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多头彻底疯狂!全球政策放松后,华尔街的风险狂欢甚至扩大到不受欢迎的资产
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自疫情爆发以来规模最大的刺激措施,推动
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创下 2008 年以来的最佳一周,而沙特阿拉伯似乎准备放弃其非官方的油价目标,可能迎来油价下跌的新时代。除美联储外,全球各国央行也表达了加入降息周期以支持经济增长的意图。 全球货币政策宽松 9 月是自 2020 年 4 月以来最大的宽松月份 (资料来源:美国银行全球投资策略;彭博社) 美国银行的数据显示,到目前为止,2024 年 9 月有望成为自疫情爆发以来全球货币政策放松幅度最大的一个月。在美国,交易员预计到 2024 年底将累计降息 75 个基点。 对于 Lombard Odier Investment Managers 的Florian Ielpo来说,现在的情况开始变得危险。因此,他的团队正在分散股票投资,并在波动市场中进行对冲。 “‘谨慎乐观’这个词本月确实发挥了重要作用,”他说。“美联储的语气转变和中国的协调刺激计划大大缓解了金融市场最大的两个担忧。” 目前,市场一片欢呼。贝莱德公司的动量 ETF 本周创下历史新高,今年以来上涨近 30%。与此同时,规模 250 亿美元的半导体 ETF 本周上涨 4%,涨幅超过了标准普尔 500 指数和科技股占比较高的纳斯达克 100 指数。 “市场告诉你,这次的情况与之前的降息周期不同,”景顺固定收益、另类投资和 ETF 策略主管Jason Bloom表示。“压力和波动已经足够大,我认为如果泡沫存在,我们早就把它震碎了。情况已经不同了。”
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Linlin
09-29 08:58
从冰点到烈火:A股四连涨后市场走向何方?市场主线逐渐显现
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煜辉博士在一场线上对话中深入分析了近期
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的强劲表现及其背后的逻辑。自9月24日政策信号明确以来,A股市场经历了一波连续上涨,投资者情绪显著回暖。刘煜辉认为,这一短期的市场反弹是金融市场常态的一部分,可以用“反身性”理论来解释。他指出,在经历了长时间和大幅度的下跌之后,市场的任何积极信号都可能引发强烈的情绪反应。 市场反身性下的情绪爆发 刘煜辉指出,近期A股的上涨是金融市场反身性的典型体现。前期市场经历了长时间的下跌,无论是从时间跨度还是下跌幅度来看,都达到了一个极端。这种长时间的压抑使得市场情绪一旦得到触发,便如火星溅落干柴,迅速形成燎原之势。金融口三位领导在新闻发布会上释放的信号,以及中央的紧密部署,成为了点燃市场的“火星子”,正式拉开了中国反击通缩阻击战的序幕。 中期市场空间广阔 刘煜辉强调,从中期来看,A股市场的空间仍然相当宽广,值得投资者期待。他指出,未来半年将是政策密集出台的时间窗口,全球大类资产在此期间将经历显著的类别和头寸结构调整。中国资产在经历了三年的做空后,情绪饱满且被极度低估,一旦政策效果显现,市场有望迎来一轮强劲的反弹。 短期剧烈震荡在所难免 尽管市场情绪高涨,但刘煜辉也提醒投资者,短期市场可能进入剧烈震荡状态。他解释道,金融市场的波动性是常态,当前市场的上涨更多是情绪的反身性和集中迸发,缺乏逻辑支撑。因此,随着市场情绪的逐步释放,波动率也将随之增加。特别是互联网金融和券商等冲在最前面的板块,可能率先进入剧烈震荡期。 财政政策成市场焦点 在货币政策大礼包已经落地的情况下,刘煜辉对财政政策的刺激力度表示了高度关注。他认为,货币和财政的协调配合将形成新的范式,以应对当前的经济挑战。特别国债作为系统性修复资产负债表的重要工具,将在未来几年内发挥关键作用。他建议每年发行不超过GDP 5%的特别国债,以支持民生和地方政府财政,同时保持宏观杠杆率的相对稳定。 市场主线逐渐显现 对于投资者普遍关心的“牛市是否到来”的问题,刘煜辉表示,当前市场仍处于情绪释放阶段,真正的市场主线将在剧烈震荡和分化后逐渐显现。他强调,市场将围绕中国反击通缩的实际效果及其着力点来形成交易资产的主线。投资者应耐心等待市场进入逻辑状态后,再根据政策方向和逻辑来布局。 港股与黄金的机遇 刘煜辉还特别提到了港股和黄金的投资机遇。他指出,港股作为全球开放市场,享受着美元流动性的助力,一旦中国反击通缩的阻击战取得成效,港股将率先受益。他预计港股未来半年的空间相当可观,尤其是那些被极度低估的中概股和大型蓝筹股。 对于黄金市场,刘煜辉认为其定价主要受美元世界实际利率影响。他预测黄金价格有望突破3000美元大关,因为美元降息周期将推高黄金的避险需求。 汇率与债券市场的展望 在汇率方面,刘煜辉认为在跨境资本流动的推动下,人民币汇率仍有上行空间,但总体拓展空间不会特别大。他给出了6.8作为可能的底线。对于债券市场,他提醒投资者短期内仍存在收益率上行的风险,因为财政政策的关键政策尚未亮相,国债市场的中期调整可能才刚刚开始。
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金融界
09-29 07:44
周评:中国“大规模刺激措施”占据C位引爆股市!金价获利回吐、单日暴跌近30美元 日元惊现大逆转行情
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是的,情况会有所不同。刺激计划的消息使
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多年来首次出现垂直线,并将下行线变为 V 字形的开头,因为投资者判断他们看到了中国叙事的根本性变化。 DataTrek 的 Nicholas Colas 在本周给客户的报告中写道:“尽管中国是世界第二大经济体,其内在潜力显而易见,但全球投资者认为
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几乎不可投资。本周出人意料地宣布了积极的财政和货币政策行动,这促使人们重新评估这一观点。” PCE数据支持美联储11月小幅降息 周五公布的最新通胀数据使美联储有望在今年秋季继续降息,降息幅度可能为 25 个基点。 美联储关注的通胀指标——不包括波动较大的食品和能源价格的核心个人消费支出(PCE)指数—— 8月份较上年同期上涨2.7%。 这一数字符合预期,比 7 月份的 2.6% 高出十分之一,仍高于美联储 2% 的目标。 一些美联储观察人士认为,这一结果意味着,美联储在 11 月份的下次会议上可能很难证明进一步降息 50 个基点是合理的。 事实上,核心通胀率同比维持在过去两个月的水平,并未下降,这更符合较小幅度降息的情形——以免就业市场从现在到11月大幅疲软。 LPL Financial 首席全球策略师 Quincy Krosby 表示,“核心同比上涨 2.7% 表明,除非劳动力市场表现出疲软迹象,否则另一轮 50 个基点的加息需要受到严格审查。” (图源:雅虎财经) 从环比来看,PCE 表现更好。该指标仅上涨 0.1%,低于预期的 0.2%,且低于 7 月和 6 月的 0.2%。 如果再将食品和汽油价格考虑进去,8 月份个人消费支出 (PCE) 上涨 2.2%,距离美联储 2% 的通胀目标仅差十分之二。这一数字低于预期的 2.3%,也低于 7 月份的 2.5%。 太平洋投资管理公司 (Pimco) 董事总经理蒂芙尼·怀尔丁 (Tiffany Wilding) 表示:“美联储官员对通胀现状感到十分满意”,她预计美联储将在 11 月和 12 月再降息 25 个基点。 然而,投资者对于美联储在 11 月下次政策会议上是否会降息 25 个基点或 50 个基点仍存在分歧。PCE 数据公布后,降息幅度更大的几率略有上升,至 54%。 美联储官员上周达成的共识是,2024 年将再降息两次,每次 25 个基点。 他们在批准再次降息 50 个基点时做出了这一预测,这是自 2020 年以来的首次降息,理由是他们相信通胀正在下降,且有证据表明就业市场正在降温。 会计师事务所安永的经济学家在周五的一份报告中表示,“我们仍然预计美联储将在明年 6 月之前的每次会议上都将政策放松 25 个基点。” 安永高级经济学家 Lydia Boussour 和安永首席经济学家 Gregory Daco 补充道,如果“劳动力市场状况进一步恶化”,这种前景可能会发生变化。 美联储官员密集亮相 美联储主席杰罗姆·鲍威尔和其他官员明确表示,美联储尚未宣布战胜通胀。 鲍威尔上周表示:“我们已经接近目标,但还没有真正达到 2%,我认为我们希望看到利率在 2% 左右或接近 2% 一段时间。……我们并不是说任务完成了。” 2024 年 9 月 18 日星期三,美联储委员会主席杰罗姆·鲍威尔在华盛顿美联储新闻发布会上发表讲话。 美联储理事阿德里安娜·库格勒本周表示,如果核心PCE增长率达到2.7%,那将“与联邦公开市场委员会2%的目标保持一致”,这意味着两次较小幅度25个基点的降息路径将与当前的降息路径一致。 亚特兰大联储主席博斯蒂克也明确表示,他担心通胀尚未达到美联储 2% 的目标,因此不会大幅降息 美联储理事米歇尔鲍曼在上次政策会议上持不同意见,因为她更愿意降息 25 个基点而不是 50 个基点,但她仍然比同事们更担心通胀。 鲍曼表示,她认为“价格稳定面临更大风险,尤其是在劳动力市场继续接近充分就业预期的情况下。” 鲍曼表示,核心通胀率高得令人不安,鉴于政府支出高企,且全球供应链继续易受罢工和地缘政治影响,通胀上行风险依然突出。 另一方面,明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡利本周表示,他没有看到太多证据表明通胀可能意外上行,并指出工资和核心非住房服务价格持续下跌。 LPL Financial 的克罗斯比表示:“尽管美联储不能宣布在通胀方面取得完全胜利,但今天的报告——同比上涨 2.2%——强调了整体通胀继续朝着正确的方向发展。” 股市本周收盘强劲 中国蓝筹股指数上涨3.5%,本周涨幅达到14.6%,是2008年11月以来的最大周涨幅。香港恒生指数也上涨1.9%,本周涨幅达到11.2%,创下自2009年以来的最佳表现。 随着对中国需求上升的期望,奢侈品股有望创下多年来的最佳单周表现。与此同时,阿里巴巴、京东和美团的股价在购买狂潮中飙升。 美国周五股市涨跌互现,但本周收盘上涨,因为投资者接受一份被视为对美联储下次降息决定至关重要的通胀报告。 道琼斯工业平均指数 上涨 0.3%,创下新高。标准普尔 500 指数下跌 0.1%,但较上一交易日创下历史新高。与此同时,科技股占比较高的纳斯达克综合指数 下跌约 0.4%。 尽管周五股市涨跌互现,但随着市场对经济的信心重回正轨,该股本周创下了历史新高。道琼斯指数和标准普尔指数均上涨约 0.7%,纳斯达克指数上涨 1%。 稳健的国内生产总值数据,加上通胀持续降温,使人们越来越相信,美联储在启动降息行动时能够实现“软着陆”。 金价周五暴跌,但周涨幅仍有望超过 1% 以色列袭击黎巴嫩,地缘政治风险上升,但由于交易商获利回吐,黄金未能获得上涨动力。金价周五一度跌至三天来的最低点 2,650 美元以下。 此前,美国经济分析局透露,美联储青睐的通胀指标——个人消费支出价格指数(PCE)8月份数据略微接近央行2%的目标。与此同时,核心PCE较7月份数据上升了十分之一个百分点。 数据公布后,美国 10 年期国债收益率下跌 5 个基点,至 3.749%。美元指数下跌 0.16% 至 100.41。 鉴于市场的反应,人们预计金价可能会再创历史新高。然而,现货黄金跌破 9 月 26 日的每日低点 2,654 美元,为进一步回调打开了大门。 其他数据显示,密歇根大学9月份消费者信心指数终值有所改善。 此外,中东地区的冲突也愈演愈烈,以色列声称周五袭击了位于贝鲁特南部的真主党总部。一名以色列官员表示,政府不希望对黎巴嫩进行地面入侵,但也不排除这种可能。 路透社透露,上周黄金 ETF 净流入规模适中,尚未完全推动金价上涨,但分析师预计未来几个月 ETF 的活动将更加活跃。 日元惊现大逆转行情 经过五次努力,前防卫大臣石破茂终于成功领导自民党,也即将领导日本。受此影响,日元兑美元扭转下行势头,从146回升至143附近。 这位资深政治家曾担任自民党干事长,他在周五(9月27日)的自民党总统选举中击败经济安全大臣高市早苗,在决选中胜出,预计将在下周的国会投票后被任命为首相。 石破茂在决选中赢得215票——其中189票来自自民党议员,26票来自地方自民党支部。而高市早苗获得194票。在此前的第一轮投票中,石破茂在8位其他候选人中赢得154票,成功进入决胜轮对决获得181票的高市早苗。 石破茂长期以来以防务问题专家和地方振兴倡导者著称,这使他在大选前的媒体民调中名列前茅,无论是在公众中还是自民党支部成员中,他都被视为领导党的最佳候选人之一。 然而,在岸田文雄首相领导下,石破茂是一个被排除在权力圈外的人,他经常批评岸田及其领导的自民党,特别是针对岸田处理今年早些时候党内派系政治资金丑闻的方式。此外,自民党副总裁麻生太郎,尽管仍保持着一个拥有54名成员的派系,并在党内有着幕后的影响力,但他对石破茂极为不满。 尽管如此,在竞选的最后几天,石破茂努力争取岸田和麻生的支持。他表示,希望延续岸田的基本经济政策,并于周四晚上与麻生会面,试图赢得他的支持。 石破茂是日本众议院的12届议员,代表位于日本海沿岸的鸟取县。他于1986年首次当选众议院议员。2002年,他在前首相小泉纯一郎领导下担任当时的防卫厅长官,2007年,在防卫厅升级为防卫省后,他在前首相福田康夫领导下担任防卫大臣。 石破茂成为日本首相,这对日元多头来说是个好消息,因为高市早苗一直公开批评日本央行加息过快。石破茂的胜利至少减轻了这一方面的压力。 在决选投票前,交易员已经考虑到高市早苗获胜的可能性。 在第一轮投票中高市早苗胜出,导致美元/日元汇率上升至146.00以上。但在与石破茂的对决中,她最终落败,这导致美元/日元出现大幅逆转。目前该货币对已从约146.20下跌至143.80水平。 高市早苗是候选人中最直言不讳的一位,她认为日本央行加息速度过快。因此,当她在竞选初期被认为领先时,交易员对更疲软的日元进行了定价。但随着石破茂获胜,交易员们又重新调整了美元/日元的走势。 forexlive指出,过去一周,美元/日元对美联储决策的反应一直较为顽固,未见明显波动。但现在,这一政治风险消除后,美元/日元可能开始追随其他市场的走势。接下来,143.28的200小时移动均线将是一个需要密切关注的短期关键水平。如果跌破这一水平,空头将占据短期控制权,推动汇率进一步下行。
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Linlin
09-29 05:57
在中共中央政治局会议推动下,中国股票市场强劲反弹,投资者信心显著提升,财政政策成关键支撑
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金从美国资产流向中国市场。 编辑观点
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在政策支持下的强劲反弹表明市场信心正在恢复。然而,政策的具体落实与执行将是决定市场未来表现的关键因素。投资者需要密切关注政府的后续措施以及其对经济和市场的实际影响。 名词解释 沪深300指数: 是由沪深两市市值最大的300只股票组成的股票指数,用以反映
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的整体表现。恒生指数: 反映香港股市整体表现的股票价格指数,由50只成分股构成。ETF: 交易所交易基金,是一种在交易所上市并可进行交易的投资基金。降息: 指中央银行降低利率的政策措施,旨在刺激经济增长。 相关大事件 2024年9月24日,中国政府宣布了新冠疫情以来最大规模的刺激方案,包括降息和增加贷款,以支持房地产市场。这一系列措施为市场反弹提供了动力,吸引了大量投资者的关注。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-29 00:10
A股大涨!美银策略师:“还有很大上升空间”
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品集团因中国消费者支出加强而受益。 在
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反弹之前,华尔街也出现了上涨,标普500指数在周四第三次创下本周收盘新高,股市在周五通胀报告发布前攀升。 花旗表示,过去三天是其亚洲地区股票销售和交易团队最繁忙的时期,客户资金大量流入香港和内地的中国股票,创下了纪录。 由于周五上午交易狂热,交易所发出通知,表示交易速度“异常”。 美国银行的股票策略师Winnie Wu表示,“我们不能把这看作是老一套的政策。这是中国政府第一次鼓励杠杆投资股市。在流动性杠杆驱动的反弹中,仍有很大的上涨空间。” 景顺的全球市场策略师David Chao表示,
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的反弹可能会持续下去。“中国市场是关于动量的,我看到现有反弹与2014-15年反弹之间有一定的相似之处,” 当时上证指数在2014年6月至2015年6月期间上涨了约150%。 David Chao补充说,随着美联储降息导致美元继续走弱,他预计“资金可能会从昂贵且拥挤的全球科技股转向更便宜的新兴市场资产”。
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金融界
09-28 09:50
电影《大空头》原型半仓中国股票!预计单票怒赚34%
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理Michael Burry来说,本周
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的飙升是一件乐事。 Burry从2022年第四季度开始大举买入中国股票,现在收到了回报。 根据13F文件,Burry的Scion资产管理公司管理着大约2亿美元,其投资组合中约有一半投资于中国科技巨头。 在他的投资组合中,阿里巴巴的持股比例最大,达到21%。直到今年第二季度,他还在买入阿里巴巴的股票,持股比例增加了24%。 Burry的投资组合中有12%投资于百度,另有12%投资于京东。截至6月30日,Burry的投资组合中总共约有46%投资于这三只中国股票。 在中国宣布重磅刺激政策之后,这三只股票本周都大幅上涨。 中国央行宣布降息,降低银行存款准备金率以刺激贷款,并表示计划为股市提供流动性支持。政策制定者还鼓励其公司开始回购股票。 所有这些措施和政策制定者的温和言论,导致
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本周大幅飙升。 iShares MSCI中国ETF本周迄今上涨18%。与此同时,阿里巴巴、百度和京东的股价本周迄今分别上涨了19%、18%和32%。 根据追踪并整理13F备案数据的HedgeFollow数据,
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近期的上涨应该意味着,以阿里巴巴为最大持仓的Burry的投资组合也出现了可观的增长。 据HedgeFollow估计,Burry所持阿里巴巴股份的平均每股成本为78.83美元。周四下午,阿里巴巴股价达到105.25美元,涨幅估计为34%。 这是假设自Scion提交截至6月30日的最后一份13F文件以来,Burry没有出售任何股票。 Burry并不是唯一一个从近期
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大涨中赚钱的对冲基金经理。 亿万富翁投资者大卫·泰珀(David Tepper)周四表示,现在是买入“一切”中国资产的时刻。 和Burry一样,泰珀也将阿里巴巴视为其对冲基金中最大的仓位,在其规模为62亿美元的Appaloosa基金中占比约12%。泰珀认为,由于估值偏低,
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还有更多上行空间。 泰珀周四接受采访时表示:“即使有最近的波动,与过去相比,它们也像是处于低点。市盈率只有一倍,在这里交易的大型股票的增长率达到两位数。”
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金融界
09-28 09:50
【欧股收评】奢侈品巨头上涨,欧洲股市收于历史新高
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区9月份通胀初值数据。 中国刺激措施
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创下近16年来最佳单周表现,内地沪深300指数本周上涨15.7%。上一次该指数出现如此大的单周涨幅是在2008年11月14日当周。 本周,中国推出大规模经济刺激计划,旨在促进经济增长并恢复世界第二大经济体的信心。 中国人民银行宣布,将七天期逆回购利率下调至1.5%,为三个月内第二次下调,同时将 金融机构存款准备金率下调0.5个百分点。 奢侈品巨头受中国刺激措施推动上涨。 意大利时尚集团Moncler的股价飙升近11%,创下欧洲基准的最高点。据路透社报道,此前法国奢侈品巨头LVMH达成协议,将投资Moncler控制的投资公司Double R。受此消息影响,LVMH股价上涨3.7%。 华尔街动态 美国股市涨跌互现,因为备受期待的数据显示,8月份通胀率更接近美联储的目标。 美联储参考的通胀指标——个人消费支出价格指数8月份上涨0.1%,使得12个月通胀率从7月份的2.5%降至2.2%。 接受道琼斯调查的经济学家此前预计,全项目PCE月率将上涨0.1%,同比增长2.3%。 其它焦点个股 西班牙银行Banco Sabadell的股价收盘下跌4.8%。该银行正面临西班牙大型银行BBVA的恶意收购要约。 周四,萨瓦德尔银行首席执行官César González-Bueno在接受采访时表示,BBVA的提议“非常不稳定”,而且出价“完全不够”。本周早些时候,BBVA 首席执行官Onur Genç表示,收购“正在按计划进行”。
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Sissi
09-28 01:22
亚洲股市因中国财政刺激和美国经济复苏而强劲上涨,全球市场信心恢复成为关键因素
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家最大上市公司的股票组成的指数,是衡量
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表现的重要指标。 失业救济申请:指失业人员向政府申请的补助金,反映了劳动市场的健康状况。 今年相关大事件 2024年9月:中国人民银行降低银行准备金要求,释放流动性以刺激经济。 2024年9月:美国经济数据显示消费者支出和劳动市场韧性强于预期。 2024年9月:Micron Technology Inc.因AI需求强劲预期推动股价上涨。 来源:今日美股网
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今日美股网
09-28 00:10
“大空头”投资者迈克尔·伯里重仓中概股,现在终于获得回报
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的飙升,对因《大空头》著名的对冲基金经理迈克尔·伯里来说无疑是个好消息。 伯里从2022年第四季度开始积极买入中国股票,如今似乎终于开始收获。 根据13F文件显示,伯里的Scion资产管理公司管理着约2亿美元的资金,其中大约一半的投资组合投向了中国科技巨头。 伯里最大的持仓是阿里巴巴,占投资组合的21%,他在最近的第二季度继续增持,将持仓量增加了24%。 伯里还将投资组合的12%分别投向百度和京东。截至6月30日,伯里大约有46%的投资组合集中在这三只中国股票上。 本周,在中国宣布刺激计划以振兴疲软经济后,这三只股票大幅上涨。 中国人民银行宣布了关键利率下调,降低了银行的存款准备金率以刺激贷款,并表示计划为股市提供流动性支持。 中国还采取措施鼓励企业回购股票。 所有这些措施以及政策制定者的言论,拉动
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本周出现了大幅反弹。 iShares MSCI中国ETF本周迄今上涨了18%。与此同时,阿里巴巴、百度和京东的股价分别上涨了19%、18%和32%。 根据HedgeFollow的数据,这一轮
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的上涨,应该也给伯里的投资组合带来了可观的收益,阿里巴巴的表现尤为突出。 HedgeFollow估计,伯里的阿里巴巴持仓的平均每股成本为78.83美元。周四下午,阿里巴巴的股价达到105.25美元,预计涨幅为34%。 假设自Scion资产管理公司上次6月30日的13F文件以来,伯里没有出售任何股份。 伯里并不是唯一一位从近期
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上涨中获利的对冲基金经理。亿万富翁投资者大卫·泰珀周四表示,当前是一个“买入一切”中国股票的时刻。 与伯里一样,泰珀的对冲基金中阿里巴巴也是最大的持仓,占62亿美元Appaloosa基金的约12%。 泰珀认为,中国股票由于估值低迷,仍有进一步上涨的空间。 泰珀在周四接受CNBC采访时表示,“即使最近上涨,仍然处于历史低点。而你现在看到的是市盈率仅为个位数、增长率却达到两位数的大型股票。”(商业内幕) 来源:加美财经
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加美财经
09-28 00:00
对冲基金亿万富翁表示:中国推出刺激计划后,正在大量买入中国股票
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接受 CNBC 采访时,泰珀概述了他对
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的看涨观点。
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近几个月来实际上一直处于停滞状态,目前的交易价格与 2007 年的水平相同。 泰珀表示:“我原以为美联储上周的举动将促使中国放松货币政策,但我不知道他们会像现在这样动用大招。”他指的是美联储上周大幅降息 50 个基点。 泰珀表示,此次大幅降息为中国央行实施财政和货币刺激政策提供了一些喘息空间。 最近几天,中国降低了基准利率,宣布为股市提供流动性支持,降低了银行存款准备金要求,甚至鼓励公司回购股票。 “鼓励回购股票。好吧,这就是中国。这就是股票回购。不仅鼓励回购,还借钱给你,”泰珀说。 他补充说:“我认为他们做了很多事情,超出了预期,而且他承诺会做得更多,特别是对任何央行行长来说,尤其是在那里”,他指的是中国人民银行行长潘功胜最近的鸽派言论。
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对刺激措施做出了大幅上涨的反应。周四,阿里巴巴、拼多多控股和腾讯控股等大型中国科技股的股价飙升逾 7%。 甚至更广泛的iShares MSCI 中国 ETF周四也飙升了 8%,仅本周就上涨了 16% 以上。 但泰珀认为,即使在近期飙升之后,
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仍有很大上涨空间。 “即使最近有所波动,与过去相比,它们仍处于平缓低位。而你现在的市盈率只有单倍,而在这里交易的大盘股的增长率却达到两位数,”泰珀说。 至于特朗普出任总统后可能征收的高额关税是否会动摇他对中国的乐观看法,泰珀表示,由于有“内部刺激”措施,这可能并不重要。 泰珀表示:“显然,这对于被严重低估的
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来说是个好消息,尤其是在政府鼓励回购的情况下。” 谈到美国市场,泰珀表示,他不会对中国股票实行“全买”的策略,而是在购买美国股票时更加谨慎。 泰珀管理着规模 60 亿美元的对冲基金阿帕卢萨管理公司 (Appaloosa Management),他强调,与中国有业务往来的美国赌场,如永利度假村 (Wynn Resorts)和拉斯维加斯金沙集团 (Las Vegas Sands),以及与人工智能技术贸易的电力需求相关的公司,都是潜在的买入对象。 泰珀称,“从价值角度看,我并不喜欢美国市场,但我肯定不会做空,因为在这种环境下我会非常紧张:到处都在放松货币政策,经济相对较好,而中国刚刚出台了大规模刺激政策,所以如果不做多美国市场,我会感到紧张。” 他补充道:“你不能做空美国。” 截至 6 月 30 日,泰珀持有的最大股票是阿里巴巴,占其投资组合的 12%。他暗示自己正在购买更多阿里巴巴的股票。 “我有底线。我可能很久以前就说过,我不会超过 10% 或 15%,但现在可能不再是这样了,”泰珀说。 泰珀还持有拼多多控股、百度、KraneShares 中国互联网 ETF 和京东的股份。 至于泰珀如何对冲他对中国市场的看涨交易,正如一些人预期的那样,对冲基金确实会这么做,但事实并非如此。 “我的答案是,我不在乎,”泰珀说道。
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Linlin
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