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大幅上涨后,Vistra仍处于低位
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能力包括37GW的天然气、核能、煤炭、
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和电池储能。 虽然近期股价迎来了一波上涨,但是Vistra的清洁能源投资论点依然充满希望。 来源:Trading View 鉴于天然气占其2023财年净发电量的66%(24财年第二季度未报告),Vistra年初至今的股价表现令人印象深刻也就不足为奇了——在同行中也看到了这一点。 Vistra年初至今的股价表现令人瞩目,这在很大程度上归因于持续的生成性人工智能/数据中心资本支出激增,以及更多超大规模企业报告更高的能源消耗,数据中心房地产投资信托基金也报告了电力限制问题。 最重要的是,鉴于大型科技公司和美国政府致力于降低碳排放,他们越来越多地转向清洁能源发电并不令人意外。 Vistra最近的上涨主要归因于其通过
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发电签订的两项新的电力购买协议的战略公告,包括与亚马逊的200兆瓦和与微软的405兆瓦,以及它在本十年后半期重启宾夕法尼亚州三哩岛核电站的计划。 虽然这些协议仅占Vistra整体净产能的1.6%,但市场显然对这一消息感到兴奋,自那时以来股价上涨了44.3%,尽管第二季度财报表现好坏参半。 这还不算Vistra对其Vistra Vision子公司所有权的有希望的整合,使其成为其零碳核能、能源储存、
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发电投资组合及其零售业务的唯一所有者。 这也建立在Vistra最近对Energy Harbor的收购之上,使其成为“美国第二大竞争性核电舰队”——得益于合并的6400兆瓦核能容量。 如果要说有什么的话,市场已经预计到2030年美国数据中心的电力需求将占美国电力容量的9%,高于2022年报告的3%,这一增长速度比同期全球数据中心电力需求增长预测的1%到4%要快。 鉴于Vistra在美国的高度战略性超大规模合作伙伴关系以及其多元化的投资组合,相信Vistra有望在清洁电力和发电领域成为长期赢家。 来源:Tikr Terminal 由于强劲的顺风,共识已经提高了预测,预计Vistra将通过2026财年实现加速的营收/利润增长,复合年增长率为10.6%/16.3%。这比最初6.6%/6%的预期有所提高。 根据Vistra 2024年上半年调整后的EBITDA增长至22.2亿美元(同比增长42.3%),管理层重申了2024财年指引方针48亿美元(同比增长15.9%),并将2025财年指引方针提高至54.5亿美元(同比增长13.5%),这一大幅升级看起来也不是特别激进。 估值 来源:Seeking Alpha 正是由于这个原因,尽管Vistra的5年平均值分别为7.94倍/ 15.16倍,公用事业板块中位数分别为11.39倍/ 17.86倍,但该股的估值并不过高,其FWD EV/ EBITDA估值为12.33倍,非GAAP市盈率为23.10倍。 这归因于其相对较低的非GAAP PEG比率0.50倍,基于其调整后每股收益在2026财年预计以46%的复合年增长率扩张。 即使与其核能公用事业部门同行相比,包括南方电力的非GAAP PEG比率3.18倍和Constellation Energy的1.67倍,不言而喻,尽管最近股价上涨,Vistra仍然非常便宜。 即使与其他核相关股票相比,包括ROLLS ROYCE HLDGS的1.11倍和BWX Technologies的3.37倍,Vistra的高增长和盈利投资论点对于那些错过了最近股价上涨的人来说仍然引人注目。 最后,必须注意到Vistra指引了2024财年强劲的自由现金流产生24.5亿美元(与去年持平),允许管理层在2024年2月23日至2024年8月5日之间开始进行55亿美元的股份回购。 这是建立在管理层指导在2024年和2025年“至少花费22.5亿美元用于股份回购”和“2026年至少额外10亿美元”的基础上。 自2021年11月2日以来,其流通股已经减少了29%,很明显Vistra通过其丰富的自由现金流产生对股东非常友好,同时提高了其每股收益的增长。 这也是为什么认为管理层很好地定位在长期净杠杆目标低于3倍,基于第二季度财报的2.9倍。 Vistra前景如何? 来源:Trading View 随着Vistra现在创下新的高点,远远超出其历史交易范围和其50/100/200日移动平均线,不言而喻,现在正在进入新的过度兴奋领域。 这在很大程度上得益于美联储最近的转向和人工智能需求的持续性所带来的市场情绪的提升,正如McClellan Volume sum Index上升至1,745.83倍,而中性点为1,000倍。 根据Vistra 2024财年调整后的EBITDA指导方针48亿美元(同比增长15.9%)和最后的股票计数3.5432亿,预计2024财年调整后的EBITDA每股产生13.95美元(同比增长17.3%)。 结合1年EV/EBITDA平均值8.2倍(与其5年平均值7.94倍不远,尽管高于其3年疫情前平均值6.56倍),看来该股票仍在114.40美元附近交易。 根据对共识2026财年调整后的EBITDA估计64.4亿美元的类似计算方法,预计2026财年调整后的EBITDA每股估计为18.72美元,因此,长期价格目标为153.50美元——这意味着强劲的上升潜力为34.4%。 虽然很少,但Vistra还在2024年8月提供每股0.2195美元的季度股息,并根据0.76%的隐含远期收益率,允许长期股东认购DRIP计划,同时定期积累额外的股份。 风险警告 首先,随着股市接近极端贪婪水平,不言而喻,市场情绪正常化时可能会出现短期调整——这可能会适度削弱Vistra最近的一些涨幅。 其次,尽管Vistra可能已经对2025年的部分天然气/天然气头寸进行了对冲,但读者必须注意到,这些商品本质上是高度波动的——由于2024年11月的不确定的美国选举和OPEC+从2024年12月起提高石油/天然气产量,情况可能变得更糟。 因此,读者可能希望密切关注公用事业公司的短期对冲表现,任何波动都可能引发利润逆风,因为该商品在 2023 财年占其整体发电能力的最大份额。 第三,Vistra与亚马逊和微软的电力购买协议不太可能在短期内增加营收/利润,因为它们“仅在德克萨斯州和伊利诺伊州的两个新
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设施上开始建设”。 因此,读者可能希望降低他们的短期预期,特别是因为可再生能源(
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/电池)仅占其2023财年净容量的4%,核能在最近收购之前为7%。 $Vistra Energy Corp.(VST)$
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老虎证券
09-29 19:31
彭博:中、美两国为全球经济按下重启键
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用强劲的外部需求和蓬勃发展的绿色能源、
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和电动汽车行业,有意抑制房地产行业的增长,即使这给消费带来了压力。现在情况已经不同了。 麦格理经济学家表示,“考虑到就业和通货紧缩压力,政策制定者认为,抑制房地产价格的窗口已经关闭。”尽管其他央行削减了刺激政策,但这位经济学家仍坚持今年国内生产总值 (GDP) 增长 5% 的预测,预计央行将加大刺激力度。 “对于中国这样一个自上而下的体制来说,房地产关键绩效指标的变化仍然至关重要。为此,官员们将用尽一切政策工具来实现这一目标,”Hu 说。 其他经济学家仍持谨慎态度。高盛的Hui Shan and Andrew Tilton警告称,房地产行业没有快速解决方案,他们认为今年 GDP 增长 4.7% 的预测几乎没有上行风险。他们表示,美国总统大选可能导致对中国商品征收更高关税,这意味着 2025 年 4.3% 的预测面临双重风险。 瑞银的Tao Wang将评估未来几天可能宣布的实际财政支持规模和构成,然后再修改预测。她表示,美联储降息和美元走软为进一步放松政策提供了空间。 与此同时,彭博经济研究的David Qu和Eric Zhu认为,2024 年 4.7% 的增长预测存在明显的上行风险,经济现在更有可能以更稳固的基础迈入 2025 年。 “但长期前景看起来仍然一样——严峻。结构性力量将继续对经济增长造成相当大的下行压力,”他们写道。 但就目前而言,全球市场和包括戴维·泰珀在内的亿万富翁投资者都对太平洋两岸在经历多年限制性政策后发生的果断转变表示欢迎。
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埃尔瓦
09-29 09:00
彭博:欧洲似乎无法摆脱对俄罗斯能源的依赖
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年来,德国和其他欧洲国家开始转向风能和
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。但当风不吹、太阳不照时,输送的俄罗斯天然气仍然是提供基础负荷电力的便利且经济的选择。 欧洲仍在如何使用俄罗斯能源? 根据布鲁塞尔智库Bruegel的数据,2023年底,欧盟每月进口的俄罗斯化石燃料约为10亿美元,远低于2022年初每月160亿美元的峰值。 其中大部分进口是天然气。2023年,俄罗斯仍占欧盟天然气进口总量的15%,位居挪威(30%)和美国(19%)之后,领先北非国家(14%)。 许多天然气通过穿越乌克兰和土耳其的管道运送。奥地利、斯洛伐克和匈牙利是主要买家,这些国家的经济高度依赖这种燃料。 像西班牙、法国、比利时和荷兰等主要能源消费国,仍通过油轮进口俄罗斯液化天然气。其中部分天然气混入了欧洲管道网络的其他气源,可能最终流入德国,尽管德国承诺不再使用俄罗斯天然气。 为什么不终止俄罗斯天然气合同? 俄罗斯的欧洲客户通常被锁定在难以解约的长期合同中。 此外,由于全球天然气市场的供应紧张预计将持续两年,直到美国和卡塔尔等出口国的新供应出现,转换能源供应的成本也很高。欧洲的一部分天然气供应,被关闭煤电和核电站的国家消耗掉了。 奥地利、斯洛伐克和匈牙利已经表示,他们正在寻找替代能源来源。但这些内陆国家的工业是建立在从东方获取能源的基础上的,如果从西欧新建的液化天然气终端购买非俄罗斯天然气,他们将支付更高的费用。 目前,欧洲尚未全面禁止俄罗斯天然气,尽管一些国家如英国、德国和波罗的海国家已决定停止进口。 一些大型欧洲公司在俄罗斯能源中有长期投资,不愿意轻易放弃。法国的道达尔能源公司仍是俄罗斯北极地区大型液化天然气项目亚马尔LNG的股东。西班牙公用事业公司Naturgy能源集团,持有一份从亚马尔采购液化燃料的20年合同,有效期至2038年。 俄罗斯能源还通过哪些方式流入欧洲? 通过管道进口的俄罗斯原油和一些未经制裁的石油产品,继续通过陆路运输,尽管其数量比以前大幅减少。欧洲仍未禁止使用俄罗斯石油的炼油厂生产的石油产品,例如土耳其的炼油厂。 据全球见证组织估计,这些炼油厂2023年向欧盟销售产品,为俄罗斯带来了约11亿欧元(12亿美元)的税收收入。 一些俄罗斯原油可能通过其他国家的中间商购买,并与其他来源的供应混合后流入欧洲。 自莫斯科部署大型油轮“影子舰队”以规避国际制裁以来,追踪俄罗斯原油和液化天然气的去向变得更加困难。 部分影子舰队已被英国、欧盟及其盟友制裁,目前没有证据表明这些油轮直接向欧洲交货。但很难监控全球范围内的所有转售。 现在的局势如何? 2023年,俄罗斯占欧洲天然气消费量的不到10%,远低于2022年前的三分之一。挪威已取代俄罗斯,成为欧洲最大的管道天然气供应国。得益于新建的设施,美国已成为欧洲最大的液化天然气供应国。 此外,欧洲的能源消耗正在减少——部分原因是一些因能源账单过高而苦苦挣扎的行业减少了活动,部分原因是能源节约和可再生能源的创纪录安装。 2022年的危机,使得欧洲政府更加坚定地加速采用清洁能源。伦敦能源研究公司Ember指出,天然气和煤炭发电量创纪录地下降。 2023年,风能首次超过天然气成为欧洲最大的发电来源。据瑞银集团的数据,欧洲天然气需求在1月至8月期间比危机前的平均水平低了20%。 欧洲如何应对更高的能源价格? 2022年,能源价格飙升,有时是历史正常水平的20倍以上。一些欧洲工厂被迫关闭或减少产量,许多小型企业倒闭。 尽管价格自那以后有所下降,但仍高于危机前的水平,这使得欧洲能源密集型产业的竞争力下降。尽管海外需求低迷现在是德国制造商面临的主要挑战,但高昂的能源成本仍是大众汽车公司和巴斯夫等企业苦苦挣扎的原因之一。 受到能源账单飙升打击的家庭,找到了一些降低用电量的方法。但对于许多人来说,额外的费用带来了实际的困境。根据欧盟委员会的数据,2023年,近11%的欧盟公民无法让他们的家足够保暖。 来源:加美财经
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加美财经
09-29 00:00
隔夜美股全复盘(9.28)| CWEB涨近8%,对冲基金传奇人物泰珀称将全面扫入中国股票
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迎跌0.77%,挪威邮轮跌0.62%。
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板块涨1.18%。金融科技板块方面,PayPal收跌2.75%,NU涨0.36%。网络安全板块涨0.17%,SQ涨0.68%。 中概股多数收涨,KWEB涨3.92%,台积电跌 4.74%,阿里涨 2.15%,拼多多涨 4.62%,京东涨 5.03%,理想涨 1.62%,蔚来涨 12.8%,小鹏涨 9%,新东方涨 3.45%,富途涨 5.17%,B站涨8.68%,瑞幸咖啡跌 1.03%,好未来涨 5.06%,名创优品涨 11.02%。 大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.12%,微软跌 0.76%,英伟达跌 2.13%,谷歌涨 0.89%,亚马逊跌 1.67%,Meta跌 0.08%, 礼来跌 3.47%,特斯拉涨 2.45%,博通跌 3.03%,沃尔玛跌 0.18%,诺和诺德跌 2.85%。ARM跌2.4%,INTC跌0.04%,据一位知情人士透露,Arm曾与英特尔接洽,希望收购这家陷入困境的芯片制造商的产品部门,但被告知该业务不可出售。据英国《金融时报》:英特尔和美国政府力争在年底前最终敲定85亿美元的芯片融资。 03 每日焦点 1、对冲基金传奇人物泰珀:全面扫入中国股票 9.27 著名对冲基金经理泰珀(David Tepper)接受CNBC访问时表示,美国减息令中国有空间放宽政策,但支持经济力度出乎预期,令整体形势有变,已全面买入大型科技股阿里巴巴和百度集团等中国股票。他又说,如果中资股回调,他更可能将中国股票占投资的比例上限,由10%或15%,增至20%或30%。 2、机构:《黑神话:悟空》Steam平台总收入超过10亿美元 9.27 根据市场研究机构VG Insights最新数据,《黑神话:悟空》在Steam平台销量已达2090万套,总收入超过10亿美元。 3、大众汽车下调全年交付量预期 9.28 大众汽车预计全年交付量900万辆,分析师预期810万;预计全年运营利润将达到约180亿欧元;预计全年销售收入大约3200亿欧元;预计全年汽车部门净现金流20亿欧元,公司原本预计25亿-45亿欧元;预计全年销售运营回报率(ROS)为5.6%,分析师预期6.51%,公司原本预计6.5%-7.0%。 4、消息称三星拟引进新设备提高HBM良率 9.27 据韩国业内人士称,三星电子已订购可将HBM所需DRAM芯片质量分为最多三个级别的设备(分选机),这是半导体行业首次尝试在制作HBM之前检查和划分DRAM,三星电子引入这一额外选择流程的主要原因是为客户提供定制化HBM,同时还能提高良率和生产速度。 HBM通过垂直堆叠DRAM制造而成。在前工序中制作DRAM晶圆时,会经过将其切割成芯片的过程,然后进行键合以堆叠芯片。在这两个过程之间引入新设备,在电特性测试(EDS)后根据芯片性能将DRAM芯片分为最多三个级别:S级、A级、B级。 由于HBM规格可以细分,因此可以为NVIDIA等优先考虑性能的公司提供S级HBM,为对价格敏感的客户提供B级HBM。 此前,芯片筛选和堆叠工作是在键合设备内完成的。即使芯片是由同一片晶圆制成的,键合设备也会堆叠符合良好质量标准的芯片,并过滤掉不符合良好质量标准的芯片,并将其被丢弃。在这种情况下,即使是合格的芯片,由于质量不一,实际上也不可能制造出性能最高的HBM,性能较低的芯片则全部被丢弃。 新设备在提高良率和生产速度方面也很有效。新设备能够将精选的芯片垂直安装在载体上,因此在切割过程中产生的颗粒可以被轻松去除,这些颗粒是降低DRAM堆叠良率的主要原因;芯片筛选和异物去除分别进行,由此可以提高键合工艺的速度。此前由于担心在键合机内出现异物,放置和堆叠芯片的工艺不得不相对缓慢地进行,但新设备解决了这一问题。 预计新设备将于明年交付给三星电子,新工艺将逐步导入。 5、SK海力士、美光均已量产12层HBM3E 9.27 SK海力士宣布量产12层HBM3E新品,实现了现有HBM产品中最大的36GB容量。该产品堆叠12颗3GB DRAM芯片,实现与现有的8层产品相同的厚度,同时容量提升50%。运行速度提高至9.6Gbps,这是在以搭载四个HBM的单个GPU运行大型语言模型(LLM)‘Llama 3 70B’时,每秒可读取35次700亿个整体参数的水平。SK海力士将在年内向客户提供12层HBM3E。 除SK海力士外,其他HBM厂商也在积极推动HBM产品研发及生产。美光在其最新财报中表示,已从第四财季(2024年6-8月)开始向主要行业合作伙伴交付可量产的12层HBM3E(36GB),预计将在2025年初提高12层HBM3E产量,并在2025年全年增加该产品出货。三星12层HBM3E芯片也已完成量产准备,计划于今年下半年开始供货。 HBM产能方面,据CFM闪存市场数据显示,预计至2024年底,三星、SK海力士和美光合计达到30万片的HBM月产能,其中三星HBM增产最为激进。预计明年全球HBM市场规模将上望300亿美元,HBM将占DRAM晶圆产能约15%至20%。
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格隆汇
09-28 05:01
人工智能繁荣推动新加坡液化天然气需求上升,基础设施建设面临挑战
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。 绿色能源:来自可再生资源的能源,如
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、风能和水能,具有低碳排放的特性。 今年相关大事件 2024年9月:新加坡液化天然气需求因人工智能和数据中心建设的快速发展而上升。 2024年9月:新加坡计划在2035年前从邻国进口6吉瓦的绿色电力,以应对电力需求的增长。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-28 00:10
2024新能源产业发展大会在常州举行 理想汽车等42个项目签约总投资近400亿元
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1-8月,全省新能源汽车、锂离子电池、
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电池产量分别占全国的9.2%、15.3%和36.2%,“新三样”出口规模继续保持全国第一。常州围绕打造“新能源之都”,抢抓风口机遇,新能源整车产量近68万辆,投资热度全国第一;
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光伏产业规模位居全国前列;动力电池产业链完整度达97%,居全国第一,为全省新能源产业高质量发展作出了重要贡献。 常州,这座没有矿产资源优势的城市破圈突围,制造业增加值占比全省第一,形成了智能制造装备、新型碳材料2个国家级产业集群,5个产业集群接续步入千亿级。 产业名片是一座城市产业实力的重要标识和经济影响力感召力的具体象征。工信部工业文化发展中心在全国推出了杭州·中国视谷、宁波·磁创之都等产业名片,此次常州获评“中国新能源之都”城市产业名片。 打造“中国新能源之都”,既体现了建设世界级新能源产业集群的“常州担当”,又是常州适应新形势新需要,做强城市“硬实力”、提升“软实力”,加快推进新型工业化的关键之举。常州依托产业底蕴,把握产业风口,乘势而上打造引领长三角、辐射全国、全球有影响力的“新能源之都”,牵引带动工业经济规模突破两万亿元,助推全市高质量迈入GDP万亿之城,在服务国家重大战略中贡献常州力量。 证券之星注意到,在“中国新能源之都”强大的牵引力作用下,新项目纷纷扎根常州。安赛乐米塔尔软磁项目落户、30亿元人民币的理想汽车-W(02015.HK)理链零部件基地项目落地、2亿美元的香港拜尔斯医疗器械项目签约……得益于营商环境沃土,重大项目、产业基金纷纷落地。2020年以来,常州累计实际使用外资105.9亿元。 比如,经过900多天的选址考察,安赛乐米塔尔集团将在常州打造全球一流的新能源软磁材料4.0标杆工厂。集团中国区战略项目总经理、软磁项目首席执行官费尔南多·特谢拉表示,他感受到了常州优越的地理位置、便捷的交通体系,雄厚的产业基础,为投资者提供了一流的营商环境。 为更好营造开放氛围,此次常州还发布了多语种《外籍人士来常服务指引》,手册整合了外籍人士关心的在华停居留服务、工作服务、便捷支付、出行指引、住宿服务、国际社区、医疗服务、教育服务、餐饮购物、旅游景区等各种实用服务指引,后续将不断更新迭代、成为外籍人士在常州工作生活的“口袋书”。 从2022年起,胡润研究院连续评选发布中国新能源产业集聚度城市榜单。在《2024胡润中国新能源产业集聚度城市榜》中,常州位居第三,投资热度集聚度连续三年居于第一,并有4家新能源企业入选全球独角兽榜榜单。 在最新一期胡润世界500强中,新能源相关企业有5家,其中3家来自中国,宁德时代(300750.SZ)、比亚迪(002594.SZ)、理想汽车,这三家企业都选择了常州。 面向未来产业招投联动,坚持投早投小投硬科技,常州设立江苏省内规模最大的的新能源母基金——新能源产业投资母基金,总规模50亿元。此次活动,还有总规模20亿元的长三角硬科技科学家基金、总规模16.8亿元的元璟新创中小创业投资基金等基金项目签约,总规模达63.05亿元。 中国工程院院士高翔为常州高浓度的新能源氛围点赞,近零碳园区、耦合储能新型电厂、光储充放场景应用、减碳技术、氢能综合利用让他眼前一亮。他表示,我国新能源产业是世界清洁能源发展的重要力量,构建绿色低碳的能源体系,需要研究可再生能源高效转化利用、规模化储能与氢能以及能源清洁低碳利用等,常州的探索和他研究的方向非常贴近!未来,仍需加快能源科技与产业的迭代升级,让清洁能源成为经济发展的重要驱动力。 常州将不断提升产业发展硬实力和城市文化软实力,正大力推动“车能路云”融合发展,率先在全省出台近零碳园区(工厂)试点、智能微电网试点方案,鼓励虚拟电厂、负荷聚合商、车网互动等新业态发展,争创国家碳达峰试点城市。 证券之星注意到,面向未来,常州“新能源”版图将更加壮大,向智能网联、低空经济等未来产业加快进军。常州市“新质生产力”细分赛道投资机遇就包含了合成生物、低空经济、新能源汽车智能网联、固态电池、氢能、第三代半导体、人工智能、机器人、工业母机等9大领域。 没有日复一日的向下扎根,就没有今天明天的向上生长。发展新能源正成为常州这座城市最确定的未来!(本文首发证券之星,作者|陆雯燕)
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证券之星
09-27 13:25
香港承建商“荣利营造”通过港交所聆讯,业绩存在波动
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。 荣利营造为从事土木工程、电缆工程、
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光伏系统工程的香港承建商。 其中,土木工程专注于地盘平整工程、道路及渠务工程。公司的地盘平整工程通常包括土方工程、挖掘工程及钢结构安装;而道路及渠务工程主要包括建造及整改道路、行车道及行人道、建造有盖行人通道、翻新隧道及行人天桥、为行人天桥、高架行人道及隧道提供畅道通行设施、建造排水系统等。 电缆工程通常包括电缆挖沟、铺设及接驳,并涉及挖掘、修复及杂项建筑工程、交通影响评估、紧急及电缆故障维修。
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光伏系统工程专注于
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光伏系统的设计、安装及维护工程。此外,在公司参与的少数项目中,还会临时向承建商及分包商租赁机械及买卖建筑材料。 具体来看,2022财年、2023财年、2024财年(财政年结日期为3月31日),荣利营造来自土木工程业务的收入占比在48%以上,电缆工程为公司贡献了20%以上的收入,其他业务的收入占比相对较低。 按分部划分的收益明细,图片来源:招股书 业绩方面,2022财年、2023财年、2024财年,荣利营造的营业收入分别约5.20亿港元、3.61亿港元、5.26亿港元,对应的净利润分别约5905.5万港元、4056.5万港元、7690.7万港元,公司业绩存在波动,其中2023财年营收和净利润均出现下滑。 汇总损益表概要,图片来源:招股书 据行业报告,荣利营造是2023年香港最大的电缆及民用管道安装分包商,以公司2024财年的收益计,市场份额约为13.6%。 值得注意的是,2022财年、2023财经、2024财年,荣利营造的五大客户在各年度贡献的总收益分别占总收益的约84.6%、61.0%及72.3%,占比较大,且各年度其五大客户的排名及构成差异很大。于往绩记录期间,公司总收益的大部分来自以项目为基础的工程,如果日后无法持续取得主要客户的合约,可能会影响公司的经营业绩。
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格隆汇
09-27 11:06
隔夜美股全复盘(9.27)| 中国资产全面爆发,YINN暴涨逾23%;AI需求给力,美光科技大涨近15%,业绩指引超预期
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迎跌1.12%,挪威邮轮涨4.41%。
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板块涨3.7%。金融科技板块方面,PayPal收涨3.52%,NU跌6.5%。网络安全板块跌0.21%,SQ涨1.96%。 中概股多数收涨,KWEB涨11.55%,YINN涨23.55%,台积电涨 2.46%,阿里涨 10.07%,拼多多涨 13.57%,京东涨 14.39%,理想涨 6.73%,贝壳涨 20.43%,蔚来涨 2.3%,新东方涨 14.16%,富途涨 7.88%,小鹏涨 11.89%,B站涨15.44%,瑞幸咖啡涨 15.43%,好未来涨 23.56%,名创优品涨 10.21%。 大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.51%,微软跌 0.19%,英伟达涨 0.43%,谷歌涨 0.52%,亚马逊跌 0.71%,Meta跌 0.08%, Meta推出第一款AR眼镜Orion,此外还发布了多模态大语言模型和最新款VR头显设备Quest 3S。礼来跌 1.65%,博通涨 1.46%,特斯拉跌 1.09%,马斯克预告10月10日Robotaxi发布:这将载入史册。沃尔玛跌 1.82%,诺和诺德跌 2.09%。 03 每日焦点 1、消息称中国拟推新财政刺激措施 发两万亿特别国债 9.26 路透引述消息人士称,中国计划推出新的财政刺激措施,包括发行约两万亿元人民币特别国债,以应对通缩压力和经济增长放缓,实现年初制定的目标。 消息人士称,财政部拟发行一万亿特别国债,主要用于刺激消费,部分资金计划用于补贴消费品以旧换新、大型设备升级,部分资金将向两孩或两孩以上家庭提供每孩每月约800元补贴(不包括第一个孩子)。还计划透过单独发行特别国债再募集一万亿,帮助地方政府解决债务问题,缓解去杠杆压力。 此外,中国政府还计划加大对中小企的阶段性补贴,如税费减免、就业补贴等,以降低中小企的经济成本。 消息人士称,部分措施最早在本星期公布。 政治局会议要求促进房地产市场止跌回稳 9.26 消息面上,中共中央政治局9月26日召开会议。会议强调,要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。 中共中央政治局会议:要努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市 9.26 中共中央政治局9月26日召开会议。会议强调,要努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市,打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组,稳步推进公募基金改革,研究出台保护中小投资者的政策措施。 摩根士丹利:预计沪深300指数短期内还将上涨10% 9.26 摩根士丹利表示,从技术层面看,中国沪深300指数(CSI 300 Index)在短期内可能还有约10%的上涨空间。该行由劳拉·王(Laura Wang)领导的策略师在9月26日的一份报告中写道,这一预测基于该行对中国再贷款计划借款成本(2.25%)与沪深300指数当前股息率(2.46%)的分析。摩根士丹利表示,政治局会议和本周早些时候央行与其他监管机构宣布的刺激计划均非常积极。他们补充说,真正令市场惊喜的是市场稳定措施,这些措施可谓前所未有。该行指出,目前最重要的是迅速跟进,明确执行和实施的细节以及时间表。中国股市因政治局承诺而迎来十年来最佳一周。 2、AI需求给力,美光科技数据中心DRAM产品受AI需求驱动,业绩指引超预期 9.26 美光科技第四财季调整后EPS为1.18美元,分析师预期1.12美元。第四财季调整后营收77.5亿美元,分析师预期76.6亿美元。第四财季调整后毛利润率36.5%,分析师预期34.7%。第四财季调整后运营利润17.5亿美元,分析师预期15.8亿美元。第四财季运营现金流34.1亿美元,分析师预期36.3亿美元。人工智能(AI)需求稳健,驱动数据中心DRAM产品增产。预计第一财季调整后EPS为1.66-1.82美元,分析师预期1.52美元。预计第一财季调整后营收85亿-89亿美元,分析师预期83.2亿美元。预计第一财季调整后毛利润率39.5%-40.5%,分析师预期37.6%。 3、美国司法部调查超微电脑 因该公司涉嫌会计违规 9.26 美国司法部正在调查超微电脑(SMCI.US),因该公司涉嫌会计违规。该公司本月早些时候否认了做空机构兴登堡研究公司在一份报告中的说法,称该报告包含有关这家服务器制造商的“虚假或不准确的陈述”。今年8月,兴登堡披露了对超微电脑的空头头寸,并指称超微存在“会计操纵”,理由是存在未披露的关联方交易和未遵守出口管制等问题。 4、郭明錤:Meta的AR眼镜Orion实际量产时间应会更晚 9.27 分析师郭明錤指出,Meta Platforms(META.O)内部的产品路线显示,AR眼镜Orion最快在2027年量产。但因目前尚未决定EMS/NPI厂商,且考虑到诸多技术问题,故实际量产时间应会更晚。在Orion量产前,Meta可能会推出较低规格的版本 (如采用LCoS以取代Micro LED)。Meta的策略就是会不断测试与收集市场反应,以此快速改善产品,而不会等到产品完美后才发布。Orion的定位就是要取代手机跟平板,关键卖点为整合AI与空间运算。 5、OpenAI高层“换血”沉浮:11位创始人仅2人仍在职 OpenAI有11名创始成员,包括Sam Altman和马斯克。如今最初的成员中只有Altman和语言和代码生成团队负责人Wojciech Zaremba两人仍在公司任职。 2月13日:人工智能研究员、创始成员Andrej Karpathy离开公司。Karpathy今年7月宣布,将创办一个名为Eureka Labs的人工智能综合教育平台。 3月8日:首席执行官Sam Altman在去年11 月被解雇后,与三位新董事重返OpenAI董事会:盖茨基金会前首席执行官Sue Desmond-Hellmann、索尼娱乐公司前总裁Nicole Seligman,以及美国配送公司Instacart首席执行官Fidji Simo。 5月14日:联合创始人兼首席科学家Ilya Sutskever离职。Sutskever最近联合创办了安全超级智能公司(Safe Super intelligence,SSI),并在9月筹集了10亿美元现金用于帮助开发安全的人工智能系统。 6月10日:OpenAI聘请社交媒体公司Nextdoor前首席执行官Sarah Friar担任首任首席财务官。同时任命曾在Twitter、Facebook和Instagram任职的Kevin Weil为首席产品官。 8月5日:联合创始人John Schulman离开,转投竞争对手Anthropic。 8月8日:卡内基梅隆大学机器学习系教授兼主任Zico Kolter被任命为董事会成员,并加入OpenAI董事会安全委员会。Kolter的工作主要集中在人工智能安全领域。 9月25日:首席技术官Mira Murati在任职六年半后离开了公司。当Sam Altman被董事会解雇时,她曾短暂担任首席执行官。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)16:00 国新办举行国务院政策例行吹风会 (2)20:30 美国8月核心PCE物价指数年率 (3)20:30 美国8月个人支出月率 (4)20:30 美国8月核心PCE物价指数月率 (5)21:30 美联储柯林斯和库格勒发表讲话 (6)次日01:15 美联储理事鲍曼参加会议讨论
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格隆汇
09-27 06:37
日韩股市开盘大涨!谷歌起诉微软,云市场战火升级,英伟达市值重回3万亿美元
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跌近3%,其中世纪互联跌近7%,阿特斯
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跌超6%。不过,在本月的涨幅榜上,可选消费、互联网以及券商板块已连续多日上升,特别是蔚来汽车,其股价在月内升幅接近五成。 美联储理事库格勒在近期表态中,强烈支持美联储上周的降息决定,并暗示如果通胀进展如预期,将支持未来进一步降息。市场对此反应积极,芝商所FedWatch工具显示,市场对美联储在11月会议上再次降息50个基点的预期已上升至60%以上。高盛首席美国股票策略师David Kostin预计,一旦美国总统大选结果尘埃落定,美股将继续走高,一年后标普500指数有望达到6000点附近。 谷歌指控微软反竞争 当日,谷歌正式向欧洲委员会提交投诉,指控微软在云计算市场存在反竞争行为。谷歌表示,微软通过其Azure云平台锁定客户,阻碍竞争对手发展,呼吁监管机构介入。此前,微软曾与欧洲小型云公司达成协议以避免正式调查,但谷歌试图阻止该和解未能成功。若指控成立,微软可能面临高达其年销售额10%的罚款。 Meta发布新品,股价创新高 Meta Platforms在周三的年度Connect大会上发布了多款新品,包括最新款虚拟现实头显设备Quest 3S和增强现实眼镜原型Orion,以及多模态人工智能模型LLAMA 3.2。Quest 3S起售价为299美元,引发市场关注。同时,Meta还展示了其人工智能聊天机器人和Meta AI翻译工具的进展。受此利好消息推动,Meta股价收盘创历史新高,至568.310美元。 英伟达市值重回3万亿美元 英伟达股价当日上涨超2%,市值重回3万亿美元上方。公司CEO黄仁勋近期完成了预先安排的股份减持计划,套现超过7亿美元。英伟达股价的上涨也带动了芯片板块的整体表现,英特尔、AMD等芯片股均录得不同程度上涨。 美光科技业绩强劲 存储芯片制造商美光科技公布了超出市场预期的第四季度财报,盘后股价大涨超14%。数据显示,该公司第四财季调整后营收为77.5亿美元,高于分析师预期的76.6亿美元;预计下一财季收入将介于85亿至89亿美元之间,远高于市场预估的83.2亿美元。这主要得益于人工智能领域对高性能内存产品需求的增长。 伯克希尔哈撒韦减持美国银行 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司在连续三个交易日内减持美国银行股票,套现约8.63亿美元。此次减持后,伯克希尔持有美国银行的股份降至10.5%,接近10%的监管门槛。此举进一步加剧了银行股的下跌压力,高盛、花旗、富国银行等主要银行股均收跌超过1%。
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金融界
09-26 09:02
隔夜美股全复盘(9.26)| AI需求给力,美光科技盘后大涨超14%,业绩指引超预期
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迎跌0.59%,挪威邮轮跌3.67%。
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板块跌2.29%。金融科技板块方面,PayPal收跌1.25%,NU跌0.14%。网络安全板块跌0.65%,SQ跌3.41%。 中概股多数收跌,KWEB跌2.56%,台积电涨 0.21%,阿里跌 1.78%,拼多多涨 0.12%,京东跌 2.04%,理想跌 3.84%,蔚来跌 4.88%,富途涨 0.85%,新东方跌 4.29%,小鹏跌 2.52%,何小鹏在社交媒体上透露,小鹏P7+将在10月亮相。在小鹏的定义中,小鹏P7+是全球首款AI汽车。B站跌 1.93%,瑞幸咖啡跌 0.76%,好未来跌 3.48%,名创优品涨 4.48%。 大型科技股涨跌互现。苹果收跌 0.44%,微软涨 0.69%,英伟达涨 2.18%,黄仁勋提前完成英伟达减持计划,套现超过7亿美元。亚马逊跌 0.74%,谷歌收跌 0.4%,谷歌向欧洲委员会提交投诉,指控微软在云计算领域的许可实践不当。Meta涨 0.88%,9.26 Meta展示增强现实眼镜Orion。据The Verge介绍,Orion是Meta公司的第一款增强现实眼镜。该公司本来打算发售这款眼镜,但由于这款设备太复杂,成本太高,目前无法量产,因此决定不发售。Meta Connect 2024上发布了Meta Quest 3S头显设备。公司的人工智能聊天机器人每月有超过4亿人使用,每周有1.85亿人使用。超过100万广告主正在使用其生成式人工智能广告工具。Meta发布了多模态LLAMA 3.2人工智能模型,能够同时理解图像和文本。礼来涨 0.01%,特斯拉涨 1.08%, 高盛建议在特斯拉下周公布第三季度交付数据和10月Robotaxi发布之前买入特斯拉看涨期权。博通涨 0.39%,沃尔玛涨 0.9%,诺和诺德涨 1.2%。 INTC涨3.2%,英特尔推出新一代AI芯片Xeon 6与Gaudi 3。SAP跌3.31%,美国监管机构据悉正在调查科技公司SAP SE、CARAHSOFT潜在的价格操纵行为。 03 每日焦点 1、AI需求给力,美光科技盘后大涨超14%,数据中心DRAM产品受AI需求驱动,业绩指引超预期 9.26 美光科技第四财季调整后EPS为1.18美元,分析师预期1.12美元。第四财季调整后营收77.5亿美元,分析师预期76.6亿美元。第四财季调整后毛利润率36.5%,分析师预期34.7%。第四财季调整后运营利润17.5亿美元,分析师预期15.8亿美元。第四财季运营现金流34.1亿美元,分析师预期36.3亿美元。人工智能(AI)需求稳健,驱动数据中心DRAM产品增产。预计第一财季调整后EPS为1.66-1.82美元,分析师预期1.52美元。预计第一财季调整后营收85亿-89亿美元,分析师预期83.2亿美元。预计第一财季调整后毛利润率39.5%-40.5%,分析师预期37.6%。 2、扎克伯克大秀AI、AR肌肉,Meta股价创新高 9.26 Meta在其加州总部举行发布会,该公司先发布了Quest系列混合现实头显的新入门级版本Quest 3S,之后宣布为其AI聊天机器人增加语音功能,用户可以选择名人声音。Meta还发布了三个新版本的Llama 3人工智能模型。其中两个模型是多模态的,这意味着它们可以同时理解图像和文本。Meta还宣布了雷朋-Meta智能眼镜的更新,扎克伯格演示了新的翻译功能,并宣布该功能在今年晚些时候上线。最后,Meta展示了该公司的第一款增强现实(AR)眼镜的原型,名为“猎户座”(Orion)。“这是一个覆盖了全息图像的实体世界,”扎克伯格从一个盒子里拿出这款厚实的黑色眼镜后说。 3、机构:特斯拉第三季度有望创下在中国的“历史最佳”季度业绩 9.25 Piper Sandler分析师Alexander Potter上调特斯拉目标价和预期交付量,称这家电动汽车制造商有望录得其在中国有史以来的最佳季度业绩。目前预计第三季度交付量为45.9万辆,全年交付量约为175万辆。Potter说,“第三季度看起来可能是特斯拉在中国有史以来的最好季度;尽管在欧洲销售疲软,但Cybertruck的交付正在支撑美国的需求。”Potter将特斯拉目标价从300美元上调至310美元;维持“超配”评级。根据彭博汇编的数据,分析师预计第三季度交付量约为46.1万辆,全年交付量为179万辆。特斯拉股价今年上涨2.3%,显著落后于标普500指数20%的涨幅。 9.26 高盛:建议在特斯拉下周公布第三季度交付数据和10月Robotaxi发布之前买入特斯拉看涨期权。 韩国首尔将推夜间自动驾驶出租车服务:晚11时至次日凌晨5时 每车可载3人 9.25 据新浪财经,韩国首尔市官员周三表示,该市将于本周在首都南部繁忙的江南区推出夜间自动驾驶出租车服务,这在韩国尚属首次。KG Mobility的3辆自动驾驶出租车“Korando Emotion”将于周四开始运营,从晚上11点到凌晨5点,在江南区和瑞草区部分地区11.7平方公里的区域内运送乘客。乘客可以使用Kakao T应用程序召唤这些出租车,如果有车,可以点击“首尔自动驾驶汽车”图标。每辆出租车最多可容纳3名乘客,并将配备一名“测试司机”。 4、特朗普:将对从墨西哥边境进入美国的汽车征收100%关税 9.25 美国前总统、共和党总统候选人特朗普9月24日在佐治亚州萨凡纳发表经济演讲表示,将对每辆穿越墨西哥边境的汽车征收100%的关税。他表示,不在美国生产的公司在将产品运往美国时将面临“非常高的关税”,因此鼓励外国公司迁往美国,并承诺在联邦土地上建立特别的制造业园区。他称,包括低税收和较少的监管在内的激励措施,只会提供给那些将制造业迁至美国并雇佣美国工人的公司。 与此同时,特朗普威胁美国农机巨头约翰迪尔,声称如果该公司像之前宣布的那样将部分生产业务外包给墨西哥,将对其产品征收高达200%的巨额关税。这是特朗普首次将关税威胁扩大到农业设备制造商。 特朗普还表示美国需要退出俄乌战争,并指责拜登和哈里斯让美国陷入其中。 5、9.25 Adobe预计2024年美国在线假日消费将达到2408亿美元,同比增长8.4%。预计2024年网络购物周(为期5天,占整个季节的16.9%)的销售额将达到406亿美元,同比增长7.0%。2024年,来自生成式人工智能聊天机器人对零售网站的流量翻倍。 04 今日前瞻 今日重点关注的财经数据 (1)20:30 美国至9月21日当周初请失业金人数 (2)20:30 美国第二季度实际GDP年化季率终值 (3)20:30 美国第二季度实际个人消费支出季率终值 (4)20:30 美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值 (5)21:10 美联储柯林斯和库格勒出席活动 (6)21:15 美联储理事鲍曼发表讲话 (7)21:20 美联储主席鲍威尔为会议致辞 (8)21:25 美联储威廉姆斯发表讲话 (9)21:30 欧洲央行行长拉加德为会议致辞 (10)22:00 美国8月成屋签约销售指数月率 (11)22:30 美联储理事巴尔发表讲话 (12)22:30 美联储理事丽莎·库克参加圆桌讨论 (13)次日01:00 美联储卡什卡利与巴尔进行谈话 (14)次日06:00 美联储理事丽莎·库克发表讲话
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格隆汇
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