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晶澳科技预计2022年归母净利48亿元–56亿元
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,光伏产品需求持续增长,公司凭借自身的
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营销服务网络优势和品牌优势,持续开拓国内外市场,光伏组件出货量和营收规模实现较大幅度增长;同时受益于公司技改升级及新产能释放,持续降本增效,叠加汇率变动等积极因素,共同推动公司经营业绩持续增长。 (来源:界面AI) 声明:本条内容由界面AI生成并授权使用,内容仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
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有连云
2023-01-15
谨防下周市场飞出“黑天鹅”!知名机构:美元/日元恐迎“疯狂星期三”
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.4%。 荷兰国际集团(ING)驻伦敦
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主管Chris Turner表示,这则消息强调日本央行可能会在下周会议改变政策,“你可能会开始看到货币政策正常化,这对日本和日元来说是一个非常积极的推动力。” 巴克莱外汇分析师发布报告预期,随着日本央行进一步调整政策,日元升值幅度有望高达2.7%。 以下是FXTM所撰文章的主要内容: 日元短期内料进一步上涨 自2022年10月底以来,日元兑美元一直是十国集团(G10)货币中表现最好的。 (图片来源:FXTM) 由于市场预期日本央行最终将加息,美元/日元一直在下跌。 需要明确的是,市场预测日本央行在下周三(1月18日)加息的可能性只有38%。但请记住,市场本质上是前瞻性的;今天的价格反映了明天的预期。 市场目前完全预计,在日本央行新任行长的领导下,日本央行最终将在4月份加息。如果是这样,日本终于可以退出负利率制度,自2016年以来,日本的基准利率一直保持在负0.1%。 以下是近期刺激日元飙升的一些事件: 2022年12月20日:日本央行政策令人震惊 日本央行出人意料地允许日本10年期国债收益率达到0.50%的上限,这是此前0.25%上限的两倍。 2023年1月12日:读卖新闻报道 这家日本全国性报纸声称,日本央行官员将在未来一周“评估”其超宽松政策立场的“副作用”。 2023年1月13日:收益率上限被突破 还记得日本10年期国债收益率新的0.5%上限吗?这一水平周五被突破,迫使日本央行进行计划外的债券购买,以试图加强上限(更多的购买债券,以降低收益率) 这些事件促使市场相信,2023年日本央行可能会有更多的政策收紧行动。这种希望已经转化为日元的上涨。 未来一周:美元/日元的潜在情景 考虑到所有上述因素,如果日本央行现任行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)否定市场对今年加息的预期,这可能会促使日元回吐近期的部分涨幅,并有可能将美元/日元拉回重要的心理关口130之上。 另一方面,如果市场观察到下周黑田东彦发出的最轻微的鹰派暗示(日本央行正接近加息),这应该会推动美元/日元更接近126.00,并可能测试始于去年11月的下行趋势线。 (图片来源:FXTM) 如果读卖新闻的报道属实,而且日本央行的评估确实表明,其超宽松政策的副作用越来越难以控制,这表明日本央行退出负利率的速度快于预期,这可能也会转化为日元的进一步上涨。 在撰写本文时,目前市场倾向于预测美元/日元将在未来一周内回到130,这种可能性为70%;而美元/日元触及127.00的可能性为65%。 下周日元交易者其它关注因素 接下来的一周,还需要关注另外两个可能影响美元/日元走势的潜在催化剂: 1月20日:日本公布通胀数据 日本去年12月全国消费者物价指数(CPI)——衡量整体通货膨胀——预计将达到4%。如果是这样的话,这将是自1991年1月以来最快的通胀! 不断上升的通胀压力可能会促使日本央行效仿其他主要央行的做法。这些央行去年一直在大举加息,以遏制高涨的通胀。 因此,如果下周日本CPI数据高于预期,可能会加强对日本央行2023年加息的押注,这可能会转化为日元的进一步走强。 未来一周美联储官员讲话 美元/日元货币对中的美元可能会受到美联储官员讲话中包含的任何政策线索的影响。 市场预计美联储将在2月1日的下一次政策决定中加息25个基点,这与去年我们看到的连续四次75个基点的超大幅度加息相去甚远。 最新数据显示,美国去年12月CPI同比增长6.5%,增幅远低于去年6月的9.1%。听听这些美联储官员对美国整体CPI放缓的看法将会很有趣。 如果这些美联储官员加剧人们的预期,即美国通胀放缓反过来会让美联储放松加息,这可能会导致美元继续走软,美元/日元进一步下跌。
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2023-01-14
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美元多头惨遭“血洗”、日元单周狂飙逾3%!日本央行下周恐再震惊市场?欧元/美元、美元/日元和澳元/美元最新技术前景分析
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.4%。 荷兰国际集团(ING)驻伦敦
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主管Chris Turner表示,这则消息强调日本央行可能会在下周会议改变政策,“你可能会开始看到货币政策正常化,这对日本和日元来说是一个非常积极的推动力。” 欧元/美元在本周连升四天后,周五盘中从九个月高点回落,下跌0.17%至1.0834,但本周仍大涨1.8%。澳元/美元延续前两日的升势,周五小涨0.1%至0.6973。 在更多欧洲央行官员呼吁进一步加息之下,欧元继续获得支撑。Turner预计,欧洲央行还会再加息125个基点,且利率在2024年以前都将维持在该水平,欧美政策动向今年将带动欧元/美元走强。 以下是Windsor Brokers Ltd所撰文章的主要内容: 欧元/美元 欧元/美元在周四上涨0.9%后,周五在多个月新高下方盘整。 欧元/美元整体前景仍看涨,该货币对录得11月第二周以来最大单周涨幅,不过预计会出现一些获利了结。 稳固支撑在1.0636/10(本周低点/1.2349-0.9535跌势的38.2%斐波那契回撤位),若跌破上述支撑,欧元/美元可能在1.0545(周线图云底)找到支撑,只要守住该支撑,那么看涨观点仍然有效。 首个阻力在1.0930/42(周线图云顶/1.2349-0.9535跌势的50%斐波那契回撤位),若突破上述阻力,那么欧元/美元可能上探1.10心理阻力位,若再攻克1.10,这将为更强劲的涨势打开道路。 (欧元/美元日线图 来源:Windsor Brokers) 阻力位:1.0900;1.0942;1.1000;1.1075 支撑位:1.0736;1.0689;1.0636;1.0610 美元/日元 美元/日元保持坚定的负面基调,并在周五跌至七个多月来的最低水平,延续周四的强劲跌势,当时该货币对重挫2.3%,创下自去年12月20日以来的最大单日跌幅。 随着美国通胀进一步缓解,市场越来越预期美联储将继续放慢加息步伐,美元因此走低。 此外,日本央行将很快开始调整其货币政策的传言也为日元提供了新的支持。尽管其他央行已经大幅收紧货币政策,但日本央行的货币政策仍未改变。 美元/日元录得去年11月下旬以来最大单周跌幅,且周收于心理支撑位130下方,为去年6月2日以来首次。 美元/日元短期前景继续看空,空头首个目标瞄准127.58(112.53/151.94升势的61.8%斐波那契回撤位),若跌破这一水平,将产生新的看跌信号,表明从151.94(2022年的峰值,近33年来的最高水平)以来的急剧下行趋势延续,并跌向目标价位124.66(月线图20周期均线)。 另一方面,一旦突破130阻力,美元/日元可能在131.12(周线图55周期均线)遭遇阻力,这是一个重要的阻力区,应该会限制修正性反弹走势,并让空头继续发挥作用。 (美元/日元日线图 来源:Windsor Brokers) 阻力位:129.39;130.00;130.56;131.12 支撑位:127.58;127.00;126.25;125.48 澳元/美元 受大宗商品价格上涨和美联储将进一步放松紧缩政策步伐的预期不断增强的支撑,澳元/美元在周四上涨1%后,周五仍保持坚挺,并试图向心理障碍0.70迈进。 该货币对连续第三周处于强劲上升趋势。一旦突破0.70,这将增加看涨信号。 然而,澳元/美元不太可能很快突破0.70,因为日线图随机指标超卖,14日动量指标转向横盘,这意味着澳元/美元走势将需要一段时间来盘整。 0.6915构成首个支撑,若跌破这一支撑,澳元/美元可能在0.6840找到支撑,只要守住该支撑,那么看涨前景保持完好,并提供更好的买入机会。 假如澳元/美元持续突破0.70,那么将瞄准0.7076/0.7091(61.8%斐波那契回撤位和周线图云底)。只有跌破0.6811且收于该位下方,才会削弱近期走势,并导致进一步回调。 (澳元/美元日线图 来源:Windsor Brokers) 阻力位:0.7000;0.7076;0.7091;0.7136 支撑位:0.6944;0.6915;0.6863;0.6811
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tqttier
2023-01-14
会员
市场周评:美CPI引发“巨震”!美联储官员频放鸽 美元暴跌逾170点 金价飙升55美元 油价暴涨超8%
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.4%。 荷兰国际集团(ING)驻伦敦
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主管Chris Turner表示,这则消息强调日本央行可能会在下周会议改变政策,“你可能会开始看到货币政策正常化,这对日本和日元来说是一个非常积极的推动力。” 巴克莱外汇分析师发布报告预期,随着日本央行进一步调整政策,日元升值幅度有望高达2.7%。 欧元/美元在本周连升四天后,周五盘中从九个月高点回落,下跌0.17%至1.0834,但本周仍大涨1.8%。在更多欧洲央行官员呼吁进一步加息之下,欧元继续获得支撑。 Turner预计,欧洲央行还会再加息125个基点,且利率在2024年以前都将维持在该水平,欧美政策动向今年将带动欧元/美元走强。 英镑/美元周五小涨0.2%至1.2230,收约一个月最高,本周升逾1%。英国公布11月GDP月增0.1%,虽低于前值,但优于预期的月降0.2%。 商品货币方面,澳元/美元延续前两日的升势,周五小涨0.1%至0.6973,纽元/美元则震荡走低,微跌0.1%至0.6383。加元兑美元自逾一个月高点回落,周五下跌0.2%至1.3391。 金价突破1900大关 单周大涨55美元 周五,黄金价格收于1900美元/盎司上方,为去年4月以来首次,在数据显示美国通胀放缓后美元下跌,黄金因此受到提振。 现货黄金周五收报1919.56美元/盎司,大幅上涨22.66美元或1.19%,日内最高触及1921.94美元/盎司,最低触及1892.20美元/盎司。 本周,现货黄金大涨55.11美元,涨幅达到2.96%。 (现货黄金周线图 来源:FX168) 黄金通讯编辑Brien Lundin说:“金价已经轻松突破了1900美元/盎司的水平,有助于吸引投资人继续加入这个趋势。” Lundin说,美元下跌趋势一直在提振黄金,而且这种趋势“可能会持续”。Lundin认为,黄金目前略为超买,但无论是技术面还是基本面,都能有支撑,因此,下周涨势暂停不令人意外,但目前的动能不该被低估。 Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright表示,美国CPI公布后,美债收益率和美元普遍下跌,带动黄金上涨。美债收益率下滑和美元贬值,能提高不生息且以美元计价的黄金对投资者的吸引力。 渣打银行分析师Suki Cooper表示:“实际收益率下滑和美元走软提振了黄金,因为黄金在2022年面临的两大主要阻力正显示出消退迹象。”他补充说,美联储可能在2月份加息25个基点,然后暂停加息,然后在2023年下半年降息。 道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示:“金价在符合市场预期的CPI数据公布后上涨,突显出黄金市场还有另一个购买活动的来源。”他将此归因于各国央行和非央行政府机构。 进入2023年以来,黄金表现亮眼,部分和美元与美债收益率下滑有关,其他因素还包括担忧美国经济衰退,期待中国央行买盘增加等。 Sprott资产管理公司市场策略师Paul Wong说,数据显示中国官方买进黄金,包括中国人民银行和其他非央行的机构,去年底最后几个月的规模约超过300公吨。但Wright认为,黄金上涨空间可能所剩不多,如果市场追求风险的心态回归,黄金将遭遇获利了结卖压。 美股延续升势 标普500指数创去年11月来最大单周涨幅 因投资者押注2023年美国通胀将会放缓,美股周五收高。标普500指数录得11月以来的最大单周涨幅,同时也是连续第二周上涨。美股财报季开跑,摩根大通和美国银行等四大银行财报优于预期。 道指周五收盘上涨112.64点,涨幅0.33%,报34302.61点;纳指涨78.05点,涨幅为0.71%,报11079.16点;标普500指数涨15.92点,涨幅为0.40%,报3999.09点,升至200日均线上方。 本周道指收盘上涨2%,纳指上涨4.82%,标普500指数上涨2.67%,三大股指均录得涨幅。纳指与标普500指数均创11月以来最佳一周表现。标普500指数录得连续第二周上涨。 周五的数据显示,密歇根大学消费者信心调查显示,一年期通胀预期降至 4%,连续第三个月下降,创2021年4月以来最低。 政经方面,美国财长耶伦通知国会,美国料将于下周四达到法定债务上限,美国财政部将开始采取某些“非常措施”来防止美国违约。参议院民主党领袖舒默与少数党领袖杰弗里斯发布联合声明指出,国会需要采取行动,阻止灾难性债务违约发生。 美银策略师Michael Hartnett预计美股将迎来新一轮下跌,最终将在今年下半年经济状况企稳时反弹。这位分析师预计标普500指数将下跌近10%至3600点,然后反弹17%至4200点。 Hartnett表示,在经济和盈利衰退期间进行交易“需要耐心”。“痛苦交易”将持续到“金发姑娘”经济的信号出现,即高增长与低通胀并存,而且利率可以保持在较低水平。 下周一(1月16日)美国股市将因马丁路德金日休市。 油价本周暴涨超8% 周五美国WTI原油期货创下两周以来的最高收盘价,本周涨幅超过8%。分析师称,中国经济的重新开放是本周原油价格上涨的最大推动力。 此外,在美国通胀年率连续第六个月下降后,美元走软,提振以美元计价的大宗商品价格,因此油价延续涨势。 Strategic Energy & Economic Research总裁Michael Lynch指出,中国经济重新开放是本周石油的最大推动力,但良好的通胀数据也使人们对美国经济走向软着陆或温和衰退更加乐观。美元走软也可能是“推动价格上涨的次要因素”。 纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格周五收盘上涨1.47美元,涨幅1.9%,报79.86美元/桶。本周WTI原油期货累计上涨8.3%。 3月交割的布伦特原油期货价格周五收盘上涨1.25美元或1.5%,报85.28美元/桶,本周上涨8.5%。 WTI原油期货和布伦特原油期货均创12月30日以来最高收盘价。 ING大宗商品策略师Warren Patterson和 Ewa Manthey报告指出,诸如原油进口配额增加等许多迹象表明,今年中国石油需求正在复苏。报告显示:“尽管实际复苏规模多大仍存在很高的不确定性,但我们的资产负债表中,我们假设今年全球需求预计复苏170万桶/天,其中50%就来自中国。” OANDA高级市场分析师Edward Moya指出,美国最新的通胀报告支撑此观点,即美联储可能即将完成加息,且美国经济可能躲开衰退或仅有轻微衰退。交易者先前一直担心美联储加息会导致美国经济硬着陆,即会打击能源需求的深度衰退。 根据彭博社调查,11位专注于中国市场的顾问的预期中值显示,2023年中国原油需求将攀升80万桶/天。调查显示,这将使中国的原油消费量达到约1600万桶/天的历史最高水平。 (图片来源:彭博社) 价格期货集团高阶市场分析师Phil Flynn表示,中国石油需求预期将“破纪录”,以及CPI数据显示通胀放缓,令投资者预期美联储2月仅会加息25个基点,交易量因这些看法而攀升。 高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie说,如果中国和其他亚洲经济体全面解除新冠限制,布伦特原油到第三季度可能达到110美元/桶。荷兰国际集团(ING Group NV)和瑞银集团(UBS Group AG)也看好石油价格。 国际能源署(IEA)根据其去年12月份的展望,预测2023年全球原油需求将增长170万桶/天,原因是中国和印度的需求增长。
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tqttier
2023-01-14
“城里最热门的故事”!短短3个月日元狂飙16% 机构警告:下周日本央行恐祭出大动作
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至七个月高点。 荷兰国际集团(ING)
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主管Chris Turner周五在一份报告中称,周四公布的美国12月通胀数据符合预期,“使得外汇市场回到了主要事件——日本央行政策可能发生巨大变化,美元/日元可能大幅下行。” “这是目前城里最热门的新闻,”他说。 Turner称,此外,期权交易商已为下周日本央行政策会议后日元可能大幅波动做好准备。 美元兑日元周五下跌1.2%,至127.67。去年10月,美元兑日元自1990年以来首次突破150,自那以来已下跌约16%。 (美元兑日元日线图,来源:FX168) 美元在2022年大幅走高,原因是美联储为控制通胀进行了一系列大胆的加息,但自去年秋天以来美元一直在下跌。衡量美元兑一篮子六种主要货币汇率的洲际交易所(ICE)美元指数较去年10月创下的20年高点下跌了10.8%。此外,Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler在周五的一份报告中指出,自2021年1月6日触底以来,该指数已经回吐了一半的涨幅。 他写道:“日元兑美元走高,本周上涨2.8%,外界猜测日本央行最早可能在下周的会议上再次退出宽松货币政策。” 去年12月,日本央行实际上放松了长期以来对10年期政府债券收益率设定的上限,震动了全球金融市场。这是日本收益率曲线控制政策的一部分。这一出人意料的举措被视为可能为全球最后一家维持超宽松货币政策的主要央行采取更广泛的紧缩政策指明了方向,不过即将离任的日本央行行长黑田东彦否认这是收紧政策的前兆。 全球投资者对日本央行可能最终放弃其作为全球主要央行中最后一个低利率锚的角色感到不安。 自那以后,日本央行面临着更大的收紧政策的压力。去年12月,日本央行决定允许10年期日本国债收益率从此前0.25%的上限升至0.5%,这鼓励了交易员对央行进行考验。 周五,10年期日本国债收益率一度升至0.545%。据《华尔街日报》报道,继周四买入4.6万亿日元的日债后,日本央行又买进了1.8万亿日元1年期至25年期的日债,这是日本央行有史以来最大的单日购债规模。 标准银行G10策略主管Steven Barrow周五在一份报告中说,虽然日本央行政策转变的前景是推动日元上涨的主要因素,但也有其他看涨因素需要考虑。 他写道:“中国经济复苏应会提振亚洲市场人气,并应为日元提供进一步支撑。” Barrow说,乌克兰战争的进程也将是一个驱动因素。如果冲突没有进一步升级,将对日元构成支撑。去年,在俄罗斯入侵乌克兰后,能源价格飙升,日本的贸易条件遭受了重大打击。贸易条件是一个国家的出口价格与进口价格之比。 Barrow说:“在我们看来,不利的贸易条件冲击通常会导致货币走软,不仅日元如此,英国和欧元区等其他能源进口大国也是如此。”“如果近期能源价格下跌的趋势持续下去,而这些贸易条件效应逆转,日元应该会升值。” 这位策略师表示,日元兑美元的升值空间可能最大,而欧元和英镑等贸易条件可能会得到提振的货币则不会。他指出,标准银行美元兑日元的2023年目标是120。 策略师们警告称,日本央行在1月份的会议上可能没有什么可提的。 法国兴业银行全球宏观策略师Kit Juckes在周五的一份报告中表示:“展望下周,日本央行1月18日的会议将引起关注,尽管很有可能导致日本央行不采取行动。”“对收益率曲线控制变化的审查细节可能会公布,也可能不会公布。” 荷兰国际集团的Turner表示,尽管如此,美元兑日元仍是外汇期权市场上“最受关注的”。 “一周隐含波动率仍处于20%的非常高水平,下周三日本央行会议的波动率被定价为高达40%,即美元兑日元现货波动率接近1.7%。” 他说,美元兑日元周四下跌2%,表明外汇期权市场可能仍低估了波动性。 “对美元兑日元的巨大兴趣是可以理解的。日本央行可能即将进行几十年来最大的政策调整。就连短期日元利率掉期也开始波动,目前处于2008年以来的最高水平(接近30个基点)!”Turner说道。 他表示,交易商不太可能阻止美元兑日元下行,因此美元兑日元短期目标位明确为126.50。
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夏洛特
2023-01-14
突发行情!美经济数据连传好消息 美元下破102关口、黄金逼近1920
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步加息。 荷兰国际集团(ING)驻伦敦
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主管Chris Turner表示:“我们预计欧洲央行将再加息125个基点,并维持到2024年。” “我们对美联储政策与欧洲央行政策的核心看法是,欧元/美元今年将走强。” 贵金属方面,随着美国通胀降温令市场对美联储升息放缓抱有希望,黄金价格周五突破八个月高点,守在1900美元上方。 美市盘中,现货黄金加速上行并站上1910美元/盎司,为2022年4月以来首次,较日低拉升逾25美元。 (现货黄金30分钟走势图,来源:FX168) 本周迄今为止,金价已上涨2.1%,有望连续第四周上涨。 Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示,“从战术上看,黄金和许多市场都受到昨日CPI公布后大涨的影响。” 与此同时,美元在通胀报告公布后下跌,并将录得一个多月来最糟糕的一周,令黄金对其他货币持有者来说更便宜。 德国商业银行分析师在一份报告中表示:“我们认为,(黄金)市场最初将会喘息,直到市场和美联储谁对美国货币政策未来走向的预测更准确变得更加明朗为止。” 股市方面,随着投资者消化银行财报,周五股市震荡加剧,但由于投资者押注通胀将在2023年缓解,标普500指数仍录得去年11月以来最佳单周表现,且连续第二周上涨。 所有主要股指都远高于盘中低点。标普500指数和纳斯达克综合指数下跌0.4%,道琼斯指数在平线上徘徊。 (道指30分钟走势图,来源:FX168) 股市本周仍将上涨,纳斯达克指数势将连续第二周上涨,本周涨幅超过3%,创下去年11月以来的最佳单周表现。标普500指数上涨近2%,道琼斯指数上涨逾1%。 周五,随着银行和其他公司公布了截至去年12月的季度业绩,企业消息成为市场的主要焦点。 通常情况下,大型银行财报的发布标志着美国财报季的非正式开始,市场分析师将密切关注本季度美国大型企业如何应对利率上升导致的预期经济衰退的迹象。 周四备受关注的是摩根大通、富国银行、美国银行和花旗集团的股票。早盘交易中,这些大银行的股票涨跌互现。 分析师表示,由于投资者关注的是资本市场和投资银行部门的疲弱收入,而不是银行的整体收益,股价最初出现了下跌。银行为应对违约激增而拨备的贷款损失准备金也超过了预期,这也令投资者感到不安。 B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan在讨论大银行的收益时表示:“它们面临着一些困难,因为它们有贷款损失准备金,而且没有资本市场活动。”“看到我们今天上午看到的这种行动是很直观的。” Hogan和其他分析师表示,在今年开局如此强劲之后,股市可能容易遭到回调。 Fairlead Strategies技术策略师Katie Stockton表示,在本周稍早股市强劲反弹后,芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX,被称作“恐慌指标”)显示出自满迹象。周一早些时候,该指数为19.3,离去年8月份的低点不远。 “此前三天的反弹注入了足够的信心,使VIX指数回到了8月份峰值时的水平。这显示出一些自满情绪,而且由于这种情况是在没有突破的情况下发生的,因此为股市创造了一个脆弱的背景,”Stockton在给客户和记者的一份报告中表示。
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夏洛特
2023-01-14
会员
重阳投资:港股本轮反弹主要源于近两年连续下跌带来的高性价比和三重压力改善后的投资者风险偏好修复
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2022年11月以来,港股一改颓势领涨
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。恒生指数已经自低点上涨接近50%,恒生科技上涨超60%,医疗保健指数上涨超50%,地产指数上涨超40%,港股反弹强劲。重阳投资认为,港股本轮反弹主要源于近两年连续下跌带来的高性价比和三重压力改善后的投资者风险偏好修复。 本轮反弹前,港股赔率已极具性价比。过去两年,受国内经济动能不足、海外流动性不断收紧以及中美地缘政治趋紧等不利因素压制,海外资金不断流出,港股市场持续回调近20个月,时间和幅度上仅次于2000年互联网泡沫和2008年金融危机。从各市场指标来看,港股PE TTM接近7.2,低于近十年均值以下两倍标准差的极端区域;港股卖空比维持在28%左右,创08年以来的最高纪录;AH溢价达154,仅次于08年金融危机。总之,当时港股估值极为便宜,投资者情绪极度悲观,其赔率已极具性价比。 11月以来压制港股估值的三重压力均有所缓解,投资者风险偏好不断修复。 首先,国内政策开始转向经济增长,防疫政策逐步转向,地产支持政策不断出台,互联网平台监管也迎来转机,政策不确定性逐步减弱,市场开始交易中国经济的复苏;其次,美国通胀持续低于预期,对美联储未来加息路径预期有所回落,美债利率和美元指数开始迎来下行拐点,全球流动性不断修复;最后,PCAOB对中概股的审计监管也取得积极进展,中美关系在巴厘岛双边会谈后也有所改观,提高了海外资本对中国股票市场的关注度,反映外资对中国风险偏好的中国主权CDS价格开始大幅回落。对中国的风险偏好修复,对海外的衰退预期升温,多重背景下外资开始回流港股,驱动港股快速反弹。 展望港股后续表现,重阳投资认为港股仍将在波折中不断上行。分析本轮反弹,估值水平的修复为恒生指数贡献了超过40%的涨幅,其PE TTM刚刚回到近十年均值水平,表征盈利预期的彭博恒生指数一致预期EPS尚没有明显上修。随着美联储加息进入尾声,海外逐步进入衰退周期,港股流动性环境仍会不断改善,对港股估值水平形成支撑;同时伴随中国的重新开放和稳增长政策的不断出台,经济增长预计将重新回到潜在增长水平,港股盈利预期的上修也将推动港股继续上行。
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金融界
2023-01-13
本轮6只新股分析:关注两个细分行业龙头股
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年硅烷偶联剂在国内场占有率均为第一,在
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占有率排名第三。 有机硅材料公司,有一定周期性,20年之前业绩不温不火,21年受益于产品涨价以及下游电子行业需求大增,公司业绩爆发,利润直接翻倍,22年增速有所下滑但仍保持不错业绩,这种工业基础耗材行业还是有点关注价值的,且公司在细分的硅烷偶联剂市场份额全球都排到第三,虽然有周期性,但值得关注,需要注意下游行业22年的低迷。 二、格力博(301260) 格力博总部位于江苏常州,是锂电OPE(户外动力设备)行业的领先企业。根据Frost&;Sullivan数据,2020年公司锂电OPE市场占有率达到10.1%,排名全球第五。 户外动力设备公司,主要是园林机械产品,本身这个行业是增速非常慢的行业,但公司主要增长点是电动替代传统柴油,在欧美还是有一定市场的,此外,公司在割草机等领域也有布局。长期可以关注,但需要注意这部是什么高增长行业,公司估值要够低可以关注。此外,还需要注意公司21年损失大客户业绩大跌,而竞争对手行业老二泉峰则进一步拉开与公司的差距,泉峰在港股的估值很低,显然比格力博更值得关注。 三、凌玮科技(301373) 凌玮科技的主营业务是纳米二氧化硅新材料的研发、生产、销售,涂层助剂及其他材料的销售,公司生产的纳米二氧化硅产品广泛应用于涂料、油墨、塑料和石化等行业。经过多年发展,公司现已成为国内消光用二氧化硅领域龙头企业,是纳米二氧化硅行业知名生产企业之一,国内行业标准的牵头起草单位,中国涂料行业十佳原材料供应商。 涂料上游材料公司,二氧化硅产品市场地位领先。涂料行业整体需求下行,且未来随着基建地产低迷还会继续下行,公司业绩基本止步不前,没有太大的关注价值。 四、扬州金泉(603307) 扬州金泉旅游用品股份有限公司主要从事户外用品的研发、设计、生产和销售,主要产品为帐篷、 睡袋、户外服装、背包等户外用品。 户外装备出口公司,此前业绩一直比较稳定,22年疫情后户外旅游市场复苏,海外需求大增,叠加人民币大幅贬值,公司收入增速50%+,利润更是增长一倍以上。作为一个没有什么技术含量的出口公司,下游需求相对稳定,竞争也激烈,短期业绩爆发不可持续,未来估值够低分红高的话可以关注一下。 五、裕太微(688515) 裕太微以以太网物理层芯片作为市场切入点,主要产品为基于铜线的以太网物理层芯片,部分产品亦可同时支持铜线及光纤上的以太网传输,满足未来不断发展的大容量、高速率、多功能模块高端网络产品的传输需求。 光纤芯片产品,公司在20年还几乎没有收入,22年才扭亏,是一个非常新的公司,持续多年没有现金流,公司毛利率非常低,下游光纤行业高峰也过去了,不好判断公司的价值。 六、湖南裕能(301358) 湖南裕能为国内主要锂离子电池正极材料供应商,主要产品包括磷酸铁锂、三元材料等锂离子电池正极材料,主要应用于动力电池、储能电池等锂离子电池的制造,最终应用于新能源汽车、储能领域等。湖南省国资委旗下上市公司湘潭电化集团有限公司为湖南裕能第一大股东,持有其13.48%股份;宁德时代持有10.54%股份,位居第三;而比亚迪则持股5.27%,为第七大股东。 正极材料公司,宁德和比亚迪供应商,行业龙头,但上市的时候是公司业绩最好的时候,电动车行业增速已经见顶,正极材料产能扩张太快,未来行业大概率会走下坡路,23年初磷酸铁锂价格已经开始大幅下滑了。
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金融界
2023-01-13
业绩炸裂!宁德时代开盘涨2.42%,报444元
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优质产能释放,产销量明显提升,推动公司
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地位持续领先的同时,也实现了盈利规模的快速增长。
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金融界
2023-01-13
美国CPI果然引爆重磅行情!美元暴跌刚刚再刷七个月新低 金价飙升突破1900大关 油价创2月以来最长涨势
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得支撑。 荷兰国际集团(ING)驻伦敦
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主管Chris Turner预计,欧洲央行还会再加息125个基点,且利率在2024年以前都将维持在该水平,欧美政策动向今年将带动欧元/美元走强。 美元/日元周四暴跌近2.5%至129.20,为去年6月以来最低。日本读卖新闻报道称,日本央行将会在下周政策会议上评估货币宽松政策的副作用,且可能采取额外措施,以改善国债市场的扭曲状况。 Turner表示,这则消息强调日本央行可能会在下周会议改变政策,“你可能会开始看到货币政策正常化,这对日本和日元来说是一个非常积极的推动力。” 美国通胀降温之际,比特币连续五个交易日走强,一度突破19,000美元关口,为加密货币交易所FTX去年11月崩盘以来最高水平。 (图片来源:Zerohedge) 金价飙升突破1900美元 因美元在美国CPI出炉后大跌,周四现货黄金价格上涨逾1%,盘中突破1900美元/盎司。 (图片来源:彭博社) 现货黄金周四收报1896.90美元/盎司,大幅上涨21.40美元或1.14%,日内最高触及1901.66美元/盎司。 Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright表示,美国CPI公布后,美债收益率和美元普遍下跌,带动黄金上涨。美债收益率下滑和美元贬值,能提高不生息且以美元计价的黄金对投资者的吸引力。 渣打银行分析师Suki Cooper表示:“实际收益率下滑和美元走软提振了黄金,因为黄金在2022年面临的两大主要阻力正显示出消退迹象。”他补充说,美联储可能在2月份加息25个基点,然后暂停加息,然后在2023年下半年降息。 进入2023年以来,黄金表现亮眼,部分和美元与美债收益率下滑有关,其他因素还包括担忧美国经济衰退,期待中国央行买盘增加等。 Sprott资产管理公司市场策略师Paul Wong说,数据显示中国官方买进黄金,包括中国人民银行和其他非央行的机构,去年底最后几个月的规模约超过300公吨。但Wright认为,黄金上涨空间可能所剩不多,如果市场追求风险的心态回归,黄金将遭遇获利了结卖压。 WTI原油价格创2月以来最长涨势 美国WTI原油期货周四收高,油价已经连续六个交易日上涨,为2月以来的最长连续上涨时间。 在美国通胀年率连续第六个月下降后,美元走软,提振以美元计价的大宗商品价格,因此油价延续涨势。 周四,纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格收盘上涨98美分,涨幅1.3%,报78.39美元/桶。 (图片来源:Zerohedge) 按照最活跃合约计算,WTI原油期货已录得连续第六个交易日上涨,为2月份以来的最长连续上涨时间。 分析师称,在上周录得跌幅之后,原油期货连续上涨,主要原因是得到了美元走软、以及对通胀前景好转将抵消未来几个月经济显著放缓风险的乐观预期推动。 ING大宗商品策略师Warren Patterson和 Ewa Manthey报告指出,诸如原油进口配额增加等许多迹象表明,今年中国石油需求正在复苏。 报告显示:“尽管实际复苏规模多大仍存在很高的不确定性,但我们的资产负债表中,我们假设今年全球需求预计复苏170万桶/天,其中50%就来自中国。” OANDA高级市场分析师Edward Moya指出,美国最新的通胀报告支撑此观点,即美联储可能即将完成加息,且美国经济可能躲开衰退或仅有轻微衰退。交易者先前一直担心美联储加息会导致美国经济硬着陆,即会打击能源需求的深度衰退。
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