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东吴证券：给予华利集团买入评级
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22 年越南新工厂产能爬坡， 23 年印尼/越南新工厂投产、英雄心产能并表。 22 年公司产能 2.38 亿双/同比+1986 万双/yoy+9.1%，产能提升来自越南三个新工厂产能顺利爬坡， 22 年末永山/威霖/弘欣月产能分别达到94/88/48 万双（满产产能为 100-120 万双/月）。受下半年品牌客户订单转弱影响， 22 年产能利用率同比-4.9pct 至 90.9%。 23 年预计在越南及印尼各有 1-2 个新工厂投产（印尼/越南分别至少投产 1 个新工厂，分别预计于 23 年 8 月/10 月开始投产），叠加新收购的英雄心（ 1000 万双产能）于 23 年 1 月起并表，公司 23 年产能有望进一步扩张。　　产能利用率下滑拖累毛利率，但在税率下降弥补下，净利率持平略降。22 年毛利率 25.86%/yoy-1.38pct，主因下半年客户订单调整、产能利用率有所下降。归母净利率 15.69%/yoy-0.15pct 持平略降、较毛利率下滑幅度收窄，受益于所得税率同比下降 4.8pct 至 21.1%，预计未来保持该税率水平。　　盈利预测与投资评级：公司为全球领先运动鞋专业制造商， 22 年业绩总体维持稳健增长、价格提升贡献较大。 22Q4 在海外经济降温、客户去库影响下，公司销量承压同比下滑、我们预计这一趋势在 23Q1 将有所延续、至下半年有望改善。产能扩张持续推进中， 23 年预计在越南/印尼均有新工厂启动投产。考虑下游客户去库影响，我们将 23-24 年归母净利润从 37.2/42.9 亿元下调至 33.0/40.1 亿元、新增 25 年预测值 47.1亿元，对应 23-25 年 PE 为 17/14/12X，公司客户资源、生产能力优秀，长期稳健增长可期，维持“买入”评级。　　风险提示：外需疲软、客户库存去化进度不及预期、订单波动等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，浙商证券马莉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.8%，其预测2023年度归属净利润为盈利33.61亿，根据现价换算的预测PE为16.42。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级26家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为76.72。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，华利集团（300979）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-23
东方铁塔双主业发力盈利8.25亿倍增继续扩产上半年百万吨氯化钾达产达标
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颗粒钾供不应求。此外，粉钾也在中国以及印尼等区域站稳了市场，受到了更多客户的青睐。　　双主业应对周期风险　　无论是钢结构业务，还是化肥业务，均具有较为明显的周期性。东方铁塔双主业运营，目的是应对周期性波动风险。　　目前，东方铁塔主营业务涉及钢结构行业和钾肥行业，实行双主业运营。在这两个行业，公司均具有较强的市场竞争力。　　钢结构行业是一个资质门槛较高的行业。东方铁塔拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质、钢结构工程专业承包壹级资质、钢结构制造企业特级资质。能够承揽电厂钢结构、重型工业厂房、多高层重钢结构、大跨度空间钢结构、电力锅炉钢架等各种类型的钢结构工程。不同于国内大部分钢结构企业专注某一特定类别产品生产，公司的钢结构涉及电力、新能源、广播通信、石油化工、民用建筑、市政建设等多领域，能够根据下游各行业景气周期及时调整产品结构。　　东方铁塔称，国内钢结构及铁塔类产品市场化程度较高，竞争异常激烈，多年来，公司拥有了国家电网、南方电网等在内的国有特大型企业客户，各类产品的综合表现处于行业领先。公司具备业内领先的新产品、新工艺和设备工装的开发能力。2022年，公司继续加大研发创新力度，研发投入 7067 万元，占营业收入的 4.03 ％，加快对钢结构类产品生产线的技术化改造，通过生产技术改造提高公司产品质量及成本竞争能力。　　钾肥业务方面，全球钾盐资源分布极不均衡，高度集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯等少数国家，三国合计约占全球总储量的 60％以上。中国钾盐资源相对匮乏，且固体钾矿缺乏，钾资源以含钾卤水为主，目前，国内尚未发现大型固体钾盐矿。近两年来，受到地缘政治、人口增长等多重因素影响，钾肥供给持续偏紧，进入高景气周期。　　东方铁塔超前布局，持续推进产能扩张。汇元达的全资子公司老挝开元在老挝境内拥有141平方公里的钾盐矿权益，截至2022年底的产能为年产50万吨氯化钾，为老挝境内现存产能最大的氯化钾生产企业，产品主要销往中国、印度和越南、泰国、马来西亚、新加坡等东南亚国家。公司“老挝甘蒙省钾镁盐矿 150 万吨氯化钾一期项目工程（50 万吨）”项目建设全面推进，预计今年上半年，实现年产 100万吨氯化钾达产达标。　　钢结构与化肥业务，二者都具有周期性。但分析人士称，钢结构业务与宏观经济相关，化肥业务与地缘政治、全球粮食市场波动等有关。两大业务之间并无关联，周期性不尽相同，存在平抑周期风险的空间。
金融界2023-04-21
桥水创始人达利欧计划在阿布扎比开设家族理财室分支机构
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表示，他们的一项联合举措是一个帮助开发印尼新首都的项目。Group 42是一家由阿联酋国家安全顾问Sheikh Tahnoon bin Zayed领导的人工智能公司。　　达利欧的身家净值估计超过160亿美元。
金融界2023-04-20
消息称桥水达利欧将在阿联酋设家族办公室
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情人士说，他们的联合倡议之一是帮助开发印尼新首都的一个项目。　　达利欧的净资产据估计超过160亿美元，他加入了在阿联酋设立办事处的越来越多的富豪行列。
金融界2023-04-20
国际货币基金组织预测未来5年全球经济靠中国
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11.3%次之。中、印、美之后分别为印尼、德国、土耳其与日本，但是，其对全球经济增长贡献的占比约均不到3.6%，预计带动全球经济75%增长的集中于20个国家地区，中国、印度、美国、印尼4国就占超过50%。国际货币基金组织预计，到2028年底时，巴西、俄罗斯、印度和中国“金砖4国”对全球经济增长的贡献将接近40%，超过七国集团(G7)。总体而言，国际货币基金组织预期今后5年在高利率环境下，全球经济增长约为3%，前景堪称30多年来最黯淡。国际货币基金组织的报告还凸显近期欧美的银行业动荡和顽疾般通胀恐引来的衰退风险，今年3月美国的矽硅谷银行、地区性的Signature银行、加密货币银行Silvergate接连倒闭，瑞信贷也因财务危机遭瑞土银行并购。国际货币基金组织报告指出，风险就是经济前景整个呈现下滑趋势，随着全球经济对2020到2022年的冲击和近期银行业动荡进行调整，诸多不确定性因素为短、中期前景蒙上阴影。来源：金色财经
金色财经2023-04-19
台海局势持续紧张！印度尼西亚拟为35万在台公民制定“撤侨计划”
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护印太地区的自由开放及和平繁荣。针对印尼准备“撤侨计划”的消息，国民党“立委”陈玉珍4月17日表示，她之前参加外事活动时，和其他地区的外交人员曾进行讨论，大家都很关注台海局势。她听到不只印尼有“撤侨计划”，其他地区也有人提出，或增派安全人员来台做相关的准备。此前，菲律宾总统曾向外媒证实，去年8月就已备妥“撤离在台15万公民”的应急计划。日前，菲律宾向美国新增开放4个供美军进驻的军事基地，其中2个接近台湾。菲方声称此举是为了保护在台15万劳工的安全。中国驻菲律宾大使黄溪连表示，如果菲方真正担心在台公民的安危，就更应该旗帜鲜明地反“台独”，而非向美开放紧邻台海的军事基地，这样只会火上浇油、推波助澜。他称，中国是世界上最不希望台海发生冲突的国家，因为海峡两岸同属中华儿女，谁愿看到骨肉相残？但大陆绝不承诺放弃使用武力，保留采取一切必要措施的选项，针对的是外部势力干涉和极少数“台独”分裂分子及其分裂活动。
风枫2023-04-19
圣湘生物2022年年报：全生态布局加速推进，国际化平台型企业渐成
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　海外市场拓展方面，报告期内，圣湘生物印尼、法国、英国、菲律宾、美国、泰国、巴西等海外子公司/办事处相继成立，通过属地化运营进一步发掘本土市场及辐射周边国家的业务，进一步扩大公司的业务范围和全球影响力。其中，印尼本地化生产规划正有序推进。新冠抗原（自测）检测、猴痘检测、呼吸道病原体检测、分子POCT、血筛、HPV等众多产品也获得一系列重点国家/地区注册准入，并在多个国家中标了多个重大项目。　　创新研发方面，圣湘生物进一步强化科技创新力度，2022年全年研发总投入达3.37亿元，较去年同期大幅增长79.81％，研发人员相比2021年增加了167人，达到546人。同时圣湘生物还在长沙、北京、上海、成都等地新建研发实验室，在基因测序、肿瘤早筛、POCT等多个领域持续深入布局。　　在产业链布局方面，圣湘生物于报告期内与鹍远生物开展深度战略合作，共同成立合资公司，发力肿瘤早筛领域；战略投资First light Diagnostics公司，与公司的病原体微生物核酸检测产品形成良好的上下游互补。同时，公司前期孵化的原材料领域的康得生物、人工智能领域的元景智造、底层技术领域的索科亚、检测服务领域的圣维尔，前期投资的宠物检测领域的大圣宠医、基因测序领域的真迈生物等投资项目亦在稳步推进中。　　对圣湘生物近几年的年度报告进行梳理分析后可以发现，公司通过参股、开展战略合作、成立合资公司、对外投资等形式等形式逐步打通产业链各链条；通过打造集试剂、仪器、第三方医学检验服务、分子实验室共建等为一体的全产业链系统整体解决方案持续拓展业务纵深，正由国内领先的分子诊断企业向国际化平台型企业迈进。　　基于营收的稳健增长以及对未来发展的良好预期，圣湘生物拟再次向全体股东每10股派发现金红利4.321元（含税）。这将是圣湘生物自2020年上市以来的第6次分红，合计分红金额将超过16亿元。资料显示，自2021年10月以来，圣湘生物已实施3轮回购计划，累计回购资金达4.57亿元。上市3年，分红及回购累计金额超过首发募资总额。
金融界2023-04-19
印尼央行维持基准利率不变重点转向呵护经济增长
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　　随着汇率走强和物价压力消退，印尼央行连续第三个月维持基准利率不变。　　印尼央行周二将7天期逆回购利率维持在5.75％不变，符合调查的所有30位经济学家预期。自1月以来，该利率一直处于这一水平，此前印尼央行六个月累计加息225个基点。　　印尼再次维持基准利率不变，有助于维护本国经济稳定，应对全球经济放缓的影响。印尼上个月出口下降11.3％，创下2020年5月以来最差表现，主要因发达经济体需求疲软，大宗商品价格下降。　　不过印尼央行行长Perry Warjiyo仍认为该国投资和贸易表现“稳健” ，且随着通胀放缓推动消费增长，他预计国内经济增长将保持强劲。
金融界2023-04-19
【亚市直击】中国积极数据提振人民币！VIX恐慌指标大降，市场聚焦美联储升息步伐
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以寻找在暂停之后可能再次加息的迹象，而印尼央行预计将维持基准利率不变。一项衡量跨资产波动性的指标仍处于14个月低点，反映出人们越来越确信，银行业动荡和美国加息的最糟糕时期可能已经过去。另一个波动率指标VIX指数低于17，为去年年初以来的最低水平。尽管如此，美国银行业周一公布的业绩并没有完全缓解投资者的紧张情绪，即银行业能否迅速从今年早些时候困扰几家银行的动荡中反弹，因为全球最大经济体即将迎来盈利衰退。 “考虑到5%的无风险期待率，股票的风险回报在下半年看起来并不具有吸引力，”包括Marko Kolanovic在内的摩根大通策略师团队在一份报告中写道，“主要的脱节在于通胀迅速下降、经济软着陆的希望。” 其他方面，美国WTI原油周一录得一个月来最大跌幅后，油价上涨。金价小幅走高。
风起2023-04-18
BRI派发34.89万亿印尼盾股息分享斋月祝福
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印尼雅加达2023年4月18日 /美通社/ -- PT. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.（印尼人民银行）(IDX: BBRI)于2023年4月12日在雅加达派发现金股息34.89万亿印尼盾。此次派发股息基于2023年度股东大会的决定，会议决定BRI的派息率为2022年合并净利润的85%。 BRI Group在整个2022年强劲而可持续的业绩增长得益于公司的不断努力。尽管经济环境充满挑战，但BRI Group在全球经济不确定的情况下实现了强劲而可持续的业绩增长，成功录得净利润51.4万亿印尼盾，同比增长67.15%。因此，43.94万亿印尼盾将作为现金股息进行派发，占母公司所有者派息率的85%。该股息还包括公司于2023年1月27日向股东支付的8.60万亿印尼盾的中期股息。剩余的7.67万亿印尼盾（剩余15%的派息率），将作为留存收益进行分配。至于归属于印尼的至少53.19%股份或至少23.15万亿印尼盾的股息，将存入该国的国家国库账户。 BRI的总裁主任Sunarso表示，将股息支付率定为85%的决定是基于对公司财务状况的仔细评估，考虑到其强大的资本结构和最佳的流动性，这可以支持BRI的业务扩张，使公司能够预测未来的风险。Sunarso说：“保持85%的股息支付率将确保BRI的资本充足率长期保持在20%左右。” 派发股息是BRI致力于为所有利益相关者创造经济和社会价值的具体体现。Sunarso总结说：“BRI与人民做生意，并且以符合人民价值观的方式开展业务。BRI的利润通过税收和股息的形式再投资于人民。” 有关BRI的信息可参见www.bri.co.。
美通社2023-04-18

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