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股价暴跌超90%!“小米链”怎么了
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lg
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讯联想小米等科技巨头,到各种的金融资本
大
佬
,每个都有自己的资本系生态圈。 小米系,就是其中较为著名的一个。 在A港股和美股市场,属于小米系产业链或者曾经被小米投资过的上市公司,多达数十家。 但并不所有公司都能一飞冲天,比如从最早的华米科技、云米科技,到后来的九号公司等,它们靠着“小米”的名号,不少公司飞快成长到上市但又很快从高光跌落。 这些企业,为什么会有这样的遭遇? 或许,我们可以从华米科技的身上找到答案。 01 作为最典型的“小米链”公司,曾经的华米可谓风光无两,是和小米关系最为紧密的公司之一。 2013年,小米公司和合肥华恒电子联合成立华米科技。 借着智能穿戴设备的东风,2017年,华米科技出品的小米手环出货量达到4500万,成为国内最大的可穿戴设备公司之一。 这一年,华米科技的营收已达到20.489亿元,其中82.4%来自小米手环。 但其实早在2015年,华米科技便开始大力发展自有品牌Amazfit,先后发布了自主品牌的手环、手表等产品,想要逐渐摆脱对于小米的依赖,可惜收效甚微。 这一方面是因为华米自有品牌定价过高,为了和代工的小米手环拉开差距,华米自有品牌的定价相比小米几乎翻倍,二是因为小米手环已经抢占了相当大的市场,低价定位也深入人心,华米几乎等于左右手互博,难以打开国内市场,只能转攻海外。 一直到上市,在华米招股书的风险说明一栏,还是标出“小米是华米最重要的客户和分销渠道”,且,“华米与小米的关系恶化或小米可穿戴产品销售减少可能对华米的经营业绩造成重大不利影响”。 但此时,华米和小米仍是“蜜里调油”,业绩也蒸蒸日上。 2018年2月,华米科技先于小米上市,成为小米生态链里第一个在美上市的公司。 此时距离华米科技成立不到5年,雷军还亲自发文祝贺华米。 这时,雷军创办的顺为资本持有华米20.4%的股权,为第二大股东,小米旗下的People Better limited持股19.3%,这也意味着雷军系一共持股达39.7%,实际持股甚至超过了华米创始人黄汪所持有的39.4%。 但此后,情况却急转直下。 2018年,小米手环对华米科技的营收贡献骤然下降到了59.7%,尽管2019年又短暂回升到了72.15%,但此后,便一直下跌。 这是除了因为Amazofit品牌的发展,还因为2019年底,小米发布了小米穿戴App,同时还发布了旗下首款智能手表产品小米手表,但这款手表的代工商变成了龙旗。 2020年11月,小米更是在手机部之下成立了可穿戴部,小米智能手表和小米的关联性还比华米智能手表的更强。 小米和华米,一夕之间几乎成了竞争对手。 2022年,小米将原本的“小米运动”改名为“Zepp Life”,由华米独立运营,又新上架了官方应用“小米运动健康”,美其名曰“为了鼓励生态链公司发展自有品牌”。 但很显然,小米和华米的关系已经渐行渐远。 同样急转直下的还有华米的股价。 2018年上市以后,华米科技的股价一路上涨到2021年2月19.59美元/股的历史最高点。 但随后,华米的股价便一路狂跌,如今股价不到1美元,相比最高点市值腰斩超90%。 而小米旗下的People Better limited和雷军旗下的顺为资本早在2019年便已经开始逐渐减持华米股权。其中,顺为资本在2019年一年间就减持了2318.32万股。 华米,在失去了小米的持股之后,也失去了小米的订单,随后股价跌入谷底,业绩也一蹶不振。 2024年第二季度,华米科技营收4060万美元,同比下降56.0%;归属于公司的净利润为亏损1080万美元,去年同期为亏损1000万美元。 截至目前,华米已经连续10个季度亏损。 在小米投资的上市公司里,这样的例子还不在少数。 02 2018年,云米科技在美股上市,成为继华米科技之后第二家赴美上市的小米生态链企业,上市之初,雷军系持股近40%。 此后,云米科技股价一路上涨,在2021年2月涨至18.99美元,而在此期间,小米也曾多次小规模减持。 第三家上市的小米生态链公司是石头科技。2020年2月,石头科技在科创板上市。同年10月,九号公司也于科创板上市。 此时,距离石头科技成立仅过去6年,九号公司也仅成立8年,其中石头科技是靠代工小米扫地机器人起家,九号公司则是早期就获得了顺为资本的大额投资。 但毫无疑问的是,他们都是靠着小米的“光环”得以快速发展并上市。 九号公司随后的走向也和华米及云米极为类似。 上市之后股价一路高涨,直至2021年股价升至最高点,随后一路下跌。 2021年这一年发生了什么呢? 2020年底,中央经济会议将“强化反垄断和防止资本无序扩张”列为 2021年八项重点任务之一,随后的2021年,成为了反垄断大年,知名互联网企业纷纷被判处巨额罚金。 这一年,华米科技、云米科技、石头科技、九号公司均已上市,素士科技、易来智能、趣睡科技等递交招股书,已经登录和即将排队登陆资本市场的小米生态链企业一时间达到数十家。 这样的景象甚至一度引起传言,称监管层对科创板、创业板在审涉及小米产业链的项目做了排查,涉小米产业链IPO政策受限。 尽管后来被证实是虚假传言,但毫无疑问的是,此后,“小米链”想要上市已经受到不小的阻力,如被定义为“小米集团的非典型生态链企业”的趣睡科技,就曾在2021年底和2022年1月底两度被证监会问询。 在第一次问询中,证监会多次提及小米,要求趣睡科技说明一直以来以小米渠道为主要销售渠道,拓展第三方线上平台及无关联销售渠道力度较小的原因。 第二次问询中,证监会再次要求趣睡科技说明其在小米平台销售、推广、返利等方面是否存在特殊待遇或优惠,甚至要求分析公司对小米是否存在利益输送情况等。 一直至2022年8月,趣睡科技才顺利登陆创业板。 对于企业而言,时至今日,还有相当多小米生态链企业仍旧陷在失去小米支持的迷途之中,寻找真正属于自己的业务方向。 单从这些公司来看,主要问题是,在为小米代工之时,他们的业务太过于依赖小米,甚至可以说是小米的代工厂,在小米的绝对优势下,难以发展自有品牌。 在开始脱离小米之后,这些公司就意味着失去主要业务支柱,如果其他非小米业务尚未能担大任,公司就只能在日渐下降的营收和利润之中艰难支撑。 03 上述所提公司的业务和股价走势情况,其实与A股里被苹果剔出“果链”,或者被某大厂剔出供应链的上市公司遭遇是非常类似的。 背后的原因相当简单,大厂手握订单资源,想要依附过来的小企业太多,它们通过激烈竞争,以牺牲利润话语权为代价选择大厂深度绑定,虽然不少中小企业背靠着大厂的东风扶摇直上,但当大厂的扶持和订单一旦撤去,它们的业务就很快一蹶不振,营收、归母净利润纷纷大幅下降。 这就是小公司一个非常无奈的发展困境。华米科技,云米科技这些,只是其中的一个代表。(全文完)
lg
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格隆汇
09-12 19:06
比特币涉及国家安全!美国矿企
大
佬
:普京制裁下开采5.4万枚比特币 恐危及美企加密交易
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美国加密货币矿企Marathon Digital首席执行官Fred Thiel表示,比特币挖矿属于国家安全课题,俄罗斯在美国制裁下开采5.4万枚比特币,普京政府获得巨额税收。
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颜辞
09-12 10:52
特朗普拜登齐撑美国主权财富基金,对美国反而大错特错?
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研究等领域投资。这一想法得到了对冲基金
大
佬
保尔森的支持。 可行性受到质疑 有分析指出,国家主权基金是利用国家额外资金进行金融和其他资产投资,而美国当前继续存在巨额赤字(国债规模高达35万美元),可能并不具备像挪威等国家设立这种基金的条件。 彭博社专栏作家Tyler Cowen指出,美国债务与GDP比重约为123%且还在上升,主权财富基金将要求联邦政府借入更多资金,这是一个令人不安的前景。 另外,全球主权财富基金平台创始人迭戈.洛佩兹表示,建立美国主权基金是「不太可能」的事情。他提到,美国许多自然资源,如原油和天然气,都受到各州而非联邦政府的控制。 数据显示,规模在12.4万亿美元的全球主权基金中,有59%的资金是源于原油等自然资源的收入。 有专家指出,挪威和中东国家利用原油天然气收入为主权基金提供资金,中国利用外汇储备,而美国可能只能出售联邦土地。 必要吗?对美国可能没有作用 咨询公司Caravanserai Partners执行合伙人艾哈迈德表示,美国没有明确的理由建立一个新的主权基金,因为已经有大量联邦基金专门用于基础设施、技术和国防发展。 艾哈迈德提到,这在政治上很有吸引力,但考虑到现有基金已经在执行其可能要执行的任务,因此实际上并不会带来太多好处。 保守派经济学家Douglas Holtz-Eakin也质疑,「这能解决什么问题?在我看来,没有。无论是谁提出的,它都没有任何优点。」 潜在主权财富基金可能会被用于总统推动政治项目,而Eakin认为,这只会让这一过程脱离政治审查和监督,而这是最不需要的。 是为了炒股? 有分析批评称,国外已经得主权财富基金多数还是投向了美国资产,而美国设立主权基金可能还是投资于本国股票上。 彭博作家Cowen表示,美国股市预期报酬率高于美国政府借款利率,但这可能只是实现了政府投资组合的名义报酬,而非社会投资价值的净增长。比如,如果政府购买了个人本来买的一些共同基金并获得7%的回报,实际上社会价值并没有净增加。 Cowen写道,「主权财富基金看起来取得巨大成功,但政府只是发行了更多债务,并将一些股权回报从公民手中重新分配给自己。」 另外,如果美国主权财富基金购买了相当大比例的国内公司,那么实际上给美国带来一种「社会主义」,即政府对经济拥有更广泛的所有权。 MarketWatch专栏作家Brett Arends讽刺称,自1930年代以来华盛顿政客一直征收社会安全税并将这些钱还在糟糕的低收益国债上,而现在这些人想雪上加霜,把另一笔税金花在他们喜欢的项目上。 Arends甚至表示,主权基金最终会投资于股票,这种疯狂的想法是一种「欺诈」。这将很快成为人类历史上最大的贿赂基金和贪污腐败堆,「政客会把它当做选民的存钱筒。」 原文链接
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投资慧眼
09-11 19:59
Taylor Swift表态事关重大
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”,顺带也打击一下支持Trump的企业
大
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,比如Elon这种老把信息安全自由言论但是又爱玩AI二创的名人。 结果就是 粉丝团起来了,Kamala还没有回过神来,Taylor的粉丝群就已经开始募捐了 讨论度起来了,全市场都在讨论她的Endorsement特别“精准”,又有杀伤力 Trump的支持者开始慌了,比如Elon Musk的回应,虽说是开玩笑,但是送她一个孩子这种话反而是帮倒忙 为期不到两个月,这个时间段已经非常关键了,而重要的是,一旦投票率上来,对Trump就很不利。现在Trump的救命稻草还是投票法案(不允许外国人和寄信投票)的通过。但无论如何,缺乏有影响力的名人的支持,本身就是一种衰弱的表现。 因为Kamala Harris只要以“反对Trump”就可以获得更多的选票。 $特斯拉(TSLA)$ $特朗普媒体科技集团(DJT)$ $标普500(.SPX)$
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老虎证券
09-11 17:02
大跌,股息股不香了?
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网龙头估值更低。 此外,像张坤、景林等
大
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,此前也表达过类似观点。 张坤在中报中提及,“优质企业股息率超红利股,即使(这些优质企业)维持目前的利润水平,其股息率也已经接近或超过一些传统意义的红利股票。” 景林在给投资者的一封信中提及,“在过去三年,这些公司的估值一降再降,现在已接近公用事业高分红公司的水平...如果说水电煤网是基础设施,那么这些公司是让普通人的生活变得比较愉快和便利的基础平台。” 其实对于股息股,我们当下的观点并不是不看好,而是觉得更多拥有更多安全边际(潜在收益率超国债收益率的两倍以及上)的时候,我们才会愿意更高看一眼。 PS:本文分享学习思路,不做投资建议。
lg
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证券之星
09-11 16:22
在中国用加密货币受贿,已成职务犯罪新工具?
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与创世纪科技有限公司的实际控制人、币圈
大
佬
林某相识,并进行了一大波权力变现。具言之,肖毅利用职权,将林某控制的创世纪科技有限公司作为抚州重点企业引进,对外号称要“打造亚洲最大的单体数据中心”,而实际上则是默许了创世纪科技有限公司在抚州偷偷搭建出了一个巨大的“矿场”进行比特币挖矿。不仅如此,肖毅还为创世纪科技有限公司提供了大量的财政补贴、资金支持以及最为重要的电力保障。 飒姐团队续称,林某当然也投桃报李,将挖矿产出的大量比特币(坊间传言约有6000多枚)“赠予”肖毅,一审审判期间查明,肖毅受贿高达1.25亿元。据此,2023年8月22日,浙江省杭州市中级人民法院公开宣判江西省政协原党组成员、副主席肖毅受贿、滥用职权一案,对被告人肖毅以受贿罪判处无期徒刑。但可惜的是,本案从公开渠道并不能看出肖毅的受贿细节,仅以“非法收受财物共计折合人民币1.25亿余元”一语带过。 那么,为什么飒姐团队要说还好这案子判的早呢?根据中国《刑法》388条受贿罪的规定,受贿数额在300万元以上的,并使国家和人民利益遭受特别重大损失的,可以处死刑。假设曾毅确实收受了6000枚比特币,按照今天的市价计算,其受贿金额已经超过了2亿元,如果价格继续上涨,很可能在未来超过10亿。 中国司法实践普遍认为,10亿是中国公职人员受贿案件的“生死线”,以近期两个案件为例。 “ 可见,如果加密资产一直升值,肖毅在升值后依然大肆收受加密货币,那么其受贿金额有可能极高,甚至触及‘生死线’,”飒姐团队指出。 收礼只收加密币,在中国构成受贿罪吗? 飒姐团队写道:“虽然坊间传言肖毅受贿的财物有很大一部分是加密资产,但是,从公开渠道并不能直接查询到确切的消息,那么,我们就有必要严肃的讨论一个问题:如果国家工作人员收礼只收加密币,在中国构成受贿罪吗?” 这首先需要解决一个问题:加密货币是否具有刑法财产属性? 从目前的司法实践来看,飒姐团队认为,加密货币具有刑法财产属性,可以成为财产犯罪的对象。 根据最高人民法院《刑事审判参考》第138辑[第1569号]张某抢劫案,最高院认为,财产包括财物和财产性利益,加密货币是否具有刑法意义上的财产属性,关键看其是否具有刑法中财产的特征,即管理可能性、移转可能性、价值性。 (1) 加密货币,持有者通过密码、秘钥占有、支配、管理加密货币,具有管理可能性; (2) 加密货币通过交易平台实现不同主体间的买卖、流通和货币兑换,具有移转可能性; (3) 加密货币的取得需要支付对应的劳动或成本,具有价值(包括交易价值和适用价值)。 因此,虚拟货币具有刑法财产的一般特征,具有刑法财产属性,属于刑法意义上的一种“财物”。 那么,加密货币符合职务犯罪领域中法律所规定的“财物”吗?飒姐团队认为,在司法实践中,大概率可以被解释为一种“财产性利益”。 实践中,中国对职务犯罪的“财物”的定义是非常宽泛的,简单来说,只要是有价值的东西,就能够成为职务犯罪的“财物”。根据最高人民法院、最高人民检察院《关于办理贪污贿赂刑事案件适用法律若干问题的解释》第十二条之规定,贿赂犯罪中的“财物”,包括货币、物品和财产性利益。财产性利益包括可以折算为货币的物质利益如房屋装修、债务免除等,以及需要支付货币的其他利益如会员服务、旅游等。 “因此,虽然目前并没有从公开渠道看到实践中有出现利用加密货币受贿的判例(坊间传言公安机关工作人员已经出现了部分未公开的判例),一家之言,我们认为加密资产并不能成为职务犯罪的挡箭牌,以加密资产为工具向国家工作人员进行利益输送的行为,可以构成行受贿犯罪,”飒姐团队解释道。 总结 随着加密货币的普及和应用范围的扩大,其在职务犯罪中的角色愈发凸显。加密货币的匿名性和全球流通性使其成为一些不法分子进行贿赂和洗钱的工具。尽管中国法律明确规定加密货币不是法定货币,但其财产属性和价值性使其在司法实践中被认定为财产犯罪的对象,进而能够构成职务犯罪。 总而言之,飒姐团队提示市场,加密资产不是职务犯罪的挡箭牌,纸永远是包不住火的,即使再隐蔽的手段也不可能不留痕迹,如今的第三方区块链公司已经能够通过脸上数据来进行较为精准的追踪,切勿对区块链的匿名功能盲目“信任”。
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圈内人
09-11 15:34
神鱼:做好再熬16-19个月的准备, 你怎么看?
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出现疲软迹象,经济在衰退的边缘。 神鱼
大
佬
的这种观点还是有很多人不赞同啊! 神鱼认为熊市来了?由于神鱼老板今年在四五月份的时候就提及过“这轮牛市没有山寨行情”的预测,行情走到现在,目前这个观点基本正确。此外,神鱼在七月下旬的时候,又认为“做好再熬16-19个月的准备”,这个观点就是认为币圈开始进入熊市了。 不可否认神鱼老板的财富比我多很多很多,但是并不是财富越多,对市场的把握就越准,我个人持有不同的观点。 神鱼这种言论越多,那么今年年底有大行情的概率越高。因为行情总是会在不确定和质疑中上涨,行情总是在狂欢中下跌,机会是跌出来的,风险是涨出来的。 有人反对,也有人表示认同,晴天只能说,仁者见仁智者见智! 在最近的一次降息周期中,比特币从19年7月的1.3万左右,直接跌到了20年3.12的3800,也就是说,降息后,下跌的时间虽然不算长,但是幅度还是很吓人的,就算3.12是各种特殊原因,百年难得一见,但是跌50%,却是非常自然的,并不算极端。 如果明年Q1-Q2美国经济衰退,那么就会有黄金坑(最后一跌,类似312那样的最后一跌),然后马上放水。真正的类似21年那样的疯狂大牛市(请注意措辞,我写的是类似21年的疯狂大牛市)确实也要下半年以后了。 小伙伴们还记得20年的312 嘛。当时312出现后就放水了,然后直到q4才出现真正的大牛市,但是20年3月至10月,属于震荡上涨。 现在比特币已经有了现货ETF,而且总持有量也达到了160多亿美元,这对比特币的稳定来说,是非常关键的,也就是说,不会跟以前一样,波动如此巨大了,还想比特币跌到1万,2万,估计是不太理性的说法了,但是跌破5万,是拭目以待的事情。 哈哈,神鱼说,熊市来了,你怎么看? 我怎么看不重要,重要的是,时间会给出答案。 最后带大家再看一下,神鱼的经典: 初入江湖,资金尚浅,不过十万美金。此时,当勤于学习,勇于实践。日夜潜心于DeFi之核心赛道空投,及热门NFT之白名单 Mint,此路虽艰,需耗费甚多时日以收集信息,分析研究以判断项目之潜力,执行力须强,坚持不懈以薅取羊毛。 资金增至十万至百万之间,切忌杠杆炒币,远离合约之玩法。转而探索新之公链及L2,依时光机之法则,寻找潜力项目,低价获取筹码,期待寻得属已之十倍币。资金再进,达百万至千万美金。此时,选定币本位,或BTC或ETH,深入研究,适度交易,三令五申勿做空! 利用低杠杆之DeFi借贷协议,如Dydx,提升资金效用,交易之余,亦可获Token奖励。宜多观察,多套利,坚守币本位,追求其增长。勿贪每一热点,每一分钱。以套利、Staking等获稳定现金流,心态宁静,将财富增长交于时日与行业发展。 当资产积累至千万至亿美金,是为小成。此时,当改善家人生活,增广见闻,健身养性,提升认知与人脉。持守核心资产,避大坑,追求低风险增值及良好现金流。远离合约,勿轻易创业,谨防陷阱。 保持币本位资产,以免错失良机;同时持有稳定币,以应不时之需,抗跌市之时亦能出击。取十至十五分之一资产,投于己所看好之赛道,既可自得其乐,又防徒手空拳之患。是以,加密投资之路,犹海上行舟,须谨慎而行,不断学习,以应万变。 都看到这里了,点个关注+赞再走吧,我是晴天,一个衷心祝愿你暴富的老韭菜! 来源:金色财经
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金色财经
09-11 12:33
《神预测还是自我实现?解密BitMEX
大
佬
Arthur的5万美元比特币喊话》
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引发了一个问题:像Hayes这样的行业
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的预测,是否会因其影响力而成为自我实现的预言? 无论如何,投资者在关注这些"
大
佬
预言"的同时,也需要保持独立思考,全面分析市场因素,做出自己的判断。 二、谁是Authur Hayes ? Arthur Hayes是一位加密货币创业者和投资者,他因创办了加密货币交易所BitMEX而闻名。出生于美国的锈带地区,这一地区以其工业衰退而闻名。他的成长环境与FTX创始人SBF形成鲜明对比,后者来自社会精英阶层。Hayes的背景使他对金融和经济有着独特的理解和视角, 他的经历让他意识到传统金融体系的局限性,并激发了他对加密货币的兴趣。Hayes在教育上表现出色,接受了良好的高等教育,这为他后来的职业生涯奠定了基础。 图片来源:Jackierobinson Arthur Hayes在2014年进入区块链行业,当时他意识到比特币和其他加密货币的潜力。他与同事们共同创办了BitMEX。BitMEX以其高杠杆交易而闻名,允许用户以极小的资本进行大额交易,这吸引了大量投资者和交易者。他的营销策略和个性化的品牌形象使得BitMEX在竞争激烈的市场中脱颖而出。尽管BitMEX在短时间内取得了巨大的成功,但Hayes也面临着许多法律和监管的挑战。随着BitMEX的用户基础不断扩大,监管机构开始关注其运营模式。Hayes被指控违反美国的银行法,未能有效防范洗钱活动,并且在接受客户时未能遵循相关的合规要求。这些指控引发了对BitMEX的调查,Hayes的声誉也因此受到影响。 在与美国政府的斗争中,Hayes经历了许多困难和挑战。由于面临多项重罪指控,他选择离开美国,最终在日本定居。在日本,Hayes过着相对隐秘的生活,享受滑雪等休闲活动,同时思考自己未来的方向。他的经历反映了加密货币行业的动荡和不确定性,许多行业领军人物都面临着类似的法律挑战。Hayes的故事不仅是个人的奋斗史,也是整个加密货币行业在监管压力下的缩影。 Hayes对比特币持积极态度,他认为比特币是对抗传统金融体系的有效工具。他曾表示,比特币不仅是一种投资资产,更是一种金融自由的象征。他对加密货币的未来持乐观态度,认为随着更多人了解和接受这一技术,市场将继续增长。 总的来说,Hayes是加密货币行业的重要人物,他通过BitMEX的成功推动了衍生品交易的发展。 三、Arthur Hayes对宏观经济与比特币价格预测 目前市场上的观点,大家都认为美国可能采取降息或增加货币供应的措施。就在上个月,在备受关注的杰克逊霍尔年度经济政策研讨会上,美联储主席鲍威尔表示,"现在是调整政策的时候了",这一言论引发了市场对欧美央行可能转向宽松周期的猜测。 这个会议也传递出一个积极信号:实现经济"软着陆"的希望似乎正在显现。鲍威尔的表态暗示了美联储政策可能出现重大转变。在过去几年中,为了应对疫情后的高通胀,美联储采取了激进的加息政策。现在,随着通胀压力逐渐缓解,政策制定者们可能正在考虑调整这一紧缩策略。 图片来源:Drew Angerer Hayes在社交媒体上表示:"如果传统市场继续下跌,美国财政部长耶伦很可能通过印更多钱来应对,这可能会加剧市场的混乱。" 这一观点暗示,美国政府可能会采取措施刺激经济,而这往往会推高比特币等资产的价格。 这一观点得到了其他市场分析师的支持。Real Vision的首席加密货币分析师Jamie Coutts指出,M2货币供应量(包括美国所有现金和短期银行存款)与比特币牛市周期高度相关。Coutts强调货币供应量的变化率比其绝对值更为关键。值得注意的是,2023年5月初,M2货币供应量自去年11月以来首次同比转正,这可能预示着投资者将开始寻找对冲通胀的工具,如比特币。 然而,市场情绪并非一片乐观。根据CoinGlass的统计,9月历来是比特币表现最差的月份,平均回报率为-4.69%。 综合来看,虽然短期市场情绪偏向悲观,但从宏观经济政策和历史周期性来看,比特币的中长期前景仍然乐观。美国可能的宽松货币政策、M2供应量的变化,以及比特币自身的周期性特征,都可能为未来的价格上涨提供支撑。 然而,投资者仍需警惕:加密货币市场的高度波动性意味着任何预测都存在不确定性。在做出投资决策时,应综合考虑多方面因素,而不仅仅依赖于单一观点或历史模式。 P.S本文不构成任何投资建议 来源:金色财经
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金色财经
09-10 21:38
说一家一眼低估的公司
go
lg
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专门发文点评过。大家可以回顾这篇文章:
大
佬
一致看好加仓这家 当时观点引用了大摩观点,提及若成功接入港股通,将为内地投资者投资阿里创造更多便利,提升阿里港股的流动性。 依据大摩统计显示:腾讯、美团、小米、快手这些在港上市的互联网科技股,南向资金持股平均占这些公司总股本的11%。如果内地投资者最终持股10%左右的话,以阿里1.67万亿港币市值计算,理论上能带来超千亿的增量资金。 总体来说肯定是个利好。 其实对于阿里这家公司,此前我们在研究腾讯的时候也对比过。不过当时并不太关注,是因为当时看到了一些缺点,而后续看到阿里财报后,我们也感受到了阿里基本面逐渐变好的趋势。所以我们对于下文点评标题叫就做“虽然漏水,但一眼低估”。 点评观点提及: 这种零售生意,合理利润让用户有良好的购物体验产生粘性才是重要的,没有忠实高价值客户就会陷入价格战的尸山血海和陷入份额不断流失的巨大风险中。 阿里对具有价格竞争力的商品、客户服务、会员体系权益和重要技术加大战略投入,用来提高用户体验,阿里在补课......降低成本增加效率啥时候都要做,今年上半年的经营举措还是比较明确有效的。 ...... 更早时候,我们在阿里巴巴注定被拼多多超越?、突发!马云罕见发声了等文章中,表达过阿里从烟蒂股角度来看低估的观点。彼时的理由,主要是从烟蒂股的角度出发(经营稳住不恶化尚可,当然改善了更好),大道段永平其实也是类似。现在对比看下来阿里的经营情况的确出现了一定变化。 不过阿里经营层面的改善是否具有持续性,其实还有待时间长期的检验。 招商证券在最新研报中,提及了看好阿里的两个观点,最后再来看一下: 1)基本面上来看: ·阿里组织优化&用户为先战略调整从根本上驱动电商主业复苏,2024H1 GMV同比增速恢复至接近实物网上零售额,市场份额趋稳。 ·展望淘天未来增势,边际看直播电商流量见顶增速放缓及低价竞争趋缓将带来格局改善,长期看淘宝天猫充足商品供给和丰富品牌资源及强大正品保障的核心竞争力稳固持续支撑稳健增长,预计到2026年阿里增速将逐渐与电商行业持平、市占率将逐步稳定。 ·商业化变现方面,宏观维度看,供给过剩商户竞争加剧逐渐接受更低ROI,平台方货币化率提升空间广;公司维度看,阿里推出全站推广告新工具有望提升货币化率,以及淘天增收0.6%软件服务费,新增广告佣金收入将一定程度抵消平台用户投入的增长,有望带动明后年淘天集团利润改善。 【PS:全站推广工具是和拼多多学的,是拼多多此前证明过有效的一种方式】 2)股东回报来看: ·公司持续加大回购分红力度,经测算FY2025财年股东回报率有望达7%或更高。 PS:本文分享学习思路,不做投资建议。
lg
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证券之星
09-10 15:58
跌到拿不出1.5万元电费?传有基金公司拖欠物业公司电费,背后
大
佬
系券商圈传奇人物,管理规模高达66亿元,刚刚回应来了!
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lg
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意的马俊生在券商圈地位颇重。马俊生曾与
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盛希泰在联合证券搭班子,是华泰联合证券的二把手,在华泰证券彻底整合联合证券后,2012年6月28日下午,华泰联合证券召开董事会会议,宣布董事长盛希泰、总裁马俊生两位重量级人士辞职。 2013年,马俊生出任平安证券副总经理,分管资管业务和创新业务。彼时曾有知情人士称,“马俊生加盟平安证券,据称是平安集团出面邀请的。” 2016年,马俊生并没有与盛希泰在基金领域兵合一处,而是选择另开炉灶。马俊生从2016年开始筹备同泰基金,2016年8月至2018年9月任同泰基金管理有限公司筹备组组长。他还拉来了昔日联合证券的老同事刘韫芬。 2018年10月,刘韫芬从国投瑞银基金运营部副总经理的岗位上转投同泰基金,担任公司董事。 2024年2月8日,同泰基金管理有限公司发布高级管理人员变更公告,刘韫芬新任董事长,自2月8日起,总经理马俊生不再代为履行董事长职务。 今年年初A股困顿之际,刘韫芬曾在媒体指出“我们想通过个人系公募的机制,实现公司利益和持有人利益的深度捆绑,真正为客户创造中长期价值。”他直言,“虽然我料想过创业的艰难,但公司成立近五年来经历的很多困难仍然超过预期。”他同时表示“打铁还需自身硬。尽管面临一些困难,我们一直在找办法、寻出路、谋增长,越是困难时刻,越要坚定信心,提起精气神。” 如今,同泰基金就经历了一场“电费风波”。
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金融界
09-09 17:54
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