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【直击亚市】英伟达历史性暴涨燃烧全球!中国经济放缓已成定局,鹰派美联储被忽略
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市值最高的芯片制造商英伟达前景乐观,在
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热潮中飙升16%,而最新数据显示,全球最大的经济体仍在强劲增长。 英伟达周四单日市值飙升2770亿美元,是有史以来最大的单日市值涨幅,超过Meta平台公司1970亿美元的涨幅。 “如果全年不降息,市场的主要催化剂必然是盈利,而英伟达在这方面让投资者和交易员都惊叹不已,”LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示,“很明显,从他们的上到下,对
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基础设施的需求正呈指数级增长。” 市场对中国经济放缓已成定局的迹象不予理会。苦苦挣扎的房地产市场没有出现好转的迹象,周四公布的数据显示,1月份中国待售的止赎房产数量增长速度加快。 在美国,交易员对美联储更为强硬的言论泰然处之。10年期美国国债收益率周四基本持平,为4.32%。由于日本的假期,星期五亚洲的现货美国国债交易休市。 “在某种程度上,随着我们对反通胀持续的信心增强,前景的变化将为政策利率的调整提供依据,”美联储理事库克在普林斯顿大学的一次活动中表示。 AI计算热潮 英伟达的市值今年已经增长了7000多亿美元,市值超过1.9万亿美元,投资者押注该公司仍将是
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计算热潮的主要受益者。 亚马逊、Meta Platforms、微软和Alphabet Inc.旗下的谷歌等公司是英伟达最大的客户,占其收入的近40%,它们纷纷投资于
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计算硬件。 “全球各个公司、行业和国家对
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的需求都在飙升,”Strategy Asset Managers的Tom Hulick表示,“我们持有NVDA,并将继续持有该公司。这是一个令人兴奋的势头,我们已经推动和参与了几年。 科技股上涨推动纳斯达克100指数的估值升至历史高位,标准普尔500指数的情况也类似。过高的估值最终可能会抑制更多的涨幅,因为投资者会权衡他们愿意为基于未来增长的股票支付多少钱。 大宗商品方面,油价下跌,因投资者权衡市场趋紧的迹象和对需求的持续担忧。在美国经济数据和美联储会议纪要公布后,金价出现波动。美联储会议纪要表明,如果有必要,政策制定者愿意在更长时间内保持较高利率。
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云涌
02-23 11:13
创业黑马(300688.SZ):每个企业每年的大模型+服务报价3万至10万,整体市场空间是万亿规模
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况介绍 从2023年开始,公司全力推进
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发展战略,深度布局模型算法、算力与服务各个环节,并与各地政府、龙头科技企业全面合作,用
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技术对传统业务深度赋能,更好帮助中小企业实现降本增效、高速发展。 公司业务转变为以
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为抓手,以服务中小企业加速成长为核心,面向C端、G端、B端不同客户群体提供不同服务与产品。 (一)C端:创始人AI认知培训、AI职业认证培训公司在现有基石业务创始人培训辅导服务的基础上,整合新团队力量,研发针对AI培训的新产品,提供面向创始人的AI认知团队、面向企业技术人员的AI职业认证培训、面向大学生与员工的AI职业教育等服务。 通过与HW云开展的全面合作,AI技术和HW生态的快速发展,培训业务成为新兴市场,潜在需求多。基于国产算力HW昇腾体系,未来会有百万级的AI、昇腾工程师培训市场。 根据市场机构研究,目前中国程序员总数超800万人,传统IT培训市场规模超1300亿元,预计AI培训市场规模将远超传统IT培训市场,达到2000亿元以上,未来培育AI工程师400万人以上。加入HW生态后,以HW技术认证为基础,公司已将传统培训业务全新升级,通过收编新团队、开拓AI教育、HW开发工程师体系认证等数智化培训业务,将覆盖从大学生、普通员工到高管的各个阶段成长周期管理,成为HWAI工程师最重要的培训大本营。 (二)G端:HW云合作+中小企业数字化转型ToG政企大模型是公司专为各级政府研发,通过数字化技术加速构建全要素资源保障体系、全生命周期服务管理体系及梯度培育体系。通过政企大模型,让各级政府政策与辖区中小企业间精准匹配、送达,实现要素赋能、精准服务,以政策为纽带,促进地方产业数智化转型升级。 其一,通过公司与HW云开启的全面合作,以HW云在各地的赋能云推动黑马模型向政府销售。HW云赋能云是基于云基础设施,整合数字经济生态资源,加速政府、中小企业与生态伙伴的融通创新平台,激活地方产业创新升级,HW云目前已在全国建设170多个区域创新中心,未来还将继续高速拓展。本次全面合作开启后,公司将把自身ToB科创大模型与ToG政企大模型及培训、企业服务等全部中小企业服务与产品集成在HW赋能云上,各地政府通过赋能云采购公司服务包,公司与HW云收入分成,单个城市赋能云中,公司服务包报价在千万元级别。公司希望于今年内完成30余个HW赋能云的产品销售,目前已开始推进北京、山东等地10余个地区赋能云的对接。(上述内容为行业发展及市场需求趋势,不构成公司业绩承诺,该项业务未来对公司实际收入贡献取决于最终销售情况)其二,通过中小企业数字化转型工作向各地政府销售黑马大模型产品。 2023年12月召开的全国工业和信息化工作会议上,重点强调了2024年重点任务,要求促进中小企业高质量发展,深入开展中小企业数字化转型城市试点,加快建设全国中小企业服务“一张网”。另外,根据财政部及工信部发布的《关于开展中小企业数字化转型城市试点工作的通知》,在2023年至2025年将分3批开展中小企业数字化转型城市试点工作,中央财政对试点城市给予最高1.5亿元奖补,各地政府配套奖补,每个试点城市各级财政总奖补金额达3-5亿元。 目前第一批30个试点城市已公布,预计到2025年将产生近100个试点城市,财政奖补带来的市场规模达300-500亿元。 在此政策背景下,公司将发挥自身独特优势,并在工信部等主管部门支持与指导下,联合HW、三大运营商等合作方,帮助各地政府开展中小企业数字化转型工作,提供覆盖数字化诊断、数字化转型咨询规划、服务产品开发集成、数字化生态运营的全链条服务。2024年,公司将重点为中小企业数字化转型试点城市提供服务平台建设运营与全套数字化服务,预计平台建设运营和全套数字化服务占试点城市财政补贴总金额的10%。经评估资源与服务对接情况,预计首批30个试点城市渗透率可达30%以上。(上述内容为行业发展及市场需求趋势,不构成公司业绩承诺,该项业务未来对公司实际收入贡献取决于最终销售情况) (三)B端:针对企业科创服务的转型模型 ToB科创大模型是应用于中小企业科创服务的垂类大模型,通过AI赋能企业科技项目、资质等申请撰写,取代传统咨询师服务模式,使行业效率几何级提升,而成本大幅降低。 目前科创服务行业市场规模约2600亿元,但是存在行业集中度低、服务商区域化、服务非标准化等问题。通过黑马天启科创大模型,未来将使行业健康化发展,实现全国标准化服务,使行业规模大幅精简,从而为全国中小企业节省更多代理服务资金用于企业发展。未来,公司将以科创服务为核心,持续研发服务于中小企业的垂类模型应用产品,并结合公司各地线下团队提供的线下服务,模型+服务整体方案预计可达3-10万元/家/年,以公司现有存量10万余家中小企业为基础开始渗透。(上述内容为行业发展及市场需求趋势,不构成公司业绩承诺,该项业务未来对公司实际收入贡献取决于最终销售情况) 公司今年将以C端AI培训与G端模型销售为主要落地业务,并由此为B端模型服务销售引流,未来将快速实现对广大中小企业的快速渗透。 二、问答交流 1.2024年2月19日,公司发布公告表示与智谱签署战略合作协议,合作内容有基于智谱的大模型底座,对黑马政企大模型进行迭代升级,请问本次迭代将主要带来怎样的模型性能增益?迭代后的大模型在产品定价方面如何展望? 答:智谱华章的大模型底座是国内政府认可的,满足政府采购的数据安全要求的。其大模型是多模态的通用大模型,可以弥补公司目前自研黑马天启大模型仅为文字模型的不足,为未来接入数字人等更广泛应用提供保障此外,智谱的大模型是MaaS模式,我们也可以在合作中帮助其向广大中小企业推广。合作以后,基于智谱华章的大模型底座对我们模型升级,更有利于面向政府客户的出售,同时也解决了我们在模型上面的瓶颈问题。 2.请问公司与HW合作的HW黑马天启政企大模型训推一体机当前进展如何?定价范围大概是?答:各地政府都有建设智算中心、超算中心的需求,公司与HW云开展全面合作,向政府转售HW云或销售算力一体机。目前正在向全国各个地市、区县推广。 一体机将嵌入公司大模型产品,预计一台机器报价范围在300-500万元,以及每年15%-20%左右的运维费用。(上述内容为行业发展及市场需求趋势,不构成公司业绩承诺,该项业务未来对公司实际收入贡献取决于最终销售情况)3.请问公司全资子公司的黑马智算中心当前建设进度如何?未来的算力建设进度规划是怎样的? 答:公司设立全资子公司黑马智算,在各地与政府合作建立智算中心,为广大中小企业应用
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提供基础算力支持。这项业务一直在推进中,尤其在与HW云全面合作以后,加上各地政府做中小企业数字化转型和服务中小企业全国一张网建设这些政策要求,目前在跟多个政府洽谈合作建设中。 在算力储备方面,公司前期已经公告了与国外的NV,国内的HW云、算能达成了合作,均为国内外目前最顶尖的算力设备提供商,各家供应商之间的合作并不排他,可以根据具体客户需求,在建设智算中心中有比较广泛的选择。 4.请问公司AI教育、HW开发体系认证等数智化培训业务当前的进展如何? 公司预计今年AI培训业务将有较大爆发,我们已经从销售、产品、讲师等全链条,储备了广泛的团队。今年会发力做大规模,目前已经通过并购、共创等方式,吸纳了之前做IT培训的几个头部团队,希望能做到这几个头部团队原业务体量及规模。 另外还有很多大企业都在想要和我们合作,公司去年就提出了要做AI实训场景,布局了模型+算力+服务三位一体的业务模式,现在得到越来越多大厂的认可,都表示AI的培训一定是要落地道业务场景里做的。 5.请问公司通过大模型赋能的B端和G端产品收入占比分别为多少? 公司未来的战略发展来讲,一定是B端收入占大头的。 因为按照每个企业每年的模型+服务报价3万至10万,全国超1000万家活跃中小企业,整体市场空间是万亿规模,而公司现在已经有存量中小企业客户10万多家,未来是一定能在这方面有很高的收入占比。(上述内容为行业发展及市场需求趋势,不构成公司业绩承诺,该项业务未来对公司实际收入贡献取决于最终销售情况) 但是B端用户使用目前还有用户习惯培养问题,没那么快。所以今年预计G端占大头,我们也是通过与HW云合作、通过做中小企业数字化转型这个事,把模型卖给政府,政府为了让辖区的企业数字化转型,来付费做这个事,我们顺带就能渗透到B端客户,之后就会转变成B端中小企业自己付费或者购买增值的服务产品。预计下半年以后开始在B端层面爆发。 6.请问公司预计2024年成本端费用端如何变化? 今年公司会更进一步来严格控制成本端费用端,再加上业务上会有新的突破和落地,希望能够在利润端有比较明显的体现。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
02-23 11:12
天风证券:给予神州泰岳买入评级
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收等业务领域的经营业绩取得稳定的增长。
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业务方面,2023年下半年,“泰岳小催”平台再次升级为“泰岳智呼”,在智能催收之外开辟智能电销业务线,助力B端客户售前售后服务。 投资建议:考虑到公司长线运营游戏表现稳健向好,预计2024年新游戏落地后,流水与盈利或有望再上台阶。我们上调公司2023-2025年预测归母净利润至8.9/10.3/12.6亿元(原为8.0/9.5/11.2亿元),对应同比增速分别为65%/15%/22%。我们看好公司在SLG游戏赛道的研运能力,以及AI业务的商业化推进。截止2024/2/22,公司股价对应2023-2025年PE分别为24/21/17倍,维持“买入”评级。 风险提示:行业监管风险;海外宏观消费环境不确定性;海外SLG游戏品类竞争格局加剧;新游戏上线时间不确定性;业绩快报是初步测算结果,具体财务数据以公司披露的年报为准。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券刘欣研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利8.95亿,根据现价换算的预测PE为23.71。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级9家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为13.46。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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证券之星
02-23 11:01
天亿马上涨5.1%,报21.65元/股
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业,致力于通过物联网、大数据、云计算、
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技术实现智慧城市解决方案的创新与应用。公司提供包括市域社会治理、数字乡村、社会治安治理等一系列产品和服务,形成了覆盖全国多地的经营网络,并以“用数字化推动社会发展”为企业使命,致力成为受到各界尊重的智慧城市发展引擎。 截至9月30日,天亿马股东户数1.1万,人均流通股3971股。 2023年1月-9月,天亿马实现营业收入1.76亿元,同比减少24.45%;归属净利润-463.26万元,同比减少177.27%。
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金融界
02-23 11:00
国脉文化五连板,文娱传媒ETF(516190)盘中拉升涨超0.5%
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关部门召开“AI赋能产业焕新”中央企业
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专题推进会。会议认为,中央企业要发挥需求规模大、产业配套全、应用场景多的优势,带头抢抓
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赋能传统产业,加快构建数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济形态。会上,10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放
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应用场景。 文娱传媒ETF(516190)是唯一跟踪中证文娱传媒指数的场内ETF,指数成分股50只,涉及视频、直播、游戏、电影、IPTV/OTT、数字出版、数字营销、在线教育、赛事演出等相关业务反映文化、娱乐以及传媒主题板块的整体表现。指数十大权重股中包括分众传媒、三七互娱、芒果超媒、昆仑万维等权重股。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
02-23 10:52
英伟达市值单日飙升2770亿美元助推美股狂欢,纳斯达克100ETF(159659)早盘跳涨超1%,刷新上市新高!
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通信服务提供商和消费互联网公司的第二代
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基础设施支出不仅会持续增长,而且会增加代表各个垂直行业以及越来越多国家的企业客户对
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的开发和采用。” Wedbush分析师指出,英伟达的季度业绩和指引被视为“改变游戏规则的时刻”,并重申
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革命才刚刚开始。该分析师表示,像英伟达和
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革命这样的科技转型故事,投资者必须透过树木看到森林,看到未来3年这一支出浪潮的方向。60%-70%的企业最终将走上
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用例之路,我们估计未来10年
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支出将增加1万亿美元。 “目前我们只是在谈论企业中的生成式
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,而由Alphabet、Meta、亚马逊、微软等公司领导的消费者领域
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应用即将到来。” 【大型科技股最新动态】 谷歌:谷歌斥资千万美元买通“美国贴吧”Reddit开放数据帮助训练AI模型。Reddit称已经与谷歌达成一项价值约6000万美元的协议,将允许谷歌使用Reddit上面发表的贴子来训练
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模型,并改进谷歌搜索等服务。与此同时,Reddit也能访问谷歌的
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模型,以改善自己的内部网站搜索和其他功能。 苹果:据媒体消息,苹果首款折叠设备可能是iPad、Mac,而不是iphone。最新供应链报告显示,苹果并没有放弃开发折叠设备,而是正努力在2025年或以后开发采用折叠屏幕的iPad或MacBook。目前尚不清楚该设计处于什么阶段,但消息显示已经接近完成,且正在进行该设备的量产计划。 亚马逊:亚马逊零售部门负责人DougHerrington上周在内部全员会议上表示,他认为当前的Al热潮比过去任何重大科技变革都更为重要。Herrington强调,过去曾有许多大型成功企业在面临重大科技转变时因无力应变调整、最终以消失收场,亚马逊若想维持成功,势必得引领变革。目前,亚马逊正在测试一项由生成式AI驱动的新功能,旨在通过帮助客户取得产品常见问题答案来改善网站购物体验。 【千亿美元级机构大举加仓科技巨头】 加拿大管理规模最大的养老金投资机构——加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)向美国SEC提交13F文件,披露了其2023年四季度的美股持仓数据,大举买入微软、苹果、博通等科技股。 具体来看,根据13F文件,截至2023年底,CPPIB共持有1085只证券,持仓市值约792亿美元,环比上季度增加约108亿美元(+15.78%);四季度CPPIB主要买入微软、苹果、博通及亚马逊等科技股,其中对微软增持了4.81亿美元(+64%),增持苹果4.58亿美元(129.21%),增持博通2.87亿美元(+254.27%),增持T-MobileUS1.92亿美元(51.04%)。卖出TCEnergy、恩斯塔、艾克森美孚、墨式烧烤及恩桥等传统行业公司。 此外,富达(FMR)、北方信托(NorthernTrust)、摩根大通(JPMorganChase)、富国银行(WellsFargo)、富兰克林资源公司(FranklinResources)等千亿美元级别机构13F持仓,都将微软、苹果、英伟达、Alphabet等股票作为重点头寸。 富达管理与研究(FMR)披露的去年四季度13F持仓报告显示,该机构四季度末股票持仓总市值为11825.78亿美元。按市值比例排名的前五大重仓股分别为微软(6.96%)、苹果(4.88%)、英伟达(4.37%)、亚马逊(4.06%)、谷歌A类股(2.68%)。 富兰克林资源公司披露的去年四季度13F持仓报告显示,该机构四季度末股票持仓总市值为2010.67亿美元,季度环比增加6.00%。按市值比例排名的前5大重仓股分别为微软(4.74%)、亚马逊(2.5%)、苹果(2.09%)、英伟达(1.96%)、谷歌A类股(1.61%)。 兴业证券全球首席策略分析师张忆东近期表示,美国引领的这轮AI科技浪潮,可能将驱动美国乃至全球出现新的朱格拉周期,类似于20世纪90年代美国掀起的互联网浪潮。美国科技行情将为全球资本市场带来科技型产业投资机会。 【“全球科技龙头风向标”——纳斯达克100ETF(159659)】 作为美国市场代表性市场指数之一,纳斯达克指数又被称作“美国科技指数”的代表,纳斯达克100指数以纳斯达克指数为基础并加以精华提炼,选取其中100家非金融公司作为成分股,在市值加权的基础上按相应的指数编制规则计算出来的、反映纳斯达克整体市场或者美国高科技走势的指数。 自2014年初以来至2024年2月16日,纳斯达克100指数累计涨幅392%,显著跑赢纳斯达克综合指数、标普500等美股主要指数,同时大幅跑赢英国富时100、德国DAX、法国CAC40等全球其他主要市场核心指数。 来源:Wind,统计区间2014.1.1-2024.2.16。纳斯达克100指数发布于1985年2月1日,指数过往业绩不代表未来表现。 风险提示:基金有风险,投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出,今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息,不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。纳斯达克100ETF可以投资境外市场。本基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,还面临因投资境外市场所带来的汇率风险等特有风险。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。 纳斯达克100指数近五年表现分别为37.96%(2019)、47.58%(2020)、26.63%(2021)、-32.97%(2022)、53.81%(2023)。纳斯达克100指数由纳斯达克股票市场公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现,亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
02-23 10:52
瑞银:降英伟达目标价至800美元 AI仍处于早期阶段
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预期20亿美元,达到市场预期上限。谈及
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,瑞银认为英伟达在该领域的发展尚处于早期阶段,认为英伟达作为实际上的全球
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平台,现在就持谨慎态度似乎为时过早。瑞银又指,从英伟达总供应量按季下降及营运成本上升等因素分析,未来几个季度收入可能会放缓至接近平稳状态,将密切观察相关因素发展,将2025财年及2026财年每股盈利预测下调7%,以反映营收增长可能出现放缓,目标价从850美元下调至800美元,但维持买入评级,
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金融界
02-23 10:49
英伟达创历史新高!资金追涨,纳斯达克指数ETF(159501)连续3天净流入
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技股有进一步上涨的潜力,尤其是将受益于
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革命的股票,
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相关股票近期的势头可能会持续。看好软件和半导体板块,
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边缘计算的受益者、大型科技股及其合作伙伴存在投资机遇。 没有股票账户的投资者可以通过纳斯达克指数ETF联接基金(016533)布局美股科技长牛机遇。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
02-23 10:42
Grab Holdings Limited 2023 年第四季度业绩电话会高管解读财报
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他们安心无忧。 我们将进一步利用生成式
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来推动生产力的提高。例如,我们现在开发了自己的内部 LLM 支持的营销工具,这使我们能够将内容生成时间从 99 小时减少到仅 90 分钟,同时提高输出质量。此外,与手动生成的内容相比,我们的试点还显示点击率有所提高。 因此,这不仅显着提高了吞吐量,而且使我们能够从成本管理的角度保持精益和纪律。然后,节省下来的资金可以再投资于更多技术,以推动平台实现更大的长期增长。这只是我们目前正在开展的众多 GAI 举措之一,我们今天很自豪地与您分享。 现在,从这三个开始,我们不会就此止步。作为这家公司的领导者,我不断寻找通过投资和孵化全新技术实验室计划来产生更大影响和更大胆增长的方法。当这些举措取得成功时,将为 Grab 带来变革。 我们的领导人都被授权推动这一阶跃变革,以便我们在接下来的几年里收获这一劳动成果。在执行此类举措时,我们将在战略上保持耐心,但在战术上不耐烦,并始终做好资本管家。作为这一努力的一部分,我们预计这些举措将在我们今年建立的坚实基础上,在 2024 年之后的中期加快收入增长率。我们的首席财务官彼得稍后将详细阐述。 最后,在创造股东价值方面,我们看到了一条清晰的道路,可以实现集团调整后 EBITDA 的稳定增长,并在未来几年改善我们调整后的自由现金流的产生。随着我们在盈利能力方面取得的进展以及强大的资产负债表,我们今天宣布两项与资本市场相关的活动,并已得到董事会的批准。 首先,我们计划偿还剩余的定期贷款 B 债务融资,预计这将为我们每年节省约 5000 万美元的利息支出。其次,我们宣布了首个高达 5 亿美元的股票回购计划,彼得将在稍后分享更多内容。 最后,我们对 Grab 在未来几年将开展的工作感到非常兴奋。东南亚是我们的沃土。我们现在是该地区最大的点播平台,其规模是紧随其后的竞争对手的三倍多,但我们仍有很多工作要做,为该地区的合作伙伴实现目标。在该地区运营十多年后,我们现在最有能力部署我们丰富的本地知识、数据洞察、规模和技术来解决该地区的许多复杂问题,包括加速为银行服务不足的人群提供金融包容性。我们还将继续坚持不懈的创新,为我们的用户和合作伙伴释放新的可能性,同时确保我们继续专注于长期提高我们的利润和股东价值。我现在将交给 Alex,他将更详细地介绍我们第四季度的运营亮点。 Alex Hungate 谢谢你,Anthony。我们第四季度的业绩证明了我们致力于推动营收增长和利润改善,同时深化整个地区的市场渗透。在接下来的几分钟内,我将从交付开始分享我们的运营亮点和这些结果的根本驱动因素。 我们看到,由于 2000 年至 2022 年用户群体的每位用户支出同比增长,配送需求强劲增长,MTU 和 GMV 均创历史新高。我们的新冠疫情前群体的支出是第一年的两倍多,甚至在新冠疫情封锁期间或之后开始的群体的支出也比第一年更高。我们所做的一切都是为了让自己成为东南亚用户和合作伙伴的第一选择。 为了实现这一目标,我们不断提高送货服务的可负担性和可靠性,有效降低了服务成本,同时扩大了盈利能力。我们的团队在这方面表现出色,并且在几个效率指标(例如批量和每个运输小时的行程)方面做出了有意义的改进。我们近 40% 的配送订单是在第四季度批量完成的,同比增长约 10 个百分点。批量订单的平均送货费用比非批量订单低 8%,这支持了我们提高负担能力的努力。 2023 年重点关注的“节省配送”的采用也占所有配送订单的 23%。正如我们预期的那样,第四季度 Saver 用户的平均频率水平比非 Saver 用户高 1.6 倍。在新加坡,Saver 的推出时间比我们其他市场要早得多,现在十分之八的 Saver 订单已经批量化。 展望未来,我们看到了进一步提高效率的机会,同时扩大我们的产品组合,为更广泛的用户带来最大的价值和便利。我们已经开始推出多项超批量产品计划,不仅可以提高批量率,还可以最大限度地提高每次行程的篮子大小,同时为用户提供更实惠的送货费用。 对于希望更快送餐的用户,我们还提供优先配送服务。与 Saver 相比,优先交付的交付费用相对于标准交付更高,并且它们产生的调整后 EBITDA 利润率远高于每个订单的标准交付。优先交付仍处于早期阶段,因为它仅占订单的 6%,我们有信心能够继续提高该产品的采用率。 GrabUnlimited 是东南亚最大的付费按需忠诚度计划,现已证明是我们忠实用户的重要参与和关注驱动力。该计划继续占交付 GMV 的三分之一,并且订阅者相对于非订阅者表现出更健康的支出水平和保留率。我们看到了通过提高交叉销售率来提高 GrabUnlimited 客户终身价值的机会,特别是在移动和金融服务方面,以及为我们最忠实的订户推出更多非金钱的独家福利。 展望未来,我相信我们的交付收入和利润将在 2024 年继续健康增长。虽然我们的交付业务业绩通常受到第一季度季节性因素的影响,但我确实想指出,交付需求一直保持稳定今年到目前为止,GMV 表现强劲,我们预计 GMV 按季度计算将相对稳定。 我们还预计第一季度同比增长率将保持在 12% 以上,第二季度需求将环比增长。 因此,让我退后一步,审视一下食品的整体竞争格局。我们建立的竞争护城河使我们能够保持东南亚区域类别领导者的领先地位,其规模优势目前是我们第二大竞争对手的两倍多。 2023 年,我们在每个核心市场推动了同比类别领先地位的扩张,同时,我们将交付部门调整后的 EBITDA 利润率提高了 160 个基点至 3.6%,并且在我们的每个核心市场都实现了盈利。核心市场按部门调整后的 EBITDA 计算。 展望未来,我们还认为,交付部门调整后的 EBITDA 利润率在中期还有进一步扩大 100 个基点至 200 个基点的空间。这种有机策略的成功意味着我们在评估无机机会时必须保持相应高的门槛率。 虽然作为政策问题,我们不会对谣言发表评论,但据了解,Delivery Hero 隔夜发表声明,表明他们已终止有关在某些东南亚市场出售 Foodpanda 业务的讨论。与该声明一致,Grab 还可以确认,它不会寻求对该业务的任何收购。 现在转向移动性。我们的移动业务 GMV 同比增长强劲。2023 年结束时,我们的 GMV 也超过了新冠肺炎疫情前的水平,超出了我们的预期。这种增长是在需求强劲的背景下实现的,因为我们集中精力进一步推动国内网约车的增长,并抓住旅行者需求的回升。到 2023 年将有所增加。 我们之前曾说过,旅行者细分市场是我们的重点关注点。与国内用户相比,旅行者通常对价格不太敏感,平均花费几乎是国内用户的两倍。我们很高兴地看到,我们捕获这批用户的努力取得了良好的效果。 本季度移动出行旅行者 MTU 和支出分别同比增长 67% 和 68%。到 2024 年,我们仍然认为有空间继续瞄准国际旅行者的需求,为我们的移动业务提供进一步的增长空间。 值得注意的是,官方统计数据估计,我们几个核心市场的入境游客数量仍仅为新冠肺炎疫情前水平的 70% 左右,政府预计今年入境游客数量将进一步增长。此外,我们继续帮助司机提高平台上的生产力和收入潜力,同时降低服务成本,提高服务的可承受性。 我们优化司机供应和提高司机效率以满足需求的努力继续取得成果。第四季度,月活跃司机供应量同比增长 11%,总在线时长同比增长 20%,导致出行出行占比进一步同比下降 589 个基点。年。 相应地,每个移动用户的平均使用频率同比增长了 11%,随着流量的增加,网约车司机利用率有所提高,司机每交通小时的平均收入同比增长了 14%。展望 2024 年,我们预计移动出行增长率将保持强劲。 我们通常会看到第一季度的季节性疲软,但随着我们努力推动需求,我们预计移动需求将连续稳定。在结构上与交付类似,我们看到通过在关键的可承受性和高价值计划中扩展和深化我们的产品组合,有足够的空间来增加总用户并提高频率水平。 其中一项关键的可负担性举措是在菲律宾重新推出两轮打车应用 Move It,该应用的每日乘车量在不到 8 个月的时间内显着增长了 30 倍以上。 本周早些时候,我们遇到了许多在马尼拉加入我们的新司机,他们非常高兴有机会在 Grab 平台上谋生,这真是一个值得骄傲的时刻。事实上,当我晚上 10:00 左右到达中心时,仍然有数百名新司机前来报名。 除了我们的负担能力计划之外,我们还看到了推出和扩展 GrabCar Premium 等新产品的充足机会,这将使我们能够开拓新的用户群体,例如商务旅行需求。 转向金融服务。由于生态系统支付和贷款业务的贡献增加,这里的收入同比增长了一倍以上,环比增长了 12%。 2023 年发放的贷款总额同比增长 57%,达到 15 亿美元,本季度末,我们的未偿贷款达到 3.26 亿美元,这得益于 GrabFin 生态系统贷款的扩张以及新加坡 GXS 银行新增的 FlexiLoan 数量。即使我们将不良贷款率维持在较低的个位数,也是如此。 截至 2023 年底,我们 Digibank 的客户存款为 3.74 亿美元,因为我们仍在新加坡受监管的存款上限下管理我们的存款余额。 由于贷款和支付收入增加,部门调整后 EBITDA 亏损同比收窄,我们进一步精简了 GrabFin 的成本基础,因为我们将战略重点放在平台支付上。正如Anthony早些时候强调的那样,我们还继续看到我们的 Digibank 拥有强劲的吸引力。 最后,在我们的企业和新举措部门,收入同比增长了一倍多,而部门调整后 EBITDA 增长了 378%。第四季度,我们的广告业务创下了多项历史新高。广告收入占总交付 GMV 的 1.5%,年化运行率接近 1.6 亿美元,而在这一利润丰厚的业务中,部门调整后的 EBITDA 利润率占收入的百分比接近 80%。 我们加深了广告自助服务平台在商家合作伙伴中的渗透率,同时提高了变现率。我们看到加入我们自助服务平台的每月活跃广告商同比增长 54%,达到 115,000 名,而活跃广告商的保留率始终高于非广告商。 采用自助广告工具的活跃商家的平均支出也同比增长了 129%,突显了我们为尝试我们广告平台的商家合作伙伴提供的价值。 虽然如今广告渗透率仍相对较新,但我们看到了巨大的上升空间,可以推动对我们的广告服务的需求以及我们的商业合作伙伴和其他顶级品牌的价值。 因此,最后,我们对在扩大营收、同时提高运营效率以提高利润方面取得的进展感到高兴。无论是在推动频率提升、用户粘性以及向我们的平台添加新用户和合作伙伴方面,未来仍有巨大的增长空间。接下来让我把电话转给Peter。 Peter Oey 我们以强劲的基础结束了 2023 年。第四季度营收同比增长30%,达到6.53亿美元,全年营收增长至23.6亿美元。这高于我们上季度上调的收入指引的上限。 强劲的收入增长是由我们业务的所有部门推动的。由于我们继续看到该地区国内用户和国际旅行者的强劲需求,第四季度移动收入同比增长 26%。 随着 GMV 持续增长,同时减少激励支出,交付收入增长了 20%。第四季度金融服务收入翻了一番,我们改善了支付货币化并增加了贷款贡献。 主要由广告组成的企业收入同比增长了一倍以上,年化收入达到约 1.6 亿美元。这是由于广告货币化和我们的商业合作伙伴的广告需求增加所致。 在 GMV 方面,我们的移动和配送按需业务第四季度 GMV 同比增长 18%。2023 年结束时,移动出行 GMV 同比强劲增长 28%,超过了新冠疫情之前的水平。 交付 GMV 连续第三个季度增长,同比增速再次加速至 13%。这得益于强劲的潜在需求趋势,交付 MTU 创下历史新高,加上每个交付 MTU 的 GMV 水平不断提高。 继续细分,调整后的 EBITDA。第四季度调整后的部门调整后 EBITDA 总额同比翻了一番,达到 2.28 亿美元。这种增长可归因于业务的所有部门。第四季度,交付部门调整后的 EBITDA 增长至 9600 万美元,部门调整后的 EBITDA 利润率增长了 160 个基点以上,达到 3.6%。 移动业务部门调整后 EBITDA 同比增长 20%,达到 1.82 亿美元,利润率为 12.3%。金融服务部门调整后 EBITDA 同比收窄 13%,至负 8100 万美元。损失的减少主要是由于我们的 GrabFin 业务的管理费用降低以及贷款和支付收入增加,这足以抵消资金成本的上升以及 Digibank 相关成本的上升。 值得注意的是,第四季度资金支付成本占我们金融服务部门成本结构的 26%。最后,对于企业部门,第四季度调整后 EBITDA 同比增长 378%。利润率占收入的百分比扩大至 79%,这与我们改善广告服务货币化以及提高自助广告在我们商家群体中的渗透率的努力一致。 第四季度地区企业成本同比下降 13% 至 1.93 亿美元。同比改善归因于可变成本和固定成本基础的减少。由于我们不断认识到整个组织的效率不断提高,总人数同比减少了 18%。第四季度云成本和直接营销费用同比分别下降 32% 和 16%。 由于强劲的营收增长和对盈利能力的更加关注,我们第四季度的集团调整后 EBITDA 继续增长至 3500 万美元,同比增长 1.46 亿美元。我们首次单独报告第四季度调整后自由现金流为 100 万美元。我们还首次报告第四季度净利润为 1100 万美元。 我确实想指出,虽然我们在第四季度报告了净利润,但我们受益于不再需要的会计应计项目的逆转。展望 2024 年,我们仍然致力于以创造盈利增长和自由现金流为基础,可持续地发展我们的业务。 正如Alex提到的,我们的业务表现受到季节性因素的影响。在第一季度,我们预计点播GMV将环比稳定,需求和供应受到农历新年和斋月的影响。尽管如此,我们预计按需 GMV 的同比增长率将保持健康,并预计第二季度 GMV 将环比反弹,并在年内持续增长。 从利润率角度来看,我们预计到 2024 年,移动利润率将保持在 12% 以上,交付利润率将保持在 3% 以上。然而,展望 2024 年以后,我们认为利润率还有进一步扩大 100 个基点至 200 个基点的空间中期交付的基点,因为我们继续开发新的产品功能,以提高我们的运营效率并推动更大的市场优化。 我们的目标是在第一季度业绩电话会议上提供有关长期利润率的最新信息。另外,在金融服务领域,我们预计亏损将在 2024 年继续收窄,较 2023 年第四季度的亏损峰值有所回落。根据我们对 2024 年的前瞻性指引,我们预计收入将在 27 亿美元至 27.5 亿美元之间,相当于同比增长 14% 至 17%,调整后 EBITDA 为 1.8 亿美元至 2 亿美元。 从中期来看,随着我们正在孵化和扩大Alex和Anthony谈到的一系列技术主导的产品和计划,我们预计 2024 年之后的收入增长将加速。我们预计这些举措将推动我们核心产品和服务的强劲增长,并且我们的数字银行、广告和高价值产品的贡献也将带来有意义的增长。 至于 2024 年调整后的自由现金流,随着我们盈利能力的提高和现金流的产生,我们预计这一情况将同比大幅改善。然而,我确实想指出,由于季节性因素以及奖金支付和资本支出等某些费用的支付时间,我们季度调整后的自由现金流水平的轨迹可能会波动。 最后,我们希望严格控制成本并继续提高业务的运营杠杆。集中区域支出约占我们区域企业成本的一半,预计其增长将与通货膨胀率大致一致,远低于我们的收入增长。 现在转向我们的资产负债表和流动性状况。我们继续保持强劲的流动性头寸,年末现金流动性总额为 60 亿美元,略高于上一季度的 59 亿美元。截至年底,我们的净现金流动性为 52 亿美元,与上季度持平。 我还想花一些时间分享我们更新的资本配置框架,其目标是推动为股东创造长期可持续的价值。首先,在部署资本方面,我们将有很高的门槛,我们将采用平衡的方法来投资有机利润增长,并对无机机会进行高度选择性。 其次,我们将继续有效满足营运资金需求,并继续保持强劲的资产负债表和充足的流动性。第三,如果我们的资产负债表上有多余的资本,我们将寻求将其返还给股东。根据这一资本配置框架,我们的董事会已批准了一项 5 亿美元的首次股票回购计划,并全额偿还定期贷款 B 的未偿余额,截至 2017 年年底,本金和应计利息金额为 4.97 亿美元。 2023 年。 我们现在宣布我们的第一个股票回购计划,因为我们很幸运,拥有非常强大的资产负债表,同时保留足够的现金来为我们的业务增长提供资金。这也强调了我们在部署现金时推动股东价值创造以及仅获得最高投资机会回报的承诺。这也得益于我们员工股票薪酬计划中发行股票所带来的股权稀释的抵消。至于定期贷款 B 的偿还,我们预计这将为 Grab 每年节省约 5000 万美元的大量利息费用。 最后,当我们展望 2024 年及以后时,我想提供有关我们将从 2024 年第一季度业绩开始的财务报告的最新信息。我们将修改运营部门的构成,这反映了我们计划评估和管理业务业绩的变化,并增强了我们部门的财务披露,使其与同行更具可比性。 因此,从 2024 年第一季度开始,我们将把目前企业部门的广告收入和成本、目前金融服务部门的资金成本以及区域企业成本的相关部分分配给我们业务的各个部门。 其次,根据我们对生态系统交易以及 GrabFin 和数字银行贷款的战略重点,我们将加强自第三季度业绩以来我们看到的贷款和银行业务的披露,同时停止报告财务的 GMV服务部门,因为我们取消了平台外交易的优先级。我们将在下次财报电话会议上分享有关这些报告变化的更多信息。 最后,Grab 在 2023 年取得了一系列强劲的业绩,我们的营收和利润继续增长。展望 2024 年,我们将继续通过三个关键的财务护栏来管理业务。 首先,继续实现可持续的调整后 EBITDA 增长;其次,推动调整后的自由现金流持续为正值。第三,继续提高业务的运营杠杆。 在结束通话之前,Anthony、Alex和我要感谢其他 Grabbers、我们的用户和合作伙伴的贡献和支持。没有它,就不可能有这些成果和 2023 年的强劲表现。 (这份记录可能不是100%的准确率,并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录,没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)
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老虎证券
02-23 10:32
关于币安 Launchpool 新项目 Portal 你需要知道的一切
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首席科学官,职责是开发和完善加密货币的
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模型。Russell Hanson 将会把生成式 AI + 自动化引入 Portal 及其不断扩大的游戏和数字资产库。 Matt Dixon:曾于 2016 年 10 月至 2022 年 8 月份任美国艺电公司(Electronic Arts)业务发展总监。 Portal Gaming 战略投资方包括 Newman Group,Newman Group 将为 Portal Gaming 的亚洲战略提供建议。游戏合作伙伴包括 Space Nation、Oxya Origin、Nine Chronicles、Crypto Unicorns、MagicCraft、DeFi Kingdoms 等。其他合作伙伴还包括,LayerZero、Magic Eden 、 M80(电竞和游戏组织)和MWE(娱乐文化机构)。 项目经济模型 PORTAL 最大供应量为 10 亿枚,在上线主网之初就会被铸造完成,然后随着时间的推移释放至社区金库。代币主要用途如下: 交易:用户可以在网络游戏中使用 PORTAL 购买游戏物品和其他游戏产品。 跨链费用代币:用户可以使用 PORTAL 支付跨链交易费用。 质押:用户可以通过 Launchpad 进行质押以获得新发行的游戏代币和 NFT。 节点:用户可以购买 PORTAL 节点来协助网络进行验证。 网络共识:用户可以将 PORTAL 质押到节点中,成为 Portal 网络节点验证者。 项目经济模型图 代币分配 Portol 2024 年路线图 2024 年第一季度: PORTAL TGE:在头部 CEX 上推出 PORTAL 代币,并在以太坊主网上线。 Web2 游戏联动:首次推出针对电子竞技 + 数字收藏品的主要 Web2 游戏联动。 基金会:启动 Portal 基金会,持续努力实现 Portal 平台和生态系统的去中心化治理。 Portal 质押:启动 ⌜Stake-To-Access⌟ ,质押 PORTAL 以获得在 Portal Launchpad 内使用的积分。 门户节点:推出门户节点网络,并让 PORTAL 持有者成为门户网络内的验证者。 Discovery Platform:推出 Portal 发现平台,展示 Portal 生态系统中最好的 Web3 游戏。 Launchpad :Web3 游戏项目方可通过 Portal 平台发行游戏代币,使 PORTAL 持有者能够从 Portal 网络获得最新的 GameFi 代币和 NFT。 2024 年第二季度: 游戏钱包:推出门户游戏钱包和游戏 SDK 以实现简单集成。该钱包是具有 ⌜Web2 Auth⌟ 功能的 MPC 钱包,可实现无缝访问。 Marketplace SDK:推出用于跨链资产交易的门户市场 SDK。 第二季度 Web2 游戏联动:电子竞技 + 数字收藏品的 Web2 IP 联动。 第二季度跨链扩展:将 PORTAL 和游戏平台扩展到新的链上。 2024 年第三季度: NEXUS (DEX):推出 Portals 跨链流动性游戏交易所,实现无缝资产到资产交易 第三季度 Web2 游戏联动:电子竞技 + 数字收藏品的 Web2 IP 联动。 第三季度跨链扩展:将 PORTAL 和游戏平台扩展到新的链上。 2024 年第四季度: 第四季度 Web2 游戏联动:电子竞技 + 数字收藏品的 Web2 IP 联动。 第四季度跨链扩展:将 PORTAL 和游戏平台扩展到新的链上。 结语 Portal的叙述令大量的娱乐游戏用户无比期待,如果按照其预设的路劲顺利实现,势必将成为Web3和游戏领域的一大巨作。随着 Potal 的不断发展和壮大,相信它将为用户带来更多的机会和价值,同时为整个加密货币生态系统和的的发展做出贡献。但其能否通过整合不同链上游戏资产实行Potal钱包代币化,还有待观察,毕竟用户关心的是币价的长期价值。 来源:金色财经
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金色财经
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