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民生证券：给予潍柴动力买入评级

利润端同比增速显著高于收入端，主要受益天然气重卡渗透率提升及凯傲盈利能力改善；3）费用端：2024Q2销售/管理/研发/财务费用率分别5.09%/4.42%/3.94%/-0.13%，同比分别-1.25/+0.01/+0.36/-0.07pct，环比分别-0.71/-0.21/+0.23/-0.32pct，规模效应带动公司费用率整体下降。　　天然气重卡渗透加速带动公司发动机量价齐升。公司是天然气重卡发动机龙头，受益天然气重卡渗透率提升。公司上半年天然气发动机销量6.9万台，同比+92.5%。7月行业天然气重卡渗透率为38.5%，同比+13.7pct，环比+4.1pct；销量1.8万辆，同比+68.9%，环比+10.5%，表现亮眼。随着更严格的环保政策落地，天然气重卡性价比日益突出，有望带动公司发动机业务量价齐升。　　业务多元化助力盈利高增24H1凯傲表现亮眼。德国凯傲是世界第二大叉车制造集团，2012年凯傲公司向潍柴动力发行新股，交易完成后潍柴动力持有凯傲公司25%股份。凯傲自2014年被公司收归并表后经营状态逐渐稳定，此后营收表现持续亮眼，2024年上半年凯傲实现收入57.4亿欧元，同比增长2.1%，调整后息税前利润4.5亿欧元，同比增长28.3%，盈利能力显著提升，系其走出通胀以及供应链问题的影响所致。　　投资建议：公司是国内发动机领域的绝对龙头，通过不断延长自身产品线、提升产品核心竞争力，随着天然气重卡持续上量，公司发动机有望实现量价齐升。我们预计公司2024-2026年营收分别为2,359.3/2,558.9/2,744.8亿元，归母净利为114.4/139.3/159.2亿元，对应EPS分别为1.31/1.60/1.82元。按照2024年8月22日收盘价12.99元，对应PE分别为10/8/7倍，维持“推荐”评级。　　风险提示：天然气价格波动；销量不及预期；新业务发展不及预期；原材料价格波动等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券黄细里研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.45%，其预测2024年度归属净利润为盈利115.88亿，根据现价换算的预测PE为9.77。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级12家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为21.09。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-23 09:13

石油公司如何从AI发展中获利？这支小盘股值得关注

家小型石油公司可以展示科技行业如何利用天然气来满足人工智能激增的能源需求，同时还能实现气候目标。 California Resources Corp. 是一家完全专注于金州的独立油气公司，市值约 46 亿美元，截至 2023 年探明储量为 3.77 亿桶。 CRC 于 2014 年从石油巨头Occidental Petroleum分拆出来，但独自挣扎，最终在 2020 年 7 月因科维德-19 大流行病导致能源价格崩溃而申请破产保护。几个月后，该公司摆脱了破产困境，并进行了重组，越来越专注于开发碳捕集与封存技术，以减少天然气和重工业的排放。华润电力现在可能正处于一个有利的位置，可以从数据中心不断增长的电力需求中获得业务。 California Resources Corp.利用碳捕集技术改造其位于加利福尼亚中央山谷的Elk Hills天然气厂。美国银行分析师Kalei Akamine在周三的一份报告中告诉客户，该工厂靠近开发商宣布到2028年将建成千兆瓦级人工智能数据中心的地方。 Akamine在谈到华润在碳捕集方面的投资时说："没有其他公司走得更远。“发展仍处于概念阶段，但数据中心可能是推动这一进程的商业机会。美国银行将California Resources Corp.的评级从 “中性 ”上调为 “买入”，目标价为每股 65 美元，这意味着其股价将从周二收盘价每股 49.49 美元上涨 31%。碳捕集备受争议，因为前期资本成本高昂，而且人们认为这只是石油公司延续化石燃料生产的一种方式。科技公司公开表示，在满足气候承诺的同时，它们将重点放在可再生能源和核能上，以满足能源需求。 “但随着市场逐渐认识到数据中心建设对电力需求的影响，这种态度可能会发生变化，"Akamine写道。他写道："当资金雄厚、有支付能力的数据中心似乎越来越愿意考虑所提供的最佳选择时，碳捕集可能代表着清洁能源的‘快速通道’。" 分析师普遍认为，由于可再生能源在天气条件不理想时面临供电挑战，天然气必须在为这些计算机仓库供电方面发挥作用。而核电虽然不排放废气，但建造新的核电厂非常昂贵且耗时。 California Resources Corp.的成功案例是将其Elk Hills发电厂的 200 兆瓦电力直接连接到数据中心。Akamine写道，如果 “肮脏的公用事业电力 ”每兆瓦时价值超过 200 美元，那么清洁天然气的价值应该比这更高。这位分析师说，按照这个价格，Elk Hills发电厂的价值将从 6.5 亿美元飙升至 20 亿美元。他说，这样的项目将是同类项目中的首例。公司首席执行官Francisco Leon在 CRC 的第二季度财报电话会议上明确表示，公司将人工智能的需求视为一个机遇，公司的碳捕集资产位于该州的中心地带，而该州是美国前十大数据中心市场中两个市场的所在地：硅谷和洛杉矶。 Leon说："例如，我们的埃尔克山综合体就位于最佳位置，可以满足数据中心的需求，并提供其他潜在竞争对手无法比拟的加快上市时间的优势。" CRC 不仅能为数据中心加快上市速度，还能 “带来脱碳发电”，Leon 说。

金融界08-23 07:43

债市早报：资金面延续收敛，主要回购利率上行；债券市场情绪回暖，银行间市场主要利率债收益率多数下行

际原油期货价格继续下跌 NYMEX国际天然气价格下跌】8月21日，WTI 10月原油期货收跌1.23美元，跌幅1.69%，报71.93美元/桶。布伦特10月原油期货收跌1.15美元，跌幅1.49%，报76.05美元/桶。COMEX黄金期货大致持平，报2550.50美元/盎司。NYMEX天然气期货价格收跌0.71%至2.188美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 8月21日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了2580亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.70%。Wind数据显示，当日有3692亿元逆回购到期，因此单日净回笼1112亿元。（二）资金利率 8月21日，央行公开市场逆回购继续净回笼，资金面有所收敛，主要回购利率均上行。当日DR001上行0.24至1.732%，DR007上行4.28bp至1.823%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 8月21日，早盘市场交易继续清淡，下午交易商协会副秘书长接受采访称“‘一刀切’地暂停了国债交易，这既是其风险管理能力弱的体现，也是对央行意图的误读”，提振债市回暖。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240004收益率下行1.00bp至2.140%；10年期国开债活跃券240205收益率下行1.10bp至2.220%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 8月21日，5只地产债成交价格偏离幅度超10%，包括“H1融创03”跌超22%，“H8龙控05”跌超36%，“H0融创03”跌超61%；“H1碧地01”涨超17%，“H1碧地03”涨超153%。 2. 信用债事件远洋集团：公司公告，境外债重组支持协议整体签署率不及30%，，重组计划距离通过仍有很大差距。光大嘉宝：公司公告，拟将“22嘉宝01”后1年票息上调40BP至4.9%，回售申请自8月22日起。该债券发行总额为8.8亿元，发行票息为4.5%。岭南股份：公司公告，公司股价异常波动，“岭南转债”已停止交易和转股。广西能源集团：公司公告，由于市场波动，取消发行“24广西能源MTN001”。青岛海创开发建投：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“24青岛海创MTN001B”。山东国惠：穆迪维持山东国惠“Baa2”发行人评级，展望由“稳定”调整至“负面”。广汇汽车：惠誉因发行人停止参与评级，撤销广汇汽车“CCC-”长期发行人评级。中国蓝星：穆迪应发行人要求，撤销中国蓝星“Ba1”公司家族评级。杉杉集团：新世纪评级将杉杉集团主体和“20杉杉01”信用等级由AA下调至AA-。国盛金控：公司公告，2024年上半年实现营业总收入8.6亿元，同比下降4.24%；归属上市公司股东的净利润4452.99万元，同比下降55.04%。红星控股：公司公告，公司及其子公司涉及11项重大诉讼仲裁，涉案金额约16亿元。恒基地产：公司公告，中期集团取得收入117.62亿港元，同比增加14.44%；股东应占溢利31.74亿港元，同比减少46.72%。碧桂园：全国企业破产重整案件信息网披露，台州碧桂园破产清算案将于11月4日召开第一次债权人会议，10月30日前申报债权。雅居乐集团：公司公告，预期中期净亏损同比扩大至约85亿元至90亿元，上年同期亏损36.11亿元。弘阳地产：公司公告，集团预期上半年净亏损收窄至约15亿-20亿元，上年同期亏损28.44亿元。预期亏损减少主因集团对所持物业计提减值损失减少，及汇兑损失减少。珠海华发实业：公司公告，拟将“23华发实业MTN003B”票息下调262BP至1%，回售申请自8月22日起。中国诚通控股：公司公告，拟将“21诚通控股MTN005”票息下调169BP至1.7%，8月27日起回售申请。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指集体收跌】 8月21日，A股缩量整理，锂电池、消费电子逆势走强，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌0.35%、0.28%、0.60%。当日，两市成交额5128亿元，较前日缩量486亿元。当日，申万一级行业大多下跌，上涨行业中，有色金属、社会服务、电子、汽车、轻工制造逆势收涨，涨幅均不足1%；下跌行业中，农林牧渔跌逾2%，传媒、建筑材料跌逾1%。【转债市场主要指数涨跌分化】 8月21日，转债市场窄幅波动，当日中证转债、上证转债分别收跌0.09%、0.20%，深证转债收涨0.08%。当日，转债市场成交额427.72亿元，较前一交易日缩量13.73亿元。转债市场大多个券上涨，534支转债中，301支上涨，216支下跌，17支持平。当日，上涨个券中，东时转债、天创转债涨停20%，正裕转债涨超8%；下跌个券中，伟24转债跌逾16%，立昂转债、苏租转债跌逾3%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪今日（8月22日），松原转债上市。 8月21日，永02转债、塞力转债公告董事会提议下修转股价格；国城转债、丝路转债公告不下修转股价格博实转债、智尚转债、永安转债公告预计触发转股价格下修条件。（四）海外债市 1. 美债市场： 8月21日，收非农数据大幅下调影响，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行7bp至3.92%，10年期美债收益率下行3bp至3.79%。数据来源：iFinD，东方金诚 8月21日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度收窄4bp至13bp；5/30年期美债收益率利差扩大5bp至42bp。 8月21日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.07%不变。 2. 欧债市场： 8月21日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.20%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行3bp、3bp、4bp和3bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至8月21日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界08-22 10:29

FX168日报:美联储纪要释放重大信号！美国非农修订发布曝出大新闻中东停火谈判传新消息

22:30 美国至8月16日当周EIA天然气库存更多重要事件请点击此处

会员

tqttier08-22 09:48

【黄金收评】美联储会议纪要“明示”9月降息金价冲高回落维持历史高位

22:30 美国至8月16日当周EIA天然气库存

慧宣鑫语08-22 06:02

【原油收评】就业数据大幅下调油价下跌超1美元/桶

22:30 美国至8月16日当周EIA天然气库存

慧宣鑫语08-22 05:12

特朗普2.0财长热门人选辣评：美股有泡沫，美国经济没那么漂亮

。 Bessent告知客户，他正在购买天然气期货和股票，预计能源转型和人工智慧资料中心建设热潮将刺激价格上扬。另外，Bessent的投资还涉及日圆。他预计，日央行升息的幅度要高于市场预期，持续时间更长。他认为，日本基准利率上升将对日本经济产生「反直觉」的影响，因为高储蓄家庭和企业开始获得回报，较高利率也驱动日本投资人将海外投资资金转向国内投资。原文链接

投资慧眼08-21 16:49

2024年全球蝶阀体市场增长趋势分析报告

QYR市场调研08-21 15:22

中俄重要消息！美媒:中国盟友暗示中俄领导人的天然气管道计划毫无进展

20日)报道称，俄罗斯拟建的通往中国的天然气管道上周五遭遇障碍，原因是东亚内陆国家蒙古采取行动，将该项目排除在其2028年之前的国家行动计划之外。 (截图来源：美国《新闻周刊》) 俄罗斯提出的“西伯利亚力量2号”天然气管道将把俄罗斯阿尔泰地区(Altai)的天然气田与中国东北部连接起来，其中大约三分之一的管道本应建在与中俄接壤的蒙古。由于在乌克兰持续不断的战争，俄罗斯的天然气销售已经萎缩，俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)此后一直寻求扩大该国在中国和其他市场的立足点。然而，今年1月公布的数据显示，俄罗斯对中国的天然气销售未能弥补西方因冲突而实施的制裁所造成与欧洲贸易的损失。目前这场冲突已进入第三个年头。俄罗斯多年来一直在讨论建设“西伯利亚力量2号”天然气管道，这条管道每年将把500亿立方米的天然气从俄罗斯北部经蒙古输送到中国。 (截图来源：美国《新闻周刊》) 然而，据《南华早报》周一报道，蒙古政府的2024-2028年国家发展计划并未提及这一雄心勃勃的项目。蒙古国家安全委员会的前官员Munkhnaran Bayarlkhagva告诉《南华早报》，管道项目可能会被推迟。 Bayarlkhagva说：“我们正进入一个长时间的停顿，莫斯科不再相信它能从北京得到它希望得到的交易，可能会把这个项目搁置到更好的时期。” 这位官员还暗示，莫斯科和北京之间可能存在分歧，因为双方认为，俄罗斯国有天然气巨头俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)打算“单方面”控制拟建在蒙古的部分管道。 Bayarlkhagva表示：“这将意味着莫斯科在蒙古的影响力突然而长期地增强，对北京不利。虽然从未明确表述，但从一开始就将中国人纳入蒙古部分的发展是‘公平的’。” 《新闻周刊》已通过电子邮件联系了俄罗斯外交部，请其置评。能源行业被认为是俄罗斯经济的关键生命线。俄经济已受到西方制裁的严重打击。俄罗斯的石油出口和能源行业约占该国预算收入的30%，对乌克兰战争的资金至关重要。 2023年，通过“西伯利亚力量1号”管道项目从俄罗斯到中国的天然气流量增加70亿立方米，达到230亿立方米，是2022年的1.5倍。然而，俄罗斯央行在1月份表示，这只是“部分弥补了通过管道从俄罗斯运往欧洲的减少”。在2023年12月，俄罗斯天然气工业股份公司表示，当年上半年的天然气产量重挫近四分之一，至1794.5亿立方米，并将减少归咎于各国“出于政治动机的决定，旨在放弃进口俄罗斯天然气”。

天马行空08-21 13:51

美股科技股板块估值整体处于合理期间，英伟达跌超2%，标普500ETF(513500)今年涨超22%

泛美白银、科尔戴伦矿业涨超1%。石油与天然气、太阳能板块跌幅居前，马拉松原油、螺旋能源、潮水公司跌超4%，埃克森美孚跌超3%，英国石油、帝国石油跌超2%，壳牌跌近2%，雪佛龙、巴西石油公司跌超1%。 2024年8月21日，国内ETF方面，纳指100ETF(513390)盘中跌0.69%，成交额超500万元，年初至今涨幅超17%。标普500ETF(513500)跌0.51%，成交额超2700万元，今年来涨幅超22%。周三公布的初步基准修正数据料将显示，在截至3月的一年中，美国的非农就业人数增幅至少比目前的估值弱60万人，相当于大约每月5万。摩根大通的预测人员认为，下修幅度约为36万，而高盛则表示，最高可能达到100万人。如果就业人数下修超过50.1万人，将是15年来规模最大的一次，表明劳动力市场降温的时间比原先想象的要长，降温幅度也可能更大。这些数据还有可能影响美联储主席鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔发表讲话的基调。随着通胀和就业市场的降温，投资者试图深入了解央行将于何时，以及以多大幅度开始降息。中信证券研报表示，受宏观经济、大选等多因素共同影响，近一个月美股科技板块大幅波动，市场担忧亦随之加剧。在宏观经济软着陆的基准假设情形下，结合我们对GenAI技术浪潮、美股科技板块&权重个股估值水平的分析，我们判断当前美股科技板块整体风险相对有限，市场的高波动主要来源于对宏观层面的过度担忧、对大选不确定性的厌恶，以及前期拥挤的交易结构等。估值合理是市场最重要的保障之一，剔除个别权重股，目前美股科技股板块估值整体处于合理期间，叠加板块稳步上行的业绩周期，我们继续维持对板块未来6-12个月的乐观看法。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-21 10:02

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