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ETF日报复盘 |港股涨势“热辣滚烫”原因或已找到！港股互联网ETF（513770）盘中涨近2%，机构提示8月关注港股第二阶段行情！

回购计划等也是支持港股走强的催化剂。中金公司表示，在当前波动逐步稳定后，美联储降息预期带来的流动性宽松有望体现效果，进而也有助于支撑港股表现。从中期维度，反弹动力依然来自内部增长和政策支持，美联储的宽松和外部环境也带来了更多政策支持的契机。预计三季度政策会比二季度更为积极，这一情况下，市场或有支撑，且阶段性体现比A股更大的弹性，但仍更多体现为震荡中的结构行情。【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊地产、港股互联网和电子等3个板块的交易和基本面情况。一、【涨幅第一！政策利好频出，地产ETF（159707）逆市拉升1.26%，资金增配！机构：板块具备持续反弹逻辑】政策效应发酵，今日地产板块领涨两市。截至收盘，新城控股上涨4.7%，万科A上涨3.76%，滨江集团上涨2.88%，招商蛇口、华发股份、大悦城等多股涨逾1%。代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）低开高走，场内价格逆市大涨1.26%，日线二连阳，全天换手率超14%，成交额超3600万元，交投活跃！复盘地产板块本周表现来看，申万房地产板块周度涨幅为3.26%，居本周板块涨幅排行榜第一！地产ETF（159707）标的指数——中证800地产指数聚焦龙头房企，本周累计涨幅更是达到3.71%，优于中证全指房地产、国证地产等同类指数，大幅跑赢上证指数、沪深300指数等市场宽基指数！数据来源：Wind，统计区间2024.8.5-2024.8.9。中证800地产指数2019-2023年年度历史收益分别为：26.56%、-15.43%、-15.06%、-14.65%、-33.23%。指数过往业绩不预示未来表现。消息面上看，地产板块近期政策利好频出： 1、一线城市收储大动作：8月7日深圳市安居集团发布通告称拟面向全市（不含深汕特别合作区）征集商品房用作保障性住房。市场分析指出，深圳落地“收储”，“去库存”加速推进，局部企稳或逐步向全面企稳过渡。 2、上海拍出新“地王”：原为小米总部地块的徐汇区地块经过72轮竞价触达地价上限进入摇号环节，由绿城以总价48.0亿元斩获，溢价率达30%，成为全国单价“地王”。上海拍出新“地王”，信号意义凸显，表明行业信心修复。 3、多地取消新房销售限价：根据中指研究院统计，今年以来，沈阳、兰州、郑州、宁德等城市明确不再实施新建商品销售价格指导，即取消销售限价。取消限价有助于引导市场供应高品质商品住宅，推动住房供给结构优化，更好满足居民改善性住房需求，对于房地产市场健康发展具有积极意义。在地产政策方面，方正证券分析指出，政策持续出台，但空间仍存，后续推进思路或为：①中央有望加大对收储工作的支持（加大资金+降低门槛），地方执行层面推进速度有望加快；②回收闲置用地或将得到资金等多方面支持；③一线城市有望持续松绑限购；④鼓励性购房政策想象空间较大，更多创新型政策或将不断落地。此外，方正证券研判称，地产当前基本面底部特征显现，板块持续反弹具备逻辑。在加速传导下，政策效果已于成交端有所体现，且土拍热点频出，基本面底部特征显现。股价对利空脱敏/利好反应显著，基本面端二手房成交活跃，土拍热点频现，政策端“收储”加速推进信号释放行业有望由局部企稳向全局扩散。配置上看，优质龙头房企当前重获资金青睐！数据显示，地产ETF（159707）昨日获资金净增仓1078万元，扭转此前净流出状态！从加仓逻辑来看，机构指出，在行业供给侧出清过程中，资产流动性越高的优质房企安全垫或更厚，更能在本轮行业周期中坚持到基本面复苏的到来，修复弹性或更大。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。二、【三重动能发力，机构提示8月关注港股第二阶段行情！港股互联网ETF（513770）盘中涨近2%】今日港股科网方向延续活跃，平安好医生涨超4%，小米集团、快手涨逾3%，中国儒意、心动公司、商汤、京东健康、美图公司涨逾2%，美团、阅文集团等跟涨飘红。热门ETF方面，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度上探1.84%，收涨0.61%，向上收复10日线，成交额1.73亿元。分析人士指出，经过5月的大涨和6、7月的震荡盘整，港股8月有望启动第二阶段行情。驱动因素包括： ①港股再次回到了历史低位区间，配置性价比突显截至7月26日，恒生指数的PE(TTM)和PB分别回落至8.73倍和0.85倍，分别位于2015年以来12.7%分位点和3.7%分位点的相对低位。 ②海外宏观不确定性增强，海外资金有望再度回流港股兴业证券观点认为，随着美国通胀、经济数据进一步走弱，10年期美债利率将温和回落，从而有利于香港本地利率下行。另外，随着美国大选进入白热化，美国短期政治、经济的不确定性增强，美元或受制于美国大选而呈现弱势震荡，从而，阶段性有利于海外资金向全球“洼地”的港股市场回流。③以互联网龙头为代表的港股核心资产积极回购，股东回报率高截至8月4日，今年以来港股共有208家上市公司实施回购，家数较去年同期的126家上升65%；回购金额合计达1575.85亿港元，已超去年全年。其中腾讯控股已累计回购613.62亿港元，在港股市场排名第一；此外，美团同期累计回购233.27亿港元。去年以来，投资者对分红和股份回购的关注度显著提升，根据兴业证券测算，根据2023财年的分红计算，目前腾讯控股的股息率为0.9%，根据公告的回购计划，其折合至年度的回购金相当于当前市值3.59%，二者合计约4.6%。以腾讯控股为代表的港股互联网板块配置吸引力凸显。国信证券表示，整个上半年，港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，现在正处在微观企业经营效率的小周期回升的起点，因此将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。值得注意的是，港股互联网板块近5日、10日、20日各周期均获得资金密集增仓，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近5日有4日获资金净流入，合计达3372万元，近10日和近20日，港股互联网ETF（513770）分别获增仓5613万元和1.57亿元。港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至7月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.28亿元。三、【中芯国际营收和毛利率超预期，电子板块情绪受提振！寒武纪-U飙涨超7%，电子ETF（515260）盘中涨逾1%】隔夜，美股大型科技股普遍上涨，纳指大涨近3%，英伟达涨超6%，火热的市场情绪传递至A股科技板块，叠加晶圆制造龙头中芯国际营收和毛利率超预期，今日电子板块逆市活跃，寒武纪-U飙涨逾7%，沪电股份涨超5%，安克创新、长电科技、立讯精密、中芯国际等个股涨逾2%。热门ETF方面，覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘高位震荡，场内价格盘中涨超1%，下午随市盘整，涨幅缩窄，最终收涨0.45%，一举收复5日均线。资金面上，电子板块全天获主力资金净流入16.59亿元，高居31个申万一级行业第二位！消息面上，半导体和消费电子方向，均有利好消息催化： ①半导体方面，中芯国际公告二季度营收和毛利率均超预期，其中毛利率超过Q2指引（9%-11%）上限，接近30%，引起了资本市场的高度关注。中芯国际联席CEO赵海军介绍，今年半导体市场需求逐渐从低谷中复苏，智能手机等消费电子行业客户开始积极备货，使得一部分新扩产产能得以被消化为有效产能。中芯国际二季度产能利用率进一步提升到了85.2%。 ②消费电子方面，华为三折手机疑似曝光，多名数码博主晒出了华为常务董事余承东在机舱里操作华为三折手机的照片，尺寸超大，展开秒变平板，有望支持手写笔操作。此前，根据IDC报告，2024Q2中国智能手机出货量7158万台，同比增长8.9%，600美元以上高端手机市占率达25.9%，折叠屏同比高增104.6%。更多中端消费者愿意为体验更好的旗舰手机产品买单，折叠屏的普及亦对手机价值量的提高起到正面作用。值得注意的是，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）7月16日上探阶段高点后，自7月17日至今，累计下跌10.6%，然而资金却逢跌抢筹。上交所数据显示，电子ETF（515260）近10日中有6日获资金流入，累计流入金额2819万元，显示资金看好电子板块后市表现，或提前进场埋伏。资金为何逢跌抢筹？摩根士丹利表示，产品涨价和AI资本支出的持续走强，或可能成为芯片股反弹的关键催化剂。微软扩大使用AMDMI300X加速器，苹果使用谷歌芯片以支持苹果AI进行预训练，北美四大CSP厂商的最新AI资本开支指引依旧强劲。国泰君安认为，半导体行业在周期底部，需求逐步回暖，各种爆品层出，苹果AI端侧更是率先发力打开新成长空间，中国半导体企业加速科技创新，高投入研发逐步落地，有望深度受益于新一波科技周期浪潮。山西证券表示，随着AI和高性能计算需求的不断增长、主要云服务提供商和企业继续扩大AI投资，AI服务器出货量将继续增长，同时企业也会寻求更灵活的算力配置，短期情绪波动不改AI长期成长逻辑。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。

金融界08-09 21:40

8月9日上市公司晚间重要公告一览

利润同比下降52.92% 【增减持】中金公司：股东海尔金盈拟减持不超2.1964%股份崧盛股份：崧盛投资拟减持不超3%公司股份格尔软件：股东拟分别减持不超0.4844%和0.5144%股份创益通：股东晏雨国拟减持2.08%股份渤海轮渡：董事于新建拟减持不超0.072%股份北京君正：股东拟减持不超87万股【回购】藏格矿业：拟回购1.5亿元-3亿元公司股份用于注销海天瑞声：拟1000万元-2000万元回购股份

金融界08-09 20:59

港股涨势“热辣滚烫”原因或已找到！港股互联网ETF(513770)盘中涨近2%，机构提示8月关注港股第二阶段行情！

回购计划等也是支持港股走强的催化剂。中金公司表示，在当前波动逐步稳定后，美联储降息预期带来的流动性宽松有望体现效果，进而也有助于支撑港股表现。从中期维度，反弹动力依然来自内部增长和政策支持，美联储的宽松和外部环境也带来了更多政策支持的契机。预计三季度政策会比二季度更为积极，这一情况下，市场或有支撑，且阶段性体现比A股更大的弹性，但仍更多体现为震荡中的结构行情。【ETF全知道热点盘点】今日重点聊聊地产、港股互联网和电子等3个板块的交易和基本面情况。一、【涨幅第一！政策利好频出，地产ETF（159707）逆市拉升1.26%，资金增配！机构：板块具备持续反弹逻辑】政策效应发酵，今日地产板块领涨两市。截至收盘，新城控股上涨4.7%，万科A上涨3.76%，滨江集团上涨2.88%，招商蛇口、华发股份、大悦城等多股涨逾1%。代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）低开高走，场内价格逆市大涨1.26%，日线二连阳，全天换手率超14%，成交额超3600万元，交投活跃！图片来源：Wind 复盘地产板块本周表现来看，申万房地产板块周度涨幅为3.26%，居本周板块涨幅排行榜第一！地产ETF（159707）标的指数——中证800地产指数聚焦龙头房企，本周累计涨幅更是达到3.71%，优于中证全指房地产、国证地产等同类指数，大幅跑赢上证指数、沪深300指数等市场宽基指数！图片来源：Wind 数据来源：Wind，统计区间2024.8.5-2024.8.9。中证800地产指数2019-2023年年度历史收益分别为：26.56%、-15.43%、-15.06%、-14.65%、-33.23%。指数过往业绩不预示未来表现。消息面上看，地产板块近期政策利好频出： 1、一线城市收储大动作：8月7日深圳市安居集团发布通告称拟面向全市（不含深汕特别合作区）征集商品房用作保障性住房。市场分析指出，深圳落地“收储”，“去库存”加速推进，局部企稳或逐步向全面企稳过渡。 2、上海拍出新“地王”：原为小米总部地块的徐汇区地块经过72轮竞价触达地价上限进入摇号环节，由绿城以总价48.0亿元斩获，溢价率达30%，成为全国单价“地王”。上海拍出新“地王”，信号意义凸显，表明行业信心修复。 3、多地取消新房销售限价：根据中指研究院统计，今年以来，沈阳、兰州、郑州、宁德等城市明确不再实施新建商品销售价格指导，即取消销售限价。取消限价有助于引导市场供应高品质商品住宅，推动住房供给结构优化，更好满足居民改善性住房需求，对于房地产市场健康发展具有积极意义。在地产政策方面，方正证券分析指出，政策持续出台，但空间仍存，后续推进思路或为：①中央有望加大对收储工作的支持（加大资金+降低门槛），地方执行层面推进速度有望加快；②回收闲置用地或将得到资金等多方面支持；③一线城市有望持续松绑限购；④鼓励性购房政策想象空间较大，更多创新型政策或将不断落地。此外，方正证券研判称，地产当前基本面底部特征显现，板块持续反弹具备逻辑。在加速传导下，政策效果已于成交端有所体现，且土拍热点频出，基本面底部特征显现。股价对利空脱敏/利好反应显著，基本面端二手房成交活跃，土拍热点频现，政策端“收储”加速推进信号释放行业有望由局部企稳向全局扩散。配置上看，优质龙头房企当前重获资金青睐！数据显示，地产ETF（159707）昨日获资金净增仓1078万元，扭转此前净流出状态！从加仓逻辑来看，机构指出，在行业供给侧出清过程中，资产流动性越高的优质房企安全垫或更厚，更能在本轮行业周期中坚持到基本面复苏的到来，修复弹性或更大。布局央国企及优质房企，相关产品地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。二、【三重动能发力，机构提示8月关注港股第二阶段行情！港股互联网ETF（513770）盘中涨近2%】今日港股科网方向延续活跃，平安好医生涨超4%，小米集团、快手涨逾3%，中国儒意、心动公司、商汤、京东健康、美图公司涨逾2%，美团、阅文集团等跟涨飘红。热门ETF方面，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度上探1.84%，收涨0.61%，向上收复10日线，成交额1.73亿元。图片来源：Wind 分析人士指出，经过5月的大涨和6、7月的震荡盘整，港股8月有望启动第二阶段行情。驱动因素包括： ①港股再次回到了历史低位区间，配置性价比突显截至7月26日，恒生指数的PE(TTM)和PB分别回落至8.73倍和0.85倍，分别位于2015年以来12.7%分位点和3.7%分位点的相对低位。 ②海外宏观不确定性增强，海外资金有望再度回流港股兴业证券观点认为，随着美国通胀、经济数据进一步走弱，10年期美债利率将温和回落，从而有利于香港本地利率下行。另外，随着美国大选进入白热化，美国短期政治、经济的不确定性增强，美元或受制于美国大选而呈现弱势震荡，从而，阶段性有利于海外资金向全球“洼地”的港股市场回流。 ③以互联网龙头为代表的港股核心资产积极回购，股东回报率高截至8月4日，今年以来港股共有208家上市公司实施回购，家数较去年同期的126家上升65%；回购金额合计达1575.85亿港元，已超去年全年。其中腾讯控股已累计回购613.62亿港元，在港股市场排名第一；此外，美团同期累计回购233.27亿港元。去年以来，投资者对分红和股份回购的关注度显著提升，根据兴业证券测算，根据2023财年的分红计算，目前腾讯控股的股息率为0.9%，根据公告的回购计划，其折合至年度的回购金相当于当前市值3.59%，二者合计约4.6%。以腾讯控股为代表的港股互联网板块配置吸引力凸显。国信证券表示，整个上半年，港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，现在正处在微观企业经营效率的小周期回升的起点，因此将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。值得注意的是，港股互联网板块近5日、10日、20日各周期均获得资金密集增仓，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近5日有4日获资金净流入，合计达3372万元，近10日和近20日，港股互联网ETF（513770）分别获增仓5613万元和1.57亿元。图片来源：Wind 布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至7月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.28亿元，可日内T+0交易，流动性佳！三、【中芯国际营收和毛利率超预期，电子板块情绪受提振！寒武纪-U飙涨超7%，电子ETF（515260）盘中涨逾1%】隔夜，美股大型科技股普遍上涨，纳指大涨近3%，英伟达涨超6%，火热的市场情绪传递至A股科技板块，叠加晶圆制造龙头中芯国际营收和毛利率超预期，今日电子板块逆市活跃，寒武纪-U飙涨逾7%，沪电股份涨超5%，安克创新、长电科技、立讯精密、中芯国际等个股涨逾2%。图片来源：Wind 热门ETF方面，覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘高位震荡，场内价格盘中涨超1%，下午随市盘整，涨幅缩窄，最终收涨0.45%，一举收复5日均线。图片来源：Wind 资金面上，电子板块全天获主力资金净流入16.59亿元，高居31个申万一级行业第二位！图片来源：Wind 消息面上，半导体和消费电子方向，均有利好消息催化： ①半导体方面，中芯国际公告二季度营收和毛利率均超预期，其中毛利率超过Q2指引（9%-11%）上限，接近30%，引起了资本市场的高度关注。中芯国际联席CEO赵海军介绍，今年半导体市场需求逐渐从低谷中复苏，智能手机等消费电子行业客户开始积极备货，使得一部分新扩产产能得以被消化为有效产能。中芯国际二季度产能利用率进一步提升到了85.2%。 ②消费电子方面，此前，根据IDC报告，2024Q2中国智能手机出货量7158万台，同比增长8.9%，600美元以上高端手机市占率达25.9%，折叠屏同比高增104.6%。更多中端消费者愿意为体验更好的旗舰手机产品买单，折叠屏的普及亦对手机价值量的提高起到正面作用。值得注意的是，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）7月16日上探阶段高点后，自7月17日至今，累计下跌10.6%，然而资金却逢跌抢筹。上交所数据显示，电子ETF（515260）近10日中有6日获资金流入，累计流入金额2819万元，显示资金看好电子板块后市表现，或提前进场埋伏。资金为何逢跌抢筹？摩根士丹利表示，产品涨价和AI资本支出的持续走强，或可能成为芯片股反弹的关键催化剂。微软扩大使用AMDMI300X加速器，苹果使用谷歌芯片以支持苹果AI进行预训练，北美四大CSP厂商的最新AI资本开支指引依旧强劲。图片来源：Wind 国泰君安认为，半导体行业在周期底部，需求逐步回暖，各种爆品层出，苹果AI端侧更是率先发力打开新成长空间，中国半导体企业加速科技创新，高投入研发逐步落地，有望深度受益于新一波科技周期浪潮。山西证券表示，随着AI和高性能计算需求的不断增长、主要云服务提供商和企业继续扩大AI投资，AI服务器出货量将继续增长，同时企业也会寻求更灵活的算力配置，短期情绪波动不改AI长期成长逻辑。建议关注设备、材料、零部件的国产升级，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.12.21；电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；银行ETF（512800）被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；价值ETF（510030）被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布于2009.1.9。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，地产ETF（159707）、电子ETF（515260）、银行ETF（512800）、价值ETF（510030）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-09 20:21

新洋丰：8月8日召开业绩说明会，包括知名机构上海保银投资，银叶投资的多家机构参与

贵宾、招商证券曹承安、浙商证券刘梓晔、中金公司贾雄伟侯一林、中金基金高大亮刑瑶、中金资管胡迪、中信建投证券刘光宗、中信证券孙臣兴谢昊、中信资管陈汗、中邮证券张泽亮、东方证券万里扬、东兴证券刘宇卓、富国基金汪欢吉参与。具体内容如下：问：请介绍一下公司 2024 年上半年的经营情况。答：公司 2024 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润 7.38亿元，同比去年同期增长 6.93%，而且这是在一季度业绩同比下滑 15.83%的前提下实现的。公司财务报表一如既往的稳健今年上半年实现了经营性现金流量净额 10.19 亿元；期末公司总资产 174.57 亿元，资产负债率 40.50%，如果可转债转股，再同时从资产的现金类科目和负债里剔除预收账款和少数有息负债，资产负债率就只有22.37%，此时公司仍能有 4.3亿的净现金。因原材料价格小幅下跌及东北三月份温度大幅低于往年同期，一季度复合肥整体销量下滑了 5.62%。上半年，公司复合肥整体销量已经实现正增长，同比增长了 12.38%，具体地看，普通复合肥销量上半年同比增加了 10.16%，新型复合肥同比增长了 19.45%。目前磷矿价格仍处于高位，对磷复肥和磷化工中下游都构成了很大的挤压，可以说过去几年的经营环境对公司也是一次极端情况下的压力测试和盈利稳定性测试。在这样的情况下，公司顺利通过了测试。过去几年的业绩保持稳健，今年上半年也实现了收入和利润的稳健增长,行业领先地位持续巩固，体现了良好的经营韧性和发展潜力。补充一点，公司去年二季度的业绩受到所得税汇算清缴中重大设备采购的所得税优惠和宜昌子公司高新技术企业认定审批通过的影响，影响大概有 3,800多万，体现在 2023年二季度的业绩里，扣除这个影响后，去年二季度和上半年的基数更低，相应地今年单二季度和上半年的业绩增速都会更高，上半年的量利修复和困境反转就更加明显。行业逐步恢复正常，龙头企业的修复力度和速度是强于行业平均水平的，我们有信心持续稳健经营。问：7 月份销售情况如何？请三季度如何展望？公司是否可以继续实现量利升？答：去年三季度我们预判在持续三年多的原材料暴涨暴跌结束后，公司将实现困境反转，实现量利齐升。通过过去四个季度的财务报表，能看出公司逐步从行业困境中走了出来。销量方面，7月份销售情况正常推进，延续二季度的良好状态，7月份各产品的销量增速略高于上半年整体情况。毛利率方面，上半年我们磷酸一铵、普通肥和新型肥的毛利率比去年同期都有修复性增长，目前各项产品的毛利率仍大幅低于原材料暴涨暴跌前的水平，修复空间还很大。核心原因之一就是磷矿石价格处在高位，但在这样的情况下，公司仍然能够实现业绩的稳健增长。如果后续公司的磷矿石自供比例逐步提高，我们有信心在实现更深程度的产业链一体化后，能够有更好的发展，更好地馈股东们。我们对量利修复的大趋势判断不变，建议淡化看待一个季度间的波动，一个季度的毛利率水平可能和原材料的波动有关系。问：请土地流转对复合肥行业有什么影响？答：土地流转政策深化之后，大批种植大户涌现。首先，种植结构会有一些变化，比如以前在东北和河南地区很少看到连片的经济作物种植，但是现在这些区域也能看到很多专业的农民和大面积的经济作物种植。其次，规模种植让种植户的种植生产率得到了提升，也意味着种植户的种植效益得到了提升，他们对优质农资的购买力也相应提高。第三，土地承包户普遍在年龄和学历上相比于传统农户更有优势。他们对种植的投入产出比计算更加科学，重视农业服务和种植指导，因此也会倾向于选择品牌农资和服务商。第四，种植大户的出现，对公司这种在全国有 11个生产基地的企业来说是一个很大的优势，可以实现大户直供，渠道更加扁平化，效率更高。传统的渠道体系是两级经销商体系，第一层是县级经销商，第二层是乡镇门店，土地流转在公司有基地直供优势的区域促进了经销商体系的创新升级。问：请今年单质肥的整体采购思路是怎样的？答：2019年三季度因为硫磺和钾肥价格大跌，出现了严重的库存损失，公司在 2019年三季度经营受到很重的干扰，过去几年我们的采购以审慎为原则。 2021 年到 2023 年二季度，原材料的波动尤为剧烈，在这三年里公司坚持低库存运营，除非是认为原材料价格已经跌到行业盈亏平衡点，才会加大原材料库存，否则还是审慎为之。公司稳健经营，不去投机原材料的增值收益，也避免了因为反向的库存管理导致出现单季度的大额原材料减值情况。问：为什么普通肥和新型肥的毛利率修复速度有差异？答：普通肥主要针对大田作物，成本加成定价，它对原材料的价格更加敏感。过去原材料暴涨暴跌的时候，普通肥的受损也是最重的。新型肥相对来说，它的产品力更突出，对渠道推广能力的要求也更高。我们推广新型肥的过程中，也需要投入技术服务团队。因此，它虽然也受原材料波动的影响，但相比于普通肥来说会好一些。2018年公司技术服务团队只有 20-30 人，现在技术服务团队已达到 200 余人的规模。问：请毛利率还有进一步的修复空间吗？答：过去三年多对复合肥这种 To C 端的行业来说是非常困难的，因为随着上游单质肥的剧烈波动，复合肥的量和利都被严重挤压。很高兴的能够看到，在原材料结束暴涨暴跌后，公司的量和利都开始修复。虽然毛利率水平离 2017 年和 2018 年还有很大修复空间，当时普通肥料的毛利率在 20%左右，新型肥料的毛利率在 25%左右，且 2017年农产品价格还在低位，因此，随着行业逐渐恢复正常，不论普通复合肥还是新型复合肥，都会趋近合理毛利率水平。问：请莲花山矿和竹园沟矿的进展如何，建成后多久可以满产？答：莲花山的采矿证是 2021年 4月份取得的，竹园沟的采矿证是2022年 4月份取得的，生产许可证最终何时可以获得取决于国土资源局。一般情况下，拿到生产许可证的当年产能利用率能够达到 80%，第二年达到 90%，第三年能够满产。公司所有的工程建设速度都是全行业领先的，当年的磷酸铁，全行业最后一个公告，但是第一个落地的，这与公司充沛的现金流和管理效率密不可分。我们有信心尽快推进磷矿获得生产许可证。问：今年夏天天气反复无常，是否影响公司后续的销售？答：中国是一个地大物博的国家，土地面积辽阔，每年在不同的地域都会有不同的受灾状况。综合来看，各年的影响都差不多，除非出现极端的大范围区域次生灾害，才会对公司销售造成比较大的影响。今年湖南湖北发洪水，所以对我们 6 月份的销售运输略微有点影响，半年报的优秀业绩中已经反映了这部分的影响很小。新洋丰（000902）主营业务：复合肥(常规复合肥和新型复合肥)、磷肥(主要是磷酸一铵)、磷酸铁、磷石膏产品的研发、生产和销售。新洋丰2024年中报显示，公司主营收入84.19亿元，同比上升4.59%；归母净利润7.38亿元，同比上升6.93%；扣非净利润7.11亿元，同比上升5.52%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入50.84亿元，同比上升40.02%；单季度归母净利润3.94亿元，同比上升40.0%；单季度扣非净利润3.83亿元，同比上升43.62%；负债率40.5%，投资收益644.28万元，财务费用2002.19万元，毛利率16.06%。该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为12.97。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2028.72万，融资余额增加；融券净流出46.92万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-09 18:50

海通国际：给予新洋丰增持评级，目标价位15.68元

数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司贾雄伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达82.33%，其预测2024年度归属净利润为盈利13.81亿，根据现价换算的预测PE为10.59。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为12.43。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-09 14:21

隆平高科：招商证券、朋元资产等多家机构于8月7日调研我司

宇泽、银河证券谢芝优、浙商证券张心怡、中金公司王凯陈泰屹屈志韬、光大保德信基金张禹、中信证券罗寅黎刘定吉、国投安信期货王嘉宁、海南希瓦私募基金高丽莉、泓澄投资宋浩博、华夏久盈张宇、嘉实基金周雅娟、景顺长城基金李南西于2024年8月7日调研我司。具体内容如下：问：关于本次定增的介绍。答：根据中信集团“全力打造种业领军企业，加快推进生物育种产业化进程，助力实现种源自主可控、种业科技自立自强”的战略部署，拟对隆平高科增资 12亿元，此举将增强公司资金实力，加快推进育种研发和产业整合，提升公司创新力、核心竞争力、市场影响力和抗风险能力，助力公司推进生物育种产业化、加强种质资源的保护及利用、发挥种业阵型企业的引领带动作用，为国家种业科技自立自强、种源自主可控做出新贡献。此次增资体现了中信集团积极践行国家粮食安全和种业振兴战略的坚定决心，以及对公司发展前景的坚定信心。在隆平高科未来的发展中，中信集团还将一如既往地从资本、技术、人才、产业整合等多方面赋能，打造服务“国之大者”的种业国家队。本次定向增发的募集资金规模不大，但有助于公司未来业绩的增长和股东每股盈利增加，对市场来说是一个积极信号。同时，此次定增也获得湖南杂交水稻研究中心、北大荒中垦（深圳）投资有限公司等主要股东单位的支持。本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 12亿元，扣除相关发行费用后的募集资金净额全部用于偿还银行贷款及补充流动资金后，公司将有更充裕的资金用于研发和产业并购整合，因为公司作为民族种业的龙头企业，为加快缩短与国际种业巨头之间的研发实力差距，近年来不断加大研发投入力度，同时承担了农业关键核心技术攻关、生物育种等多个重大项目；同时，顺应种业行业并购整合的大趋势，公司也将抓住可能出现的并购整合机遇，收购优质种业标的，从而进一步提升公司在种业行业的地位和竞争力。总之，本次定增有助于公司优化资产负债结构、改善财务状况，增强公司高质量研发投入、运营发展及产业整合的资金实力，进一步提升公司种业龙头地位。问：除了资金支持外，中信集团是否对公司还有其他资源倾斜？答：中信集团的支持覆盖了资金、科研、管理、瘦身健体和产业整合等多个方面，为隆平高科的持续发展和市场竞争力的提升提供了坚实的基础，具体为（1）科研支持中信集团一直为公司提供科研支持，尤其在前瞻性和基础性研发方面。这些研发工作对种业的长期发展至关重要，为公司科研工作提供了坚实的后盾。（2）管理提升为加快创建世界一流种业企业，激发产业管理活力，发挥集体决策优势，公司积极借鉴优秀科创型企业经验，并在中信集团的支持下，创新公司治理机制并实行总裁轮值制，两位轮值总裁张林、尹贤文分别在玉米和水稻产业拥有丰富的产业经验，并取得优秀的业绩。（3）瘦身健体在中信集团的推动下，隆平高科开展瘦身健体专项工作，归本源、聚焦主责主业，提升公司资产质量。2023年已主动剥离低效、无效、非主业的参股公司 13 家，笼资金1.39亿元。2024年瘦身健体专项工作基本按计划推进中，未来将继续加大这一力度，确保在保持产业良好增长的同时，母公司合并利润也能实现更好增长。（4）产业融合中信农业与隆平高科共同派遣专业团队参与巴西业务的投后管理，并由中信集团财务部协助公司应对贷款利率高和汇率波动等挑战，以减轻上述因素对业绩的潜在影响。2023年，中信农业投入近 24亿元收购隆平发展 4家财务股东所持股权，协助隆平高科完成对隆平发展控股并表，打造一个隆平，实现国内国际业务协同发展。同时，进一步通过国际化穿梭育种、人员双向交流，逐步实现国内国际业务在研发技术、种质资源和经营管理等方面的协同与融合。问：水稻业务发展情况？答：水稻产业是公司的重要板块之一，2023年同比增长 36.50%，市场份额已达 20%以上。2021年公司强化水稻产业主体的融合优势，现已全面形成统一战略设计、统一资源配置、分类运作管理的产业发展局面。目前已经形成可持续的产品梯队，在存量隆两优、晶两优系列品种稳中求进的基础上，玮两优、臻两优等为代表性大单品迅速跻身全国领先品种序列，后续资源储备强劲，库存结构健康，已经迈入市场竞争力持续强化、经营质量不断提升的高质量发展的新阶段。希望未来两三年能实现水稻收入与利润率同步增长，将水稻产业做大做强。问：玉米业务发展情况？答：面对当前国内玉米价格低迷和玉米种子行业库存偏高的情况下，这些因素正推动行业经历快速洗牌。这一过程虽然带来了短期的挑战，但也有助于优化资源配置，促使行业优胜劣汰。在国内，联创种业依托品种和品牌优势，积极推进 SVE营销模式，提供种植解决方案，实施协同管理，保持健康的库存状态，并通过研发协同、双制种基地建设降低生产成本等措施，增强市场竞争力。在海外，借助巴西一年两季的农业生产优势，根据当前库存状况和市场需求，制定了有效的生产经营策略。通过适度调整制种规模，有效减少了存货积压风险，确保了库存的健康流转，掌握市场竞争主动权。问：转基因发展情况？答：作为种业领军企业，公司正积极应对转基因玉米市场日益增长的机遇，坚持深耕基础品种的研发，确保转基因产品的质量优良和性状表现优异，同时实现全流程的严格管理和可追溯性，以满足市场的高标准要求。同时，公司与多家已获得安全证书的转基因性状企业及科研机构建立紧密的合作关系，通过广泛且严格的品种测试，加速育种技术创新步伐，向市场推出的产品表现优异且稳定。随着转基因玉米市场渗透率的逐步提升，预计市场需求将不断扩大，公司凭借其在转基因育种领域的先发优势和技术创新能力，有望成为市场上的受益者。问：公司如何改善资本结构？答：本次定增将使得公司资产负债率有所下降，公司在未来几年的资本结构调整上将致力于逐步降低资产负债率，并立足于自有资金和发展质量来进行优化。公司也将通过整合亏损子公司资源、盘活存量资产以及运用多种手段如处置股权等方式增加资金来源，确保资本结构更趋合理，且重点在于依托自身实力提升而非过分依赖外部资本注入。问：公司市值管理的考核和要求？答：当前，公司首要核心任务是显著提升公司的业绩和利润。在此基础上，通过综合运用多元化方式加强信息披露工作，增进投资者对公司业务全面理解，以便于投资者能够深入地理解公司的核心竞争力和独特价值。在公司股价被市场低估的情况下，中信集团出资 12 亿元增资，也将有助于投资者正确认识公司长期价值。隆平高科（000998）主营业务：农作物高科技种子及种苗的研发、繁育、推广及服务。隆平高科2024年一季报显示，公司主营收入20.72亿元，同比上升16.56%；归母净利润7688.17万元，同比下降48.95%；扣非净利润7251.14万元，同比下降29.47%；负债率62.8%，投资收益217.58万元，财务费用1.19亿元，毛利率38.8%。该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为16.95。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出597.36万，融资余额减少；融券净流出263.07万，融券余额减少。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星08-09 11:32

A股后市修复趋势有望延续，永泰能源涨停，中证800ETF(159800)红盘震荡

、部分核心资产和TMT均有配置机会。中金公司认为，今年以来高成长行业相对稀缺，价值风格继续跑赢，新“国九条”背景下的资本市场改革也促使资金偏好重回大盘蓝筹，同期险资、宽基ETF流入和北向资金的回流是重要的增量资金来源，这也对大盘风格占优起到了支撑效果。展望下半年，在国内增长预期边际企稳、资本市场改革强化股东回报、宽基ETF与价值型资金作为主要增量资金的背景下，大盘占优风格趋势有望延续。在当下市场，选择中证800这类代表性更强的宽基指数或许更能把握行情主线。首只深市中证800ETF（基金代码159800）一键打包价值蓝筹+成长新星。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 14:37

A股中报业绩有望边际好转，500质量成长ETF(560500)冲击3连涨

0.78%以上的时间，处于历史低位。中金公司表示，结合上市公司中报业绩预告及二季度PPI表现来看，A股上市公司中报业绩增速有望相比一季度边际好转。全球定价的资源品、出口链和TMT板块可能是结构亮点。周期上游行业中的有色金属、石油石化，出口链相关的家电、商用车、船舶和轮胎，以及科技行业中的半导体、PCB、算力、服务器等板块有望呈现业绩相对高增。光大证券8月4日研报表示，从部分宏观经济数据、工业企业利润、业绩预告预喜率等指标来看，A股今年中报业绩修复或存在一定的波折，建议关注景气度有望提升的方向。 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数，中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。数据显示，截至2024年7月31日，中证500质量成长指数(930939)前十大权重股分别为新易盛(300502)、思源电气(002028)、赛轮轮胎(601058)、天孚通信(300394)、宇通客车(600066)、石头科技(688169)、西部矿业(601168)、水晶光电(002273)、惠泰医疗(688617)、欣旺达(300207)，前十大权重股合计占比27.47%。 500质量成长ETF(560500)，场外联接(A类：007593；C类：007594)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 13:58

港股午评：恒指涨0.71%盘中重上万七关口，科网股普遍走高、教育股下挫

分红、回购，将有助于提升配置吸引力。中金公司：随着现有绿氢规划产能的投放，绿氢的储运问题将逐渐成为困扰行业的重要瓶颈，并由此带来氢储运产业链机遇。相比管道和气态运氢等方式，发展液氢储运可能是中期较为现实的运氢降本路径，发展潜力可能被低估。预计到2030年国内液氢产能有望达到37万吨/年，液氢储运设备的市场规模有望达到80亿元以上。

金融界08-08 12:08

开盘：三大股指集体低开教育及网约车概念股普遍走低

，（4）新能源：精选内生高成长个股。中金公司：到2030年，液氢储运设备的市场规模有望达到80亿元以上中金公司认为，随着现有绿氢规划产能的投放，绿氢的储运问题将逐渐成为困扰行业的重要瓶颈，并由此带来氢储运产业链机遇。相比管道和气态运氢等方式，发展液氢储运可能是中期较为现实的运氢降本路径，发展潜力可能被低估。预计到2030年国内液氢产能有望达到37万吨/年，液氢储运设备的市场规模有望达到80亿元以上。

金融界08-08 09:38

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