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佩洛西窜台行程刚结束 美国所谓「挺台」议案就延期 这不是巧合
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lg
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数十亿美元军事援助，并赋予台湾“重要非
北
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盟友”地位（major non-NATO ally）。 这听起来和佩洛西在台的发言一致呀，怎么要推迟？ 据纽约时报8月4日报道，拜登政府为了对抗中国，稳住美国在亚太地区的盟友，在制定亚洲经济和外交战略上花了几个月的时间。现在，美国的亚太盟友把佩洛西的访台视为一次不必要的挑衅。 这不给拜登气得冒烟？老子辛辛苦苦忙了几个月的事，被这糊涂的老婆子毁了。 即使这个法案的内容与佩洛西访台发言相符，但由于此次鲁莽的访台行为，不得不推迟此法案的议程，来稳住美国“亚太盟友”的心态。 无论是拜登、佩洛西还是特朗普，虽然他们各自为派、路线不同，但想要对抗中国的心思都是一样的！ 中国对佩洛西访台做出的回应成了华盛顿激烈辩论的话题，这件事本身就表明了中国地位的上升。 站得越高，越是别人的眼中刺，树欲静而风不止。 来源：金色财经
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金色财经
2022-11-07
对“耻辱性失败”感到沮丧 美媒：俄罗斯高级将领曾讨论用核武器打击乌克兰
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测试来确定它们是否适合发射。 前美国驻
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大使沃尔克(Kurt Volker)表示，俄罗斯总统普京在乌克兰使用任何核武器都将导致“俄罗斯军队的终结”。 沃尔克在接受立陶宛国家广播公司LRT采访时表示，普京已经投身于一场他赢不了的战争，而且“越来越绝望”。 沃尔克说，普京使用这些核武器不是“最可能的情况”。他补充说：“我认为这不会实现普京的军事目标。如果你让领土具有放射性，你就无法占领和守住它。这也会损害他自己的军队，他们没有做好准备。” 沃尔克表示：“他们也知道，如果他们这么做，俄罗斯军队将遭到毁灭性的军事回应。” 白宫国家安全顾问杰克·沙利文(Jake Sullivan)今年9月警告说，如果俄罗斯动用核武器，将遭受“灾难性后果”。
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tqttier
2022-11-03
11月金股组合：内需“找机会”
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部队全优通过联合国军事能力评估。3）
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“坚定正午”核威慑演习举行，美首次派遣战略轰炸机参加。4） 俄称打击多地乌目标，乌称俄发动多次空袭。5）白俄罗斯国防部：9000俄军士兵正陆续抵达白俄罗斯。6）俄动用“蜂群”战术，乌拦截招数齐出，俄乌展开无人机攻防战。7）我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。7）依据以往经验，预计十四五规划将循序渐进落地，2022年板块利润表与现金流量表或持续改善。 全军深入学习二十大精神，过去十年军工成绩斐然。连日来，全军官兵深入学习党的二十大报告。官兵们坚定表示，要全面贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，贯彻习近平强军思想，贯彻军委主席负责制，坚决听从党中央、中央军委和习主席指挥，提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力，奋力开创国防和军队现代化新局面。通过深入学习，广大官兵对“全面加强人民军队党的建设，确保枪杆子永远听党指挥”等重要论述有了更加深刻的感悟和认识，纷纷表示，必须坚定不移忠诚核心、拥戴核心、维护核心、捍卫核心，为如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队作出应有贡献。同时，近日多家军工集团以专题宣传片、文字综述等形式，回顾新型主战装备发展的非凡十年，喜迎党的二十大召开。军事专家表示，中国国产先进武器装备，为人民军队建设成为世界一流军队提供了坚强支撑，助力新时代强军目标的实现。 中航沈飞：维持目标价101.9元，维持增持。公司受益十四五练兵备战背景下军机旺盛需求释放，22Q1盈利能力持续提升，我们预计公司22-24EPS分别为1.12/1.44/1.81元，维持目标价101.9元，维持“增持”评级。 盈利能力提升迭加大额合同负债，公司业绩有望加速释放。1）公司为我国战斗机龙头企业，受益十四五需求旺盛；2）我国战斗机从数量和代际较美国仍有差距，战机放量及装备更新换代有望促进公司业绩；（3）公司是国内唯一实施股权激励的军机主机厂，我们判断随着公司盈利能力持续提升，业绩有望加速释放。 催化剂：合同负债大幅增长。 风险提示：新产品列装低于预期；军费增速低于预期。 详见报告： 《全军深入学习二十大精神，过去十年军工成绩斐然——2022年第41周报》2022-10-29 2.3.2.电子：MR与智能车新周期开启，果链龙头深度受益 消费电子品牌需求分化明显，苹果产品需求韧性极强，果链龙头企业将深度受益于旺季拉货。苹果产品定位高端份额稳健提升，整体受通胀及经济周期影响较小。以手机端数据来看，根据IDC统计22Q2全球智能手机出货量2.86亿部同比下滑8.7％，需求疲软下品牌厂商间分化明显；其中安卓手机Q2出货量同比下滑10％，而苹果手机Q2出货量同比增长0.5％，在俄乌冲突/通货膨胀/疫情反复等诸多不利因素下仍体现出强大的需求韧性。无论手机、笔电、Pad等老产品，还是MR、手表等新产品，我们认为在现有竞争格局下，苹果产品份额稳健提升，仍有较大空间。考虑到下半年苹果多款新品发布，目前供应链开始进入新品备货期阶段，备货量逐步清晰预计全年需求稳中有升，尤其是有品类扩张逻辑的果链龙头有望深度受益于新品旺季拉货。 苹果产业链平台型制造公司在智能车领域将大有作为。在苹果供应链深耕多年的电子制造企业优势显著：（1）拥有优秀的精密加工能力，适应智能车产业链要求有较大富余；（2）苹果产品要求高，供应链产品稳定和可靠性已经通过苹果检验的公司，向车规级产品延伸也会更快，且诸如立讯精密/环旭电子/鹏鼎控股/东山精密等平台型公司多款产品早已通过车规认证；（3）果链企业在供应链管控、成本管控、交付能力、解决问题能力、灵活性等显著优于传统汽车供应链、新崛起的新能源供应链、安卓供应链；基于以上三大优势，我们认为苹果产业链平台型制造公司将在智能车蓝海市场中拿下更多增量空间。 全新MR+智能车产品周期开启，拥有领先布局的平台型制造公司将深度受益。汽车智能化进程加速，且拥有划时代意义的苹果MR产品量产节点逐步临近，由MR与智能车引领的新周期蓄势待发，电子制造业需求端将迎来全新产品线带来的全新增量逻辑，且持续周期十年以上。拥有领先布局的龙头企业最为受益，包括立讯精密（汽车Tier1+整车ODM双向扩张，切入MR组装与零部件）、东山精密（全面布局新能源精密制造/硬板/软板）、鹏鼎控股（汽车高端硬板/软板逐步放量、供应MR中FPC、Anylayer/SLP多款料号）、环旭电子（汽车电子Powertrain和域控制加速放量，SiP模块未来导入MR打开需求空间）。 风险提示：中美贸易摩擦的不确定性；疫情恶化的风险 2.3.2.1.中微公司（688012）：刻蚀设备高速增长，薄膜设备稳步推进 研究员：王聪、舒迪、陈豪杰 维持“增持”评级，上调目标价164元。公司刻蚀设备加速增长，薄膜沉积设备稳步推进，业绩进入增长快车道，上调其2022-2024年EPS为1.78/2.34/2.97元（原预测2022-2023年为1.75/2.11元）。考虑ICP双机台优势明显，国内产线渗透加速推进，给予其2023年70倍PE，目标价164元。 在手订单充足，ICP加速上量。1H22营收19.72亿元，YoY+47.30％，扣非归母净利润4.41亿元，YoY+615.26％。毛利率45.36％，同比增长3.03pcts，主要系刻蚀设备毛利率的提高。ICP收入 4.13 亿元，同比+414.1％，CCP 收入8.86 亿元，，在主要客户中市占率达到30％以上。截至22年6月，共计新签订单30.57亿元，同比增长61.83％，下半年业绩有望维持高增。 CCP新型号持续开发， ICP双台优势显著，公司刻蚀设备业绩高速增长。开发新型CCP，涵盖5nm以下逻辑芯片和200层以上3D NAND存储芯片。开发新型ICP，涵盖7nm及以下的逻辑、17nm及以下的DRAM和3D NAND存储，优化开发双台ICP刻蚀设备。 Mini LED用MOCVD设备陆续放量，薄膜沉积设备验证稳步推进。公司积极开发针对Mini LED和Micro LED的uniMAX设备，相关LPCVD等薄膜沉积设备进入量产验证阶段，EPI设备进入样机的制造和调试阶段。 风险提示：下游晶圆产能扩充不及预期；新品研发和产业化不及预期。 详见报告： 《刻蚀设备高速增长，薄膜设备稳步推进——中微公司半年报点评》2022-09-08 2.3.3.通信：光模块三季报亮眼，运营商云发展强势 光模块/光器件三季报业绩普遍较为亮眼。得益于全球云计算以及5G网络建设的需求，2022年光模块/器件行业相对众多行业景气度更高，从三季报看是为数不多有业绩超预期的表现。2022年Q3，新易盛实现营业收入同比增长61.85％，环比增长26.38％；实现归母净利润同比增长112.42％。中际旭创第三季度主营收入同比上升30.12％；归母净利润同比上升64.2％，扣非净利润同比上升65.34％。天孚通信三季度实现营收同比增长13.02％；归母净利润同比增长38.65％。仕佳光子三季度实现营收同比增长25.77％；归母净利润同比增长129.21％。根据LightCounting发布最新市场预测光模块市场从2022年14％增速可能下调到2023年4％，然后在2024-2025年恢复。我们认为这个市场有小幅波动，但整体处在成长性极强的趋势中，另外国内企业的竞争力进一步加强，部分龙头企业存在穿越周期底部的能力。 运营商云业务保持高增长和高投入趋势。三大运营商已经建成覆盖全国的云资源池和边缘节点，拥有基本完善的云基础设施，业务发展也极其强劲。中国移动2022年算力网络资本开支480亿元，占全年资本开支总额的26％，移动云公有云（laaS+PaaS）服务市场份额升至第6；同比增速102％，位列Top10云服务商第一。中国电信2022年用于云资源的投资为140亿元，占2022年资本开支总额的15％，天翼云在IaaS市场以11.0％的份额排名第三，比2021下半年增加0.7％；在IaaS+PaaS市场以9.4％的份额排名第四，比2021下半年增加0.5％。中国联通2022年在算力网络计划投资145亿元，同比提升65％，云投资预计提升88％。运营商“三朵云”均以同比大于100％的势头增长，增速远高于行业平均水平，成为国内云市场重要一极。 风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期。详见报告： 《光模块三季报亮眼，运营商云发展强势——2022年第43周周报》2022-10-30 2.3.3.1.中天科技（600522）：扰动不改成长逻辑，光伏储能进入收获期 研究员：王彦龙、黎明聪 调整盈利预测，维持目标价和增持评级。海风行业Q3进入装机并网淡季，部分项目进展慢于预期，相关收入确认减少，同时权益性投资公允价值变动影响大于预期，但展望2023年前述影响逐渐解除，为此我们调整2022-2024年归母净利润至32.56/47.29/57.78亿元（-11.1％/+1.27％/+1.74％），对应2022-2024年EPS 0.95/1.39/1.69元（-11.21％/+1.46％/+1.69％）。考虑行业平均估值，我们维持目标价30.06元，维持增持评级。 退出低毛利业务，部分海工收入确认慢于预期。公司前三季度营收291.9亿元，同比下滑20.93％，主要系公司裁减掉低毛利的商品贸易业务所致，前三季度毛利率同比提升5.1个百分点；公司实现归母净利润24.7亿元，同比增长400.00％，主要系去年大幅减值带来较低基数所致。环比看，公司单季度利润6.46亿元，环比下滑约20％，主要原因是Q3是行业淡季，虽然海缆交付节奏平稳，但部分海洋工程确认收入有所延迟，慢于市场此前预期。 如东项目启动，储能在手订单充沛。公司10月21日公告获得华能如东200MW光伏发电项目工程总包，如东整体项目正式启动，我们认为后续将以陆续的百MW量级的工程进行发出。此外，公司大储能领域进展颇丰，7-10月份，公司陆续公告中标的储能项目订单，总金额达到26亿元，在手订单充沛，有望继续巩固在大储能领域的领导地位。 催化剂：光纤盈利提升超预期、海缆订单持续落地、获取储能订单 风险提示：原材料价格上涨，海缆中标不及预期，疫情影响超预期。 详见报告： 《扰动不改成长逻辑，光伏储能进入收获期——2022年三季报点评》2022-10-31 2.3.3.2.威胜信息（688100）：业绩符合预期，静待新产品放量 研究员：王彦龙、谭佩雯 下调盈利预测，维持目标价和增持评级。考虑到公司产品迭代和交付进度情况，下调公司2022-2024年净利润预测至4.04/5.56/7.49（前值为4.61/6.35/8.62）亿元，对应EPS分别为0.81元、1.11元和1.50元。维持目标价32.71元和增持评级不变。 业绩快报符合预期。前三季度收入预计同比+14.34％，归母净利润同比+14.47％，符合市场预期。公司抓住了疫情后国际市场复苏的机会。在疫情对整体电网投资及供应链不利影响下，业绩稳健增长的同时盈利能力也显著提升，体现了公司强大产品竞争力和抗风险能力。 在手订单充足，中标情况名列行业前茅。根据半年报披露的最新情况，上半年新签合同额15.98 亿元，同比+37.57％，在手合同额22.41亿元。公司在国家电网2022 年营销项目总部第一次含用电信息采集招标采购中标2.36亿元；在南方电网2022 年计量产品第一批框架项目招标中标约5719万，其中终端类产品中标约3705 万，排名名列前茅；网络层通信芯片与模块在国家电网下属省公司的招标项目累计中标金额排名前列。 持续推动数智城市方案落地。公司是腾讯在能源互联网领域的唯一合作伙伴，将打通能源生产、输送、消费等各环节，双方在智慧消防、智慧能源、智慧充电、智慧水务、智慧配电房等领域推出了首批五套联合解决方案。 风险提示：客户集中度高，电网新产品推进不及预期。 详见报告： 《业绩符合预期，静待新产品放量——2022Q3业绩快报点评》2022-10-21 2.3.4.机械：风电至暗时刻已过，通用自动化弱复苏 风电设备：至暗时刻已过，明后年装机量有望大增。9月新增招标7.2GW，维持高位。1-9月风机招标约89GW/+112.9％，其中海风招标约21GW，远超21年全年3GW，十四五期间装机持续景气得以保障。原材料成本持续下降，风机价格整体稳定。国内外海风政策频出，预计2023-2030年全球海风装机持续景气，利好具有出海潜力的风电零部件厂商，风电零部件企业有望量利齐升。 通用自动化：“稳增长”政策持续发力，通用制造业底部反弹弱复苏。伴随高温限电限产扰动消退，国内自动化行业结束季节性的下行小周期，需求端开始恢复。22M9制造业PMI指数为50.1％/+0.7pct.，重新升至扩张区间。9月企业中长期贷款为13,488亿/+94.1％；1-9月企业中长期贷款累计86,500亿/+3.8％，信贷情况转好有望带动行业资本开支上行。1-8月制造业固定资产投资累计完成额同比增长10.0％，通用自动化复苏趋势明显。伴随开工率回升，叠加刀具行业龙头产能扩张+国产替代加速，刀具行业景气度有望恢复。 工程机械：出口替代韧性依旧+电动化增效大势+去年下半年挖机销量低基数，下半年挖机销量有望维持正增长。 核电设备：政策趋向明显，核电项目规划提速。核电项目落地加速，政策趋向明显。2022年核电新增项目5个，总计10台核电新机组获核准，为2008年以来新高。乏燃料后处理进口替代迫在眉睫，下游需求旺盛。 风险提示：疫情反复、新技术研发不达预期、产业相关政策变化等。 详见报告： 《风电至暗时刻已过，通用自动化弱复苏——机械行业周报》2022-10-30 2.3.4.1.五洲新春（603667）：定增通过证监会审核，汽车零部件新产品落地 研究员：徐乔威、曾大鹏 结论：据乘联会，22年1-8月全球汽车销量5158万台/-5.6％，公司为轴承八大家供套圈，面向全球汽车，考虑全球汽车销量同比仍略下滑，同时疫情下公司风电滚子投产进度略有推迟。下调公司2022-24年EPS至0.65（-0.09）、0.99（-0.03）和1.29（-0.08）元，参考可比公司23年23.7倍平均PE，给予公司23年26.91倍PE，维持目标价26.64元，增持。 定增项目规模大、盈利好，公司业绩有望量利齐升。定增项目完全投产后营收/净利润贡献10.2亿/1.6亿，相当于公司21年营收/净利润的42％/124％，为公司带来的业绩弹性大。按15％税率，定增项目综合净利率16％，较2021年公司净利率高10.9pct。随着新项目放量，公司整体净利率有望上升2-3pct，新项目完全建成后整体净利率有望超过8％。 持续拓展产品及客户，轴承及零部件业务受益于全球新能源车扩产。套圈业务已成功开发不二越、慈兴等。同斯凯孚达成战略合作，定点配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈，特斯拉预计其未来五年交付量CAGR超50％，我们判断该项目价值量在亿元级别且增速较快；成品轴承成功切入丰田、宝马、上汽供应链。汽车零部件新产品驱动电机主轴订单落地。单车价值量300-400元，有望切入比亚迪供应商并于23年放量。 一半滚子订单来自海外品牌，受益于欧洲风电加速。五洲已实现变桨、主轴和齿轮箱等全类型风电滚子进口替代。约50％滚子订单来自海外品牌，持续拓展西班牙Laulagun、蒂森PSL等，充分受益于欧洲风电加速。公司滚子价格较外资便宜30％+，风机降本压力下外资轴承厂倾向将滚子产能转移到国内，在手订单额已超过现有产能，定增保障未来滚子产能。 风险提示：疫情反复下风电装机不及预期、新品研发不及预期。 详见报告： 《定增通过证监会审核，汽车零部件新产品落地——五洲新春更新报告》2022-10-20 2.3.5.计算机：信创是计算机核心投资主线 科技攻关是二十大报告重要内容。二十大报告提出“主要目标任务是：经济高质量发展取得新突破，科技自立自强能力显著提升，构建新发展格局和建设现代化经济体系取得重大进展。”，“巩固优势产业领先地位，在关系安全发展的领域加快补齐短板，提升战略性资源供应保障能力。”，“以国家战略需求为导向，集聚力量进行原创性引领性科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战。”。基础软硬件是科技产业的支柱，信息技术创新直接关系到国家安全，信创产业重要程度上升到一个新的高度。 从党政信创到行业信创，需求全面爆发。2020-2022年是党政信创需求爆发的三年时间，从2023-2027年行业信创将接力党政信创，从金融行业、运营商行业逐渐向教育、医疗等行业扩散，我们认为国产厂商已经从技术上做好了承接国外厂商市场份额的准备。从操作系统到数据库、中间件、应用软件，经过过去三年党政信创的磨炼，国产产品已经基本成熟，未来只要CPU制程突破28nm和14nm的瓶颈，即可宣告中国科技产业的独立。 信创是贯穿整个计算机行业的主线。上一轮计算机行业（2019-2020年）的投资主线是云计算，将所有的细分赛道串联在一起。未来三年计算机的投资主线就是信创，可以将医疗IT、管理软件、金融IT、网络安全等赛道全部串联。因为底层基础软硬件替换以后上层应用软件需要全面适配升级，将带来大量业务需求。我们认为，信创将带来计算机行业一轮新的景气周期。 详见报告： 《信创是计算机核心投资主线》2022-10-27 2.3.5.1.格尔软件（603232）：站上信创风口，收入增速超预期 研究员：李沐华 维持增持评级，维持目标价。下调2022-2023（新增2024）年EPS为0.47（-0.17）/0.70（-0.31）/1.29元，下调目标价至28（-3.07）元，对应2023年40倍PE。 公司单三季度实现收入16.97亿元，同比增长53.18％，超出市场预期。实现归母净利润亏损253.31万元，扣非归母净利润亏损1270.28万元，同比均大幅下滑。我们认为信创需求爆发是公司收入持续高增长的重要原因，公司毛利率的下降也是信创需求带来的影响。随着公司收入结构趋于稳定，公司毛利率企稳后利润增速将快速提升。 公司是上海信创总集成商之一，充分受益于信创时代浪潮。公司信创集成业务快速发展，上海本地化信创集成业务持续发力，技术支撑效能提高，夯实了信创集成+密码发展基础。在信创集成基础上，公司也可以销售自己的密码产品，预计将很快进入收入和利润同时高增长的黄金时期。 行业信创对密码系统提出了新的要求。以上海为例，医疗机构系统不管是否做信创改造都需要完成密码应用测评工作（验收前）和密码应用安全性评估（上线运行后每年开展），这将对密码系统带来增量需求。其他行业也会带来类似的机会，因此我们认为公司传统业务也将受到行业信创的提振，未来三年进入高景气周期。 风险提示：疫情反复导致项目延期，行业竞争加剧。 详见报告： 《站上信创风口，收入增速超预期——格尔软件三季报点评》2022-10-27 2.3.6.石化：关注下周议息会议的宏观情绪波动 观点边际变化： ①原油：加央行放缓加息让市场风险偏好回暖，关注美联储下周议息会议的指引，11月加息75BP是大概率，但市场关注12月加息的节奏。同时中选可能对一系列地缘政治事件走向有重要影响，关注中选走向。当前看如果2023年是衰退而非经济危机，则原油底部较清晰，我们认为2023年中枢仍将维持在90-100美元/桶。 ②天然气：本周天然气价格小幅反弹，关注欧洲冬天天气情况。同时目前看由于欧洲各国库容率参差不齐，因此不排除总体欧洲库存尚可，但部分国家缺气从而导致局部高气价的可能性。我们预计冬季及春天补库期价格仍可能保持在150-200欧元/兆瓦时的水平。 ③对市场的观点：石化行业Q3受公共卫生事件影响较大，行业整体Q3景气低于市场预期，上游板块业绩较好，超出市场预期。我们认为长期看，当前景气处于历史较低位未来反弹概率较高，整体看未来行业边际向上。但具体节奏我们认为仍需关注具体的宏观环境及政策动向。市场继续保持对能源安全，自主可控等的方向的关注。我们认为①高分红低估值的上游板块值得重视，推荐中国海油（A+H）。②同时由于能源安全关注度提升，我们认为上游提供油田开采服务的板块关注度也将上升。参考行业数据，2022年日费率及使用率等都有显著提升。但由于合同签订机制，我们认为2022年的费率提升将在2023年体现。推荐中海油服。③同时我们认为长期看光伏新材料仍是值得重点关注的方向。最后长周期看我们认为国内下游需求将逐渐好转，且龙头企业积极进行资本开支发展新材料业务，推荐卫星化学，荣盛石化，恒力石化，桐昆股份，新凤鸣，宝丰能源。 风险提示：全球经济衰退超预期，疫情反弹超预期，释放战储超预期。 详见报告：《关注下周议息会议的宏观情绪波动---国君石化周报》2022-10-31 2.3.6.1.中国海油（600938）：Q3业绩超预期，增储提效成效显著 研究员：孙羲昱、杨思远 维持增持评级，维持盈利预测及目标价：我们维持公司2022~2024年EPS为3.14/3.23/3.41元，增速为+113％/+4％/+6％。参考可比公司给予PE7X，中期派息后维持目标价21.18元。维持“增持”评级。 Q3业绩超预期：公司Q3业绩超预期，前三季度实现营收3111.4亿元，同比+79.0％，归母净利1087.7亿元，同比+105.90％，Q3单季度营收1087.90亿元，同比+71.0％，归母净利368.8亿元，同比+89.10％。 降本增量贡献业绩：Q3平均实现价格95.80美元/桶，同比+36.10％。Q3业绩好于预期的原因：①Q3产量高增长，Q3净产量156.8百万桶，同比上升+8.8％，前3季度净产量461.5百万桶油符合目标，公司前三季度有6个新项目投产，剩余6个项目按计划推进。公司在巴西及圭亚那地区产量及新发现储量超预期；②2022前三季度桶油成本管控良好，成本控制取得成效。公司前三季度桶油主要成本30.29美元/桶油当量，同比小幅+1.3％。桶油税金上升，作业工作量同比增长，但产量结构变化和储量下降；③美元走强可能使公司在美元收入，人民币结算业绩的情况下产生汇兑收益。 原油生产国和消费国长期对立是核心矛盾：OPEC+不顾美国反对提前减产体现产油国挺价意愿，即减少供应匹配需求下滑预期。我们认为能源紧缺依旧，全球流动性的缺失将导致原油价格波动放大，我们预计Q4布油中枢在95-100美元/桶。 风险提示：油价大幅波动、需求不及预期，项目进展不及预期。 详见报告： 《Q3业绩超预期，增储提效成效显著——中国海油2022Q3业绩点评》2022-10-28 2.3.7.煤炭：煤炭板块新一轮反弹将至 煤炭板块前期调整三因素影响基本结束，酝酿新一轮上涨行情。煤炭板块自9月7日开启调整，至今累计跌幅约15％，本次调整核心原因有三，我们认为影响基本结束：1）欧洲天然气价格见顶后大幅回落，市场认为全球能源危机结束，煤炭股跟随能源价格下跌，但实际上煤炭替代天然气后的格局不会有变化，且欧洲冬季仍存在能源短缺的可能，催化价格进一步上涨；2）煤炭板块三季报基本完成披露，板块Q3业绩环比下滑约30％，核心原因在于长协履约政策落实，以及陕西煤业Q2业绩高基数，伴随板块基本面强势，Q3业绩年化约6倍PE、12％股息率，预计Q4行业经营利润将环比提升；3）市场其他板块反弹，对煤炭股形成一定轮动，类似6-7月板块调整行情。 短期黑色需求波动，不改中期向好趋势。疫情扩散超预期，黑色产业链需求维持弱势，焦煤现货价格小幅调整、螺纹钢期货价格新低。虽然短期需求偏弱，但我们认为当前国内经济形势下，稳增长政策力度正在提速，且而前期由于市场的悲观情绪，钢厂、港口的焦煤库存在去库后维持低位。9月地产销售数据环比大幅改善，商品房销售面积环比提高39.3％、新开工环比提高7.9％，未来随着需求逐渐启动，钢厂的开工率逐步提升并恢复至年内高位，预计钢厂将启动新一轮的补库，对焦煤现货价格起到明显拉动。 动力煤现货价调整，供给端整体偏震荡格局。9月份，全国生产原煤3.87亿吨，同比增长12.3％、环比增长4.4％；9月进口煤炭3305万吨，同比增长0.6％、环比增长12.2％，整体供应有所恢复，但仍然存在结构性压力，中期来看，我们认为全国煤炭产量将维持平稳，且受进口煤量、质双下降影响，供给已达相对刚性水平，三季度上市公司长协销售履约率提升，当前长协煤较市场煤折价已超50％，高现货价对长协将起到明显支撑，上市公司盈利将长期维持高位。 投资建议：“全球供给”+“国内需求”核心逻辑持续演绎，行业基本面强势难改，板块盈利稳定、估值极低、分红可观，长期高煤价下具备大幅提估值空间。推荐：1）稳增长：潞安环能、山西焦煤、淮北矿业、平煤股份、盘江股份、上海能源、首钢资源、中国旭阳集团；2）成长转型：华阳股份、电投能源、靖远煤电；3）优质动力煤龙头：中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源、兰花科创、山煤国际、昊华能源。 行业回顾：截至2022年10月28日，黄骅港Q5500平仓价1605元/吨（-1.0％），秦皇岛港库存为433万吨（-0.5％）。京唐港主焦煤库提价2630元/吨（0.0％），港口冶金焦2750元/吨（0.0％），炼焦煤三港库存108.1万吨（-12.8％），200万吨以上焦企开工率76％（1.30PCT）。 风险提示：宏观经济持续下行；全球油气价格下跌；煤炭供给超预期释放。 2.3.7.1.潞安环能（601699）：降本增效拉动Q3业绩，煤价新高Q4可期 研究员：翟堃、薛阳、邓铖琦 上调盈利预测，维持目标价、增持评级。2022前三季度实现营收399.72亿元（+28.87％），归母净利92.68亿元（+58.73％），业绩超预期，上调2022/2023/2024年EPS至4.14/4.46/4.49（原3.29/3.40/3.40）元，维持目标价25.09元，增持评级。 量价齐升，前三季度业绩高增。公司2022前三季度煤炭产量/销量为4369/3864万吨（+5.45％/+2.41％），其中喷吹煤和混煤销量分别为1354、2290万吨（-6.32％ /+6.76％），商品煤综合售价933.58元/吨，同比大幅增长30.76％。 降本增效拉动Q3业绩超预期。公司Q3实现营收116.85亿元（环比-19.02％），归母净利34.19亿元（环比+1.06％）。1）Q3商品煤销量1271万吨（环比-4.51％），其中喷吹煤和混煤销量分别为447、735万吨（环比+4.71％、-9.70％）；2）商品煤售价841元/吨（环比-13.01％），煤价环比下滑预计主要由于喷吹煤价格下滑，据wind，山西长治Q2喷吹煤均价环比下滑8.71％。3）公司Q3营业成本44.45亿元（环比-34.23％），吨煤成本逐季下滑，测算Q1吨煤成本535元/吨，Q2-3平均吨煤成本仅为335元/吨，预计Q3较Q2吨煤成本低30％左右，降本增效拉动业绩环比增长。 黑色产业链触底回升，Q4业绩可期。10月以来，公司对标煤价山西长治喷吹煤上涨至2060元/吨，较Q3均价提高418元/吨，创近年来新高，公司Q4业绩可期。 风险提示：煤价超预期下跌、产能释放不确定风险。 详见报告： 《降本增效拉动Q3业绩，煤价新高Q4可期---潞安环能2022三季报点评》2022-10-28 2.3.8.医药：电生理集采规则温和，待批国产组套仍具机会 事件：2022年10月14日，福建省药械联合采购中心发布《心脏介入电生理类医用耗材省际联盟集中带量采购公告（第1号）》，对采购品种、采购模式及分组、中选规则、分量规则、采购周期与采购协议等细则进行了正式规定。首年采购需求量另行发布。本次联盟集采共26个省（区、市）参与，采购周期原则上为2年，首年协议采购量于2023年4月起执行，具体执行日期由联盟各地区确定。 中选价格限制规则温和。我们认为：此前2022年8月26日发布的《征求意见稿》中的集采品种范围超出市场预期：涵盖了尚未有国产产品的房颤组套。但与之配套的是，为了确保临床可及性，本次集采对中选价格的约束采用了更温和的方式，或旨在提升纯进口品类的应标意愿。 文件规定了“价格基准线”，但协议量仍按照降幅梯度分配，最终降幅有待各厂家博弈结果。文件规定了相应组套或单件产品的最高有效申报价，与集采前终端价水平大致接近。“组套采购模式”中，相比最高有效申报价（下同）降幅≥30％即可获得拟中选资格，但降幅30％仅可分得自己报量的40％作为基础量，降幅达到50％方可分得80％基础量（线性关系），且降幅≥50％方可参与剩余采购需求量的分配；所有降幅≥50％的组套（不区分分组）中降幅前三的可获得额外奖励量的分配资格。“单件采购模式”中，降幅靠前的企业入围，“复活线”为最高限价的50％，中选企业分量仍参照降幅排名，基础量分得比例在60％-100％不等，且排名靠前企业方可参与调出量的分配。“配套采购模式”采用议价方式采购，降幅与其他组套或产品降幅挂钩。由于未中选产品及未取得剩余采购需求量分配资格的中选产品/套装在采购周期内的标外使用也将受到限制（各医疗机构年使用量原则上不得超过本单位上年度历史采购量），预计各厂家将谨慎制定报价策略，同时也将结合实际报量情况来制定相应的报价策略，最终降幅仍有待各厂家博弈结果。 未来两年国产高值产品若获批上市仍有销售机会。根据文件“八、采购执行说明”中的第（五）条规定“采购周期内新增获批的属于本次集采范围产品，各有关医疗机构按照所在联盟地区医用耗材管理有关规定采购使用”，未来两年内国产厂家（如惠泰、微创）的高值产品（如高密度标测导管、压力感应消融导管等）若能获批上市，仍有销售机会，但具体采购规则、是否能在集采第二年续约时中途参与等，仍需相关部门进一步明确。风险提示：降幅不确定性，企业未能中标或排名靠后，新增获批产品采购规则不确定性。 2.3.8.1.迈瑞医疗（300760）：收入稳健增长，新基建增强业绩确定性 研究员：丁丹、赵峻峰、张拓 维持增持评级。2022Q1-3实现收入232.96亿元（+20.13％），归母净利润81.02亿元（+21.60％），扣非归母净利润80.04亿元（+22.30％）；单Q3实现收入79.40亿元（+20.07％），扣非归母净利润27.57亿元（+23.35％），业绩略超预期，器械龙头稳健增长。维持2022-2024年EPS 8.01/9.69/11.74元，维持目标价395.86元，对应2023年PE41X，维持增持评级。 三大产线稳健发展。分产线而言，1）IVD实现高速增长，主要得益于常规试剂业务恢复及重磅产品放量；2）超声进一步提高高端市场占有率，R系列及I系列预计增长快速；3）生命信息与支持保持预计良好增长态势，增速逐季环比提升。种子业务保持高增速，其中微创外科翻倍增长。 保持高研发投入，产品不断丰富。不断实现高端产品突破，1）IVD领域推出可溶性白细胞分化抗原14亚型及白细胞介素六化学发光试剂等新产品。2）影像领域，推出POC超高端平板彩超TEX20、基层彩超解决方案Consona N9/8/7/6等新产品，操作更便捷，帮助医生缩短学习曲线。3）生命信息与支持领域，推出TMS30 和TMS60 Pro遥测产品等新产品。 国内新基建表现强劲，海外高端客户持续突破。国内Q3环比Q2有所改善，主要为医疗新基建在国内市场持续推进，以及常规业务恢复导致的超声及IVD增速提升；海外在北美和发展中国家取得快速增长，高端客户突破取得实质性进展。根据我们的追踪，三季度国内医院新建及改扩速度继续保持，有望带来设备行业增速提升，国产器械龙头有望充分受益。 风险提示：疫情反复风险，IVD带量采购超预期风险等。 详见报告： 《收入稳健增长，新基建增强业绩确定性——迈瑞医疗2022Q3点评》2022-10-29 2.3.9.农业：猪价上涨超预期，三季报养殖行业盈利大幅改善 生猪：猪价上涨超预期，三季报生猪养殖行业盈利大幅改善 上周猪价小幅下降，出栏均重小幅上涨；根据涌益咨询数据，上周生猪价格为27.52元/kg（上上周28.02元/kg）；出栏均重小幅上涨，上周生猪出栏均重在129.43公斤（上上周129.21公斤）。 猪价上涨超预期，三季报生猪养殖行业盈利大幅改善。在养殖行业经历了两个季度创历史记录的亏损后，2022Q3行业迎来了扭亏，行业单季度盈利137亿元，经营活动现金流合计流入186亿，行业盈利水平大幅改善。从上市公司看，三季度业绩均大幅扭亏，单三季牧原股份实现盈利82亿元，同比增长295％，温氏股份实现盈利42亿元，同比增长158％，天邦股份同比增长120％，巨星农牧同比增长295％，新五丰同比增长114％。从行业整体来看，Q3自繁自养生猪头均盈利577元，外购仔猪育肥731元，同比大幅扭亏为盈，因此在猪价大幅超预期下，关注三季报业绩大幅改善。 动保板块：三季度迎来经营拐点，非瘟疫苗催化 动保行业后周期性属性突出，受益于下游养殖盈利改善，板块经营拐点即将到来；2022Q3行业环比改善，单三季度实现盈利4.9亿元，环比增长23％；从上市公司看，盈利也均实现了环比改善，从已公布公司看，瑞普生物单三季度实现盈利0.93亿元，同比增长-5％，环比增长38％，科前生物单三季度实现盈利1.24亿元，同比增长-24％，环比增长82％，普莱柯单三季度实现盈利0.53亿元，同比增长22％，环比增长23％。从行业数据看，2022Q3疫苗批签发数据同比环比均上涨，2022Q3口蹄疫疫苗批签发数量环比+240％，圆环疫苗环比+9％，伪狂犬疫苗环比增长29％。其次非瘟疫苗商业化进程稳步推进，市场有望扩容。2.3.9.1.大北农（002385）：出栏稳步增长，多业务优势明显 研究员：沈嘉妍、钟凯锋 维持“增持”评级。我们维持公司2022-2024年EPS预计为0.01元、0.41元、0.49元，维持公司目标价12.3元，维持“增持”评级。 事件：公司公布9月份生猪销售月报，9月公司控股及参股公司生猪销售数量合计为41.04万头，1-9月累计为300.4万头；9月销售收入为11.12亿元，1-9月累计为55.04亿元，销售均价为23.40元/公斤。 出栏环比显著增加，产能释放成本稳定。公司9月合计出栏量为41.04万头，环比增长20.6％，主要原因为公司产能逐步释放。当前公司生产效率逐步提升，目前公司生猪成本已经降至16元/公斤左右，相对行业具有竞争力。并且随着下半年猪价稳步抬升，公司成本持续改善，生猪养殖业务盈利有望逐步提升。 饲料销量出现拐点，大种业布局有望超预期。受上半年猪价影响，公司7-8月饲料销量有所下降，但目前销量拐点已现，9月公司高端猪料增长，猪料环比、同比均已实现增长，随着猪价反弹公司饲料销量将持续上升。同时公司在转基因领域先发优势明显，覆盖大豆和玉米、国内和海外双线业务，拥有3个转基因玉米和1个转基因大豆生物安全证书，目前转基因品种审定及标准已经发布，2022年底转基因玉米种子有望实现商业化销售，公司依托性状优势有望充分受益，同时公司通过向市场推广授权和并购产业链优质公司，大种业战略布局逐步完善。 风险提示：疫病风险、产品价格波动、原材料价格波动。
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金融界
2022-11-03
普京“越来越绝望”！前美国驻
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大使：动用核武器将意味着“俄罗斯军队的终结”
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#俄乌战争#文章要点： 1.前美国驻
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大使沃尔克表示，俄罗斯在乌克兰使用核武器将“终结”普京的军事力量。 2.沃尔克说，普京“越来越绝望”，卷入了一场他赢不了的战争。 3.普京最近表示，他不会使用核武器，此前他曾暗示会使用核武器。 FX168财经报社(香港)讯 前美国驻
北
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大使沃尔克(Kurt Volker)表示，俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)在乌克兰使用任何核武器都将导致“俄罗斯军队的终结”。 沃尔克在接受立陶宛国家广播公司LRT采访时表示，普京已经投身于一场他赢不了的战争，而且“越来越绝望”。 沃尔克曾于2008年至2009年担任美国驻
北
约
大使，也是前乌克兰特使。 他对普京在乌克兰战争上的立场进行了评估，称这位俄罗斯领导人“没有赢得战争的手段”。 (图片来源：美国《商业内幕》) 今年初秋，乌克兰收复了北部和东部的大量领土。普京则发表令人不寒而栗的言论，引发对于俄罗斯向乌克兰发动核攻击的担忧。 今年9月，普京在宣布再动员30万预备役军人参加进攻时，提到了俄罗斯现代化的核武库。普京说，如果俄罗斯受到威胁，俄罗斯军队将“动用一切可以动用的手段”。他补充说：“这不是虚张声势。” 据美联社报道，普京最近否认了这些言论与核武器有关，并表示他不会部署核武器。据美联社报道，普京说：“我们认为没有必要这样做。” 当被问及普京使用核武器的可能性时，沃尔克没有提到普京的声明，但他说：“我们应该担心这是一种可能性。” 在2017年至2019年前总统特朗普(Donald Trump)执政期间，沃尔克还担任驻乌克兰特使。2019年，他在特朗普首次弹劾案中作证。 (图片来源：美联社) 美国情报机构：俄罗斯最近就使用战术核武器进行讨论 据《纽约时报》报道，美国情报机构获悉，俄罗斯高级军事领导人最近就使用战术核武器进行了讨论。 《纽约时报》指出，普京没有参与讨论，具体时间也不清楚，但情报是在10月中旬传到美国政府的。 尽管如此，报道称，美国情报部门没有看到任何核打击前的准备工作。 估计俄罗斯拥有约2000枚战术核武器，还有更大的战略核武器储备。 (图片来源：法新社) 若使用核武器 俄罗斯军队将遭到毁灭性回应 沃尔克说，普京使用这些武器不是“最可能的情况”。他补充说：“我认为这不会实现普京的军事目标。如果你让领土具有放射性，你就无法占领和守住它。这也会损害他自己的军队，他们没有做好准备。” 沃尔克表示：“他们也知道，如果他们这么做，俄罗斯军队将遭到毁灭性的军事回应。” 白宫国家安全顾问杰克·沙利文(Jake Sullivan)今年9月警告说，如果俄罗斯动用核武器，将遭受“灾难性后果”。 沃尔克的评估与欧盟外交政策负责人博雷尔(Josep Borrell)的观点形成呼应。 博雷尔在10月份表示，如果普京发射核武器，俄罗斯军队将会被西方的军事反应“歼灭”。 据Politico网站报道，美国总统拜登(Joe Biden)表示，阐明美国的具体应对措施将是“不负责任的”。 西方领导人通常没有具体说明他们将如何报复对乌克兰的核打击，但一些人表示，他们不会使用核武器作为回应，以避免冲突升级。 沃尔克说，他认为俄罗斯和乌克兰之间没有和平谈判的现实前景。 沃尔克表示：“我认为普京致力于在乌克兰实现一系列他没有能力实现的军事目标。”他补充说，这让普京在政治上处于“非常绝望的境地”。
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tqttier
2022-11-03
重磅爆料！俄高级军官讨论在乌克兰使用核武器 白宫回应：愈发令人担忧
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指责西方发动核讹诈，吹嘘俄罗斯的武器比
北
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(NATO)的任何武器都更现代化。 在回应美国媒体有关俄罗斯讨论使用核武器的报道时，白宫国家安全发言人柯比(John Kirby)表示:“随着时间的推移，我们越来越担心这种可能性。” 随着俄罗斯在战场上的实力下降，它的核威胁似乎增加了。#俄乌战争# 莫斯科指责乌克兰准备一枚掺有放射性物质的“脏弹”，但乌克兰和西方国家表示，俄罗斯只是试图创造一个借口，如果使用这种装置，就指责基辅。 俄罗斯国防部长绍伊古(Sergei Shoigu)特意与美国、土耳其和法国的国防部长联系，讨论所谓的乌克兰阴谋。然而，当俄罗斯国防部拿出照片来说明其发现时，斯洛文尼亚政府网站迅速指出，这些图片是从其放射性废物管理局借来的，其显示的烟雾探测器可以追溯到2010年。 最近几周，俄罗斯的核威胁言论受到密切关注，尤其是其可能在乌克兰战场上使用的“战术”武器。 战术核武器是用于战斗的，而不是用于制造大规模破坏的更大的“战略”武器。 俄罗斯上周举行例行核演习时，是在用更大规模的战略武器报复敌人核攻击的情景下进行的。普京坚定地认为，俄罗斯的核原则只允许在自卫时使用核武器。 但是周二，俄罗斯安全委员会副主席梅德韦杰夫(Dmitry Medvedev)强调了俄罗斯原则的另一个要素——在国家面临生存威胁时使用核武器。他指出，乌克兰的战争目的是收复以前属于它的所有领土，这本身就是一种生存威胁。 梅德韦杰夫可能不一定会听到总统的声音，但他的言论确实反映出普京的信念，即乌克兰南部和东部的大片地区并俄罗斯吞并后已使这些地区成为俄罗斯的领土，即使国际社会不承认这些地区是俄罗斯的一部分。 在周三的一份声明中，俄罗斯外交部重申，莫斯科有权使用核武器，以回应“在国家存亡受到威胁时使用常规武器的侵略”。 英国国防大臣华莱士(Ben Wallace)表示，如果俄罗斯在乌克兰战场上使用战术核武器，将会产生“严重后果”。他告诉议员们，他不会猜测这些后果可能是什么。
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夏洛特
2022-11-03
普京终于让步了？俄罗斯发布阻止核战争的声明：核战争不会赢，也绝不能打
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吁就俄罗斯在今年2月入侵乌克兰之前要求
北
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提供的“安全保障”进行谈判。 俄罗斯有节制地重申了其长期坚持的政策，这与其此前在乌克兰使用核武器的威胁性言论形成了鲜明对比。在乌克兰，莫斯科的军队一直处于守势。莫斯科拥有多达6000枚核弹头，其核武库仅次于美国。 整个10月，俄罗斯国家电视台的主持人，甚至包括俄罗斯前总统梅德韦杰夫在内的一些官员，都公开呼吁使用核武器来保卫乌克兰最近宣称拥有主权的四个地区：顿涅茨克、卢甘斯克、克尔森和扎波罗热。#俄乌战争# 五角大楼发言人柯比周三对美国全国广播公司新闻说，美国“继续尽最大努力监测此事，我们没有看到俄罗斯准备使用核武器的迹象。” 据两名美国官员透露，俄罗斯军方领导人去年10月讨论了使用核弹头的可能性，以及可以接受的条件。这两名官员要求匿名，因为他们没有获得公开发言的授权。 他们说，虽然这不是美国第一次意识到俄罗斯军方或文职领导人之间的此类对话，但由于俄罗斯总统普京的言论，当时美国对俄罗斯使用核武器的紧张程度已经升级。 消息人士称，对俄罗斯可能在乌克兰使用核武器的担忧最近有所缓解。 “我们现在的处境比一个月前要好，”其中一人表示。 普京本人在俄罗斯使用核武器的门槛问题上发出了复杂的信号。在签署将乌克兰东部四个地区纳入俄罗斯联邦的文件后，普京表示，俄罗斯将动用一切手段保卫这些地区。 虽然没有明说，但他提到美国在二战结束时对日本使用核武器是一个先例，这直接引发了人们的担忧，即克里姆林宫正在考虑使用核武器来确保在乌克兰的胜利。
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夏洛特
2022-11-03
这3大问题是关键！前
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统帅：3至5年内中国不会攻台 台高官：台湾绝对有胜算
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曾任北大西洋公约组织(NATO)欧洲盟军最高统帅的美国退役海军上将史塔伏瑞迪斯(James Stavridis)周二(11月1日)在日经亚洲上发文称，乌克兰战争将让中国在攻台上三思而后行。中国至少三到五年内不会全面武力攻台，因为北京高层对于解放军实战能力、台湾人抵抗意愿，及西方制裁强度等三大问题，都还没有定论。
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夏洛特
2022-11-02
台海突发重大消息！台媒：台军与
北
约
秘密交流 邀六国将级人员抵台研讨战情
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防务部门日前秘密邀请包括意大利等六国有
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国家背景的6国12名国际友人，到台湾就俄乌战争、印太地区情势等议题进行交流。 台湾知名防务战略学者林中斌日前通过脸书贴文披露，他在本月27日为台湾“国防大学”的“
北
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将领班”(NATO General Class)发表演说，主题为“北京大战略：不战而主欧亚非”，其中他提及德国总理朔尔茨为何转向北京、解放军为何2027年不会攻台等要点。 林中斌也在贴文中披露了会议的电子版海报，海报中明载课程是本月27日在台湾“国防大学”——北投校区举行的“
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约
将军级 国际和地区安全研讨会”。 报道称，台军过去与
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约
防卫学院保持低调交流，但未曾邀请
北
约
将领来台，这是第一次举行，尤其在
北
约
与俄罗斯关系紧张之际，这项会议显得敏感。 据悉，
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约
防卫学院曾开放台湾将级与大使、战略研究班等课程，供台湾选派优秀将级人员前往研习，但报告多为机密，目前在台湾公务人员人力官网尚能找到一篇“国防大学”2017年派员赴
北
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防卫学院战略研究班的报告，但“国防大学”未曾开设“
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将领班”供
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将领来台研修。 根据2017年的报告，当时台湾人员参与了22周的战略研究班，学员背景横跨陆、海、空军、陆战、宪警及国防、外交部等文职人员。 但台湾防务部门周日(10月30日)澄清，“国防大学”未开设“
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将领班”，学者所指课程，为“国防大学”日前在复兴岗校区举办的“国际区域安全学术讲座”，会中邀请意大利、捷克、爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛及韩国六国的12名国际友人，与台湾各部会高阶军文官，共同研讨俄乌战争、印太地区情势等议题；此为“国防大学”首次举办该项讲座，目前并未成立定期班队。 随后，林中斌抽换脸书贴文，将原有“NATO GENERALS CLASS”会议名称，改为防务部门宣称的座谈名称。
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tqttier
2022-10-31
重磅！美国加速在欧洲部署B61战术核武器 俄罗斯警告：这将降低“核门槛”
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讯 俄罗斯周六(10月29日)表示，在
北
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欧洲基地加速部署现代化的美国B61战术核武器将降低“核门槛”，俄罗斯将在其军事规划中考虑到这一举措。 俄罗斯拥有约2000枚可用的战术核武器，而美国拥有约200枚此类武器，其中一半位于意大利、德国、土耳其、比利时和荷兰的基地。 在乌克兰危机期间，Politico网站10月26日报道称，美国本月在
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一次闭门会议上表示，将加快部署B61的现代化版本B61-12，新武器将于12月抵达欧洲基地，比原计划提前了几个月。 俄罗斯副外长亚历山大·格鲁什科对俄罗斯国家通讯社说:“我们不能忽视欧洲的核武器现代化计划，那些自由落体炸弹。” 根据美国科学家联合会2014年发表的研究，12英尺长的B61-12重力炸弹携带的核弹头当量比许多早期版本低，但精度更高，可以穿透地下。 格鲁什科说:“美国正在对这些武器进行现代化改造，提高它们的准确性，降低核装药的威力，也就是说，他们把这些武器变成‘战场武器’，从而降低核武器的门槛。” 五角大楼表示，他们不会讨论美国核武库的细节，Politico文章的前提是错误的，因为美国早就计划对其B61核武器进行现代化改造。 五角大楼发言人奥斯卡·西拉说:“美国B61核武器的现代化已经进行了多年，用升级后的B61-12版本安全、负责地更换旧武器的计划是长期计划和计划的现代化努力的一部分。” 西拉在一份电子邮件声明中说:“这与乌克兰当前的事件没有任何联系，也没有以任何方式加速。” 俄罗斯入侵乌克兰引发了自1962年古巴导弹危机以来莫斯科和西方之间最严重的对抗，当时两个冷战超级大国最接近核战争。 俄罗斯总统普京多次表示，如果受到攻击，俄罗斯将使用包括核武器在内的一切可用手段保卫自己的领土。 莫斯科上个月宣布吞并了乌克兰的四个地区，俄罗斯军队控制了这些地区的部分地区。普京说，西方国家对俄罗斯进行了核讹诈。 “战略意义” 美国总统拜登10月6日表示，普京将世界带向了“世界末日”，这是自古巴导弹危机以来以来最严重的一次。不过拜登后来表示，他不认为普京会使用战术核武器。 普京没有提到使用战术核武器，但他表示，他怀疑乌克兰可能引爆“脏弹”，乌克兰和西方国家称这一说法是错误的。 古巴导弹危机后不久，美国的B61核弹在内华达州进行了首次试验。在2009年至2017年担任美国总统的奥巴马任期内，B61-12新型核弹的研发获得批准。 格鲁什科说，莫斯科还必须考虑到洛克希德·马丁公司的F-35会投下这种炸弹。他说，
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已经加强了其军事计划中的核部分。 格鲁什科说，
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“已经作出决定，要加强
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军事计划中的核组成部分”。 俄罗斯驻华盛顿大使阿纳托利·安东诺夫周六在Telegram上表示，新的B61炸弹具有“战略意义”，因为俄罗斯的战术核武器都储存在仓库里，而这些美国炸弹距离俄罗斯边境只有很短的飞行距离。 根据周四发布的《2022年美国核态势评估报告》，美国将使用F-35、B61-12炸弹和搭载核弹头的空射巡航导弹加强核威慑。
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夏洛特
2022-10-30
华尔街日报：王毅与拉夫罗夫电话交谈，中国准备加强与俄罗斯的关系
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政策会议上说：“中国非常理解西方希望将
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基础设施推进到我们的边界对俄罗斯意味着什么，”然而，他补充说，他尊重中国呼吁和平解决危机的立场。 普京先生称习近平为“亲密的朋友”，并称俄中关系已达到“绝对空前的开放、互信和效率水平”。俄罗斯领导人强调，两国在所有领域，从军事和技术到经济和文化领域都在进行合作。 俄罗斯方面报道，在电话中，王毅和拉夫罗夫同意加强在联合国安理会和亚太地区进程方面的协调。中国的报道只简短地提到了乌克兰，说两人将其与其他“共同关心的国际和地区问题”一起进行了讨论。 习近平和普京之间的密切关系在美国引起了巨大反响，美国国防部长劳埃德·奥斯汀周四在阐述拜登政府的新国防战略时提到了这两个国家。 奥斯汀说，由于入侵乌克兰，美国认为俄罗斯是一个严重的威胁，但认为中国是更大的挑战，因为中国是“唯一有意向重塑国际秩序的竞争者，而且越来越有实力这样做。”
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Sue
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2022-10-29
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