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苹果FY2023Q2业绩电话会议记录:将继续有序地将AI融入设备中
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我们对新兴市场的表现感到特别满意,并在
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、印度尼西亚、菲律宾、沙特阿拉伯、土耳其和阿联酋创造了历史记录,并在巴西、马来西亚和印度。这个结果首先证明了我们在世界各地的团队每天都在为生活带来新的创新。它说明了 Apple 产品和服务以不可或缺的方式丰富人们生活的不可思议的力量。 $苹果(AAPL)$ 无论是在库比蒂诺的设计实验室,还是在印度的一家全新的零售店,我都不断受到我们的员工团结起来改变世界的方式的启发。在第三季度,我们继续面临外汇逆风,其影响超过500个基点,以及与宏观经济环境相关的持续挑战。因此,收入同比下降了3%,而在固定汇率的基础上,我们的总收入和绝大多数市场都有所增长。尽管面临这些挑战,我们仍将继续进行长期管理,并推动可能性的极限,始终代表依赖我们产品的客户,无论是探索新领域的学生,开发人员梦想他们的下一个大创意,还是将他们的创造力提升到全新水平的艺术家。让我来分享一下这些结果是如何在我们的产品和服务中体现出来的。让我们从iPhone开始说起,它在3月份创下了513亿美元收入的新纪录。iPhone 14和14 plus继续以其持久的电池和先进的摄像头取悦用户。我们的专业用户继续对iPhone有史以来最强大的摄像系统赞不绝口。今年3月,我们很高兴通过卫星将紧急SOS扩展到六个新的国家,将这一重要的安全功能带给更多的用户。我们现在在12个国家提供这项至关重要的服务,我很感激我收到的来自世界各地的每一封关于我们的安全功能挽救生命的通知。 现在让我们转向 Mac,它在 3 月季度录得 72 亿美元的收入,符合我们的预期。正如我们在上次电话会议中指出的那样,由于去年我们的 M1 芯片在整个 Mac 产品系列中取得了令人难以置信的成功,因此 Mac 面临着非常困难的比较。与我们的其他产品线一样,Mac 也面临着一些宏观经济和外汇逆风。也就是说,我们在节能性能方面取得的进步继续令我们的用户惊叹不已。我们的 M2 Mac Mini 客户对超紧凑设计中的专业级强大功能赞不绝口,用户惊叹于每台搭载 M2 的 MacBook Air 和 MacBook Pro 的核心功能和速度,这使他们能够承受最苛刻的工作量。 iPad 收入为 67 亿美元,也符合我们的预期。与 Mac 类似,iPad 的收入表现受到宏观经济挑战、外汇逆风以及与去年推出 M1 驱动的 iPad Air 时的艰难比较的影响。iPad 的多功能性仍然是它的最大优势,因为我们正在帮助学生在艺术家用来创作下一个杰作的同一系列设备上学习。 可穿戴设备、家居和配件的收入为 88 亿美元。凭借其改变游戏规则的卓越健康和安全功能,Apple Watch 变得越来越不可或缺。Apple Watch Ultra 以其专为耐力和探索而打造的突破性功能吸引了冒险家、运动员和日常用户。随着夏季旅游季节的临近升温,AirPods 是空中或旅途中最好的伴侣,它是世界上最好、最受欢迎的耳机。与此同时,服务业在 3 月季度创下了 209 亿美元收入的历史记录。我们在 App Store、Apple Music、iCloud 和支付服务方面创下了有史以来的收入记录。现在,我们的付费订阅人数超过 9.75 亿,我们的服务阵容覆盖了更多的人。Apple TV Plus 继续受到顾客和评论家的一致好评。在上个季度,粉丝们收看了令人难以置信的新剧集,如《惊魂未定》和《大门奖》,并欢迎泰德·拉索第三季回到他们的家中。 像《俄罗斯方块》这样的电影正吸引着观众,今年晚些时候还会有更多的电影上映,包括马丁·斯科塞斯的《花月杀手》。自推出三年来,Apple TV Plus节目在全球范围内广受欢迎,获得了1450多项提名和350多项获奖。最近,我们激动地为获得奥斯卡最佳动画短片奖的《男孩、鼹鼠、狐狸和马》欢呼。我们与美国职业足球大联盟历史性合作的第一个赛季正在顺利进行,MLS赛季通行证,我们为足球迷创造了终极目的地,为订户提供观看每场比赛的能力,没有中断。随着棒球赛季的全面展开,Apple TV Plus用户可以在周五晚上观看他们喜欢的球队的棒球比赛。本季度,我们推出了Apple Music classic,这是一款为古典音乐爱好者提供特别服务的独立应用程序。苹果音乐古典包最大的古典音乐图书馆在地球上进入一个周到和直观的设计,打击所有正确的音符。无论你是用AirPods还是HomePod听音乐,Apple Music classic的优质声音体验都会让你感觉自己就在指挥身后,坐在交响乐的前排。 今年3月,我们还推出了Apple Pay Later,在设计时考虑到用户的隐私和财务状况。Apple Pay Later允许用户将购买分成多笔付款,而且没有利息和费用。上个月,我们推出了苹果卡储蓄账户,让用户从他们的日常现金苹果卡福利中获得更多价值。以上翻译结果来自有道神经网络翻译(YNMT)· 通用场景 在 Apple,我们所做的一切都以客户为中心。这一点在零售业表现得最为明显,我们的团队致力于与客户分享 Apple 的精华。我们不断创新,以提供卓越的体验并随时随地满足客户的需求。在美国,我们推出了视频专家商店,这是一种让客户了解 iPhone 并找到最适合他们的 iPhone 的新方式。正如我之前提到的,作为 Apple 的一个里程碑,我们刚刚在印度的孟买和德里开设了我们的前两家 Apple 商店。我在那里亲眼目睹了它,与我共度时光的客户、开发人员、创作者和团队成员的兴奋和热情让我感到无比高兴。最近几个月,我有机会与世界各地的客户和团队建立联系, 我们不断努力为人们的生活带来积极的改变,并成为进步的力量。我们正在投资教育,让学生掌握塑造未来所需的技能。我们正在通过我们的种族平等和正义倡议帮助为有色人种社区创造机会途径。每一天,我们都在打造一个根植于我们归属感文化的更具包容性和多样性的 Apple。要更好地了解我们的工作如何与我们的价值观相交,只需看看我们为环境所做的事情。我们刚刚在 4 月庆祝了地球日,在那个月,Apple 宣布其全球制造合作伙伴现在支持超过 13 吉瓦的可再生能源,仅在去年就增长了近 30%。这相当于避免了 1740 万公吨的碳排放, 我们都在我们的恢复基金中额外投资高达 2 亿美元,该基金旨在支持创新、可扩展、基于自然的碳清除项目,目标是每年清除 100 万吨碳。这些只是我们迈向 2030 年目标的最新步骤,即在我们的供应链和设备生命周期中实现碳中和。与此同时,我们正在整个供应链中推进可再生能源,我们也在我们的产品中采购更多的回收材料。上个月,我们宣布了到 2025 年所有 Apple 设计电池都包含 100% 经认证的回收钴的计划,并且我们仍然致力于有一天在我们的产品中仅使用回收和可再生材料。在 Apple,我们有着深刻的使命感。我们相信创新的力量可以建设一个更美好的世界。我们决心为客户尽最大努力,为他们提供可以丰富生活的工具。因此,我们将一如既往地着眼于长远,以无限的创造力,并坚信我们可以实现我们下定决心的任何目标。 有了这个,我会把它交给卢卡。 卢卡·梅斯特里 谢谢蒂姆,大家下午好。3 月季度的收入为 948 亿美元,比去年下降 3%,好于我们的预期。外汇对我们的业绩产生了超过 5 个百分点的负面影响,符合我们的预期。在固定汇率的基础上,我们的收入总额和我们追踪的大多数市场都同比增长。除了蒂姆提到的新兴市场的记录外,我们还在澳大利亚、加拿大、西班牙和瑞士等地创造了 3 月季度的记录。由于 Mac 和 iPad 的比较具有挑战性,产品收入为 739 亿美元,比去年下降 5%。然而,由于从南亚和印度到拉丁美洲和中东等新兴市场的强劲表现,iPhone 创下了 3 月季度的收入记录。 在本季度,由于极高的客户满意度和忠诚度,我们的有源设备安装基数继续以良好的速度增长,并且在所有主要产品类别和地区细分市场均创下历史新高。我们的服务创下了 209 亿美元的历史收入记录,同比增长 5%,而去年同期增长 17%。我们在大中华区的服务收入创下历史新高,在美洲、欧洲和亚太其他地区创下 3 月季度的记录。 公司毛利率为 44.3%,比上一季度上升 130 个基点,这得益于成本节约和向服务的有利组合转变,部分被杠杆抵消。产品毛利率为 36.7%,由于杠杆和组合的季节性损失而连续下降 30 个基点,部分被有利的成本所抵消。服务毛利率为 71%,环比上升 20 个基点。137 亿美元的运营支出处于我们在本季度初提供的指导范围的低端,并且从 12 月季度开始继续减速。我们正在密切管理我们的支出,但仍然专注于长期增长,持续投资于创新和产品开发。 净收入为 242 亿美元。每股摊薄收益为 1.52 美元,与去年持平,我们产生了 286 亿美元的强劲运营现金流。 现在让我为我们的每个收入类别提供更多详细信息。iPhone 收入创下 3 月当季 513 亿美元的纪录,同比增长 2%,尽管存在重大的外汇逆风和充满挑战的宏观经济环境。我们在印度、印度尼西亚、土耳其和阿联酋等几个发达和新兴市场创下了 3 月季度的记录,同比翻了一番。我们 iPhone 的活跃安装基数增长到历史新高,并且在我们所有的地理区域都有所增长。我们对 451 Research 对美国消费者的最新调查结果感到非常高兴,该调查显示 iPhone 14 系列的客户满意度为 99%。 Mac 收入为 72 亿美元,同比下降 31%,符合我们的预期。这些结果是由充满挑战的宏观经济环境以及与去年推出的完全重新设计的 M1 MacBook Pro 的艰难对比所推动的。尽管如此,活跃 Mac 的安装基数在所有地理区域都达到了历史最高水平,我们继续看到 Apple 芯片的强劲升级活动。此外,来自 451 Research 的最新美国消费者调查显示,客户对 Mac 的满意度为 96%。 iPad 创造了 67 亿美元的收入,同比下降 13%,符合我们的预期。 这一表现归功于两个关键因素,与去年同期推出的搭载 M1 芯片的 iPad Air 相比,以及宏观经济环境的不利因素。由于卓越的客户忠诚度和大量新客户,iPad 的安装基数在所有地区均创下历史新高。事实上,本季度购买 iPad 的客户中有一半以上是该产品的新客户。 可穿戴设备、家居和配件收入为 88 亿美元,同比下降 1%,因为该类别受到宏观经济环境的影响。然而,我们确实在美国和大中华区创造了 3 月季度的记录。我们继续看到我们的 Watch 安装基础的实力,创下了新的历史记录,这要归功于非常高的客户忠诚度和新的两次率,本季度购买 Apple Watch 的客户中有近三分之二是该产品的新客户。 转向服务,我们创下了 209 亿美元的历史新纪录。除了 Tim 之前提到的历史记录之外,我们还创造了 Apple Care 和视频广告的三月季度记录。尽管有这些记录,但正如我们在最近几个季度看到的那样,数字广告和手机游戏等某些服务产品继续受到当前宏观经济环境的影响。然而,退一步说,服务的持续增长反映了我们的生态系统实力和我们在几个关键指标上看到的积极势头。首先,我们不断增长的超过 20 亿活跃设备的安装基础代表了我们生态系统未来扩展的良好基础。得益于极高的客户忠诚度和满意度,我们在每个主要产品类别和地理区域继续发展。 其次,我们看到本季度客户对我们服务的参与度有所提高。我们的交易账户和付费账户同比增长两位数,均创下历史新高。三是付费订阅增长强劲。现在,我们平台上所有服务的付费订阅人数超过 9.75 亿美元,在过去 12 个月增加了 1.5 亿美元,几乎是三年前付费订阅人数的两倍。最后,我们继续改进我们当前服务产品的广度和质量,从 Apple TV Plus 上的新内容到 Apple Pay 和 Apple Music 中可用的强大新功能,我们相信我们的客户会喜欢这些服务。 转向企业市场,我们看到企业客户继续投资于 Apple 平台,以提高员工的工作效率和满意度。在巴西,全球最大的化妆品特许经营商 Boticario Group 最初以 iPhone 起家,12 名员工管理着零售店、特许经营商和经销商网络的运营。随着业务的不断数字化,Boticario 选择将所有软件开发转移到内部,并采用 Mac 作为其全球所有开发团队的标准设备。在小型企业中,我们看到越来越多的客户依赖 Apple 硬件、软件和服务来推动业务发展,从在 iPhone 上接受付款,到在 Mac 或 iPad 上跟踪库存,再到使用 Apple Business Essentials 管理员工设备。 现在让我谈谈我们的现金头寸和资本回报计划。本季度结束时,我们拥有超过 1660 亿美元的现金和有价证券。我们偿还了 23 亿美元的到期债务并增加了约 3 亿美元的商业票据,使我们的债务总额达到 1100 亿美元。因此,本季度末的净现金为 570 亿美元。 在第三季度,我们向股东返还了超过 230 亿美元,其中包括 37 亿美元的股息和等价物,以及通过公开市场回购 1.29 亿美元的 Apple 股票获得的 191 亿美元。鉴于我们对现在和未来业务的持续信心,今天我们的董事会已批准追加 900 亿美元用于股票回购,因为我们维持了随着时间的推移实现净现金中性的目标。我们还将股息提高 4% 至每股 0.24 美元,并且我们继续计划在未来每年增加股息。随着我们进入 6 月季度,我想回顾一下我们的展望,其中包括 Suhasini 在电话会议开始时提到的前瞻性信息类型。 我们预计我们的 6 月季度同比收入表现将与 3 月季度相似,前提是宏观经济前景不会比我们今天对本季度的预测恶化。外汇将继续成为不利因素,我们预计将产生近四个百分点的同比负面影响。对于服务,我们预计我们 6 月季度的收入同比增长将与 3 月季度相似,同时在数字广告和移动游戏等领域继续面临宏观经济逆风。我们预计毛利率在 44%至 44.5%之间。我们预计 OpEx 将在 136 亿美元至 138 亿美元之间。我们预计 OINE 约为负 2.5 亿美元,不包括少数股权投资按市值计价的任何潜在影响,我们的税率约为 16%。 有了这个,让我们打开问题的电话。 问答环节 埃里克伍德林 嘿,下午好,伙计们。非常感谢您提出问题。蒂姆,也许我们可以从你开始。如果我们回到 12 月季度和停产,我想我们很多人都在问的问题是,我们应该如何考虑需求的推迟与需求的破坏?3 月季度 iPhone 同比增长 2% 相当强劲。因此,当我们 5 月坐在这里时,您如何看待在 12 月季度无法购买的客户的行为?意思是,您是否看到他们将采购推迟到 3 月和 6 月?他们会推迟购买并希望购买新 iPhone 吗?我们应该如何考虑它的节奏,然后我会跟进。谢谢。 蒂姆库克 是的。嗨,埃里克。很难对此进行量化,但我们确实相信我们确实在 3 月季度重新获得了一定数量的销售额,因为我们确实看到 iPhone 的性能相对于 12 月季度有所加速。整个季度的生产水平都符合我们的预期。因此,第二季度供应不是问题。 埃里克伍德林 好的,完美。谢谢你的颜色。然后,蒂姆,也许要跟进,现在你已经提到印度等新兴市场已经三四个季度了。我想,刚刚在国内开了两家新店,显然对你来说是一个重要的市场。所以也许你能谈谈为什么你将印度视为一个如此重要的市场和其他市场,你如何看待该国的货币化趋势,特别是你必须在国内做些什么才能真正确保印度成为一个更物质的混合体你的事?对我来说就是这样。非常感谢。 蒂姆库克 是的,当然。看看印度的业务,我们确实创下了季度记录,增长非常强劲,同比增长两位数。所以这对我们来说是一个非常好的季度,退一步说,印度是一个令人难以置信的令人兴奋的市场。这是我们的主要关注点。我就在那里,市场充满活力,活力令人难以置信。随着时间的推移,我们一直在扩大我们在那里的业务以服务更多的客户,三年前,我们推出了在线 Apple Store,然后,正如你刚才提到的,我们在几周前推出了两家商店,他们是一个好的开始,一个在孟买,一个在德里。 我们在国内也有许多渠道合作伙伴,我们正在与之合作,我们对整体进展情况感到非常满意。总的来说,我对那里的品牌充满热情感到非常高兴和兴奋。有很多人进入中产阶级,我真的觉得印度正处于一个转折点,能在那里真是太好了。在其他新兴市场,正如我之前提到的,我们在新兴市场整体上有一个出色的季度,在许多不同的地方都创下了记录,包括印度尼西亚和
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、菲律宾、沙特阿拉伯、土耳其、阿联酋,然后是在巴西、印度和马来西亚。因此,尽管卢卡提到了货币的逆风,但总体而言,对于新兴市场来说,这是一个很好的季度。 迈克吴 嘿,下午好。非常感谢你的提问。听到 iPhone 和所有设备上创纪录的安装基数令人鼓舞。我认为,在过去几年中,活跃设备的增长率一直是两位数。我只是想知道,这是考虑未来安装基数增长的好方法吗?然后具体针对 iPhone 安装基础,我只是想知道您是否可以提供一些关于您如何看待那里的增长的纹理,无论是区域性的还是首先,智能手机与切换器。然后我有一个快速跟进。 蒂姆库克 是的。如果你看看现在有源设备的安装基数,总体上超过 20 亿美元。如您所知,我们在 1 月份宣布我们超越了这一目标。而本季度,我们的第二季度,我们在每个地理区域和每个主要产品类别中创造了新记录。尽管本季度销售额有所下降,尤其是 Mac 和 iPad,但情况仍然如此。这对我们来说是一笔巨大的财富,它证明了我们客户的总体满意度、参与度和忠诚度。因此,我们将其视为我们的一项重要资产。iPhone 基数远远超过 10 亿美元的活跃设备。我们将其视为升级率,这些事情可能会根据宏观经济情况逐季变化。但是,如果您回头看看已安装的基础,我们对它的规模和增长速度感到非常满意。 迈克吴 伟大的。出色的。然后看到每个 iPhone 用户拥有的设备数量继续增长也令人鼓舞。我只是想知道你是否可以谈谈继续增加每个 iPhone 用户的 Apple 设备数量的机会,以及你是否知道每个用户的货币化可能与那些不同,因为缺乏更好的词,超级用户与那些这可能没有深入到生态系统中。谢谢。 蒂姆库克 我们非常努力地设计我们的产品,使它们能够无缝地协同工作,因此无论是手表还是 Mac,您都可以在一台设备上开始工作,然后在另一台设备上完成。因此,有很多人拥有多台 Apple 设备,我认为这证明了客户满意度和忠诚度,我们能够从我们的工程团队为我们的产品所做的令人难以置信的设计中获得. 香农十字 非常感谢。谢谢你提出我的问题。蒂姆,你能谈谈人工智能吗?这显然不仅仅是今天的话题。这似乎是年度主题。您如何通过您的产品和服务来考虑它。我知道你以不同的方式使用它,但如果你能告诉我们你对生成人工智能的任何想法,我不知道你会看到它的发展方向,也不确定你想对它说什么,但我是真的很好奇你的看法。谢谢。 蒂姆库克 是的,谢谢你的问题,香农。如您所知,我们不对产品路线图发表评论。我确实认为在处理这些事情时要深思熟虑和深思熟虑是非常重要的。正如在许多不同地方讨论的那样,有许多问题需要解决。但潜力肯定是非常有趣的。很明显,我们在整个生态系统中集成人工智能和机器学习方面取得了巨大进步,并且正如您可能知道的那样,我们多年来一直将其融入产品和功能中。你可以看到,在跌倒检测、碰撞检测和心电图等方面,这些东西不仅是很棒的功能,它们还可以挽救人们的生命。所以这绝对是非凡的。所以我们是,我们认为人工智能是巨大的,我们' 香农十字 好的。谢谢。然后你能谈谈你的制造转移和制造足迹的多样化吗?我很好奇。显然,你们在中国有一个非常紧密的网络。那么它将如何转移到其他一些地区呢?当你开始越来越多地转移到中国以外的地方时,你是否从利润率的角度看到了任何影响,或者你对你所看到的有什么想法?是增长还是实际生产?谢谢。 蒂姆库克 我们的供应链是真正的全球化,我们在世界各地进行投资。我们在美国投资。我们也在其他一些国家投资。所以我们到处都生产产品。我们将继续在各地进行投资,我们将继续根据我们每天、每周等所学的知识寻找优化供应链的方法,以确保我们能够为我们的客户提供最好的产品和服务顾客。如果你退一步看看过去三年我们在供应链上的表现,尽管发生了一系列可怕的事情,如果你愿意的话,在大流行和芯片短缺以及宏观经济等因素之间,供应链一直具有令人难以置信的弹性,我们对自己的现状和计划感到满意。 万西摩汉 是的。谢谢。蒂姆,你曾在 12 月的季度收益中指出 Pro 模型受到严重限制。您是否特别在三月季度看到了 Pro 模型的赶超?混合比典型的好吗?你是否看到这种组合在 6 月季度重新正常化?也许你也可以评论 iPhone 的渠道库存水平,我会跟进。 蒂姆库克 当然。很难量化 Wamsi,但我们确实相信我们确实在 3 月季度重新获得了一定数量的销售额,显然我们必须将渠道设置在正确的水平。我们对我们在远期基础上拥有的渠道库存非常满意。所以我们确实认为有一些,但很难量化。 万西摩汉 好的。谢谢,蒂姆。蒂姆,作为后续,你最近推出了很多围绕 Apple Pay 的服务,你提到了先买后付高收益储蓄账户。随着时间的推移,您在哪里看到扩展和支付生态系统?您是否将支付生态系统视为一个独立的收入机会?或者更多的是让设备与我们更加密不可分?谢谢。 蒂姆库克 我们在支付方面的努力有点像我们在手表上所做的,我们专注于帮助人们在我们的金融产品上过上更健康的一天。我们正在帮助人们拥有更好的财务健康状况,例如 Apple Card 以及它不收费的事实,例如储蓄账户,正如您提到的那样,它的收益率非常有吸引力。所以我们正在努力帮助我们的用户,但这些事情显然必须独立存在。但我们非常以用户为中心,所以我们正在听取他们的意见,了解哪些事情为他们提供了关键点,并围绕这一点制定我们的路线图。Buy Now Pay Later 是我们刚拍完的另一个。但特别是在储蓄账户上,我们对它的初步反应感到非常满意。这太不可思议了。 大卫沃格特 伟大的。感谢您提出我的问题。蒂姆,我只是想回到也许有点深入研究渠道中的库存补货与我们从需求角度听到的情况相比,需求角度在 3 月季度从一些较大的运营商那里似乎有点疲软。这表现出相对较弱的升级率。因此,我只是想了解一下您今天在何处看到需求信号,以及您可能在一个月前甚至三个月前是如何考虑的。在这一点上,您可能想与我们分享需求的加速或任何类型的信号吗?然后我有一个跟进。 蒂姆库克 除了 Luca 给出的指导之外,我不想讨论我们在第三季度看到的内容。但对于第二季度,我认为你可能主要指的是美国航空公司。而且,如果您查看我们业绩的地理分布,美洲的业绩较低,主要是美国。其中一部分是,我相信这是宏观经济。部分原因是去年同期有更多的促销活动。所以我认为这就是你在那里看到的,我们在本季度的业绩非常出色,真的是在新兴市场,我们为在那里的业绩感到无比自豪。 大卫沃格特 伟大的。这很有帮助。然后在服务方面很快,除了你提到的宏观和数字广告和移动游戏的艰难竞争之外,你是否看到了消费者行为方面的任何东西?您是否看到所有不同服务的用户发生了变化,他们正在使用什么、他们如何使用它以及花在 Apple 服务上的时间?既然从技术上讲,我们有望完全摆脱 COVID,中国几乎完全重新开放,我只是想了解过去三到六个月用户或消费者行为发生了怎样的变化。谢谢。 卢卡·梅斯特里 大卫,是卢卡。正如你所说,我们当然在宏观经济环境中遇到了问题,特别是在广告和移动游戏领域,但在这些领域之外,客户的行为仍然非常一致。我们做得特别好,显然在我们最近推出的一些服务中,比如支付,随着 Apple Pay 和 Apple Card 的采用以及现在 Tim 提到的新服务,我们的增长率非常强劲,采用仍在继续增加。云是一个持续增长的领域。用户希望在他们的设备上存储更多的照片和视频以及更多的内容,因此他们采用我们的云服务,总体而言,App Store 中围绕付费订阅的模式继续强劲增长。我提到我们现在在平台上有超过 9.75 亿的付费订阅,这几乎是三年前的两倍。很明显,订阅量的增长非常强劲。 萨米克·查特吉 您好,感谢您回答我的问题。我想也许我可以在这里跟进 David 关于服务的问题。在过去,大流行前的增长率更多是在十几岁左右。今天的增长率,你所处的位置,即使我退出外汇影响更多的是低两位数。因此,我们经常从投资者那里得到的问题之一是,即使装机量增长似乎已经加速,这些更具周期性的驱动因素是否正在抑制增长,使其无法回到该水平,或者你是否查看更多有关恢复到这些增长水平所需要做的货币化的部署。请跟进。 卢卡·梅斯特里 Samik,正如我提到的,我们看到对宏观环境产生影响的领域是数字广告。如您所知,显然宏观环境在这方面没有帮助。还有移动游戏,我们看到了一些放缓,部分原因是宏观环境,部分原因是我们在 COVID 年期间的使用率非常高。但在这些领域之外,我们继续看到非常健康的增长率。 萨米克·查特吉 好的。也许我可以跟进,这更像是一个宏观问题。我不知道 Luca、你或 Tim 是否想接受这个,但显然这个宏在这一点上没有什么帮助。但是你在指南中暗示的是你的产品的势头保持相当稳定。您实际上是在引导整个业务的 FX 适度上升。我的意思是,您对客户的消费趋势有何看法?总体而言,消费者的消费模式是否会继续恶化?你在这里的势头只是股票收益的函数吗?我们应该如何考虑消费者的位置与您的产品独立于此的作用? 卢卡·梅斯特里 萨米克的一部分就是蒂姆所说的。我们在新兴市场的发展势头强劲,而这些市场我们的份额较低,这为我们提供了随着时间的推移实现增长的绝佳机会。这也有助于我们扩大安装基础,因为你可以想象,在我们市场份额较低的地方,我们往往会增加很多 Apple 生态系统的新用户。这增加了安装基础。从长远来看,它显然也提高了我们通过服务获利的能力。 阿米特·达里亚纳尼 我也必须这样做。我想,首先是 6 月季度的毛利率。他们似乎保持得相当好,特别是考虑到销售额连续下降的事实。所以,卢卡,我想知道你是否可以按顺序谈谈是什么推动了毛利率的增长。如果可以的话,它正在抵消缺乏杠杆作用。然后我还注意到您的毛利率指南范围是 50 个基点,通常是 100 个基点。这意味着什么?这意味着什么? 卢卡·梅斯特里 所以你是对的。我的意思是我们正在引导一个相当稳定的毛利率水平在一个非常高的水平。我们对这个周期的毛利率感到非常满意。几个季度以来首次,外汇,我们预计外汇在毛利率水平上连续持平。不幸的是,它在收入水平上仍然是一个不利因素,但在毛利率水平上,我们预计外汇不会成为一个因素。因此,您所指的季节性杠杆损失,我们预计将被成本节约所抵消。所以这应该给我们那个水平的利润率。如您所知,您问的是 50 个基点。我们之前也指导过 50 个基点的范围,特别是今年,因为在 12 月季度的第 14 周,我们' 日历年有点晚了,对吧。因此,我们对 6 月季度的利润率有了更多的了解。 阿米特·达里亚纳尼 知道了。这很有帮助。然后我想,蒂姆,如果我稍微回到印度的讨论,也许你可以将你今天在印度看到的情况与大约十年前在中国看到的情况进行对比。这是认为印度会有的合理增长,还是它与你在中国看到的教训不同? 蒂姆库克 我觉得每个国家都不一样,都有自己的旅程,所以不敢过多比较。但我在印度确实看到很多人进入中产阶级,我希望我们能说服他们中的一些人购买 iPhone,我们会看看结果如何。但现在,它运作良好。 克里希·桑卡尔 嗨,谢谢你提出我的问题。我的第一个问题是给蒂姆的。蒂姆,你主要是一家以消费者为中心的公司,但似乎与 iPhone、iPad 这些用于企业应用程序的硬件产品之间的界限越来越模糊。那么,有没有一种方法可以区分您今天的收入中有多少来自企业与消费者?企业 IT 支出放缓是否会影响您对 iPhone、iPad、Mac 等产品的前景,然后我会跟进。 蒂姆库克 在内部,我们对企业与消费者的比例有多少进行了估算。企业业务不断增长。我们一直非常关注 BYOD 计划,越来越多的公司开始采用这些计划,并让员工能够选择对我们有利的方法,我相信,因为我认为很多人都想在工作或 iPad 在工作。 所以,但就我们的收入而言,我们当然主要是一家消费品公司。 克里希·桑卡尔 明白了,蒂姆。感谢那。然后作为后续行动,显然有很多关于印度零售店开业的问题。我只是有点好奇。你还提到你希望在那里将很多人转换成 iPhone。你认为最大的机会在哪里?它主要是像 iPhone、iPad 可穿戴设备等硬件业务吗?或者你认为印度也有长期的服务机会吗?非常感谢。 蒂姆库克 我认为包括服务业在内的各个领域都有机会。显然,印度的 ARPU 较低,无论您是在谈论电视和电影流媒体还是音乐,ARPU 都比其他地区低得多。但如果你从很长一段时间来看它,我认为这是一个全面的好机会。 亚伦雷克斯 是的,感谢您提出问题。我想我的第一个问题是我想回到某种地理动态。我很好奇,当我们都在考虑中国的重新开放属性时,您将如何描述您在上个季度的过程中看到的需求塑造以及您如何看待重新开放的影响在接下来的几个季度里。 蒂姆库克 如果你看看中国,我们的收入在本季度同比下降了三倍,但我们实际上是在固定汇率的基础上增长的,而且与去年 12 月的季度相比,我们的评级也有所加快,正如你所知,有 14 周,据报道是负七周。因此,我们对我们的表现以及我们在重新开放时看到的加速感到满意,我们将看到本季度的表现。但如果你看看中国城市最畅销的智能手机,根据 Kantar 的一项调查,前五名中有四款。而且我认为在我在市场上看到的所有第三方数据中,在智能手机领域,我们相信我们在第二季度获得了份额。所以我们对此感觉很好。此外,中国在新买家方面有很多非常好的指标。例如,在 Mac 上,大约十分之六的客户是第一次购买 Mac。iPad 上也一样。如果您看一下手表,超过四分之三的顾客是第一次购买手表。因此,如果您愿意的话,买家指标非常非常好。本季度,我们的服务业务在中国创下历史新高。 亚伦雷克斯 非常有帮助,蒂姆。作为快速跟进,我想回到阿米特关于毛利率的问题。你谈到了外汇,那里的影响正在减弱。当你看你的毛利率时,我很好奇,显然有混合属性,有可能继续推动更高。但我很好奇当前的环境,您将如何描述组件定价动态以及您在当前季度的指南中的想法。 卢卡·梅斯特里 组件端的环境是有利的。我们已经看到组件价格在 3 月季度下降,我们预计 6 月季度也会出现同样的情况。 何雪梨 伟大的。感谢您提出我的问题。我希望你能谈谈 3 月季度的线性,也许是当前季度的前四个半周。看起来其他地方的情况正在放缓很多,但如果我的数学是正确的,你的第三财季指导暗示产品收入将比连续的季节性平均水平低一点,任何颜色都会有所帮助。谢谢。 卢卡·梅斯特里 我们说过,我们预计我们在 6 月季度的收入水平表现与我们刚刚报告的 3 月季度相似。请记住,我们的产品的发布时间总是不同,而且特别是在过去几年中,我们已经看到一定程度的供应中断。有时与 COVID 相关,有时与特定组件短缺有关。提醒您,在一年前的 6 月季度,iPhone SE 和 iPad Air 的发布对整个季度的影响,导致比较困难。所以我认为记住这些事情很重要。 何雪梨 好的,这很有帮助。也许快速跟进。你稍后再谈 Apple Pay。到目前为止反馈如何?您如何期望在接下来的几个季度内采用该服务?谢谢。 蒂姆库克 Apple Pay Later 和储蓄产品的反馈都非常好。我们认为它们都可以帮助客户过上更好或更健康的财务生活。所以我们对他们两人的第一天感到非常兴奋。 苛刻的库马尔 是的。大家好。谢谢你把我挤进来。蒂姆,你是最大的芯片公司之一。您不是组件制造商。您实际上使用自己的产品。但我们几乎从未听说过你们是受益者,Apple 是芯片法案资金或提议的研发税收抵免的受益者。我只是好奇你是否有资格获得其中任何一项。然后我有一个跟进。 蒂姆库克 我没有看到 Apple 直接参与芯片法案,但我们将成为间接受益者,因为我们的一些合作伙伴有望成为该法案的接受者,从而增加产能。因此,在这种间接基础上,我们会受益。 苛刻的库马尔 明白了。并感谢您的澄清。Luca,我想澄清一下你对 June 的看法。当你说 6 月的表现将与 3 月相似时,我假设与去年同期相比,6 月应该下降大约两个奇怪的百分比。这是公平的方式吗?然后我想问的问题,也许蒂姆的另一个问题是你认为你提供的服务中最大的机会在哪里?你做得很好,你刚刚创造了一个记录。但肯定有您认为可以做得更好的领域。 卢卡·梅斯特里 是的。因此,对于您关于 6 月业绩的问题,是的,与去年同期相比,与 3 月季度的同比表现相当。 蒂姆库克 我认为我们可以在所有方面做得更好。所以我不会只指出其中之一。如果你看看活跃设备的数量和活跃设备的增长,我认为,我们的服务在许多不同方面都没有得到充分渗透。所以我看待它的方式是他们中的许多人都有机会。 操作员 再一次,今天的会议到此结束。我们非常感谢您的参与。
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老虎证券
2023-05-05
A股头条:又一家“腰斩”,银行危机令美股承压;总舵主徐翔发声,又要开始折腾?白宫宣布首个AI监管计划
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夫特 688165:孙公司获得大众集团
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公司约2.23亿元采购订单 *ST光一 300356:收到深圳证券交易所股票终止上市事先告知书 晶盛机电 300316:控股子公司美晶新材上市辅导备案获受理 天铁股份 300587:签署3391.35万元橡胶减振垫买卖合同 甘咨询 000779:子公司中标水库扩建工程勘察设计项目 初灵信息 300250:收到浙江证监局警示函 *ST和佳 300273:收到股票终止上市事先告知书 南都电源 300068:中标中国移动通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目 瑞玛精密 002976:移动通讯AFU产品获客户批量订单 宁波建工 601789:子公司中标4.85亿元项目 交易提示 【新股申购】 1.华纬科技(深市主板) 申购代码:001380 股票代码:001380 发行价格:28.84 发行市盈率:36.72 申购评级:建议申购 2.德尔玛(创业板) 申购代码:301332 股票代码:301332 发行价格:14.81 发行市盈率:37.91 申购评级:建议申购 3.蜂助手(创业板) 申购代码:301382 股票代码:301382 发行价格:23.80 发行市盈率:34.71 申购评级:建议申购 4.晟楠科技(北交所) 申购代码:889086 股票代码:837006 【可转债交易提示】 特发转2赎回,进入最后交易日 【停复牌】 园城黄金 600766:实控人筹划控制权变更重大事项 5日起停牌 *ST恒誉 688309:5月8日起撤销退市风险警示 5日停牌一天 齐翔腾达 002408:要约收购已经实施完毕 5日起复牌 【限售解禁】
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金融界
2023-05-05
加够了还是加多了?美联储暂停加息那些事
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式降息模板,暂停加息后5个月降息。虽然
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金融危机导致美国经济有走弱迹象,但仍保持在健康增长区间,增加了联储的政策空间。联储抓住机会,在经济尚未萌芽明显放缓之际,预防式降息,最后成功实现软着陆。 另一种是加多了后的危机式降息,前期紧缩效应加剧经济失衡,如图6所示,美联储在衰退前进行紧急大幅降息。危机式降息背后的主要原因是经济结构失衡,随后3-4个月伴随着衰退的来临。在此种情形下从暂停加息到降息的距离时间长,且降息幅度大。 2007年的大危机为典型代表,15个月后才开始降息。前期货币紧缩过度下,房地产市场供需持续失衡。泡沫刺破后,引发大衰退。随后大幅降息至零利率水平。 综合来看,美联储一般会在“加够了”的情景“主动布局”,在“加多了”的情景下“被动补锅”,因此前者在暂停时间和随后的降息幅度上均要少于后者。具体来看,暂停加息后平均半年开始降息(图7)。从前期加息程度上观察,如果是加够了,平均5个月开始降息。但如果是加多了导致的降息,从暂停到降息的距离平均为8个月。 对照当前美国整体情况,与第一种情形更为相似。虽然市场押注第二季度开始衰退的“共识”在升温,但基准情形下未来3个月衰退应该不会发生。一是劳动力市场稳健,消费复苏动能仍在延续;二是长端利率破4%回落带动抵押贷款利率下降,房地产市场企稳;三是银行业危机传染性不足。根据此前报告指出,本次是流动性问题,尚未触发信用风险。综合上述三种原因,年内衰退风险有限。但值得注意的是,当下通胀压力迟迟未解,本次暂停时间将长于历史平均。因此将支撑美联储在本次加息后维持利率“更长,更久”。衰退与降息或延后到2024年同步出现。
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金融界
2023-05-04
上市公司晚间公告(5.5)
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7亿元 埃夫特:孙公司获得大众集团
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公司约2.23亿元采购订单 *ST光一:收到深圳证券交易所股票终止上市事先告知书 晶盛机电:控股子公司美晶新材上市辅导备案获受理 天铁股份:签署3391.35万元橡胶减振垫买卖合同 甘咨询:子公司中标水库扩建工程勘察设计项目 初灵信息:收到浙江证监局警示函 *ST和佳:收到股票终止上市事先告知书 南都电源:中标中国移动通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目 瑞玛精密:移动通讯AFU产品获客户批量订单 宁波建工:子公司中标4.85亿元项目 【停复牌】 园城黄金:实控人筹划控制权变更重大事项 5日起停牌 *ST恒誉:5月8日起撤销退市风险警示 5日停牌一天 齐翔腾达:要约收购已经实施完毕 5日起复牌
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金融界
2023-05-04
晚间公告全知道:15天8板中国科传风险提示,公司目前未投资开展生成式人工智能有关业务
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亿元。 埃夫特:孙公司获得大众集团
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公司约2.23亿元采购订单 埃夫特公告,近日,公司下属孙公司GME收到大众集团关于
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普埃布拉工厂Tayron项目中H102方案中Jetta A7平台集成的采购订单,项目总金额预计约2.23亿人民币(2920.07万欧元,不含税),约占公司2022年度营业收入的16.82%。 *ST光一:收到深圳证券交易所股票终止上市事先告知书 *ST光一公告,收到深圳证券交易所股票终止上市事先告知书,公司股票可能被终止上市。 晶盛机电:控股子公司美晶新材上市辅导备案获受理 晶盛机电公告,公司控股子公司美晶新材已向浙江证监局办理了首次公开发行股票的辅导备案登记,5月4日浙江证监局正式受理了辅导备案登记,辅导机构为国泰君安证券股份有限公司。 天铁股份:签署3391.35万元橡胶减振垫买卖合同 天铁股份公告,近日,公司与中铁一局集团新运工程有限公司签署《橡胶减振垫买卖合同》,合同金额为3391.35万元。 甘咨询:子公司中标水库扩建工程勘察设计项目 甘咨询公告,公司全资子公司甘肃省水利水电勘测设计研究院有限责任公司中标祥云县三甲水库扩建工程可行性研究阶段勘察设计及相关专题报告编制项目,该工程计划施工总工期为5年,工程匡算总投资约6亿元。 初灵信息:收到浙江证监局警示函 初灵信息公告,公司及相关人员收到浙江证监局出具的警示函,公司在深圳证券交易所投资者关系互动平台回复投资者时以及2023年2月2日发布的《股票交易异常波动公告》中未能完整、全面地介绍和反映智能对话平台业务的业务实际情况,违反了《上市公司信息披露管理办法》相关规定。 *ST和佳:收到股票终止上市事先告知书 *ST和佳公告,收到深圳证券交易所股票终止上市事先告知书,公司股票可能被终止上市。 盈趣科技:公司与厦门联通暂未涉及GPT方面的合作 盈趣科技在互动平台表示,公司与厦门联通主要开展“5G+工业互联网”方面的合作,目前暂未涉及GPT方面的合作。 南都电源:中标中国移动通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目 南都电源公告,公司为中国移动2022年至2024年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目的中标单位,中标金额(含税)约为2.34亿元,占2022年公司经审计营业收入的比例约为1.99%。 瑞玛精密:移动通讯AFU产品获客户批量订单 瑞玛精密公告,近期获得全球知名通讯设备商的AFU产品(5G基站天线滤波器一体化单元产品)订单,合计订单金额1.145亿元。 宁波建工:子公司中标4.85亿元项目 宁波建工公告,全资子公司建工建乐为慈城新城CC09-06-01a、01b、02地块建设项目二期(施工)Ⅰ标段中标单位,中标价为4.85亿元,计划工期1080日历天。 【停复牌】 园城黄金:实控人筹划控制权变更重大事项 5日起停牌 园城黄金公告,控股股东、实际控制人徐诚东正在筹划可能导致公司控制权发生变更的重大事项,股票自5月5日上午开市起停牌。 *ST恒誉:5月8日起撤销退市风险警示 5日停牌一天 *ST恒誉公告,公司股票将于5月5日停牌一天,于5月8日开市起复牌。公司股票自2023年5月8日开市起撤销退市风险警示。公司股票撤销退市风险警示后,股票简称由“*ST 恒誉”变更为“恒誉环保”。 齐翔腾达:要约收购已经实施完毕 5日起复牌 齐翔腾达公告,在3月27日至4月25日要约收购期限内,最终有1963个账户,共计2.07亿股股份接受收购人发出的要约。目前,本次全面要约收购已经实施完毕。公司股票及可转换公司债券自5月5日(星期五)上午开市起复牌。另外,全资子公司青岛思远8万吨/年甲乙酮装置运行及催化剂使用寿命已达周期上限,为确保生产装置的安全、平稳运行,公司将于近期进行例行停车检修,预计停车检修时间55天。
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金融界
2023-05-04
2023年Q1市场回顾:寻找美元体系真正的对手盘
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爱尔兰、巴西、法国、沙特阿拉伯、德国、
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、以色列、科威特、哥伦比亚、瑞典、巴哈马、越南和秘鲁。这一趋势反映了人们越来越认识到美国债务经济模式的反噬效应,各货币当局很清楚美国债务 — — 作为一种核心美元资产 — — 的不可靠性。同时,这一趋势也符合我们在2022年10月18日发布的《手整体插在口袋里的美联储过分自信》中所预测的:“美联储大幅加息、美元快速升值将进一步加速部分国家的去美元化和去美债化进程”。 美元:在国际金融市场中沦为武器 4月7日发布的美国3月非农就业报告显示劳动力市场具有弹性,超出预期。同时,4月12日公布的美国消费价格指数(CPI)有所回落。尽管市场对美元指数脆弱性的担忧加剧,但美国经济活动较为合理,通胀压力有所消退。我们认为整体环境可能推动美联储的货币政策紧缩周期接近尾声。 Source: Bureau of Labor Statistics 此前美联储激进紧缩、资本大量回流美国形成的“美元荒”。全球的“美元荒”变本加厉,但并未引发市场流动性危机。2023年第一季度,美元泛滥导致外资涌向美元资产的节奏已经放缓。因此,我们认为美元指数可能在未来几周下探年内低点然后维持震荡。 最重要的是俄乌战争让美元系统的使用者清楚地认识到,美元储备是可以被美国冻结的。全球金融市场逐步脱钩和多极化分裂是目前的趋势。如果美元体系的价值下降,其对手盘的价值将上升,且会有至少一个强势货币崛起。 结论:回到32000美元上方 我们认为,当某些国家基于国家信用的法币因债务危机进一步崩塌的时候,比特币将尽显对抗整个债务金融体系的本色。只要债务规模还在扩大,比特币这个信用再生池里面的金源将继续扩大。在2023年下半年,我们预计比特币将升至32000美元上方。我们对于以下比特币的催化剂充满期待: 通胀降低 能源问题缓解 俄乌战争停火 M2供应逆转 以上因素将推动新的牛市的开始。我们认为消费者会逐渐将比特币视为价值储存工具和M2通胀的对冲工具,而非直接的CPI通胀对冲工具。尤其是处于多极化摩擦中间地带的新兴市场中,比特币将成为美元霸权最佳的中性替代品之一。同时,如果我们预期的经济衰退情况发生,Fed很可能会暂停加息,而货币超发和政府预算赤字将继续。 我们仍然维持去年《手整体插在口袋里的美联储过分自信》这篇文章中的看法:“笔者预计明年年中CPI同比有望降至5%下方,同时明年失业率将持续上行,这将给美联储结束加息以最好的理由”。本轮全球“美元荒”暴露了现行国际货币体系的内在缺陷,叠加地缘政治因素的影响,有助于推动国际货币体系的多极化。 美元体系的对手盘必然比现在的美元系统管理者拥有更少的权力和更少的自由裁量权,这从根本上消弭了法币被小部分的国家威权主义者将其武器化的风险。在这个背景下,比特币本身的完全非国有化叙事是更明智的选择。比特币的大规模自由化可以极大降低政治管理中利益集团的冲突概率。 总之,我们认为当前处在一个经济周期非常重要的拐点,美联储最大的问题在于仅仅管理经济增长和通胀问题,当经济发生不可预知的危机时,美联储面临的挑战会更大。在这种情况下,如果没有特定于加密货币的坏消息出现,比特币价格只要反弹,就可以重新攀上32000美元的高度。 来源:金色财经
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金色财经
2023-05-04
“年底降息”信号突袭!比特币攻破2.9万、黄金冲上2055美元 白银创一年新高
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因是动荡导致秘鲁的矿山产量受到打击,而
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、阿根廷和俄罗斯的产量有所攀升。调查显示,去年的总供应量为10.047亿盎司,而2021年为10.045亿盎司。 Keith展望,短期内Monetary Metals预测银价接近28美元,金价接近2200美元/盎司。这表明黄金期货价格创历史新高,白银期货价格创下2021年年中以来的最高水平。
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会员
小萧
2023-05-04
浙商证券:给予顾家家居买入评级
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、聚焦内生外贸床垫、拓展顺利,后续搭载
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基地(不受反倾销影响)有望进一步抬升供应链份额。自欧亚非总分管外销以来,不断聚焦精益制造提效与客户结构优化,看好外贸业务利润率持续改善。 财务指标:毛利率提升显著,经营性现金流改善 (1)毛利率:22全年毛利率为30.83%(+1.96pct),毛利提升主要系外制降本、板材利用率提升、材料采购降本显著。23Q1毛利率为32.13%(+2.28pct)。 (2)费用率:22全年期间费用率为19.38%(+0.87pct),主要系销售&管理费用率提高,部分被汇兑收益抵消。22全年归母净利率10.06%(+0.99pct)。23Q1期间费用率为21.47%(+3.14pct),主要系财务费用率提高。23Q1归母净利率10.12%(+0.36pct)。 (3)现金流改善:22全年经营现金流24.10亿(+18.08%),23Q1现金流1.52亿(+129.15%)。截至22年末存货18.83亿,较去年同期减少5.58亿;应收账款及票据为10.36亿,较去年同期减少6.63亿;应付账款及票据20.14亿,较去年同期减少0.21亿;合同负债15.31亿,较去年同期减少8.66亿。 盈利预测与估值 我们认为顾家家居是软体+定制一体化大家居强α龙头,运营逐渐零售化,份额提升确定性强,看好其作为消费白马长期价值。预计23-25年实现收入207.33亿(+15.11%)、242.85亿(+17.13%)、282.85亿(+16.47%),归母净利20.98亿(+15.76%)、24.8亿(+18.24%)、28.55亿(+15.11%),对应PE分别为14.53X、12.28X、10.67X,维持“买入”评级。 风险提示 大店模式推广进度不及预期,行业价格竞争加剧 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券尉鹏洁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.06%,其预测2023年度归属净利润为盈利21.53亿,根据现价换算的预测PE为14.15。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级17家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为47.95。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,顾家家居(603816)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-05-04
蓝思科技:4月26日召开分析师会议,财通证券资产管理有限公司、国信证券股份有限公司等多家机构参与
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相信未来可以获得比较好的增长。 问:请
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子公司的投资规模和角色? 答:首先公司是根据客户比较长期的需求去投资工厂的,现有工厂的规模只是租用了一栋厂房,不同的产品各设一条生产线,投资的资金 1.5 亿元人民币左右,员工只有几十人。全自动生产线经过国内测试成熟后,送到
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重新组装,所以只需要少量技术人员,现在设备已经安装调试并试产,相信在下半年可以创造一些收益。如果客户对我们有更大的需求,随时可以加大投资规模。 问:新成立新能源公司有什么考虑?公司光伏板块的发展计划及资本开支规模? 答:公司本身用电量很大,对能源有较大需求,有上万亩的工厂和生活区可以在屋顶建设光伏电站,并且客户也希望公司使用绿能。因此公司考虑从玻璃的薄化深加工、电池、模组到储能进行垂直整合。在政府的大力支持下,公司在浏阳新成立湖南蓝晶光伏科技有限公司,主要生产光伏电池。电站的建设方在公司各园区的屋顶及周边地区建设光伏电站,建设方采购公司的电池,公司又向电站采购电力,还可以通过和客户、储能公司等合作配套储能设施,通过削峰填谷达到优化用电成本的效果,公司在这种模式中既是客户又是消费者,还能够得到绿证,各方均可受益。 蓝思科技(300433)主营业务:研发、生产、销售中高端触控防护玻璃面板、外观防护新材料等智能终端外观防护零部件。 蓝思科技2023一季报显示,公司主营收入98.39亿元,同比上升5.41%;归母净利润6454.86万元,同比上升115.69%;扣非净利润-1558.44万元,同比上升96.34%;负债率39.11%,投资收益-630.56万元,财务费用2.69亿元,毛利率15.95%。 该股最近90天内共有2家机构给出评级,增持评级2家。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流出2363.31万,融资余额减少;融券净流出8226.27万,融券余额减少。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,蓝思科技(300433)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标3.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
2023-05-03
中国银河:给予顾家家居买入评级
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地运营能力提升,完成越南餐椅工厂投产,
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基地启动Interpuerto新基地建设。2022年,外销实现营收70.34亿元,同比增长1.68%。 投资建议:公司为软体家居龙头,大家居战略赢得先机,持续推进品牌、产品及渠道建设,具备全方位竞争优势,预计公司2023/24/25年能够实现基本每股收益2.55/3.02/3.51元,对应PE为15X/12X/11X,维持“推荐”评级。 风险提示: 需求不及预期、原材料价格大幅波动、行业竞争加剧。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,天风证券尉鹏洁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.06%,其预测2023年度归属净利润为盈利21.53亿,根据现价换算的预测PE为14.15。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有16家机构给出评级,买入评级14家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为47.95。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,顾家家居(603816)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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2023-05-03
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