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回归增长驱动:VC 币如何走出叙事主义的困兽之斗?
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当前周期加密货币市值增长除以上一个周期
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行业融资总额。这个指标的逻辑也很简单,VC投资的目的是产生盈利,那么他们的投资需要通过下一个周期的市值增长来兑现。这个指标越高,VC 赚取高收益的概率就越大。 这里其实也会形成一个类似美林时钟的周期理论。加密货币具有投机性市值很大程度上是受外生因素驱动。如果一段时间投资很少,那么下一个周期就很容易产生财富效应,铸造牛市,而牛市又会带来Fomo情绪和融资便利性,带来过度投资,过度投资使得下一个周期无法变现,形成熊市,熊市又会带来投资不足,循环往复形成牛熊周期。 2020-2021 年是后 ICO 时代 VC 最幸福的时光,正常节奏的 VC 都在 2021-2022 年赚到了钱,这导致他们数倍扩大了自己的融资规模,所以我们可以看到 2021-2022 年融资总额超过 300 亿美元,估值数亿乃至数十亿美元的项目接踵而至,但直至今日,年协议收入超过 3000 万美元的加密项目也仅有三十家。 加密市场等级金字塔,VC 仅排第 6 2020-2021 的繁荣让一些应该倒闭或者应该在未来倒闭的基金活了下来,还拿到了本不该募集到的钱,这些钱又在2021-2022 让一些本应不存在的项目继续存在,甚至以不合理的估值融到了不合理数量的钱,最终导致 2023-2024 这些项目以不合理的估值出现在二级市场。 到这里为止,似乎 VC 就是市场下行的罪魁祸首,但事情还在不断快速变化,这场大规模的(-3,-3)正在像黑洞一样,把越来越多的参与者裹挟到其中,而 VC 由于合同和 Vesting 的限制,反而是这场大逃杀游戏中的弱势方。按照「更容易获得低成本、高流通率」排序,VC 仅能排到第 6 层。 在缺少外部现金流(市场全局的协议收入或者新资金进入)的情况下,每一个层级的盈利都来自于对其下面层级的剥削,并从市场中抽走流动性,这一过程又会导致下一层级不信任的加剧,从而让内卷越来越严重。 增长,增长,增长! 大内卷时代下项目和代币的死亡率会大幅度提升,自上而下的「技术论」、「背景决定论」、「叙事主义」将更大程度上由充分条件转变为必要条件,核心驱动因素将切换为「真实增长」,包括真实用户增长、真实收入增长与真实采用率增长。 有机增长:一个合格 CMO 的薪资不应该低于 CTO 当前市场普遍存在两个错误的认知: A. 技术或者产品比市场更重要。所有的协议或者项目的本质都是一门生意,而生意的本质就是利润,那么所有事情都可以简化为两个步骤:(1)创造一个产品;(2)把产品卖出去。对于大多数 Crypto 项目而言,(1)对应着技术与产品,(2)就对应着市场。流动性足够充裕的意味着供不应求,任何产品都可以找到合适的买家,但在大内卷时代流动性严重匮乏,项目所面临的只有增长或者死亡。 B. 数据的增长就是增长。不可否认,任务平台/社群工具/运营活动正在发挥越来越大的作用,但无论是 Markting Team 还是 Marketing Agency 都不应该对此过度依赖而成为工具的搬运工。 通过任务平台实现社群社媒增长,打包批发 KOL 转发重复信息,Discord 在一声声说的 GM/GN 累积到 1000+,Airdrop Hunter 在激励下多开 1000 账户,8% 固定收益招揽大户,最终 50w 社群规模,日均 100w 曝光,20w 有效账户,10 亿美元 TVL 等冷冰冰数据出现在融资Deck和交易所上币决策会上...... 这显然是一种「真实增长」,而「真实增长」应该与产品战略高度融合,与运营路线匹配,且在剔除非可持续因素(如抽奖、短期激励,积分)的情况下仍能保持高比例的留存。 一个真正优秀的 CMO,应当有 70% 的时间进行战略观察与思考,20% 的时间用于制定计划,10% 的时间执行并取得 100%+ 的效果。 KOL 合作的第一步是与 CEO 一对一沟通 KOL的作用被低估并且错配,核心原因在于路径的错误。一方面,最近 KOL 或 KOL 轮几乎成为了贬义词,在于部分KOL或者矩阵账户无差别、无任何底线的流水线式推广,让用「谈KOL色变」。但市场仍存在许多非常优质的KOL,市场增长中同样存在二八定律,80% 的影响力是由 20% 的人提供。且这些KOL往往还拥有多重属性,他们所能够提供的远不止于市场和品牌层面,还包括产品、战略层面的建议,资源网络,甚至部分KOL能不低于中小型VC的投资。而这些KOL一边贡献自己的价值,一边背着“割韭菜”的锅,甚至还要亏更多的钱,从一级亏到1.5级,再到KOL轮,最后是二级市场。 这是一种典型的「逆向选择」。越低质量的 KOL,参与推广或者 KOL 轮的动机也就越强,而越劣质的项目,给出的条件也越优厚,甚至可以被打包出售。对于创始人而言,你真的愿意相信一个愿意接任何推广任务的 KOL 能给你的项目带来增长吗? 某种意义上来说,KOL 也是一种客户,一方面,如果连 10-20 个 KOL 都无法相信你的计划,那市场又会如何相信?另一方面,如果创始人连关键的 KOL 都不熟悉,那又何谈熟悉整个赛道呢?所以解决方案也很简单,KOL List、Agency或是中间人只能起到辅助作用,创始人或者团队成员必须去和每一个重要的 KOL 进行至少一次一对一的沟通。 将协议收入列为最高优先级增长指标 加密市场给人带来的一大错觉是,发币很容易,资产化很容易,退出很容易,进而让人忽略了一个事实:资产刺激(包括代币/NFT/积分发行、任务平台、激励测试网等)的增长永远只是一次性的,而真正的可持续性增长源自于可持续的商业模式带来的可持续性收入。 可持续的第一步是有一个可靠的收入来源。客观来说,Crypto 并未实现大规模的采用,这也意味着有限协议收入。通常来说协议收入会有两个来源,第一类是外部来源,例如 Tether 可以通过赚取 RWA 和 Stablecoin 的息差获取收益。第二类是内部来源,例如公链可以赚取 Gas Fee,交易所可以赚取交易费用,链上交易和二级市场交易都是客观存在的交易。如果协;可持续的第二步是确保协议有实现盈余的可能性。协议收入类似企业的主营业务收入,但主营业务收入并不意味着利润。有一种说法是,如果一个协议需要依靠发币才能维持,那么他的发币毫无意义。这里的逻辑在于,发币是一种「外部输血」的行为,我们可以一次或者在一段时间内依靠输血运行,但不能是永久。经过许多年的发展,我们可以看到很多协议已经做到了这一点,例如部分交易所平台币保持净通缩,部分蓝筹公链/DeFi 的协议收入已经超过代币通胀。 可持续的第三步是构建有效的治理机制和经济模型设计。即使前两步得到实现,我们仍可能遇到一些问题,例如某些协议每年付出数千万美元的运营费用,某些协议在 Token 完成全部释放以后团队缺乏长期激励持续投入建设,不公平的代币分配等。而这些问题,需要包括核心团队、投资者、社区等多方主体的共同努力才能够解决。 90% 项目并没有建立真正的经济模型 大部分「VC」币面临的问题是代币流通量增长与业务不匹配的问题。比如上线 6 个月至 2 年这个周期内,团队/基金会/投资人/开发者激励/开始持仓的用户都开始解锁,最显著的是 OP 和 ARB,这两个至今流通率还在30%左右,生态发展的高峰期是提前于Token的周期的。而一些新竞争者问题更加严重,大量的ToC/ToB激励最终没有形成任何留存。真正的经济模型需要满足以下几个条件: 可以赚取或未来可以赚取可持续性协议收入。例如许多协议已经实现或者可能真正实现可持续性,例如:(1)Curve协议可分配收入已经超过通胀产出。(2)MakerDAO 的年化协议净收入超过 5000 万美元,而 Endgame 的正式实施也在本季度开始。(3)Uniswap 引入前端费用,尽管初期饱受质疑,但现在 Uniswap 已经通过这一机制赚取数千万美元的收入。 代币周期与项目成长周期匹配。提高代币初始流通率降低长期通胀率,减少「虚流通率」带来的市值误估,延长/延后代币解锁周期,建立透明且具确定性的利益分配/回购机制。这些都是浅层但的确有效的解决手段。 将激励视为投资行为而非消费行为。许多项目(尤其是公链的大 Infra)在过去一段时间推出了大规模的 ToC 激励,也衍生出了空投产业,但这种激励本质是一种消费行为,用户贡献 Txs,公链付出激励,问题在于这是个一次性的行为,大部分用户是不会留存的。相反地,激励开发者是一个投资行为,有了生态项目,用户的交易需求能得到满足,就会产生 Txs,而且扶起来项目以后,项目可以做二次激励,这种投资行为才是可持续的。 解决筹码结构的阶级固化问题。正如我们在上一章指出的那样,当前市场参与者已经形成了泾渭分明的 7 层结构,而各个层级的筹码区别正在变得越来越大,这个过程中难免会产生作恶空间,例如通过一些手段以不透明的方式分配低成本或者免费筹码,这一切行为累加后,便是加权平均筹码的无限降低,进而导致市场估值的倒挂,加剧内卷。而阶级固化的终点只有两条,一条是改革,一条是革命,无下限地稀释筹码成本是不可持续的,事实上用户也已经用脚投票选择了铭文与MEME。 来源:金色财经
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09-12 15:16
Attestant 高管:以太坊需要“完善的信息传递方式”来吸引华尔街
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元化。 “它是一个应用商店吗?它是基于
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的互联网,还是‘数字石油’?”Lowe 问道。 “目前,以太坊只会引起感兴趣的人的关注——许多购买比特币 ETF 的人只是在寻找一种表现非常好的数字资产,”Lowe 补充道。 “但最终,我们将看到更精致的信息,ETH 将渗透到更广泛的意识中,”他说。 自 7 月推出以来,美国以太坊 ETF 的表现一直低于市场预期。 自推出以来,这九只以太坊 ETF 共计净流出 5.64 亿美元,9 月 10 日,它们打破了连续八个交易日没有净流入的记录。 与比特币 ETF 相比,以太坊 ETF 的发行量较少。资料来源:FarSide 质押将带来巨大胜利 Berryman 表示,质押是以太坊长期发展的另一个主要卖点,这将使以太坊 ETF 投资者通过基金持有 ETH 每年获得约 4% 的收益。 包括贝莱德、富达和富兰克林邓普顿在内的几家基金经理试图获得监管部门的批准,将质押纳入其 ETF,但遭到了美国证券交易委员会的拒绝。 Berryman 表示,排除质押是基金当时必须做出的牺牲,但他补充说,如果以太坊未来引入质押,那将是一个理想的情况。 “在某个时候引入质押是很有意义的。如果你要持有以太坊,那为什么不也把它质押呢?” 除了担心质押可能受到美国证券法的监管外,Berryman 表示,对于希望提供质押服务的 ETF 发行人来说,最大的挑战之一是流动性问题,尤其是在短期内。 质押的 ETH 可能需要几天时间才能提取——这对需要根据要求快速赎回标的资产股份的发行人来说是一个问题。 以太坊比比特币“更难” Lowe 补充道,即使质押永远不是一种选择,以太坊本身的发行计划也足以成为投资 ETH 的理由。 尽管许多人认为比特币是一种比以太坊“更难”的资产,因为比特币的供应上限为 2100 万 BTC,但 Lowe 表示,对于被稀缺性吸引的投资者来说,以太坊实际上拥有更优越的经济模式。 “当你用 ETH 支付 gas 费时,你实际上是把它从流通中拿走了,而比特币没有,”他说。 “它不会被卖给矿工。它会被销毁,从而减少流通供应。” Lowe 表示,比特币每四年区块奖励减半一次,从长远来看会带来重大的可持续性问题,而以太坊的发展模式可以避免这种情况。 “从纯数字来看,每年发行的以太坊比比特币少,”Lowe 表示,从长远来看,这对价值驱动型投资者来说是一个更具吸引力的前景。 来源:金色财经
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09-12 14:27
VELO 因“卖出新闻”事件而受到冲击:发生了什么?抛售还将持续?
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促进即时结算。 上周,Layer 1
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项目 Injective为 BUIDL 基金推出了代币化指数,旨在让散户用户接触该基金。 VELO/USDT 技术分析 TradingView 数据显示,VELO 隔夜失去 0.0155 美元的支撑位,跌至 0.01436 美元,并在此开始盘整。 虽然 VELO 从盘中高点 0.0193 美元大幅下跌后有所企稳,但在过去 24 小时内仍下跌了 15%。 在过去的几个小时里,VELO/USDT 对在将之前的阻力位 0.0143 美元转变为直接支撑位后,一直试图形成反弹走势。 每小时相对强弱指数 (RSI) 在超卖区域下方徘徊,最新价格为 27,这意味着 VELO 正面临显著的看跌压力,并且严重超卖。 每日收盘价高于 0.015 美元将表明之前的上涨趋势可能延续,但 0.02 美元左右的上限对其构成威胁,VELO 在 6 月份就曾陷入困境。 不过,如果进一步跌破当前支撑位,将表明上行模式正在被打破,并触发 8 月份上次测试的 0.011 美元的更强支撑位。 简单来说 目前Velo 加入了越来越多的利用贝莱德代币化短期国库基金为其生态系统提供的协议名单。VELO 是今日跌幅最大之一,本月的良好走势受到干扰,过去 24 小时内下跌逾 22%。 来源:金色财经
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09-12 14:17
DingPay:构建无缝连接去中心化应用生态的数字钱包
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技术不断演进的背景下,去中心化应用(DApps)已成为推动数字经济创新的重要组成部分。作为新一代数字钱包的典范,DingPay不仅提供卓越的加密资产管理功能,还通过内置的DApp浏览器,构建了一个无缝衔接去中心化应用生态的桥梁,为用户带来高度集成的数字化体验。 内置DApp浏览器:优化DApps访问体验 DingPay钱包内置的DApp浏览器是其核心优势之一,专为优化用户与去中心化应用的交互而设计。通过DingPay,用户无需离开钱包应用,即可直接访问和使用各种去中心化应用,从而避免了繁琐的操作流程。这一功能不仅提升了用户体验,还显著提高了操作效率,使得用户能够更轻松地在
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网络中进行多样化的资产管理和应用操作。 多链兼容:支持广泛的
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网络 DingPay钱包的设计充分考虑了用户对多链支持的需求。其DApp浏览器不仅兼容以太坊、币安智能链等主流
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网络,还在不断扩展对更多公链的支持。这种多链兼容性确保了用户可以在不同
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上自由管理和交互各类数字资产,进一步增强了DingPay在去中心化应用生态中的适应性和灵活性。 安全性与便捷性的双重保障 在用户体验便捷性的背后,DingPay同样注重用户资产的安全性。内置DApp浏览器不仅提供了流畅的操作体验,还通过多层次的加密机制保障了用户的交易安全。在每一次与DApps的交互中,DingPay都为用户提供了全面的安全防护措施,确保所有操作均在最高安全标准下进行。 未来:DingPay推动去中心化应用的广泛普及 DingPay钱包的使命不仅在于优化用户的数字资产管理体验,更在于推动去中心化应用的广泛普及。通过持续增强DApp浏览器的功能和多链支持,DingPay正致力于为用户构建一个更加开放、互联且安全的数字经济生态系统。 在未来,DingPay将继续以用户需求为导向,不断创新与进化,确保其在去中心化金融和应用生态中的领导地位,为全球用户带来更加便捷、安全和专业的数字资产管理解决方案。 来源:金色财经
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09-12 14:17
4 种不容错过的加密货币、未来牛市爆发100倍潜力
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SuperVerse 专注于开发尖端
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产品,其生态系统的核心是 SUPER。该代币在创收方面发挥着关键作用,并支持平台内的各种功能。 OM MANTRA (OM) 显示出复苏的迹象,交易价格从 0.94 美元升至 1.02 美元。尽管 1.01 美元的阻力位仅受到轻微测试,但该代币正处于盘整阶段。其 10 天和 100 天移动平均线分别为 0.89 美元和 0.94 美元。RSI 为 39.70,随机指标为 32.99,表明 OM 超卖,表明很快可能出现强劲反弹。 如果 OM 突破阻力位,其涨幅可能超过 100%,这使其成为未来增长的有希望的选择。这种技术前景为代币的发展轨迹描绘了一幅积极的图景。 2024 年,MANTRA 因符合监管标准而受到关注,同时它专为机构和开发者打造。它以无需许可的
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形式运行,但支持需要许可的应用程序。Cosmos SDK、IBC 和 CosmWasm 兼容性可确保顺畅的通信和强大的智能合约功能。MANTRA 拥有一套主权 PoS 验证器以确保安全,每秒最多可支持 10,000 笔交易,效率极高。 DRIFT Drift 在 Solana
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上运营,提供具有各种交易选项和盈利机会的去中心化交易所 (DEX)。它专注于永续期货合约,允许无到期日的杠杆和投机交易。此外,它还提供现货交易以直接购买资产,以及掉期交易以方便资产交换。 用户还可以通过借贷和质押保险基金来获利。这些多样化的选项可以满足不同的交易策略,从而提高用户参与度。 最近,DRIFT 的价格飙升了 16.06%,表明短期兴趣强烈。市场相当活跃,流动性比率为 0.3897,当前价格为 0.5394 美元。然而,其 14 天 RSI 为 100.00,表明该代币处于超买状态,暗示可能很快回调。 Drift 的预测市场交易量在短短一周内增长了 3,398%,超过了 PolyMarket 等山寨币,表明人们对该平台独特产品的兴趣日益浓厚。 来源:金色财经
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09-12 14:16
9.12消息利好 但是比特币先砸盘清算多头在拉涨
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类为个人财产; 6.福特和丰田加倍投入
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领域,专利提交数量激增; 7.美国CPI公布后:美联储9月降息25个基点的概率升至85%; 8.美国NCUA副主席Kyle Hauptman支持加密货币与稳定币发展。 BTC行情分析 比特币在昨天想要尝试突破58000的位置,但是尝试两次之后都失败了,然后价格就开始向下回调,最低的回调点位甚至是短暂跌破了56000的位置,但是之后的行情却是马上快速的出现了反弹,相比于昨天的下跌回调这个反弹是更为快速的。现在的价格又是来到了58000的附近,想要再去尝试突破上方的阻力,一小时级别目前看起来已经出现阴线走势,但是很显然多头还没有放弃去突破。还有昨天我们关注的昨天晚间发布的美国CPI的数据情况,数据表明美国8月未季调核心CPI年率录得3.2%,与预期、前值持平,此前连续四个月走低,是一个利好的情况。然后当前据CME“美联储观察”,美联储9月降息25个基点的概率为85%,降息50个基点的概率为15%,在CPI公布美联储9月降息25个基点的概率为71%,降息50个基点的概率为29%。然而在此之前大家认为,美联储如果在下个月降息五十个基点,那将表明经济出现衰退,对于整个投资市场不管是美股还是比特币都是利空的。 那在CPI数据发布之后现在在大环境方面是利于比特币的,而且根据我个人的经验来看,一般根据市场推测美联储降息预期,一旦这个预测的概率超过80%,那么基本上一定就会发生。 但是在昨天晚间CPI刚开始公布的一瞬间,其实正是比特币开始快速下跌的时候, CPI数据的公布是在晚间的八点半,然后比特币的价格稍稍反弹之后马上就开启了快速的下跌瞬间跌破了56000。 然后到晚间十点多的时候价格才又重新开启快速上涨趋势,那这样的情况也是很显然的,虽然消息是利好的,但是庄家不会让太多的多头赚到钱,虽然消息面利好,但是先砸盘清算多头,然后再去拉涨行情还是非常险恶的。 来源:金色财经
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09-12 14:07
加密进化论 04 期|OKX Ventures Fundamental Labs:基础设施的进击之路
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亿美元。它专注于在全球范围内探索最好的
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项目,支持前沿的
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技术创新,促进全球
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行业的健康发展,并投资于长期结构性价值。通过对支持
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行业发展的企业家的承诺,OKX Ventures帮助建立创新公司,并为
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项目带来全球资源和历史经验。 关于 Fundamental Labs Fundamental Labs 自 2016 年开始投资 Web3,支持顶级企业家推动创新,同时为更好地数字社会创造价值。我们拥有涵盖 AI、加密金融等多样化投资组合,与Coinbase、Polkadot、VeChain、BNB、Avalanche、Anywhere、Peaq Network、Chainlink、Filecoin、Mask、SingularityNET、Stacks、Zecrey、Bitlight Labs等60多个项目密切合作,致力于推动全球 Web3 生态系统建设。 一、简析赛道现状 OKX Ventures :根据L2Beat的数据,我们已经有太多的rollups,但其中活跃度超过ETH的寥寥无几。 在我们的观察中,过去两年,infra一直是一级市场最受追捧的领域,尤其是在融资最为困难的2022-2023年。然而,这一趋势在去年年底发生了扭转,应用类Web3成为VC下注最多的板块。 我们现阶段依然坚定不移地支持infra的发展,但时刻提醒自己在投资时不要陷入重复造轮子的惯性思维,以避免infra和应用之间资源失衡,导致L2s > Raas > DAU的尴尬局面。 这种现象的原因之一也与模块化叙事有关。DA、执行、互操作等独立架构可以通过内部的概念微调或重新组合来实现性能优化,并声称是创新或升级,而无需担心市场教育成本。最终的后果就是目前infra广受批评的鬼城现象和愈发严重的生态割裂。 从积极的方面看,ETH摆脱了“贵族链”的名号,个位数的gwei已成常态。DeFi三件套——DEX、Perp、借贷以及pump-and-fun类资产发行平台已经成为所有公链的标配,融入了公链的技术堆栈,金融类的链上交互已经有了基本的解决方案。而AI、社交、游戏等高并发、高成本、复杂逻辑的热门应用也有了新的infra解决方案: 1. 并行EVM或Move等高性能公链; 2. zk协处理器。 如果我们当前的路径正确,实现大规模应用的超级应用可能会在未来的2-3年内迅速出现。 Fundamental Labs:当前Web3基础设施赛道非常活跃,各个领域都有显著的进展和创新。比特币和以太坊仍是最主流的
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,其中以太坊因其作为最早且最成熟的智能合约平台而被广泛使用。同时,我们也看到Solana、Aptos、Cosmos等Layer 1公链因高性能和跨链兼容性等特性取得了长足进步。NEAR在主打AI和链上抽象叙事方面表现突出,链上活跃地址数显著提升,成为Solana之外今年表现最优的Layer 1之一。 去中心化交易所、借贷和流动性挖矿等DeFi平台,仍是当前行业中最主要的应用赛道。DeFi应用产生的手续费已成为头部公链的主要收入来源。链扩展(scaling)技术也逐渐成熟,采用Rollup技术的Layer 2大大扩展了
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的交易处理能力,并且通过优化链下计算,在提高性能的同时降低了交易费用。 总体而言,Web3基础设施的现状呈现出多样化和创新驱动的特点,各个领域相互交织,共同推动去中心化网络的发展。 二、基础设施形态将如何演变? OKX Ventures:实际上,基础设施解决的问题不会发生根本变化,我们仍需要更快、性能更好的基建,以成为整个现实世界的状态机和资产结算层。短期内,当前上游基础设施趋向同质化的阶段,我们认为有两大变化需要注意: 一方面是ETF通过后的机遇和挑战: 在挑战层面,主要来源于机构持仓和节点运行专业化对PoS网络去中心化的影响。以以太坊为例,ETF 通过后,像Coinbase这样的CEX可能会成为大多数机构的托管人,而CEX的质押是极为中心化的,挟持33%节点的成本可能要比想象中低得多。正如Solana创始人Toly所说的【经济安全是meme】。在质押比例提升对去中心化治理程度的边际效用越来越低的情况下,以太坊需要通过LST协议治理、DVT技术等工程学设计来防止经济安全的恶化,否则难免继续出现近期以太坊团队内部对PeerDAS升级的批评。 在机遇层面,要抓住ETF这一市场教育的最佳契机,为新的PMF提供基础设施,包括但不限于支付、AI基建、社交和RWA。 另一方面是DA/协同处理器/Solver网络/共享排序器/链抽象等中下游基础设施的迭代,该领域将以类似插件的形式提升基础设施的各维度性能,包括更无感的跨链操作、更便宜的金融交互以及证明聚合所解锁的新应用场景等。 Fundamental Labs:基础设施的演化根本上会由用户的需求驱动。随着Web3用户基数的增长,对基础设施性能、可靠性和安全性的要求会不断提高。更高效、更低手续费、更友好的用户界面和身份管理将始终是基础设施演变的方向。跨平台、跨应用的集成和协作也是值得关注的方向。在此过程中,隐私保护、数据主权管控以及去中心化治理机制也需向便于社区成员有效参与的方向演变。 目前,新的公链和二层网络不断涌现,它们为用户带来了新的选择,但也导致了生态的碎片化程度不断提高,不同
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之间的互操作性有待增强。同时,随着监管框架的逐渐建立,基础设施在为用户提供服务的同时需要遵循新的法规,确保运营的合规性,并保护用户的权益。 从长远来看,基础设施将朝着性能提升、计算并行化、模块化、技术融合、管理抽象、使用便捷、成本经济以及遵循监管的方向迭代。就投资逻辑而言,我们始终从行业痛点和实际需求出发,以研究驱动,支持能为行业发展带来积极推动作用的项目。 具体而言,在公链领域,我们看好比特币生态的基础设施。比特币ETF的批准将带来更多资金和流动性,增强公众信任,推动更广泛的采用。比特币扩展性解决方案如闪电网络、Taproot Assets、RGB和BitVMB也将迎来新机遇。NEAR作为链抽象和AI叙事的代表,其安全聚合和账户聚合等解决方案将简化用户跨链操作,提升体验,值得关注。 在应用领域,随着监管框架的逐步明确,DeFi平台可能需要加强AML和KYC措施以符合新规。合规技术基础设施和稳定币将变得更加重要。 另外,就是关注技术融合带来新的机会。比如去中心化AI算力基础设施、代币化训练数据和MachineFi,以及合规的RWA平台都在我们的关注范围内。 三、行业观察和投资心得 OKX Ventures:和上个周期相比,公链基础设施格局在模块化概念提出后发生了不小的变化,整个市场其实花了一段时间来消化和接受。 目前,我们在考察项目时大致将其分为执行层、DA、结算层,以及解决互操作问题的中间件设施等。我们对整个技术栈的投资布局大多集中在过去的1-2年。例如,在以rollup为方向的执行层扩容赛道中,除了在上个周期投资了市面上的所有头部L2项目外,去年我们也十分关注最火热的parallel EVM概念,代表性的投资组合包括Sei、Monad及MegaETH。 其他公链如Solana和Move的L2概念还不算成熟。我们投资了如SonicSVM和Lumio等基于非EVM公链的执行层项目,但关于跨VM执行层的解决方案是否会被市场认可还未可知。但基于
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开放性原则,我们相信闭门造车、一家独大的L2/L3不会是长期的解决方案。 DA 层相对来说技术创新较少,马太效应更加显著,我们目前仅投资了Celestia和从Polygon独立出来的Avail。但在这一赛道内可以聊一下BTC生态,我们在去年末密集聊了上百个BTC二层项目。由于BTC一层不支持智能合约,因此无法作为结算层。现有的Merlin、B2、Bitlayer等都是将BTC作为DA层使用,唯一的例外是基于UTXO的L2 RGB++协议。但不论技术差异如何,我们认为BTC二层的核心任务是将非托管的原生BTC生息和链上资产发行等概念植入人心,尤其是让比特币拥护者能够接受基于BTC构建DeFi等生态。这也是我们投资Babylon及一些BTC LSDfi项目如Lombard的原因。 不过,结算层今年也有一些创新出现,但与ETH竞争似乎并不是一个“政治正确”的选择,大部分项目都还处于早期阶段。我们也在FHE/证明聚合等协同处理器方向进行了投资,原因主要在于这些插件类设施有助于推动
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的大规模应用。 Fundamental Labs:我们一直以来的投资逻辑,就是从技术栈的角度出发对不同层的基础设施进行布局。 在底层公链方面,我们布局了BTC算力,并支持了一系列Layer 1,如NEAR、Avalanche、Polkadot、Nervos、Platon等。对于新兴的DePIN赛道,我们在2022年领投了Peaq Network。 在中间件赛道方面,我们布局了Filecoin、Chainlink和Stratos。在DApp应用层,我们投资了Metaplex、Mintbase等marketplace和开发框架。 而在用户接入层,我们也投资了Math Wallet、Mask Network和RSS3。合规的中心化交易所是整个行业的重要基础设施,因此我们投资了Coinbase。总的来说,相较于传统的Web2.0,Web3的意义就在于实现更大的去中心化和用户自主权,这也是基础设施赛道发展向前的核心。 风险提示及免责声明 本文章仅供参考。本文仅代表作者观点,不代表 OKX 以及上述机构立场。本文无意提供 (i) 投资建议或投资推荐; (ii) 购买、出售或持有数字资产的要约或招揽; (iii)财务、会计、法律或税务建议。我们不保证该等信息的准确性、完整性或有用性。持有的数字资产(包括稳定币和 NFTs)涉及高风险,可能会大幅波动。您应该根据您的财务状况仔细考虑交易或持有数字资产是否适合您。有关您的具体情况,请咨询您的法律/税务/投资专业人士。请您自行负责了解和遵守当地的有关适用法律和法规。 来源:金色财经
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09-12 14:07
探索Web3.0:重塑互联网的未来版图
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、信息获取途径以及商业模式。如今,随着
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、人工智能、大数据等前沿技术的不断成熟与融合,Web3.0作为下一代互联网形态的构想正逐渐从概念走向现实,它承诺为用户带来前所未有的去中 心化、安全性与个性化体验。 Web3.0:定义与核心特征 Web3.0,顾名思义,是互联网的第三个发展阶段,其核心在于构建一个更加智能、去中心化且用户拥有更多主权的网络环境。与Web1.0的静态信息展示和Web2.0的社交互动与内容生成不同,Web3.0旨在通过技术手段实现数据的去中心化存储、交易与管理,同时增强用户对自己数据的控制权与隐私保护。 去中心化:Web3.0最显著的特征之一是去中心化,这意味着不再依赖少数中心化的服务器或平台来存储和传输数据。
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技术作为其核心支撑,通过分布式账本和智能合约实现了数据的透明性、不可篡改性和去信任化交易,极大地降低了中心化平台的风险和垄断。 用户主权:在Web3.0时代,用户将真正成为自己数据的主人。他们可以控制自己的身份认证、数据访问权限以及数字资产的归属,不再像Web2.0时代那样,数据被各大平台收集、分析和利用,而用户却只能被动接受服务条款和隐私政策。 可编程性:Web3.0引入了智能合约的概念,使得互联网变得更加可编程。智能合约是一种基于
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技术的自动化执行合约,能够在没有第三方干预的情况下,根据预设条件自动执行交易、分配资产或触发特定事件。这一特性极大地扩展了互联网的应用场景,为去中心化金融(DeFi)、去中心化应用(DApps)等新兴领域提供了可能。 Web3.0的应用前景 数字身份与认证:Web3.0将推动数字身份系统的革新,使用户能够拥有一个或多个跨平台、去中心化的数字身份。这些身份由用户自己掌控,既便于在不同服务间无缝切换,又能有效保护个人隐私。 去中心化金融:DeFi作为Web3.0的重要应用之一,通过智能合约实现了无需信任中介的金融交易,包括借贷、交易、保险等。DeFi的兴起不仅降低了金融服务的门槛和成本,还促进了全球资本的自由流动和高效配置。 游戏与元宇宙:Web3.0技术为游戏产业带来了革命性的变化,尤其是元宇宙概念的兴起。在元宇宙中,用户可以拥有并管理自己的虚拟资产、身份和社交关系,实现跨游戏、跨平台的无缝体验。同时,
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技术还能确保游戏内资产的真实性和可交易性,为玩家创造更大的价值空间。 数据隐私与安全:Web3.0通过去中心化的数据存储和加密技术,为用户提供了更高级别的数据隐私保护。用户可以自主选择是否分享自己的数据以及分享给谁,从而有效防止数据泄露和滥用。 结语 Web3.0作为下一代互联网的蓝图,正引领着一场深刻的技术革命和社会变革。它不仅仅是技术层面的升级,更是对互联网治理模式、商业模式和用户关系的一次重新构建。虽然目前Web3.0仍处于发展初期,面临着技术成熟度、监管政策、市场接受度等多方面的挑战,但随着技术的不断进步和生态的逐步完善,我们有理由相信,Web3.0终将开启一个更加开放、公平、安全的互联网新时代。
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用户1724224343386b83
09-12 13:25
Swift在简化数字资产和货币的全球流动性方面做了哪些努力?
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和网络类型之间的互操作性。 我们成功的
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互操作性实验展示了 Swift 的基础设施如何促进代币化价值在公共和私有
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之间的转移。我们与来自欧洲、亚洲和北美的领先中央银行和商业银行合作开展的第 1 阶段和第 2 阶段 CBDC 沙盒项目展示了我们如何将不同网络上的 CBDC 互连,以及将多个资产和现金网络互连。 现在我们把眼光放得更高 我们的愿景是让我们的会员能够使用他们的 Swift 连接,使用现有和新兴的资产和货币类型进行互换交易。 作为使用法定货币和证券工具进行交易的值得信赖和高效的中央平台,我们拥有良好的业绩记录。现在,我们正在进一步发展我们的基础设施,以便能够为我们的会员提供相同级别的新兴数字资产类别和货币访问权限,涵盖支付、证券、外汇、交易等一系列用例。 基于我们所学到的知识,我们正在为能够将各种形式的数字资产和货币相互关联的现实世界解决方案铺平道路——包括计划测试如何在 Swift 安全的全球平台上实现多账本的“交割对付款”(DvP)和“付款对付款”(PvP)交易。未来,这可以使证券买家在我们的网络上同时支付和实时交换代币化资产。 如果没有全球认可的数字货币形式,DvP 结算中的现金部分就特别具有挑战性。因此,我们正在寻找将代币化资产结算与 Swift 网络上进行的相应支付转账联系起来的方法。支付部分最初将使用现有的法定货币进行,但以后将能够使用代币化货币形式,例如 CBDC、代币化商业银行货币或受监管的稳定币。 最后,我们还在测试如何将我们的互联互通能力作为技术解决方案,将美国受监管结算网络等新兴银行主导的网络与其他金融基础设施互联互通。 未来之路 虽然已经取得了很大成就,但显然还有很多工作要做。 我们将与金融界一起继续开发实现数字资产和货币互操作性和访问所需的技术解决方案。 在接下来的几个月里,我们还将探索实施对实现规模所需的工作流程、标准和市场实践要求意味着什么——更多信息将在 2024 年 Sibos 会议之前公布。 来源:金色财经
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金色财经
09-12 11:57
9-11 BTC 生态新闻大爆炸
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Ordinals 协议将其写入比特币
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。 Runes符文板块: ● ord io实习生:“突发:您现在可以在 Ord io 上查看您的符文余额和活动”。评论区很搞笑2333 BRC20板块: ● BRC20热门代币链上数据统计,前25名总市值1.8 B。前25名24小时流通676.4 K。 ARC20板块: ● OKX @okxweb3 网页版支持Atomicals #ARC20 扫货了! BTC L2/质押/侧链板块: ● Gate @gate_io 将开启 $FB 充提,时间待定。 ● Fractal @fractal_bitcoin 团队与9.19号在新加坡举办 Fractal Bitcoin Builder Huddle聚会。 ● Unisat @unisat_wallet 表示,减少矿池未知标签,鼓励矿池添加到列表中,以便展示客户和社区可以认可该矿池为保护 Fractal 网络所做的贡献。 ● 昨晚Merlin @MerlinLayer2 @BitmapTech 精简版总结,讨论了多个主题,主要围绕比特币生态的波動、Bitmap 和 Merlin 项目、以及项目方和做市商的视角。 —— 比特币生态波动 生态经历了数次高潮与低谷,尤其是 Ordinals 项目,目前许多资产大幅缩水,跌幅高达 80%-90%。市场情绪分化严重,部分人对 BTCFi 表现出过度乐观,但多数散户对铭文符文资产表现悲观,认为市场已无流动性。 —— Bitmap 元宇宙 发展重点是构建经济体系,而非仅提供视觉体验。Bitmap Game 项目将通过租地和其他经济功能实现虚拟世界中的资产运作和价值创造,强调长期建设的经济性。 —— 项目技术进展 Merlin 计划推进 Layer2 的技术开发,重点在于推动 BTCfi 和铭文符文资产的流动性。同时,团队强调项目的真实进展,而非过度营销尚未实现的技术。 ● Bitmap Game @BitmapTech 在 @DefiLlama 的“游戏”类别中排名第一。 其他/早期/空投板块: ● 如何用OKX @okxchinese 钱包参与分形网络详细教OKX上次FB空投了,未来也可能是金铲子。by @Mercy_okx BTC 事件/数据 板块: ● ETF 9月10号 星期二 净流入7590万美金。总累计流入204.93亿美金。 OW板块: ● 评论,互动每日推文的朋友,连续互动5天,我们会拉进OW非公开群,名额有限。 9/11 市场价格变动板块: ● Ordinals 收藏合集 @OrdinalMaxiBiz: 0.162btc @lepuppeteerfou: 0.088btc @ninjalerts: 0.14btc @nodemonkes: 0.124btc @QuantumCatsXYZ: 0.248btc @BitcoinFrogs: 0.034btc @blockamoto: 0.00056btc @goosinals: 0.0045btc ● BRC20 铭文 $ORDI: $29.3 $ETHS: $0.94 $SATS: $0.0000003 $RATS: $0.000103 $PIZZA: $3.8 较昨日上涨3%,总市值17.2亿 ● ARC20 原子 $ATOM: $0.88 $QUARK: $0.00126 $SOPHON: $0.001 $ELECTRON: $0.0037 $INFINITY: $0.001 较昨日下跌9%,总市值4500万 ● Runes 符文 $DOG: $0.00026 $RSIC: $0.0032 $PUPS: $0.027 $BDC: $0.0097 $LOBO: $0.0006 较昨日上涨2%,总市值6.72亿 ● L2 二层 $MERL: $0.233 较昨日无变化,总市值8400万 OW @OrdzWorld 每日整理BTC生态最新和重点信息,如果你觉得有价值,欢迎一键三连。 关注Ordinals World:@OrdzWorld 关注Xverse中文:@Xverse_CN Ordinals World(OW) 团队base新加坡,在多个Web3领域进行了战略布局,专注于BTC生态以及L2、Defi、Gamefi、AI、Metaverse等领域。 旗下有200家中英文海内外kol媒体矩阵,提供中英文线上space营销推广及全球线下活动专访系列推广。探索和投资创新项目,共同打造web3。 Xverse是比特币生态首选钱包,提供流畅资产管理体验,支持Runes/Ordinals/BRC20/稀有聪/STX等资产。 来源:金色财经
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金色财经
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