!美联储主席鲍威尔言犹在耳:美国楼市必须经历一次调整
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显示,美国房屋建筑商协会(NAHB)和
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披露的美国房产市场指数在9月下跌3点至46点,低于经济学家此前预计的47点。若不考虑2020年春季房地产市场因疫情影响的动荡,这是2014年5月以来的最低水平;该指标连续9个月下滑也是次贷危机后美国楼市最剧烈的信心滑坡。 作为美国楼市的风向标,该指数是针对房产建筑商的信心调查,主要反映对当前和未来六个月的销售预期。与PMI指数一样,50是该指标的“荣枯线”。
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金融界
2022-09-28
【美股收盘】美国股市周二涨跌不一 纳指小幅攀升 标普500进一步跌入熊市
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比历史高点下跌超过20%后进入熊市。
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的分析师现在看到了美国到2023年第一季度,中央银行将联邦基金利率的目标范围设定在4.75%至5.00%之间。 个股方面,微软和谷歌母公司Alphabet在交易日的大部分时间里均下跌。过去两周,对企业利润受到价格飙升和经济疲软打击的担忧也令华尔街感到不安。 分析师已经下调了标准普尔500指数第三季度和第四季度以及全年的盈利预期。对于第三季度,分析师现在预计标准普尔500指数的每股收益同比增长4.6%,而7月初的预期增长为11.1%。
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楼喆
2022-09-28
DeFi 借贷领域将如何发展?基于银行业、ETH 质押率等 5 个方面进行探讨
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信贷(Credit Suisse)或者
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(Wells Fargo)等主要参与者。但许多银行都是规模较小的社区银行,这些银行没有资源来实施昂贵的新技术,导致它们倒闭和/或与大型银行合并。而这就是 DeFi 变得异常强大的地方。 例如,你们当地的信用合作社没有资源来实施和整合昂贵的新技术来与大型银行竞争,而现在它们不需要了。它们可以通过软件开发工具包简单地“插入”到开源的 DeFi 协议。通过这样做,它们利用了一个基本上免费为其工作的开源开发人员网络。在此前在分析萨尔瓦多决定在 2021 年加入比特币网络时,我们提到了“插入”开源金融技术的想法。 DeFi 协议将使这些小型银行能够以低成本提供新的尖端服务。这可能有助于在大型银行和小型银行之间创造公平的竞争环境,并抵消我们在整个行业中看到的激进整合。 要看到这一点开始发挥作用,我们首先需要了解监管的明确性、链上身份和智能合约的审计标准。 以太坊的合并后质押收益率 随着以太坊转向权益证明(PoS)的合并现已完成,质押 ETH 的收益率目前约为 5.2%——实际收益率(与协议通胀所代表的名义收益率相反)。以太坊是加密货币中唯一产生有意义的实际收益的网络。话虽如此,最近链上活动一直在放缓,因为有几天交易费用的消耗并没有抵消新发行的 ETH。但请记住,随着链上活动的轻微增加,ETH 就会出现通货紧缩。发生这种情况时,ETH 的持有者不再会被新发行代币所稀释。区块链现在是盈利的,并且随着用户交易费用的接管,不需要通过新的 ETH 发行来补贴安全提供者/验证者。以太坊正在我们眼前成长起来。 对 DeFi 借贷应用程序的影响 由于质押 ETH 的实际收益率为 5%,许多分析师预测,以太坊可能会为 DeFi 设定一个“无风险”利率基准。在这种情况下,质押者/验证者不仅获得了实际收益,他们还通过一种包含 web3 未来“看涨期权”的资产获得了收益。当然,还有一些风险需要考虑,因为未来 ETH 的价格也可能下跌,或者网络可能无法实现其潜力。 如果 ETH 质押率被视为加密货币的“无风险”利率,我们可以开始看到 DeFi 收益率曲线的形成。在一个理性的市场中,任何使用 DeFi 应用程序(风险更高)来获得收益的人,都应该要求比 ETH 质押率更高的利率。可替代 L1 的抵押率也可能落在这条收益率曲线上。 最重要的是,ETH 质押者可以获得的这种新的实际收益应该会对 DeFi 中的资本流动产生影响。如果你能以相对较低的 ETH 质押风险赚取 5% 的收益,那么在不久的将来,Aave 和 Compound 等应用程序的借贷利率应该会超过 ETH 的质押利率。这是我们将密切关注的事情。 最后,如果回到我们的论点,即银行将“插入”DeFi 借贷应用程序,我们还应该期望银行提供对 ETH 质押率的访问权限。养老基金是否能够在国债之外进行多元化投资?他们是否希望投资收益率更高、有显著上行空间的产品?银行会被激励提供这些服务以提高利润率吗?与持有自己的私钥相比,企业客户是否会更喜欢受信任实体的托管解决方案?我们相信这些问题的答案将是肯定的。 利率掉期:为 DeFi 提供固定利率贷款 如果我们从技术堆栈上下观察,收益率自下而上的结构是可变的,并由供需决定。例如,在底部,我们有 ETH 的质押率,它由质押者的数量和 DeFi 应用程序、游戏应用程序、NFT、交易、交易等发生的链上活动量决定。 如果我们提升技术堆栈,我们就会拥有 DeFi 应用程序,而其收益率再次取决于借款人和贷款人的供求关系。 需要明确的是,同样的问题也存在于传统金融中。在 TradFi 的基础层,我们有国债收益率,它由中央银行设定并且会不时变化(正如我们最近看到的那样)。浮动利率会带来不确定性,使借款人处境艰难。例如,大多数人都不愿意持有利率随时可能上升的 30 年期抵押贷款。进入利率掉期(Interest Rate Swaps,也称为“利率互换”)市场,这是一个允许固定利率贷款的价值数万亿美元的衍生品市场。 目前,在传统金融领域,大约 88% 的企业借贷是以固定利率完成的。随着 DeFi 生态系统的发展和成熟,我们应该期待看到新产品进入市场,以进一步支持新的商业模式。例如,今天的 DAO 结构使用其原生代币来筹集资金和引导。在建立产品与市场的契合度后,这些新结构中的许多可能会寻求以收入作为支持的传统债务融资。像任何企业一样,他们将寻求固定利率贷款。例如,Voltz 协议就是这样一种解决方案,旨在通过其利率掉期 AMM 解锁固定利率贷款。(我们与 Voltz 没有任何关系或投资) 低抵押贷款和真实世界资产 今天在 DeFi 中借款需要以加密资产(ETH、BTC 等)的形式对流动存款进行超额抵押。例如,如果你想贷款 100 美元,则需要存入 150 美元。目前所有蓝筹借贷应用程序(例如 Maker、Aave 和 Compound)都是这种情况。 超额抵押结构对于允许智能合约自动清算头寸并确保贷款人在市场波动期间收回资金是必要的。因此,DeFi 不存在交易对手风险。但是并非所有风险都已消除,因为如今 DeFi 存在相当大的智能合约风险。 我们认为这种超额抵押贷款结构本质上是目前 DeFi 技术的概念证明。从长远来看,这不是一种资本效率高的借贷方式。企业不会为获得贷款而过度抵押。相反,他们更愿意以生产性资产为抵押贷款,同时使用这些资产来提供产品和服务。因此,抵押不足或资本效率高的贷款更为可取。例如,如果你以 20 万美元的价格购买房屋,你不会想支付 12.5 万美元以获得 7.5 万美元的贷款。你想拿出更少的钱,并用你的房子(生产性资产)作为抵押品。 这一挑战的解决方案是将现实世界的资产上链。这方面的第一个实例是美元支持的稳定币。但是有很多很多用例。例如,对持有房地产资产的法人实体进行代币化,将使这些资产能够用作有效链上借贷的抵押品。实际上,任何有价值的东西都可以被代币化。也就是说,贷方和其他市场参与者需要一个强大的基础设施来了解代币化基础资产的性质(法律状态、财务报表、披露等)。随着这个基础设施的建成,我们应该会看到越来越多的资产被代币化。这将开放各种资产的更多流动性交易,以及 DeFi 中更具资本效率的借贷。 在过去一年左右的时间里,DeFi 中最大的两个借贷应用 Aave 和 MakerDAO 一直在向这一领域扩张。这最终可以将受监管的 TradFi 世界与公共区块链基础设施所支持的效率联系起来。 央行数字货币 值得注意的是,美联储目前正在与全球 100 多家中央银行一起探索“假设的”CBDC(数字美元)。如果这一计划得以实施,它可能会从根本上重组现有的货币体系,并对银行业产生重大影响。今天,美联储无法直接接触经济中的个人和企业。相反,他们与大型商业银行互动,而后者又直接与个人和企业打交道。CBDC 将使美联储能够直接接触个人和企业,并在管理经济和消费者行为方面拥有广泛的战术控制权。 目前尚不清楚 CBDC 将如何影响银行系统、隐私、支付、经济和消费者行为。这一切都取决于它是如何实施的。CBDC 可能会消除对大型商业银行的需求。它还可以从社会中移除实物现金,并允许实行负利率。此外,我们不知道 CBDC 最终是否会直接来自政府实体还是私营部门。值得一提的是,美联储正在与麻省理工学院(MIT)的数字货币计划(如英格兰银行和加拿大银行)合作开发初始原型。 许多人认为 CBDC 与 DeFi 以及使用以太坊、比特币和其他公共区块链构建的东西是对立的。后者都是用户可以选择加入的开放、完全透明的平台。CBDC 可能会使货币体系进一步集中化。虽然我们不应该就如何设计和实施 CBDC 草率地下结论,但我们确实知道,在有选择权的情况下,政府更倾向于加强控制,而不是减少控制。虽然对公众来说可能并不明显,但对任何政府来说,控制货币都是最有力的控制手段之一。 正如我们所概述的,我们认为西方文化将在未来几年转向更去中心化的系统(类似于对互联网的拥抱,但会有更多的监管)。话虽如此,我们仍然需要确定未来变得更加中心化的某种可能性。CBDC 的实现是我们将密切关注的事情。 结论 我们相信,DeFi 借贷应用的增长最终将通过受监管的实体来推动。如今,DeFi 内部的大部分摩擦都与加密货币/DeFi 和法定货币之间的开/关匝道有关。出于这个原因,在短时间内真正实现“无银行”是不可行的。DeFi 协议的开源性质将允许小型银行提供新的产品和服务,而无需自己构建新功能。通过“接入” DeFi,这些银行可以立即将全球数百万新用户带入 DeFi 中。 在较短期内,我们预计将看到 DeFi 内部的收益率曲线,ETH 质押利率相当于 DeFi 的联邦基金利率。我们还期望看到新的产品被采用,使 DeFi 的固定利率贷款成为可能,并继续建设基础设施,以支持代币化的现实世界资产——这些资产可以在 DeFi 中用作抵押品,以实现更有效的资本借贷。 最后,CBDC 的引入可能会给 DeFi 的预测带来一些麻烦。这一切都取决于实施。在许多情况下,CBDC 可能会迫使进一步的中心化和货币体系的完全重置。在其他领域,全球 CBDC 将加强对 DeFi 服务和去中心化货币网络(如比特币)的需求。 来源:金色财经
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金色财经
2022-09-27
兴业投资:经济放缓削弱需求,美油跌破80美元
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121水平之前,都没有什么技术阻力。
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分析师称,继众多央行加息和股市下跌之后,美元强势的持续可能超出此前预期。本周央行决议后的讲话摘要给我们带来的信号很明显。 随着美联储更为鹰派,再加上外国央行可能无法跟上美联储的步伐,美元应该会继续走强。 目前,本行预期到今年年底美元兑大多数 G10 货币和新兴市场货币将全盘走强。我们现在认为,我们对美元预期的风险是倾向于进一步上行。 鉴于美联储对利率政策维持鹰派前景,美元强势可能会持续到 2023 年初。美元持续上涨,后市美元兑新兴市场货币料将最为强劲,而澳元和纽元等风险货币也可能再次出现下行。经过本周,本行预期美元将在今年年底继续走强。继本周经济事件之后,我们的预期更为明确,即现在认为美元走强可能会持续到 2023 年年初。 标普全球周五发布的数据显示,9月初美国制造业活动的扩张速度快于8月份,制造业PMI从51.5升至51.8,好于市场预期的51.5。而服务业PMI从43.7大幅升至49.2,综合PMI从44.6改善至49.3。标准普尔全球市场情报(S&P Global Market Intelligence)首席商业经济学家克里斯?威廉姆森(Chris Williamson)在评论PMI调查时表示:“美国企业9月份产出连续第三个月下降,如果不考虑2020年初的大流行封锁,这将是全球金融危机以来经济最疲弱的一个季度。然而,尽管9月制造业和服务业产出均出现下滑,但与8月相比,这两项产出的萎缩幅度均有所放缓,尤其是服务业,订单量恢复温和增长,缓解了对当前经济低迷程度的部分担忧。” 技术分析 美国原油 日图:保利加通道扩散,油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标进入超卖区。 4小时图:保利加通道扩散,油价跟随下方发展;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。 1小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14小时均线看涨,20小时均线看跌;随机指标走低。 综述:预计日内油价将在81.75-80.45区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注9月25日低点79.50,突破后将上探1月7日高点80.45,然后是9月8日低点81.20和9月19日低点81.75,以及9月21日低点82.50和9月23日高点83.90;而下方支持留意9月23日低点78.10,突破后将下探1月4日高点77.60,然后是2021年12月31日31日高点77.05和1月6日低点76.70,以及1月3日高点76.40和1月4日低点75.70。 布伦特原油 日图:保利加通道收敛,油价靠近下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标接近超卖区。 4小时图:保利加通道扩散,油价跟随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走高。 1小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。 综述:预计日内油价将在83.95-88.50区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注9月26日高点87.40,突破将上探9月19日低点88.50,然后是9月22日低点89.30和9月23日高点90.80,以及9月12日低点91.20和9月14日低点91.90;而下方支持留意9月23日低点85.50,跌破将下探1月24日低点85.00,然后是1月14日低点83.95和1月12日低点83.50,以及1月7日高点83.00和1月10日高点82.25。 周一关注: 美国8月芝加哥联储全国活动指数变动 美国9月达拉斯联储制造业活动指数 波士顿联储主席柯林斯发表讲话 亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话 达拉斯联储主席洛根发表讲话 克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话 2022-09-26
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兴业投资
2022-09-26
美国国债收益率大幅走高 美元指数22日上涨
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2日一度达到145.9:1。 美国
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证券公司经济学家布伦丹 麦肯纳(Brendan McKenna)表示,只要日本与其他经济体货币政策走势分化依旧,在今后三至六个月甚至更长时间,日元将会进一步走弱。 麦肯纳说,美国国债收益率在当日上涨,而日本国债收益率则下降。如果国债收益率的价差继续有利于美元,直到今年年底并很可能到2023年年初,这将会导致日元走弱。 Monex美国公司说,由于英格兰银行在22日宣布加息50个基点,货币政策决策者对加息幅度存在分歧,英镑没有收复多少失地。 外汇资讯网站FXEmpire分析师克里斯托弗 刘易斯(Christopher Lewis)在22日表示,英镑一开始试图上涨,但最终回吐涨幅,显示出英镑的疲弱迹象。根本上讲,英镑兑美元汇率很可能会继续向下突破。短期上涨应该是卖出的机会,美元对其他货币几乎都在走强。 截至纽约汇市尾市,1欧元兑换0.9833美元,低于前一交易日的0.9911美元;1英镑兑换1.1251美元,低于前一交易日的1.1354美元。 1美元兑换142.41日元,低于前一交易日的143.57日元;1美元兑换0.9787瑞士法郎,高于前一交易日的0.9627瑞士法郎;1美元兑换1.3492加元,高于前一交易日的1.3369加元;1美元兑换11.0710瑞典克朗,高于前一交易日的10.9936瑞典克朗。
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外汇黄金一点通
2022-09-23
又一疯狂交易日!美联储收紧力度远超预期 市场终于意识到痛苦
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衡可能提早完成加息周期的大部分工作,”
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投资研究所高级全球市场策略师Sameer Samana说。在这样的背景下,“看到纳斯达克/成长股遭遇最严重的抛售并不奇怪,因为它们将面临最严峻的估值重新定价阻力。” 周三的疯狂交易是今年股市剧烈波动的又一个疯狂交易日,特别是围绕着央行的决定。此次溃败结束了此前连续三次会议导致股市上涨,即便是在大幅升息之后。但不久之后,由于美联储官员明确表示资产价格需要下跌,上述反弹都被粗暴地撤销了。周三,这种意识来得更快。 政策制定者公布了新的预测,预计到今年年底利率将达到4.4%,2023年将达到4.6%,这一点阵图变化比预期的更为强硬。除此之外,他们的预测显示,到2024年,失业率将降至3.9%,2025年将降至2.9%。 嘉信理财的Kathy Jones表示,最新预测表明,美联储的目标是实现一个“更尖锐、更短”的周期,最终将放缓经济增长,以换取通胀降温。这将导致收益率曲线出现更严重的倒挂,因为投资者纷纷涌向较长期的美国国债,而市场上风险较高的部分将出现震荡。 “总体而言,这对风险资产应该是负面的。”该公司的首席固定收益策略师Jones说,“我们一直在期待信贷息差扩大,但随着加息对经济的影响越来越近,我们可能会看到息差扩大,特别是高收益债券。”
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厉害啦
2022-09-22
花旗、美银与
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发话!“不会提供加密矿工资金” 美国会敦促审查开采后果
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经报社(香港)讯 花旗集团、美国银行和
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的首席执行官周三在国会听证会上,接受来自美国国会议员质询。作为华尔街银行的领头羊,他们纷纷表态不会提供加密矿工资金,而美国参议员也敦促审查开采后果。 在众议院金融服务委员会的国会听证会上,加密货币矿业评论家、众议员布拉德·谢尔曼询问三大银行的负责人是否打算为加密货币矿业提供资金。 “我不这么认为,”花旗集团首席执行官简·弗雷泽说。美国银行首席执行官布莱恩莫伊尼汉和
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首席执行官查尔斯沙夫都表示,他们的银行也没有这方面的计划。 4月,领导美国众议院自然资源委员会小组委员会的众议员Jared Huffman招募近两打民主党同事,敦促联邦环境官员进一步审查加密货币开采的后果。 “我们对有关全国各地的加密货币设施正在污染社区,并且对温室气体排放做出巨大贡献的报道表示严重关切,”这封信由加利福尼亚州的布拉德·谢尔曼(Brad Sherman)和贾马尔·鲍曼(Jamaal Bowman)等立法者签署。纽约的科尔特斯(Alexandria Ocasio-Cortez),还有伊利诺伊州的Jesús García和Marie Newman。“居住在加密采矿设施附近的人们已经受到这些设施的空气、水和噪音污染的影响。” 在发给Huffman的信函中,他们赞扬拜登总统最近的行政命令,呼吁更深入地了解加密货币的气候影响,并支持更清洁的技术。 “一笔比特币交易可以为美国普通家庭提供一个月的电力,”立法者的信中指出。“根据研究人员的估计,比特币每年产生的碳排放量与希腊相当。”民主党人鼓励进一步考虑股权证明采矿技术,因为它可能具有“降低99.99%的能源需求”来验证交易。 由于比特币价格暴跌和能源价格飙升,今年对矿工来说筹集资金变得困难。矿工必须发挥创造力,而各种公司都在试图填补矿工的空白。例如,去中心化金融(DeFi)公司Maple Finance正在为北美和澳大利亚的中型比特币矿工启动3亿美元的贷款池。随着矿工努力应对较低的加密价格,行业参与者还预计会出现一些并购。 由于比特币价格暴跌和能源价格飙升,今年对比特币矿工来说筹集资金变得困难。随着传统资本来源的枯竭,像Maple这样的新金融家正在寻求填补这一空白。7月,最大的矿机制造商比特大陆的合作伙伴Antalpha宣布针对比特币矿工的新型债务工具。与此同时,试图在熊市中生存的矿工也开始进行债务重组和收购。 Maple首席执行官兼联合创始人Sidney Powell在周二的新闻稿中表示:“最近的市场逆风导致贷方撤出,而传统融资工具涉足该行业的速度较慢。矿工在发展加密生态系统和当地经济方面发挥着至关重要的作用,我们很自豪能够将新的融资工具扩展到最需要的地方。” 老练的投资者现在发现投资比特币矿工的理由“非常引人注目”,因为借款人仍然需要资金并且“愿意同意与九个月前不同的条款,因为他们没有太多选择,”Icebreaker Finance首席执行官兼创始人Glyn Jones告诉CoinDesk。 这些贷款的期限为12至18个月,利率在15-20%左右,这对采矿业来说属于高端,但并非闻所未闻。据新闻稿称,该资金池将由总部位于澳大利亚的Icebreaker Finance管理,旨在为合格的投资者和资本配置者提供低青少年的“风险调整后回报”。新闻稿称,该资金池旨在通过“有效的财务管理和审慎的权力战略”向美国各地的蓝筹私营和上市公司提供贷款。 琼斯说,除了经常用作抵押品的数字资产和设备外,该资金池还将接受其他实物资产,例如电力变压器来担保贷款。琼斯说,这种“多样化的安全方案”意味着如果比特币价格大幅下跌,并非所有抵押品都会受到不利影响。 这些贷款将通过Maple Finance平台透明化,接受资金的上市公司也将披露贷款条款,作为其对投资者的义务的一部分。琼斯说,决定从破冰船池中借款的私营矿工将同意“比以前更高的透明度”,并补充说他希望这种透明度能够“变革”并为该行业带来更多资金。 (来源:CoinDesk) Maple发言人表示,这是针对特定行业的首个完全抵押贷款产品,因为Maple的主要业务是向做市商和其他加密公司提供无抵押贷款。 Maple拥有DeFi借贷市场50%的份额,按机构DeFi借贷平台的未偿贷款总额衡量。声明称,自2021年5月启动第一个池以来,Maple平台上的流动性池已发放近18亿美元的贷款。Maple计划为不断增长的采矿业开设更多贷款池,并希望将其贷款服务扩展到金融科技公司。#NFT与加密货币#
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小萧
2022-09-22
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