FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

【洞悉·汇市】美元指数暴挫4.14％确认打开下行空间

020年3月以来最大单周跌幅。HYCM兴业投资分析师认为，美联储将放缓加息的预期，将继续成为市场主旋律，推动美元指数进一步扩大跌幅。　　美联储在月初会议上释放将在12月放缓加息的信号后，市场开始用有色眼镜过滤消息。任何能增强美联储转鸽的信息都被放大，而那些证实美国通胀形势仍严峻的事实却被选择性忽略。　　美国10月CPI和核心CPI双双下降，是引爆美元指数本轮崩盘的导火索。这完美地诠释了一鼓作气，再而衰，三而竭。在美联储利率决议试图将市场焦点从激进加息转到未来终端利率更高上后，美元指数暴力拉升，但随后并不算差的美国非农数据仅短暂推动美元指数走高后多头就败下阵来，而美国CPI差于预期更是让美元多头缴械投降，全面溃败。在利好不能推动美元指数上升之际，利空的威力被数倍放大。　　上周美国国会中期选举，市场一开始预期将出现“红色浪潮”，届时民主党政府将无法推出更多财政刺激政策，从而有望为美国通胀减速，降低美联储激进加息的必要性，风险资产提前就开始了狂欢。选举当天的情况显示情况未必如市场的乐观，两党选情胶着，市场也仅仅是短暂的错愕后又重回风险偏好模式。周末消息显示，民主党已经锁定参议院简单大多数席位，获得50席，美元指数也仅仅是小幅跳空高开，上涨动能受限。　　HYCM兴业投资分析师认为，当下市场的主旋律就是市场认为美联储激进加息的底气不再，并做空美元或者对早前的美元多头进行获利了结，美元指数在技术上已经打开了下行空间。因此，可以将一些仍维持美国通胀坚挺的证据当成噪音，比如上周五的美国密歇根大学消费者信心指数的中长期通胀预期，作为逢高做空的契机。　　展望本周，重磅事件风险有限，将继续关注美联储官员的发声，不过，在美联储基本已经形成共识，将放缓加息步伐之际，如果没有其它更为鹰派的声音，将很难对美元指数形成有效支持。另外，有消息称，美国前总统特朗普将可能在本周“搞事情”，应注意是否会对市场当前焦点构成转移。　　在美国之外，关注英国发布新的财政计划。此前，英国因推出“迷你财政预算”，引发英国债市动荡，并带动全球其它市场债市波动，后因英国央行入市救场以及前财政大臣苏纳克赢得首相为市场赢得信心，但市场仍高度关注英国新的财政计划。如果此次财政计划获得市场认可，将降低了英镑再次暴挫间接为美元指数提供支持的可能性。　　技术上，美元指数周图以大阴线跌破20周均线，扭转去年5月以来的上行势头，随机指标倾向进一步走低，有望扩大跌幅。日图跌破下降通道支持加速下行步伐，短期均线下行提供打压，仍没有修正迹象，初步支持位于105.00。综述，本周确认下跌空间打开，以逢高做空为主。

金融界2022-11-14

HYCM兴业投资原油周评：需求放缓忧虑笼罩，国际油价上周收跌

（PPI）也会相应的有所放缓。HYCM兴业投资分析师预计，10月整体PPI环比和同比分别上升0.5％和8.3％，而核心PPI 环比和同比分别上升0.4％和7.2％。低于预期的通胀增幅视为美联储将继续加息的证据，但速度会放缓，我们预计FOMC将在下次货币政策会议上将联邦基金利率上调50个基点。美国9月份零售销售持平，8月份向上修正为增长0.4％。加油站销售下滑1.4％，汽车及零部件经销商下滑0.4％，抵消了百货商店和电子商务零售商的增长，拖累了总销售。经通货膨胀调整后，我们估计9月份实际零售额增长0.3％，比疫情前的水平高出约8.5％。简而言之，尽管通货膨胀加剧，消费者仍在继续消费。几家零售商将订单提前，以避免在即将到来的假期期间供应链出现潜在障碍。消费支出虽然依然强劲，但同时也逐渐放缓。　　鉴于需求放缓，一些零售商在10月开始通过提前的假日销售来转移库存，这或将提振下周报告中的总销售增长。除了与节日相关的消费外，汽油价格上月开始回升，表明加油站的名义销售将提振整体数据。我们预测10月份零售销售增长0.9％，核心零售销售将增长0.4％，而零售销售对照组增长0.3％。工业生产在9月份重新站稳脚跟，从上个月0.1％的跌幅中上涨0.4％。制造业和采矿业当月上涨0.4％和0.6％，公用事业下降0.3％。制造业的强劲基础广泛，耐用和非耐用行业的生产商月度增长。与此同时，产能利用率升至80.3％，为2008年以来的最高水平。9月份的利用率是今年第五次超过80％，这是一个令人印象深刻的壮举，因为过去15年的平均利用率为76％。　　展望未来，我们预计，消费者对商品的稳定需求，尤其是耐用品，将在今年的最后阶段支撑制造业。供应限制正在缓解，这也应允许生产商削减仍在增加的积压。在矿业部门，上个月原油产量略有放缓，这可能会影响整体指数。我们预计10月份工业生产将增长0.2％，我们预计产能利用率将升至80.4％的新周期最高点。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至11月5日当周，首次申领失业救济金人数为22.5万，略高于市场预期的22万，前一周数据由21.7万上修为21.8万。而截至10月29日当周续请失业金人数为149.3万，比前一周修正后的148.7万（修正前为148.5）万增加了6千，为七个月来的新高，但仍然没有处于令人不安的水平。上周美国申请失业救济人数小幅上升，但就业市场仍保持健康，尽管近期裁员已开始蔓延至受利率飙升影响最大的行业，如房地产和科技行业。尽管美联储为了给经济降温和抑制通胀已六次上调基准利率，但今年初请失业金人数仍处于历史低位。劳动力市场韧性给了美联储继续收紧货币政策的理由，也使经济暂时保持增长。住房市场在较高的抵押贷款利率的压力下已经崩溃。房价上涨，再加上融资成本飙升，削弱了购房者的需求。住宅建设也随之放缓，从今年住房开工的趋势性下降中可以明显看出。9月份，月开工率暴跌8.1％，达到143.9万套。疲软基础广泛，单户住宅（-4.7％）和多户住宅（-13.2％）开始下降。我们预测10月份新屋开工继续放缓，预计将达到142万套；而营建许可也将由上月的156.4万套放缓至151.5万套。毫不奇怪，房屋建筑商的情绪已经恶化。NAHB/Wells Fargo房屋市场指数（HMI）已连续10个月下跌，10月份下跌8点至38点。目前的销售指标在上个月下滑至收缩区域，而潜在买家部分的流量降至25，或自2020年春季首次疫情封锁以来的最低值。我们预计11月NAHB房屋市场指数将继续下滑至36点。HMI对需求疲软的评估反映了成屋销售的急剧下降。成屋销售已连续8个月下降，9月份降至471万套。与1月份相比，9月份的销售速度下降了27％。10月份，购房抵押贷款申请下降了约15％，为周五的成屋销售报告再次下降奠定了基础。我们预测10月成屋销售额将下降至440万套。　　央行动态方面：美联储理事沃勒、纽约联储主席威廉姆斯、费城联储主席哈克、美联储金融监管副主席巴尔、圣路易斯联储主席布拉德、克利夫兰联储主席梅斯特、美联储理事杰斐逊和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将在不同场合发表讲话。投资者可从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。美联储官员可能会在10月CPI报告公布后，抑制市场过度鸽派的反应。这可能会使美元企稳。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14周均线转向看涨，20周均线看跌，慢步随机指标走低。K线图收长上下影阴线，表明上方抛压强劲，而下方有逢低买盘承接，鉴于技术指标好坏参半，预计油价本周可能区间震荡。支撑分别位于88.40、87.20、86.00，阻力依次是90.30、91.50、92.80。　　布油周图保利加通道收敛，油价在中轨附近发展，14和20周均线持平，慢步随机指标自超买区回撤。K线图收长上下影阴线，表明上方抛压强劲，而下方有逢低买盘承接，鉴于技术指标好坏参半，预计油价本周可能区间震荡。支撑分别位于95.00、93.80、92.50，阻力依次是97.30、98.50、99.80。

金融界2022-11-14

HYCM兴业投资原油日评：隔离政策调整&美元走软，美油飙升3％

由于全球最大的原油进口国——中国调整了一些严格的新冠肺炎限制措施，引发市场预期需求前景向好，同时美国通胀显现放缓迹象，市场押注美联储将放慢加息步伐，美元大幅下挫，国际油价上周五因此大幅上涨约3％。不过，中国新增感染人数攀升、中国炼油商减少沙特原油进口，以及美国钻井平台数据增加，这限制了油价涨势。截止美国收盘，美国原油12月期货收涨2.59美元，或3％，报88.90美元

金融界2022-11-14

兴业投资市场评论：美国通胀预期上涨但美元已打开下行空间

基本面　　尽管周五数据显示美国通胀预期仍在上涨，给美联储激进加息提供压力，但美元在跌破关键支持后，受技术因素推动加速下跌，创2009年3月以来最大两日跌幅。欧元向上突破1.0200，且站上200日均线上方，上行动能猛烈。英镑突破前期高点1.1640压力，打开进一步上行空间。美元/日元下破140.00，确认进一步跌势。商品货币扩大涨幅，上行势头维持完好。黄金扩大涨幅，站稳1750上方

金融界2022-11-14

【洞悉·汇市】通胀数据助涨美联储“鸽”派气焰人民币汇率暴涨千余点

6.3％，同样低于预期。　　HYCM兴业投资分析团队表示，“令市场振奋的是，通胀指数的回落，极大可能让美联储在下个月放缓加息步伐，即不再出现暴力加息75个基点的可能。尽管通胀率整体仍处于高位，但本次数据也给出了明显的信号，即物价上涨的情况可能已经趋于稳定。因此，我们可以看到，在通胀数据公布后，股市、商品等风险资产出现‘狂欢’，而美元、美债收益率等出现显著下跌。” 　　在美国通胀数据公布后，多位美联储官员态度转“鸽派”，表示放缓升息步伐的时刻即将到来，不过仍强调美联储遏制高通胀的决心。这也意味着放缓加息步伐不代表停止加息。　　费城联储主席哈克表示，有鉴于美联储已经连续进行了一系列加息措施，在接下来的几个月内，伴随足够收紧程度，预计将放缓加息步伐。他还表示，加息50个基点的可能性依然很高。旧金山联储主席戴利也表示，现在是降低加息速度的时候了。　　与此同时，达拉斯联储主席洛根则表示，10月CPI增幅低于预期是令人感到欣慰的消息，不过对抗通胀是条漫漫长路，这会是场持久战。她认为可能很快就适合放慢加息步伐，让美联储官员能更仔细评估金融和经济状况的改变，但她仍警告不要将放缓升息步伐与宽松政策混为一谈。　　美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯11月9日表示，在美联储继续努力将物价恢复到理想水平之际，长期通胀预期仍相对稳定，这是个好消息。　　芝加哥联储主席埃文斯11月10日表示，即使通胀数据未来数月可能继续超预期，但利率目前已处于高位，美联储是时候开始放慢加息步伐，并认为尽快调整步伐是有好处的。　　HYCM兴业投资分析团队指出，“低于预期的通胀数据提振了市场风险情绪，从各方面来看，通胀均在朝着正确的方向发展，表明美联储的连续暴力加息起到了明显的效果，这将让美联储诸多官员开始从鹰派转向鸽派。但是，我们需要警惕的是，通胀数据出现反弹，届时可能市场会再次出现逆转。” 　　在11月议息会议上，美联储如期连续第四次加息75个基点。不同于此前声明的是，11月美联储表示，为判断未来加息的步伐，将考虑到，货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性，以及经济和金融形势变化。美联储主席鲍威尔当时也表示，最快将在12月放慢加息步伐，但利率峰值可能会超过4.6％的预期。　　通胀数据的下滑对美元形成较大压力，美元指数10日连续跌破109、108两道关口，单日跌幅创下2009年3月以来最大。市场预期美元可能存在进一步下跌空间。　　HYCM兴业投资分析团队称，“随着美国通胀水平的下滑，市场越来越多地猜测，美联储的收紧货币政策进程将在短期内放缓，美元指数将持续回吐年内涨幅。而从技术面看，美元指数已失守关键支撑，短线进一步下挫的风险显著上升。不过，我们应该认识到，在复杂多变的环境下，美元还将受到避险资金的支撑。” 　　展望下周，诸多美联储官员将针对经济状况、货币政策以及通胀等发表一系列讲话，包括FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯、2023年FOMC票委、费城联储主席哈克、2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德、2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特以及2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利等。投资者需要注意这些美联储官员的言语措辞，是否有更多的官员态度转为鸽派，以及从中找寻更多美联储未来货币政策的线索。　　另外，加拿大央行、英国央行、美联储和欧洲央行组织举行一场有关经济、财政与央行业务的多样性、公平性和包容性的会议，以及美国芝加哥联储举行线上活动，讨论宏观经济与货币政策。经济数据方面，主要关注美国10月PPI、10月零售销售以及美国截至11月12日当周初请失业金人数等。　　人民币方面，随着美元指数的持续下跌，人民币兑美元全线爆发，汇率突破7.20，并在周五亚市盘中触及4周高点7.1483，累计暴涨千余点。　　HYCM兴业投资分析团队表示，“美元出现重挫给人民币、欧元、英镑及日元等主要非美货币带来喘息的机会，人民币汇率一改此前弱势，出现千余点拉升。在中国持续释放稳定汇率信号的前提下，这显示人民币资产仍旧受到国际资本的青睐，也是对中国经济长期看好的表现。” 　　从日线图上看，美元/人民币仍在上升趋势线上方，7.0000心理价位将成为关键支撑。从技术上看，美元/人民币有效跌破5日均线，RSI指标进入50下方，暗示空头力量掌控主动权；MACD柱状线零轴上方持续大幅收敛，这表明美元卖盘力量强劲，短线存在进一步下跌空间。上行方向，阻力位于7.1820、7.2000以及7.2778；下行方向，支撑位于7.1195、7.0865以及7.0000心理关口。

金融界2022-11-11

HYCM兴业投资原油日评：加息放缓VS需求忧虑，油价涨势受限

随着美国通胀数据放缓和初请失业金人数上升，引发市场猜测美联储将放缓加息步伐，导致市场乐观情绪高涨，美元暴跌，提升了美元计价的原油等大宗商品吸引力，同时欧盟准备对俄罗斯天然气价格设置上限，这推动国际油价周四录得本周以来首日上涨。不过，市场对中国冠状病毒状况和全球经济放缓的担忧，令原油需求前景黯淡，这拖累油价缩减涨势。截止美国收盘，美国原油12月期货收涨0.53美

金融界2022-11-11

兴业投资市场评论：美国通胀超预期下跌美元跳水确认转势

基本面　　备受市场瞩目的美国CPI超预期下跌，引发美元自111.00一线跳水，逼近108.00一线，跌幅达2.12％。全球风险资产狂欢，纳斯达克指数以7.35％的涨幅领涨。汇市中，欧元守稳1.0000关口涨2％，英镑涨近370点，向上突破100日均线和前高1.1640，美元/日元跌破145.00，下探140.00一线。商品货币也趁机巩固近期反弹态势，大幅上扬。贵金属市场中，黄金在1700上方企稳涨超50美元，白

金融界2022-11-11

兴业投资：加息放缓VS需求忧虑，油价涨势受限

随着美国通胀数据放缓和初请失业金人数上升，引发市场猜测美联储将放缓加息步伐，导致市场乐观情绪高涨，美元暴跌，提升了美元计价的原油等大宗商品吸引力，同时欧盟准备对俄罗斯天然气价格设置上限，这推动国际油价周四录得本周以来首日上涨。不过，市场对中国冠状病毒状况和全球经济放缓的担忧，令原油需求前景黯淡，这拖累油价缩减涨势。截止美国收盘，美国原油12月期货收涨0.53美元，或0.62%，报86.31美元/桶，盘中最高触及87.30美元/桶，最低跌至84.71美元/桶；布伦特原油1月期货收涨0.88美元，或0.95%，报93.32美元/桶，盘中最高触及94.27美元/桶，最低跌至91.70美元/桶。

兴业投资2022-11-11

兴业投资：2022年11月11日主要产品技术更新

30 21.10 20.90 HYCM兴业投资祝您生活愉快！ 2022-11-11

兴业投资2022-11-11

兴业投资：美国通胀超预期下跌美元跳水确认转势

备受市场瞩目的美国CPI超预期下跌，引发美元自111.00一线跳水，逼近108.00一线，跌幅达2.12%。全球风险资产狂欢，纳斯达克指数以7.35%的涨幅领涨。汇市中，欧元守稳1.0000关口涨2%，英镑涨近370点，向上突破100日均线和前高1.1640，美元/日元跌破145.00，下探140.00一线。商品货币也趁机巩固近期反弹态势，大幅上扬。贵金属市场中，黄金在1700上方企稳涨超50美元，白银也得以守稳21.00关口为进一步上行蓄势。

兴业投资2022-11-11

24小时热点