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音频 | 格隆汇3.20盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
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产即将迎来更乐观前景 全球基金积极购入
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; 7、QDII密集限购,多只产品提示溢价风险; 8、纸浆价格强势上扬 规模纸企相继宣布文化纸涨价; 9、房价连涨三个月后 石家庄拟上调首套房贷利率下限; 10、离岸人民币兑美元较周一纽约尾盘跌59点; 11、30个转基因玉米、大豆品种通过初审 涉及大北农、隆平高科等多家上市公司; 12、A股骏鼎达、星德胜及港股荃信生物今日上市; 13、原材料价格持续上涨 轮胎企业频发涨价函; 14、北上资金加仓五粮液、宁德时代、美的集团; 15、南下资金加仓腾讯、中国银行、中海油; 16、公告精选︱爱美客:2023年度净利润增47.08%至18.58亿元 拟10转4派23.23元;福蓉科技:产品不具有AI功能; 17、公告精选(港股)︱小鹏汽车发布四季度财报:穿越周期创历史新高!
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格隆汇
03-20 07:50
突发,A股跳水!海外出现巨变
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场上来。数据显示,全球基金正在积极购入
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,已连续第二个月净买入
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,这些投资人纷纷押注中国资产即将迎来更加乐观的前景。 Skagen新兴市场基金投资组合经理Bjelland表示,投资人因为担忧中国经济面临的结构性挑战而对
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更加挑剔,且恐惧和误解加上大资金动向加剧了不安。但当这种情绪达到最极端之时,就意味着是时候买入了。但实际上投资者最担心的事情已经过去,且中国市场上的股票估值很低,增量风险也随之降低。 目前来看,A股市场生态出现了三大变化,决定了春季行情将呈现三大特征: 一是资金供需结构阶段性发生逆转,汇金托底、融资放缓和企业回购改变了资金面格局,市场从减量市转变为增量市,推动A股中枢整体上移; 二是投资者更加追求确定性,上市公司加强分红提高现金回报的确定性,新质生产力政策陆续推出提高主题催化的确定性,两者共同加强杠铃结构; 三是主动和量化的力量出现再平衡,量化边际影响减弱,主观多头定价能力加强,在激烈的同业竞争下,主观多头可能继续市值下沉在细分行业寻找景气,量化在此轮流动性危机后,有望跟随主观多头重新回流中小市值股票寻求超额。 基于上述判断,中信证券建议,继续坚持杠铃策略:其一,红利资产做底仓,未来需更聚焦盈利和现金流稳定;其二,新质生产力主题做进攻,在活跃资金仓位系统性抬升前仍可积极参与。
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证券之星
03-19 16:43
躲过中国股市崩溃的基金发出新信号:现在是时候买入了
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d说,由于经济的结构性挑战,投资者持有
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要求获得更高的补偿,但这种立场也是由“资金流动、恐惧和误解”驱动的。“如果你能在这些周期性驱动因素最极端的时候买入,你就会这么做。” 截至2月底,Skagen将中国内地和香港股票在其新兴市场投资组合中的比例从9月份的28%提高至32%,高于摩根士丹利资本国际新兴市场指数的26%。Bjelland表示,这是该基金22年历史上第二次增持
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。 彭博汇编的数据显示,该基金在2023年和今年迄今的表现分别超过87%和91%的同行。其最大的持股是石油巨头中海油,在当局敦促国有企业提高股东价值后,中海油在上海上市的股票本月早些时候创下历史新高。 “毫无疑问,对大多数人来说,增持中国比以往任何时候都要困难,”Bjelland说。但他补充称,随着许多投资者最担心的事情已经过去,加上中国股市的估值倍数处于低迷水平,“增量风险肯定在降低”。 盈利押注 反映中国内地股市的沪深300指数今年迄今上涨5%,而去年该指数暴跌11%,成为全球表现最差的主要股指之一。股市反弹之际,全球投资者将连续第二个月通过与香港的交易渠道成为在岸股票的净买家,上一次出现这种情况是在去年6月和7月。 Boston Partners就是这样的投资者之一。据该公司管理着约1.8亿美元资产的David Kim说,截至2月底,该公司在新兴市场投资组合中的中国内地和香港股票占比升至47.5%,是六个月前的两倍。去年,他的Boston Partners新兴市场基金打败了85%的同行。 Kim说,他一直在增加电子商务巨头京东公司的股票,理由是积极的盈利势头,即便其预期市盈率不到10倍。他还押注龙湖集团控股有限公司,认为这家开发商的非住宅地产被低估。 “我们在财报中看到了一些亮点,”Kim说。他补充说,随着整个中国股市的估值下降,这使得商业基本面较强的公司看起来很有吸引力。
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风起
03-19 11:23
会员
一基把握“宁”“茅”指数 A50增强ETF正在发行中
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用富国长期积累并最新扩展的数据库,以对
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市场的长期研究为基础,结合前瞻性市场判断,通过价值、动量、成长、情绪、质量等因子在不同个股上的不同体现估测个股的超值回报。 作为A50增强ETF被动跟踪的指数,MSCI中国A50互联互通指数于2021年8月20日发布。同年10月,MSCI中国A50互联互通美元指数期货在港交所推出,为国际投资者提供了对冲内地A股风险的工具,优化投资体验。从编制方案来看,MSCI中国A50互联互通指数以MSCI中国A股指数(母指数)为基础,在11个GICS行业中,每个行业选取市值最大的2只“领头羊”,然后在母指数中按自由流通市值选取剩余的28只成分股。 从行业覆盖情况来看,相较上证50、富时中国A50、沪深300等宽基指数,该指数的金融行业占比更低,而工业等行业权重更高。Wind数据显示,截至3月8日, MSCI中国A50互联互通指数前五大权重行业依次为银行、食品饮料、电子和电力设备和医药生物。整体来看,指数的行业结构更为均衡,对A股市场的整体代表性也更好。 再从成分股来看,MSCI中国A50互联互通指数的50只成分股平均市值4273.93亿元,总市值超5000亿元的公司有12只,合计权重34.79%;总市值超2000亿元的公司有32只,合计权重占比75.92%。前十大成分股包括贵州茅台、宁德时代、工业富联、紫金矿业、万华化学、立讯精密等大市值白马股,均为各个细分行业的“绝对龙头”。 在强劲的盈利能力驱动下,MSCI中国A50互联互通指数历史表现较为优秀。截至3月12日,自基日以来指数涨幅为93.08%,超过同期富时中国A50和沪深300表现。 尤值一提的是,当前MSCI中国A50互联互通指数配置价值突出。Wind数据显示,截至3月8日,该指数市盈率(TTM)为10.27倍,为上市以来35.7%的分位点,处于历史较低位置。 在此背景下,力争超越MSCI中国A50互联互通指数的A50增强ETF正在发行中,拟由量化老将徐幼华亲管。徐幼华拥有19年证券从业经验,13年公募投资管理年限,现任富国基金量化投资部副总经理,在管产品包括富国中证红利指数增强、富国中证500指数增强、富国港股通量化精选、富国中证1000指数增强、富国MSCI中国A股国际通增强和富国大盘价值。同时,富国基金量化团队的强大平台实力将为新基金未来运作提供有力支持。 展望未来,从流动性来看,外资回流可期,内资持续大幅流入,市场整体流动性有所回暖。整体而言,站在当前时点,流动性利好大盘,同时随着经济景气程度底部回暖,叠加后续相关政策出台,或有望带动大市值。在此背景下,囊括我国核心龙头的A50增强ETF,有望成为参与A股优质资产的有力工具。
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金融界
03-18 08:32
港美中概股多数回落,哔哩哔哩-W早盘跌超6%,香港科技50ETF(159750)持续获资金逆势买入
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的看跌情绪有所缓和,全球长期投资者撤出
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市场(A股和港股)的行动已经按下暂停键。一系列转变可能预示着,中国市场将重新夺得其此前在各大资管机构全球投资组合中失去的份额。 南向资金持续净买入,3月14日,南向资金当日净买入约26亿港元,连续21个交易日净流入港股市场,合计净流入超700亿港元。上一次大规模连续净流入的时间段为2023年3月8日至4月11日,当时南向资金连续净流入22个交易日,合计净买入618.76亿港元。 上市公司回购方面,截至3月14日,今年已有112只港股获公司回购,18只个股年内累计回购金额超1亿港元。其中,腾讯控股年内回购金额超98亿港元,美团-W 、小米集团-W、快手-W年内累计回购金额分别为32.00亿、18.58亿和11.32亿港元。 配置层面,广发证券表示,把握两条主线:一是优选业绩较好的板块和优质公司,随着一季度业绩可见度逐渐明晰,业绩预期支撑下有望稳步抬升估值。二是持续跟踪AI应用的边际变化,看好大模型能力越过奇点后,AI应用将迎来繁荣的确定性。 香港科技50ETF(159750)被动跟踪中证香港科技指数(931574),主要覆盖50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头。行业分布上,不仅覆盖互联网,还纳入了新能源汽车、生物科技、医疗器械、电子、半导体等“新质生产力”行业。前十权重股合计权重约73%,集中度较高。不仅集结美团、阿里巴巴、腾讯控股、网易、百度集团等互联网龙头,也覆盖了比亚迪股份、理想汽车等新能源车龙头。 中概互联ETF(513220)跟踪中证全球中国互联网指数(930796.CSI),从全球上市的中国内地公司证券中选取市值较大的30只互联网公司证券作为指数样本,前十大权重股占比约84%,覆盖阿里巴巴-SW、腾讯控股、拼多多、美团-W、网易-S、百度集团-SW、小米集团-W、京东集团-SW、携程集团-S等各细分领域互联网龙头,力求充分分享中国互联网龙头公司整体发展红利。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
03-15 10:32
罕见一幕!证监会再发声
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制定并落实应对宏观阻力的全面政策,将是
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获得价值重估的必要因素。 日前,瑞银证券
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策略分析师孟磊也发表了对A股市场的看法。他表示,瑞银对A股持正面的立场,态度是乐观积极的,重点的投资主题是“中特估”。在孟磊看来,此时更多的投资者开始关注基本面。而眼下,盈利增长恢复、政策加大力度,叠加不同资产视角类别下跨资产的不合理定价可能得到一定的修正。考虑到当前市场整体的流动性已经得到明显恢复,A股市场短期的反弹或将继续。
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证券之星
03-14 16:43
英伟达暴涨 投资大佬对科技股的疯狂表示担忧!
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资关注。多位投资大佬认为,相比于美股,
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市场估值更低,值得长期配置。北上资金及外资有望进一步提升A股市场活跃度。然而,投资者也需保持理性,深入研究上市公司基本面,规避过度炒作风险,才能在动荡中把握投资良机。
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金融界
03-13 17:33
中国“国家队”大举入场,A股触底反弹迎技术牛市!
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足以做出底部判断。 Abrdn Plc
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主管Nicholas Yeo表示:“我们预计今年整体盈利将实现高个位数或低双位数增长。” 他补充道:“我们预计今年通货紧缩压力将减轻,这将为企业提供更大的定价能力,我们正处于触底范围附近。” 本月早些时候,高盛的Si Fu和Kinger Lau向客户询问:“资金流什么时候会回流中国?” (来源:Goldman Sachs) 在回答自己的问题时,分析师表示:“最近的国家队购买为市场奠定了近期底线,并提振了投资者信心。” 周二,在美国上市的中国股市走高,其中金瑞CSI中国互联网ETF上涨近3%。如果盘前涨幅保持不变,这将是2023年12月29日以来的最高水平。 Fu概述了他购买
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的策略:“我们相信,首先是市净率较低(小于1倍)、基本面稳健、现金回报强劲的公司,其次是研发投入高、管理激励一致的科技型国有企业,可能会从改革中受益最多。” ZeroHedge总结称,问题仍然在于,这是否是疯狂的新V型牛市复苏的开始,还是类似于日本的L型三年底部。
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圈内人
03-13 13:11
小米集团、哔哩哔哩飙涨超9%,中概互联ETF(513220)放量上涨2.72%,换手率60%位居跨境ETF第一!
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测平台EPFR数据,目前全球共同基金对
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的净配置率为6.8%,是过去5年来最低水平。截至2023年12月底,该数据为5.5%,是过去10年来最低水平。 配置层面,广发证券表示,把握两条主线:一是优选业绩较好的板块和优质公司,随着一季度业绩可见度逐渐明晰,业绩预期支撑下有望稳步抬升估值。二是持续跟踪AI应用的边际变化,看好大模型能力越过奇点后,AI应用将迎来繁荣的确定性。 中概互联ETF(513220)跟踪中证全球中国互联网指数(930796.CSI),从全球上市的中国内地公司证券中选取市值较大的30只互联网公司证券作为指数样本,前十大权重股占比超84%,覆盖阿里巴巴-SW、腾讯控股、拼多多、美团-W、网易-S、百度集团-SW、小米集团-W、京东集团-SW、携程集团-S等各细分领域互联网龙头,力求充分分享中国互联网龙头公司整体发展红利。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
03-12 13:30
日本股市为何一直走高?美国投资者可以关注这几个相关ETF
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用。全球投资者纷纷增持日本股票,以取代
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。 Jefferies全球股票策略主管Christopher Wood在 3 月 7 日的一份报告中写道:"事实是,日本股市仍然几乎完全由外国资金推动。根据Wood的说法,外国投资者目前拥有日本股市近三分之一的股份,与 1989 年资产泡沫达到顶峰时的 4% 相比,有了大幅上升。" 高度集中 日本和美国股市的反弹有一些共同特点。两者都是由一小部分受益于人工智能相关热情的大盘股推动的。Wood说,在日本,只有四家公司--东京电子、软银、Fast Retailing 和 Advantest--是增长的核心动力。他补充说,这些股票占日经指数 2024 年涨幅的 53%。 高盛还提出了一个范围稍广的 "七武士"大盘股群体,它们推动了日经指数的窄幅反弹。该集团包括东京电子、Advantest、Disco、Screen Holdings、丰田汽车、斯巴鲁和三菱。 Strategas 认为,"集中不仅仅是一种美国现象"。 摩根士丹利指出,2024 年迄今为止,优质股票的表现优于大盘。该公司将日本市场的三大优质因素定义为 - 安全指标:债务权益比率较低的股票 - 利润率水平:估计股本回报率高的公司 - 盈利稳定性:优质股票的盈利波动性较低 可以肯定的是,根据该公司的数据,优质股票目前的市盈率较高。同时,优质股票的beta值(即衡量的波动性和风险)也有所增加,这意味着在经济衰退的情况下,它们更容易表现不佳。 "我们认为,优质'指数'表现良好,因为它类似于长期纯市值加权投资组合。但是,有必要注意的是,当大盘股主导的市场出现轮动时,优质'指数'不太可能维持相对积极的表现,"摩根士丹利 MUFG 分析师 Makoto Furukawa 在周三的一份说明中说。 花旗银行的分析师也担心日本科技股的估值达到顶峰。 花旗分析师Ryota Sakagami在3月5日的一份报告中写道:"如果日本股市的整体涨势暂时达到顶峰,指数买盘停滞不前,那么我们很可能会看到选股趋势发生变化,迄今为止,选股趋势几乎完全偏向于大盘股。" 对于美国投资者来说,iShares MSCI Japan ETF(EWJ)提供了大市值日本股票的投资机会。该基金的费用率为 0.5%,年初至今的总回报率接近 11%。iShares JPX-Nikkei 400 ETF(JPXN)追踪大型和中型公司。JPXN 的费用率为 0.48%,2024 年的总回报率约为 10.2%。 摆脱通货紧缩 利率政策是近期市场反弹的另一个重要因素。然而,在日本,央行终于要将利率从目前的负利率水平上调,这表明在经历了数十年的长期通货紧缩后,日本将转向通胀,投资者对此欢呼雀跃。由于物价长期下跌,消费者支出和工资增长持续低迷,这也损害了企业利润。 经济学家预测,日本央行最快可能在 4 月份结束负利率,这将是自 2007 财年以来的首次加息。 花旗银行强调,紧缩货币政策是日本股市上涨的主要推动力。该公司预测,日经指数将在40500点附近徘徊一段时间,然后在今年继续反弹至45000点水平。 花旗的 Sakagami 说:"日本股市要想进一步上涨,而不仅仅是赶上美国市场,就需要日本特有的积极催化剂......比如内部需求复苏和持续通胀,而我们认为,这种催化剂还需要一段时间才能得到确认。"
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金融界
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