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【2023年度公募策略】海富通基金:迈向新转折,开启新周期,寻找新增长
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品饮料、交通运输、社会服务等)。
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方面,海富通基金认为,2023年我国经济工作仍坚持“稳字当头,稳中求进”,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。货币政策“精准有力”,预计将维持一定宽松力度,总量型与结构型货币政策或持续发力。财政政策“加力提效”,预计政策的力度有望维持并小幅提升,工具组合的结构有望优化。信贷有望回暖,社融增速或跟随信贷节奏有所改善。利率中枢或小幅抬升,波动性亦或有所加大。利率债短端确定性较高;信用债信用分化,优质资产的配置价值显现;转债看好科创类企业。
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金融界
2022-12-30
市场走向不明,全球并购交易热潮褪去!
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及俄乌战争皆打击了全球市场的信心,垃圾
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几乎冻结。 由于缺乏廉价融资,促使并购市场在夏季过后停滞不前,高盛全球并购联席主管马克索雷(Mark Sorrell)称 2022 年上半年和下半年是两个截然不同的故事。 (来源:路透社) 价值超过 100 亿美元的大型交易数量在这一年里急剧下降,上半年签署了 25 宗,而下半年只有 11 宗。 索雷尔表示:“并购融资仍存在,但成本要高得多,而且并非所有发行人都可以获得。” 2021年,在新冠大流行时期的刺激措施和紧急降息的推动下,交易数量飙升至历史新高,但进入 2022 年后,并购开始放缓。尽管如此,今年的交易总量仍高于 2020 年。 资产管理公司 Sixth Street Partners 取代银行,提供数十亿美元的债务融资来支持安宏资本(Advent International)收购卫星运营商 Maxar Technologies 等交易。 今年美国和欧洲的交易减少了 39%,亚太地区也下降了 33%。 交易撮合者因监管审查的增加而受阻,尤其是在美国,反垄断监管机构已承诺打击私募股权公司和大型科技公司。 这引发了人们对已达成协议的交易(包括今年最大的交易)——微软以 750 亿美元收购视频游戏制造商 Activision Blizzard 的协议是否会完成的疑虑。 尽管如此,体育俱乐部的出售仍是交易活跃的领域之一。 去年 12 月,NBA 菲尼克斯太阳队和水星队篮球队创纪录的 40 亿美元交易也是今年职业运动队交易额创纪录的例子。 私募股权支持的收购正在放缓,但许多公司已经开始筹集了大量资金。一部分正在进行较小规模的收购,并希望若
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开放,明年进行大规模的收购或将变得更加容易。
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IreneLim
2022-12-30
分析盘点:2023年威胁全球市场的五个因素
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atthew McLennan表示:“
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预计通胀将在12个月内相当平稳地回到正常区间。” 但这可能是一个错误的估计,Matthew McLennan表示,工资增长和能源成本上涨等供给侧压力继续推动消费者价格上涨,这确实存在风险。 这将排除市场认为美联储和欧洲央行将在2023年中转向削减开支的可能性。而这后续的影响是股票和债券进一步下跌,美元走强,新兴市场更加痛苦。 McLennan表示,更高的借贷成本引发经济衰退的问题,以及这对投资者的影响。“美联储没有看到通货膨胀的到来,在他们寻求对抗通货膨胀的过程中,可能特不会看到金融事故的发生,美联储很可能低估了金融灾难的风险。” 中国经济的不稳定 中国股市已从10月份的最低点上涨了约35%,原因是世界第二大经济体有望从长期而严厉的封锁中全面重启。 与这种乐观情绪相抵触的是,随着感染激增和经济活动衰退,卫生系统可能不堪重负。拥挤的医院和殡仪馆的排队在最近几周引起了恐慌,并伴随着大城市社会流动性的下降。 摩根大通全球市场策略师Marcella Chow表示:“中国的感染曲线将上升,并且只会在农历新年后一两个月见顶。”她希望中国能够成功重新开放,但仍对“Covid存在的变异风险”提出警告。 中国股市的反弹仍然脆弱,任何经济活动受挫的前景都将削弱商品市场的需求,尤其是对工业金属和铁矿石的需求。 俄乌战争 Nikko Asset Management首席全球市场策略师John Vail表示:“如果战争恶化,如果北约更直接地卷入敌对行动,制裁力度加大,那将是非常不利的。” John Vail表示,在全球经济处于危险时刻时,对俄罗斯贸易伙伴(尤其是印度和中国)的二次制裁将放大当前限制的影响。 “就食品、能源和化肥、某些金属和化学品等其他物品而言,这将对世界造成重大供应冲击。” 更令人担忧的情况是俄罗斯使用战术核武器,这种威胁看似遥远,但在可能性范围内。这可能会一举终结乌克兰的农产品出口。 新兴市场暴跌 许多投资者认为美元强势在2023年会减弱,能源成本会下降,这两个因素将减轻新兴市场的压力。 任何抑制通胀的失败都会破坏货币市场的这一结果,而乌克兰战争的加剧只是可能导致能源价格再次飙升的众多风险之一。 AMP Services Ltd.投资策略和经济主管Shane Oliver表示:“我们很可能会经历新兴市场苦苦挣扎的另一年。美元仍处于高位或可能上涨将对新兴市场国家不利,因为许多国家都有以美元计价的债务。”这种情况对新兴市场政府造成的痛苦尤其严重,它们将不得不承担更重的美元债务负担。 Covid卷土重来 一种更具传染性或致命性的Covid-19毒株,或者甚至是存在时间更长的现有变种,可能会再次开始堵塞供应链,进而引发通货膨胀和经济活动放缓。 摩根大通全球市场策略师Marcella Chow表示:“我们认为,较大的经济体和更依赖贸易的经济体对经济增长的宏观打击最大。” 目前,她押注病毒将继续消退,并预计市场的负面情绪将更多地集中在投资者对美国和欧洲经济衰退的定价上。
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楼喆
2022-12-30
今年回报率达30%!索罗斯昔日“爱将”2023年看好日元、黄金和石油
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。在其他央行采取更中性的政策之前,全球
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仍将表现“挣扎”。 斯科特·贝森特毕业于耶鲁大学,1991年加入索罗斯基金管理公司,他曾亲身经历1992年那场著名的“英镑狙击战”。贝森特于2015年离开索罗斯基金管理公司,并创立了宏观对冲基金Key Square。 (斯科特·贝森特 图片来源:彭博社) 2023年看好日元、黄金和石油 这位投资大鳄最近告诉客户,他押注2023年日元、黄金和石油将上涨。 贝森特说,美元今年对大多数货币都大幅上涨,但美元正走向一个持续多年的下跌期,特别是兑日元、黄金和一些新兴市场货币。 这在一定程度上是因为中国、俄罗斯、海湾合作委员会(Gulf Cooperation Council)成员国和其他国家一直在减少对美元的依赖。 在贝森特看来,随着新兴市场央行增加黄金储备,黄金将受益于这一趋势。 贝森特还预计,随着日本投资者出售外国债券,将资金带回日本国内投资,全球收益率曲线将趋陡。 他认为,中国最近放宽防疫措施将提振该国经济,转化为对大宗商品和消费品的更高需求,并导致国内外旅游的激增。 贝森特表示,来自中国的经济刺激,加上日本央行的紧缩政策,最终将为“一些发达和新兴
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的长期多头仓位提供极具吸引力的入场点”。 贝森特在进入2022年之前曾连续两年亏损,他的旗舰基金Key Square在2020年和2021年分别下跌了5.1%和7.2%。不过,随着今年外汇市场波动加剧,贝森特已经告诉客户,他希望能跑赢大盘。 2012年底至2013年初,在索罗斯基金管理公司任职期间,贝森特做空日元获利15%。据Key Square基金的一位投资者表示,贝森特已告诉客户,随着日元走强,他认为自己也可通过做多日元获得类似的收益。 贝森特还告诉客户,他打算用今年的部分收益成立一个基金会,以提高他的家乡南卡罗来纳州的学生和成年人的金融素养。
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tqttier
2022-12-30
会员
华尔街“大牛”被啪啪打脸 2022年市场多头损失惨重 押注债券成为最大赢家
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华尔街的公众面孔。除了少数例外,股票和
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中最优秀和最聪明的人都没有意识到通货膨胀的爆发将如何在2022年颠覆投资世界。他们没有预料到美联储将如何反应。加息的速度非常快,没有经过衡量,并且未能预见到这将如何引发至少自1970年代以来最严重的股票和债券同时暴跌。 图 美国有865只主动管理的股票共同基金,资产至少为10亿美元。平均而言,它们在2022年损失了19%。热爱股票的对冲基金也受到重创。在债券方面,由200只规模相似的基金组成的领域平均跌幅为12%。他们中的大多数人的表现都比他们用作衡量其表现的基准的指数差。其中最突出的是西方资产管理公司最大的共同基金Core Plus Bond Fund。 该公司首席投资官Ken Leech与Kolanovic和Stoltzfus一样,坚信美联储并不着急。在2021年末,他预测2022年甚至可能根本不会加息。该基金规模270亿美元,目前已经损失了18%。它的表现落后于99%的可比基金。 摩根大通资产管理债券投资主管William Eigen是那些将他的基金定位为避免即将到来的痛苦的罕见例外之一。自20世纪80年代后期以来,成千上万的交易员、投资者和分析师都接受了美联储看跌期权的教育,他们相信政策制定者总是会在动荡时刻通过缩减加息计划或直接降息来支撑市场他们。因此,你应该总是逢低买入。 “就像抢劫一样” 公平地说,今年的暴跌幅度很难预见。Leech和Stoltzfus都提到了全球经济的意外冲击,这些冲击在各个市场引起了反响。例如,中国在一年中的大部分时间里坚持坚持其零封Covid政策,以及俄罗斯入侵乌克兰。Stoltzfus表示:“这真的就像是抢劫发生的方式。中国以及俄罗斯,然后还有美联储做它最终必须做的事情。” Leech称这一年“特别具有挑战性”,但指出该基金的业绩已开始改善。本季度上涨了3.6%。 “认识到宏观环境的变化,我们已经对广泛的市场投资组合进行了调整,并相信该基金处于有利地位,可以从全球复苏中受益。” Kolanovic指出了他监管的更广泛的跨市场模型投资组合的表现。他在一份声明中表示,今年它获得了正回报,因为对商品和债券的成功押注抵消了对股票的错误押注。一年前,他和摩根大通团队曾预测2022年收益率会在一定程度上飙升,称基准10年期美国国债收益率将攀升至2.25%,基准10年期美国国债收益率周三晚些时候徘徊在3.88%。 美联储看跌期权 正是在美国上一次大规模通胀爆发之后,美联储看跌期权诞生了。随着20世纪80年代中期消费者价格再次稳定,央行行长们可以自由地主要关注支持经济增长、就业,并在此过程中提振股票和债券。 至少在这个新的高通胀时代,看跌期权已经不复存在了,至少现在许多交易者还没有完全接受。摩根大通资产管理债券投资主管William Eigen一再呼吁“美联储转向”的方式中看到了这一点。通过转向,它们意味着从大幅加息转向旨在避免经济衰退的降息。这导致他们在美联储主席鲍威尔强有力地重申他正在推进加息直到通胀重新受到控制时,在短暂的救济反弹中反复抬高债券和股票的价格。 市场混乱 鲍威尔也犯了错误,这加剧了市场的混乱。在整个2020年和2021年的大部分时间里,他一再表示有信心供应链混乱和数万亿美元的刺激措施引发的价格飙升是暂时的,并且在很大程度上会自行消失。 这些评论只会强化投资者的信念,即低利率时代将持续下去。去年6月,他们在
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押注未来12个月通胀将放缓至3%左右,因此,美联储只需在2022年底前将基准利率上调至0.4%左右。但通货膨胀率飙升至9%,美联储将关键利率上调至4%以上,这为投资者在整个市场上的损失奠定了基础。 然而,尽管他们因低估通货膨胀而受到严重损失,但投资界的许多人仍然相信,尽管鲍威尔发表了所有强硬言论,但他已准备好达到政策拐点。期货市场的共识是第一次降息是在最后一次加息后不到五个月。历史表明,差距通常是该时间长度的两倍以上。 Dynamic Beta管理Andrew Beer表示:“如果你在2020年底之前变得富有和出名,那你就是因为低利率而出名。”他的交易所交易基金今年上涨了21%,部分原因是一场针对债券的赌注。“你的生意、你的财富、你的成功都与低利率息息相关。” 他认为,这让像Cathie Wood这样的投资者很难重新考虑他们的投资方法,Cathie Wood是一位技术布道者,其基金ARK Innovation已经下跌一年多了。利率上升及其迫使投资者对未来企业收益进行贴现的方式,对科技股的损害尤其大。“当你看到世界在变化时,你必须采取另一个立场,因为你每天都在希望并祈祷世界没有改变。”
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楼喆
2022-12-30
12月30日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要
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,带动出险企业优质项目复工复产;银行间
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携手中债信用增进公司,为民企融资保驾护航。 经济参考报 机构投资者前瞻2023年投资机会 业内人士普遍认为,近期
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波动是对银行理财子公司稳健经营的一次重要考验,考虑到理财产品的期限错配和市场规律,债券收益并不会持续下行。与此同时,随着一系列政策措施的起效,2023年我国宏观经济大概率将企稳回升,权益市场投资也将迎来机会,其中数字经济、老龄化带来的产业变革,以及消费等多个领域都值得关注。 虚拟现实产业加速融合千行百业 随着技术日趋成熟以及应用加速落地,我国虚拟现实产业正进入一轮爆发期。中国电子信息产业发展研究院预计,2025年我国虚拟现实产业的规模有望超过2500亿元,可能带动万亿元的市场规模。 (文章来源:东方财富研究中心)
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东方财富网
2022-12-30
华尔街顶级交易员评估2022年:60/40投资组合最糟糕的一年
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归功于”流动性的消失。 据推测,股票和
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现在如此崩溃,以至于基金经理无法在不影响价格的情况下进行大规模买卖,这使得 2022 年的大抛售更加糟糕。 从美国国债和小盘股到大宗商品,一切都在剧烈波动。 然而,每当市场走低时,将流动性视为头号敌人是一种再熟悉不过的习惯,尤其是在混乱的一年,这是自全球金融危机以来60/40投资组合最糟糕的一年。 在 Man Group、BNP Paribas Asset Management 和 DWS Group 等顶级交易员看来,随着央行行长从各个角落消耗过剩金融,引发波动和清算,艰难的投资环境是理所当然的。 这并不是说关键市场的管道不需要修复,尤其是在固定收益方面,无论是美国国债、欧洲回购协议还是英国国债。 但资深交易员表示,将过去 12 个月的每一个问题都归咎于中间商过于简单化——全球市场远未从根本上崩溃。 “市场上没有任何系统性错误,我认为我们没有任何生存威胁,”巴克莱银行 EMEA 电子股票销售和覆盖主管鲁珀特芬内利说,“当宏观背景变得更好时,情况会变得更好。” 相反,机构专业人士在日常工作中应对更深奥的流动性挑战。 除其他问题外,随着指数跟踪基金大规模重新平衡,股市在收盘时变得拥挤不堪。 与此同时,零售交易在很大程度上使Citadel证券等公司受益,而不是公共交易所,这促使美国监管机构提议对市场结构进行改革,他们表示这将提高透明度和竞争。 首先,事实证明今年债券交易充满挑战 在2022年的债券大熊市中,美国国债的买卖价差明显扩大,但纽约联邦储备银行的研究表明,它们仍低于大流行高点。 通过其他措施,事实证明事情更成问题。 衡量美国国债收益率偏离公允价值模型程度的指标跃升至接近2010年以来的最高水平。 就连美国财政部长耶伦也表达了对债券流动性的担忧。纽约联储研究人员上个月指出,两年期国债的市场深度减弱,类似于大流行的黑暗日子,反映出货币政策近期前景的不确定性。 一个众所周知的原因是:2008年后更严格的监管促使银行减少资产负债表上的债券以促进交易。 与此同时,与美联储合作研究市场流动性的斯坦福大学商学院教授达雷尔·达菲表示,高频公司无法在压力时期大幅扩大产能。 与此同时,国债市场占美国经济的百分比现在明显高于全球金融危机前,而美联储在削减其臃肿的资产负债表时不再支持私营部门买家。 “这意味着市场必须以相同的中介能力处理更多的国债。 这使得市场更难以吸收它,”达菲说,“因此,造成流动性破坏甚至市场功能失调并不需要那么大的压力事件。” 然而,美联储的研究还表明,5年期和10年期国债的流动性差与市场的整体波动大体一致,交易量一直保持稳定。 其他市场参与者表示,情况至少开始好转,特别是考虑到最近债券抛售有所缓和。 “任何对利率敏感的交易对交易来说都是相当具有挑战性的,”管理着约1380亿美元资产的Man Group的交易主管Chris Woolley说。 “例如,如果你看一下债券期货的账面流动性,它可能处于最近的低点,但我认为这种势头已经放缓,变得更糟。” 市场至少为债券流动性问题提供了解决方案 随着银行承担的风险降低,固定收益投资者之间的交易越来越多,这种安排最终可能会导致全面交易,平台让广泛的参与者能够在公平竞争的情况下进行交易 场地。 “经纪自营商的行为更像是代理人,为买家和卖家牵线搭桥,”管理着5400亿美元资产的Dimensional Fund Advisors产品专家联席主管道格·隆戈说,“正因为如此,我们已经将大量交易转移到点对点网络。” 另一个热门趋势是投资组合交易,投资者可以一次性买入或卖出大量债券,部分原因是固定收益交易所交易基金的繁荣。 “你不再逐行执行债券交易,”管理着大约8860亿美元资产的DWS Group全球交易主管Werner Eppacher说,“这显然是一个进步,尤其是对机构投资者而言。” 总而言之,根据Coalition Greenwich的数据,
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具备模仿更具流动性的股票市场的所有要素,公司证券的电子交易将在2022年创下历史新高。 “如果你看一下平均每日交易量,它与2021年的水平基本一致,”隆戈说。 “当资产管理者设计的策略并非适用于所有环境时,他们首先开始抱怨的是市场没有流动性。” 股票流动性从未达到危机水平 标准普尔 500 指数的买卖价差远不及 2020 年抛售期间的水平,但尚未恢复到大流行前的水平。 这就是为什么接受彭博社采访的股票交易员出人意料地乐观的原因之一。 “我实际上并不认为今年比其他抛售市场特别糟糕,”管理着约6120亿美元资产的法国巴黎银行资产管理公司全球交易主管Inés de Trémiolles表示。 “我的岁数已经足够大了,还记得其他动荡的市场时期,当时政权突然更迭。 在这种情况下,我们知道货币政策会在某个时候发生变化。” 鉴于证券交易成本仍然很高,这并不是说事情进展顺利。 然而,量化公司AQR Capital Management前交易主管Hitesh Mittal表示,很难找到重大结构性问题的证据,他现在经营着算法商店BestEx Research。 他表示,今年的股票利差仍坚持其通常与波动性的关系,这表明市场的核心绝非崩溃。 也许更紧迫的问题是:交易量越来越集中在收盘价附近 随着指数经理跟踪收盘价,量化分析师(宽客)遵守波动率目标,做市商对冲他们的风险敞口,一系列基于规则的再平衡和对冲越来越多地发生在股票交易日结束时。 所有这些尾盘活动都引发了人们的担忧,即股市更容易受到波动性剧增的影响。 法国巴黎银行Trémiolles表示,由于被动投资的兴起,债券、货币和期货等其他资产类别的情况越来越相似。 她说:“我们有些人白天的活动少得多,然后收盘时所有人都需要紧盯波动。” “我祈祷那段时间我们没有发生任何类型的运营事故——你知道停电之类的。” 根据数据提供商big xyt的数据,在欧洲,多达 24% 的月度场内存量成交量是在2022年的收盘拍卖中成交的,而2018年之前的年份通常不到20%。 美国也出现了类似的动态。 这助长了某种反馈循环,在交易成本很可能更低的基础上吸引更多资金在收盘时进行交易。 然而,对于需要在整个交易时段进行交易的基金而言,这并不是一个理想的设置。 机构投资者在零售热潮中感受到了社交媒体的威力 在 GameStop时代,Robinhood等经纪公司的零售流量通常由一小部分做市商处理,例如Citadel Securities,这些做市商通常会提供付款作为回报。 这些公司大多在内部执行这些交易,这意味着订单永远不会在像纳斯达克这样向公众显示报价的公开场所结束。 因此,鉴于大量股票交易实际上是在私下进行的,个人投资者不一定会为市场的整体流动性做出贡献。 数据显示,虽然散户投机活动有所消退,但今年平均有42%的股票交易量是场外交易,而截至2019年的五年中这一比例为37%。 所有这一切都引发了关于做市商之间这些订单是否存在足够竞争的问题。 这似乎是美国证券交易委员会担心的事情。 监管机构本月提出了旨在将更多业务引导至交易所的提案,同时停止禁止所谓的订单流支付。 市值830亿美元的量化公司Acadian Asset Management的交易主管Joel Feinberg表示:“这给我们这样的机构经理带来了挑战,因为我们试图估算可获得的市场容量。”“你只是看到一般交易员和机构倾向于转向更多基于时间表的策略,这些策略在一天中将订单分成更小的增量。 这导致更多的区块被自动化,并且全天交易的规模更小。”
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金融界
2022-12-30
邦达亚洲:市场的避险情绪升温 美元指数小幅收涨
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0年期美债收益率双双创下了约六周高位。
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的走势反映了市场对美联储未来几个月可能进一步加息的持续担忧。行情数据显示,隔夜除2年期美债收益率小幅回落外,其他各期限收益率普遍延续了近来的升势。截止纽约时段尾盘,2年期美债收益率跌1.9个基点报4.362%,5年期美债收益率涨2.7个基点报3.972%,10年期美债收益率涨3.9个基点报3.886%,30年期美债收益率涨4.1个基点报3.972%。 今日需要关注的数据有,欧元区11月家庭贷款年率、加拿大12月CFIB商业晴雨表和美国截至12月24日当周初请失业金人数。 美元指数 美元指数昨日震荡上行,日线小幅收涨,现汇价交投于104.30附近。除空头回补和104.00关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外,欧美股市普跌市场的避险情绪重燃也是支撑避险美元反弹的重要因素。不过,美联储放缓加息步伐的预期限制了汇价的反弹空间。今日关注104.80附近的压力情况,下方支撑在103.80附近。 欧元/美元 欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0630附近。除获利回吐对汇价构成了一定的打压外,美元指数在空头回补和市场的风险情绪降温的支撑下走高也是施压欧元回落的重要因素。不过,1.0600关口附近所形成的技术面买盘和欧洲央行官员日前发表的鹰派言论限制了汇价的下跌空间。今日关注1.0700附近的压力情况,下方支撑在1.0550附近。 英镑/美元 英镑昨日震荡盘整,日线小幅收跌,现汇价交投于1.2050附近。除美元指数在空头回补和市场避险情绪升温的支撑下走高对英镑构成了一定的打压外,投资者对英国经济衰退的担忧挥之不去也持续对汇价构成打压。不过,美联储放缓加息步伐的预期和1.2000关口附近所形成的技术面买盘限制了汇价的下跌空间。今日关注1.2150附近的压力情况,下方支撑在1.1950附近。
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金融界
2022-12-29
11月份银行间货币市场成交共计128.8万亿元,同比增加7.6%
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年11月份金融市场运行情况。 一、
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发行情况 11月份,
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共发行各类债券50637.9亿元。国债发行9237.5亿元,地方政府债券发行2468.9亿元,金融债券发行9542.6亿元,公司信用类债券1发行10757.6亿元,信贷资产支持证券发行276.8亿元,同业存单发行18006.9亿元。 截至11月末,
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托管余额为144.5万亿元。其中,国债托管余额24.9万亿元,地方政府债券托管余额34.9万亿元,金融债券托管余额34.4万亿元,公司信用类债券托管余额32.2万亿元,信贷资产支持证券托管余额2.4万亿元,同业存单托管余额13.8万亿元。商业银行柜台债券托管余额397.4亿元。 二、
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运行情况 11月份,银行间
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现券成交28.6万亿元,日均成交13013.9亿元,同比增加28.6%,环比增加19.3%;单笔成交量在500-5000万元的交易占总成交金额的45.6%,单笔成交量在9000万元以上的交易占总成交金额的47.3%,单笔平均成交量4835万元。交易所
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现券成交3.5万亿元,日均成交1594.5亿元,同比减少1.9%,环比增加27.9%。商业银行柜台市场债券成交12.6万笔,成交金额147.3亿元。 三、
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对外开放情况 截至2022年11月末,境外机构在中国
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的托管余额为3.4万亿元,占中国
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场
托管余额的比重为2.4%。其中,境外机构在银行间
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的托管余额为3.3万亿元;分券种看,境外机构持有国债2.3万亿元、占比68.2%,政策性金融债0.8万亿元、占比22.6%。 四、货币市场运行情况 11月份,银行间货币市场成交共计128.8万亿元,同比增加7.6%,环比增加18.9%。其中,质押式回购成交117.8万亿元,同比增加8.9%,环比增加21.4%;买断式回购成交5377.1亿元,同比增加24.5%,环比增加31.2%;同业拆借成交10.4万亿元,同比减少6.2%,环比减少4.0%。交易所标准券回购成交38.3万亿元,同比增加7.9%,环比增加37.7%。 11月份,银行间质押式回购月加权平均利率为1.61%,环比上升15个基点;同业拆借月加权平均利率为1.55%,环比上升14个基点。 五、票据市场运行情况 11月份,商业汇票承兑发生额2.2万亿元,贴现发生额1.5万亿元。截至11月末,商业汇票承兑余额18.8万亿元,贴现余额12.9万亿元。 11月份,签发票据的中小微企业8.9万家,占全部签票企业的92.3%,中小微企业签票发生额1.4万亿元,占全部签票发生额的64.3%。贴现的中小微企业9.8万家,占全部贴现企业96.5%,贴现发生额1.1万亿元,占全部贴现发生额73.1%。 六、股票市场运行情况 11月末,上证指数收于3151.3点,较上月末上升257.9点,涨幅为8.9%;深证成指收于11108.5点,较上月末上升711.5点,涨幅为6.8%。11月份,沪市日均交易量为3917.7亿元,环比增加14.8%;深市日均交易量为5364.2亿元,环比增加18.5%。 七、银行间
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持有人结构情况 截至11月末,银行间
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市
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的法人机构成员共3945家,全部为金融机构。按法人机构统计,非金融企业债务融资工具持有人2共计2140家。从持债规模看,前50名投资者持债占比52.6%,主要集中在公募基金、国有大型商业银行(自营)和股份制商业银行(代客);前200名投资者持债占比83.2%。单只非金融企业债务融资工具持有人数量最大值、最小值、平均值和中位值分别为66、1、12、11家,持有人20家以内的非金融企业债务融资工具只数占比为91%。 11月份,从交易规模看,按法人机构统计,非金融企业债务融资工具前50名投资者交易占比52.5%,主要集中在证券公司(自营)、股份制商业银行(自营)和城市商业银行(自营),前200名投资者交易占比84.3%。 (资料来源:中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京金融资产交易所) 注:1.包括非金融企业债务融资工具、资产支持票据、企业债券、公司债券、交易所资产支持证券等。 2.自营投资者与代客投资者分开统计,下同。
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金融界
2022-12-29
邦达亚洲: 市场的避险情绪升温 美元指数小幅收涨
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0年期美债收益率双双创下了约六周高位。
债
券
市
场
的走势反映了市场对美联储未来几个月可能进一步加息的持续担忧。行情数据显示,隔夜除2年期美债收益率小幅回落外,其他各期限收益率普遍延续了近来的升势。截止纽约时段尾盘,2年期美债收益率跌1.9个基点报4.362%,5年期美债收益率涨2.7个基点报3.972%,10年期美债收益率涨3.9个基点报3.886%,30年期美债收益率涨4.1个基点报3.972%。 当地时间周二,投资机构Tressis Gestion首席经济学家Daniel Lacalle在接受采访时警告,全球经济可能面临长达十年的缓慢增长期。 全球各大经济体一直在应对俄乌冲突等冲击,这些冲击导致通胀飙升,经济活动减弱。 国际货币基金组织(IMF)目前预计,全球GDP增速将从2021年的6%放缓至2022年的3.2%和2023年的2.7%。IMF称,这是除全球金融危机和新冠大流行的急性阶段外,2001年以来最弱的增速。 IMF指出,全球经济放缓程度比预期更为严重,通胀处于几十年来的最高水平,多数地区的金融环境不断收紧,俄乌冲突爆发,新冠疫情持续不退,这些都对经济前景造成了严重影响。
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邦达亚洲
2022-12-29
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