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龙头二季度业绩超预期，半导体产业或迎新机遇

近期，中芯国际公布了第二季度业绩，营收达19.0亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%，净利润1.65亿美元；整体业绩超越市场预期。华虹半导体也实现了营收与毛利率的双升。作为国内晶圆代工的龙头企业，中芯国际与华虹半导体业绩超预期或是半导体产业逐步复苏的积极信号。半导体设备是芯片生产的“心脏”，其性能直接影响着芯片的生产效率、成本与品质。随着科技的进步，半导体设备的创新不仅推动了芯片集成度的飞跃，更驱动了电子产品性能的持续升级。整体来看，半导体产业终端需求已向中游传导，产能利用率持续回暖。中芯国际8英寸晶圆的产能利用率从第一季度的80.8%跃升至第二季度的85.2%，华虹半导体产能利用率环比提升6.2个百分点。全球视角下，半导体月度销售额持续增长。美国半导体协会SIA（SemiconductorIndustryAssociation）数据显示，6月全球半导体销售额为499.8亿美元，同比增长18.3%，环比增长1.7%，实现连续8个月同比增长。其中，中国销售额150.9亿美元，同比增长21.6%，环比增长0.8%。终端需求传导示意图图片来源：易方达需求方面，消费电子需求回暖，全球云服务供货商（CSP,CloudServiceProvider）大厂资本支出高速增长。国际数据公司IDC（InternationalDataCorporation）数据显示，二季度全球智能手机出货量增长6.5%，国内增幅8.9%；全球PC出货量同比增长3.0%。此外，AI技术加速落地，AI手机、AIPC产品相继问世，苹果VisionPro在多国发售，一系列事件表明AI驱动的创新周期有望激发芯片半导体行业的复苏。技术方面，国内半导体设备公司积极进行技术创新和产品升级，不断增强产品性能。其中，我国部分刻蚀设备已在重点客户中占据重要地位，龙头公司的薄膜沉积设备已广泛应用于多种芯片生产过程，国内涂胶显影设备厂商已完成大多数成熟工艺节点的覆盖。这些技术的进步不仅提升了国产半导体设备的市场竞争力，也为产业自主可控性提供了有力支撑。展望未来，受益于国产化浪潮，半导体设备制造商订单量或将持续攀升，复苏有望。半导体材料设备ETF（159558），追踪沪深市场中40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司，反映沪深市场半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-16 09:40

先锋精密冲刺科创板，业绩存在波动，为北方华创供应商

机构股东中，公司的主要客户中微公司、中芯国际、北方华创均有持股。公司发行前股权结构，来源招股书受半导体周期影响，业绩存在波动先锋精密自设立时起即从事半导体设备精密零部件的研产销，主要产品原材料以铝、不锈钢等金属为主，为金属类精密零部件。 2021年、2022年、2023年和2024年1-3月（简称“报告期”），公司的营业收入分别为4.24亿元、4.70亿元、5.58亿元和2.16亿元，2021-2023年复合增长率为14.74%；扣非后的归母净利润分别为8362.26万元、9895.25万元、7978.54万元和4677.54万元；毛利率分别为38.30%、39.17%、29.93%、36.56%。可以看到，2023年公司增收不增利，主营业务收入同比上升18.68%，而扣非归母净利润同比下降了19.37%，主要在于综合毛利率同比下降了9.23%。据招股书，2023年毛利率下降有两大原因，一是受半导体强周期性及外部科技封锁叠加影响，2023年国内主要晶圆厂资本开支暂时减少，由此导致直接客户对公司的产品需求下降，公司半导体领域产品产能利用率降低，毛利率下降；二是光伏领域产品占比上升，而其毛利率相对较低，进一步拉低综合毛利率。公司报告期内经审计的主要财务数据和财务指标，来源招股书公司与同行业可比公司的综合毛利率对比，来源招股书而2024年公司业绩又恢复了增长，主要是因为半导体周期又上行了。据招股书测算，2024年上半年，公司营业收入和净利润水平分别同比增长147.04%和314.23%。可见，半导体产业链上的公司深受半导体周期影响。半导体行业通常每4-5年完成一轮周期波动，其中2-3年处于上行通道，3-6个季度处于下行通道。就拿最近几年来说，在经历了2021-2022上半年的较快增长后，2022下半年由于下游消费电子需求疲软，全球半导体市场进入下行周期。根据WSTS预测，全球半导体市场在经历周期性低谷后，将于2024年重新进入上升周期。随着半导体周期重新进入上行阶段，公司在手订单也得到较大提升。2024年6月末，公司半导体设备零部件在手订单金额为4.62亿元，较2023年末上升36.72%，这无疑为公司冲刺上市增加了筹码。公司业务涵盖工艺部件、工艺部件和结构部件三大类主要产品，重点应用于刻蚀设备和薄膜沉积设备等半导体核心设备中，应用于这两类设备的收入占比在80%左右。在刻蚀领域，公司主要提供以反应腔室、内衬为主的系列核心配套件；在薄膜沉积领域，公司主要提供加热器、匀气盘等核心零部件及配套产品。公司主要产品与客户设备的对应关系，来源：招股书半导体制造主要设备中，刻蚀设备和薄膜沉积设备是国际公认的技术难度仅次于光刻设备的两大核心设备，这两大类设备价值量合计约占半导体设备市场的40%。其中，公司已量产零部件产品对应的2023年度国内细分市场规模约为65.57亿元。全球半导体设备市场规模，来源招股书公司在国内的主要竞争对手为富创精密、托伦斯等，2023年度，公司与富创精密在国内同类产品的市占率基本相当。客户集中度较高先锋精密主要客户是中微公司、北方华创、华海清科、拓荆科技、屹唐股份等国内头部半导体设备厂商。报告期内，公司向前五大客户的销售收入合计分别为3.53亿元、3.85亿元、4.21亿元和1.84亿元，占同期营业收入的比例分别为83.37%、81.90%、75.46%和84.81%。其中对中微公司和北方华创的销售额占比合计达60%左右，客户集中度较高。主要原因在于半导体行业技术和资本高度密集，导致下游设备企业、晶圆代工企业呈现数量少、规模大的特征。若公司主要客户生产经营情况恶化、或由于半导体行业景气度下降导致客户资本性支出下降，进而导致其向公司下达的订单数量下降，则可能对公司的业绩稳定性产生影响。另外，公司也面临应收账款余额增加、经营活动现金流量净额及应收账款周转率波动的风险。报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为1.74亿元、1.51亿元、2.39亿元、3.16亿元，整体呈上升趋势；应收账款周转率分别为3.11、2.89、2.86、0.78，呈先降后升趋势。由此可见，公司在产业链当中的话语权有待提升。尾声总体来看，先锋精密的业绩受半导体周期影响较大，2023年净利润经历了下滑，2024年又跟随周期重回增长势头，较高的在手订单量有利于公司冲击上市；但是公司也面临着大客户集中、应收账款较高等一系列问题。

格隆汇08-15 14:45

政策推动数据要素高效开发，数字经济ETF(560800)红盘震荡，获资金积极布局

2371)、海康威视(002415)、中芯国际(688981)、韦尔股份(603501)、汇川技术(300124)、海光信息(688041)、科大讯飞(002230)、中微公司(688012)、中科曙光(603019)，前十大权重股合计占比49.07%。数字经济ETF(560800)，场外联接(A类：015787；C类：015788)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 13:55

颠覆全球移动终端？谷歌AI助手Gemini率先登场，AI人工智能ETF(512930)涨超1%

0725)、工业富联(601138)、中芯国际(688981)、韦尔股份(603501)、兆易创新(603986)、澜起科技(688008)、亿纬锂能(300014)、歌尔股份(002241)、长电科技(600584)，前十大权重股合计占比52.69%。相关产品： AI人工智能ETF(512930)；线上消费ETF平安(159793)；消费电子ETF(561600)，场外联接(A类：015894；C类：015895)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 11:16

科创半导体行业进入新一轮上行周期，科创50增强ETF(588460)盘中上涨1.79%

指数(000688)前十大权重股分别为中芯国际(688981)、海光信息(688041)、中微公司(688012)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、联影医疗(688271)、传音控股(688036)、晶科能源(688223)、石头科技(688169)，前十大权重股合计占比53.65%。 Wind数据显示，截至目前，科创板累计已有15家集成电路公司披露了半年报，相关公司覆盖集成电路晶圆制造、设计、设备、IP授权、封装等上下游领域。受益于智能手机、PC以及可穿戴设备出货量的持续增长，相关公司上半年收入、净利润提升明显，同比增幅均超30%。随着消费电子等终端需求恢复和人工智能等新兴需求引领，不少业内人士认为行业拐点已经显现，始于2022年下半年的半导体行业下行周期有望见底，行业整体盈利将持续改善，进入新一轮上行周期。场外投资者可借道正在发售的科创50增强ETF联接（A类：021908；C类021909）把握机会，满7天免赎回费。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 10:56

半导体设备ETF资讯｜半导体出口管制或再加码，设备国产替代愈加紧迫！

公司，前十权重覆盖中微公司、北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电、沪硅产业、长川科技等股，合计权重约76%，指数集中度相对较高。行业分布上，该指数更侧重上游设备、材料等。按照中证指数公司数据，“半导体材料与设备”占比达72%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。场外或可通过联接基金（A:020464；C:020465）关注。

金融界08-15 09:17

南方平衡配置混合连续4个交易日下跌，区间累计跌幅2.29%

3.59%）、兆易创新（3.30%）、中芯国际（3.18%）、泰格医药（3.02%）、中微公司（2.93%）。

金融界08-15 00:29

【基金画像】国泰君安资管：旗下产品年内净值下跌19.4

额的50.39%。重仓股：中微公司、中芯国际、海光信息等国泰君安科技创新精选三个月持有股票发起的现任基金经理为胡崇海，自2022年11月开始任职该产品的基金经理。 2024年二季度末，国泰君安科技创新精选三个月持有股票发起股票持仓占基金总资产的比例为87.79%。其中，前十大重仓股占基金资产净值的比例为22.68%。股票投资组合中，该基金重点投资在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业，占基金资产净值比例分别达到78.37%、9.7%。 2024年二季度末，基金重仓股包括中微公司、中芯国际、海光信息等企业，其中中微公司、中芯国际的重仓时间相对较久。截至2024年8月12日收盘，中微公司、中芯国际年内股价出现下跌，石头科技、金山办公等新重仓股票三季度以来跌幅超过了15%。国泰君安资管：9只基金成立以来跌超20% 根据不完全统计，截至2024年8月12日（下同），国泰君安资管在管的9只公募产品（初始基金口径）成立以来净值累计下跌超过20%。其中，国泰君安创新成长混合发起A成立以来净值累计下跌40.92%。2024年以来，该基金净值下跌19.45%。国泰君安君得诚混*立以来净值累计下跌 37.95%，年初至今净值下跌12.4%。 2024年3月，证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心

面包财经08-14 17:31

港股收评：恒生科技指数跌0.99%，风电、影视娱乐明显走弱，猪肉股逆势大涨

SMPT涨超2%，宏光半导体涨超1%，中芯国际微涨。今日，南向资金净卖出10.42亿港元，其中港股通（沪）净卖出8.95亿港元，港股通（深）净卖出1.47亿港元。展望未来，银河证券认为，短期来看，外围市场波动或影响港股市场情绪面。8月港股中报处于集中披露期，业绩利好带来的催化效果值得关注。随着美联储降息步伐临近，关注受益于降息预期的科技板块，特别是分母端和分子端双重改善预期的细分行业有望更多受益，具体包括互联网头部、消费电子、创新药等板块。中长期来看，港股基本面更多依赖于国内经济，关注国内政策面的积极信号。港股高股息策略仍具备吸引力，重点关注港股央企。

格隆汇08-14 16:32

交通数字化建设迎来新需求落地，数字经济ETF(560800)近5个交易日净流入超1400万元

2371)、海康威视(002415)、中芯国际(688981)、韦尔股份(603501)、汇川技术(300124)、海光信息(688041)、科大讯飞(002230)、中微公司(688012)、中科曙光(603019)，前十大权重股合计占比49.07%。数字经济ETF(560800)，场外联接(A类：015787；C类：015788)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-14 13:31

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