FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

【洞悉·汇市】风险情绪回升，人民币汇率收复7.2关口

要货币却出现升值，这从侧面反映了现阶段中国经济基本面仍表现良好。不过，在美联储大幅加息预期之下，人民币汇率不排除再次测试7.2关口，不过跌势过大，料监管层将再次出手干预维稳。” 　　中国人民银行11日再次表示，在市场化的汇率形成机制下，汇率的点位是测不准，双向波动是常态，不会出现“单边市”。央行强调将综合施策，稳定预期，坚决抑制汇率大起大落，保持人民币汇率在合理的均衡水平上基本稳定。　　从日线图上看，本周美元/人民币再次突破7.2关口后再次回落，目前仍持稳于7.1关口上方，短线仍存在下跌风险。美元/人民币在5日均线上方运行，RSI指标在中性区域高位运行，暗示美元多头力量仍较强；MACD柱状线零轴保持发散状态，这表明中长期看多头仍占据上风。上行方向，阻力位于7.2000、7.2550以及前期高点7.2659；下行方向，支撑位于7.1450、7.0635以及7.0000心理关口。

金融界2022-10-14

机构：当下或是计算机最佳配置时点，首推信创网安！恒生科技指数ETF(159742)涨超2%

化率偏低，大部分公司商业模式欠佳，叠加中国经济与政策周期的影响，板块业绩成长的持续性和可预测性相对较弱。回顾板块历史走势，计算机行业指数与板块TTM估值走势高度一致，反映出在利润和PE两个决定股价的因素中，估值对计算机板块走势的影响往往更大。从过去15年的历史看，每五年计算机板块都会孕育一轮超强的行情，而行情的主线和涨幅最好的标的基本都在五年政策和产业主线中。

有连云2022-10-14

火爆！医疗股火爆大涨，板块狂掀涨停潮！医疗ETF（512170）放量飙升7.5%

医疗资源距离发达国家还有显著差距，随着中国经济的持续增长、国民健康需求的持续提升，医疗设备作为医疗机构最重要的硬件设施将迎来长期扩容。另据统计，近5个交易日（9月30日至10月13日）迈瑞医疗被259家机构调研！【估值连续创出历史极限低值，多只医疗白马宣布股权激励和大额回购】截至10月11日，中证医疗指数估值（市盈率）收缩至23.85倍，低于历史99.7%以上的时间区间，位于近7年以来的最低位，已经比2018年大熊市末期的估值水平还要低24%。在上一轮估值新低后，中证医疗指数在此后2年多时间内，收获了一轮超过237%的大级别行情。面对这轮持续调整的股价，医疗龙头公司动作频频，昭衍新药公告实施股权激励草案，药明康德也公告拟以回购H股形式推出股权激励，博腾股份4月份披露股权激励计划，拟向激励对象授予的限制性股票数量为714万股。激励计划限制性股票的首次授予价格为41.5元/股。另外，还有推出大额回购计划的CXO一众企业，如药明生物（至多回购3亿美元）、凯莱英（回购4-8亿元）、泰格医药（回购2.5-5亿元）、博腾股份（回购0.5-1亿元），以及千亿HPV疫苗龙头万泰生物（回购2-4亿元）、器械板块主营一次性橡胶手套的英科医疗（回购2.5-5亿元）和牙科连锁龙头通策医疗（回购1-2亿元）。医疗ETF（512170）成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械直接受益于公共卫生防护、医疗物资出口等需求；同时覆盖8只CXO龙头概念股。医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等高成长领域，具备长期国民级需求增长。【风险提示】医疗ETF跟踪的标的指数为中证医疗指数（399989），中证医疗指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。

有连云2022-10-14

中国房地产泡沫破裂恐令经济陷入深渊！警惕噩梦情形：GDP仅增长1%、1100万人失业、15%小银行破产

们模拟了一个压力测试，结果是明年上半年中国经济增速仅为1%，失业人数将达1100万人。国际货币基金组织(IMF)则描绘了一幅凄惨的图景：房地产市场的低迷可能演变为银行业危机。在一种情况下，15%的小银行可能会破产。麦格理集团经济学家Larry Hu说:“你能做的就是回顾历史，做出有根据的猜测。”Hu去年预测北京的紧缩政策将持续到2022年。“如果当局能够容忍再持续12个月的下行周期呢？这就是你新的噩梦场景。”

夏洛特2022-10-14

债市早报：银行间主要利率债收益率普遍下行，旭辉控股公告集团商业营运维持正常

行行长会议。央行行长易纲在发言中介绍了中国经济形势和货币政策立场，表示中国物价水平基本稳定，人民银行将加大稳健货币政策实施力度，为实体经济提供更有力支持，重点发力支持基础设施建设，支持金融机构发放制造业等重点领域设备更新改造贷款，同时推动“保交楼”专项借款加快落地使用，促进房地产市场平稳健康发展。　　【财政部：不得通过国企购地等方式虚增土地出让收入，禁止新增各类隐性债务】近日，财政部印发《关于加强“三公”经费管理严控一般性支出的通知》（财预〔2022〕126号）。通知明确：严禁通过举债储备土地，不得通过国企购地等方式虚增土地出让收入，不得巧立名目虚增财政收入，弥补财政收入缺口。规范地方事业单位债务管控，建立严格的举债审批制度，禁止新增各类隐性债务，切实防范事业单位债务风险。要依法依规组织财政收入，持续整治违规收费行为，坚决防止收过头税，杜绝乱收费、乱罚款、乱摊派，不增加市场主体负担。　　【9月份全社会用电量同比增长0.9％】10月13日，国家能源局公布数据显示，9月份，全社会用电量7092亿千瓦时，同比增长0.9％。分产业看，第一产业用电量105亿千瓦时，同比增长4.1％；第二产业用电量4676亿千瓦时，同比增长3.3％；第三产业用电量1234亿千瓦时，同比下降4.6％；城乡居民生活用电量1077亿千瓦时，同比下降2.8％。1-9月，全社会用电量累计64931亿千瓦时，同比增长4.0％。分产业看，第一产业同比增长8.4％；第二产业用电量同比增长1.6％；第三产业用电量同比增长4.9％；城乡居民生活用电量同比增长13.5％。　　【国开行：今年发放能源领域贷款超4000亿元】10月13日，国家开发银行透露，今年前三季度，开发银行持续加大对清洁能源、能源保供、煤炭清洁高效利用等能源重点领域发展支持力度，发放能源贷款4069亿元，同比增长26％。其中，发放清洁能源产业贷款2480亿元，新增贷款余额1230亿元，显著高于全行各项贷款增速，有力支持了能源绿色低碳转型。　　（二）国际要闻　　【美国9月CPI同比上涨8.2％核心CPI同比重回40年高位】10月13日，美国劳工部公布数据显示，美国9月CPI同比上涨8.2％，高于市场预期的8.1％，前值8.3％；9月CPI环比上涨0.4％，是市场预期0.2％的两倍，并大幅高于前值0.1％。在剔除波动较大的食品和能源价格后，9月核心CPI同比上涨6.6％，不仅高于市场预期的6.5％以及前值6.3％，而且再创1982年8月以来的新高；核心CPI环比连续第二个月攀升至0.6％，高于市场预期的0.4％。数据发布后，市场预计终端利率接近5％，12月加息75个基点押注翻倍至60％。　　点评：9月CPI与核心CPI走势分化，CPI同比小幅回落，主要反映了国际原油及商品价格对CPI的总体贡献减弱，但房租与和核心服务价格加速上行，是支撑核心通胀上行的主要动力，反映出当前在房租价格的粘性和消费转向服务的支撑下，美国通胀韧性仍然较强。从整体结构来看，房租、食品价格仍是拉动美国通胀压力高企的最主要的原因，对CPI的环比拉动率分别为0.3％和0.1％。短期看，由于10月起价格基数抬升，国际油价大幅上冲可能性较低、商品价格增速持续降温趋势明显，加之今年以来私人非农部门薪资增速同比下滑，反映服务通胀有望缓和，后续CPI同比回落趋势将较为确定。不过，考虑到房价向租金的传导存在一年左右的滞后，当前高企的房租通胀压力至少将持续到今年年末；而非核心通胀方面，OPEC+最近宣布减产，拜登政府可能出台的汽油出口禁令也可能导致后续能源价格对CPI回落的贡献较为有限。而CRB食品指数虽已领先回落，但传导至食品CPI可能还需要一段时间，未来1-2个月，食品通胀可能仍将保持高位。因此，预计今年年内美国CPI回落速度仍将缓慢。由此，11月美联储再度大幅加息75个基点几乎没有悬念，而若10、11月通胀数据仍然超预期，不排除12月加息50个基点以上的可能性。　　【美国30年期固定按揭贷款利率升至近7％，创2002年4月以来最高水平】随着美联储的激进加息，美国按揭贷款利率也不断创下新高。房地美在10月13日发布的一项统计显示，30年期固定按揭贷款平均利率从上周的6.66％攀升至6.92％，创下2002年4月以来的最高水平。房地美称，随着美联储试图抑制通货膨胀，阻止了新冠疫情爆发后的美国房地产繁荣。较高的利率使潜在买家处于不利地位，并推动全美各地的房地产销售下降。　　（三）大宗商品　　【国际原油及NYMEX天然气价格继续收涨】10月13日，WTI 11月原油期货收涨1.84美元，涨幅2.11％，报89.11美元/桶；布伦特12月原油期货收涨2.12美元，涨幅2.29％，报94.57美元/桶。NYMEX 11月天然气期货价格收涨4.8％，报6.741美元/百万英热单位。　　【IEA下调今明两年石油需求增长预期】受全球经济增长放缓前景的影响，国际能源署（IEA）预计全球石油需求增长将继续放缓。10月13日，IEA发布最新石油市场月报，将2022年全球石油需求增长预期下调6万桶/日，2023年全球石油需求增长预期下调47万桶/日，预计2022年全球石油需求将增加190万桶/日，2023年将增加170万桶/日。同时，IEA还将今年第三季度至第四季度全球石油供应增幅降至17万桶/日，预计到2023年，全球石油日均需求将达到1.013亿桶。在报告中，该机构表示，OPEC上周做出的减产决定将推高价格，并可能将全球经济推入衰退。　　二、资金面　　（一）公开市场操作　　10月13日，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0％。Wind数据显示，当日有770亿元逆回购到期，因此单日净回笼资金750亿元。　　（二）资金利率　　10月13日，银行资金面整体平稳，主要资金市场利率小幅上行：DR001上行0.94bps至1.164％，DR007上行4.25bps至1.565％，其他期限利率亦多数上行。　　数据来源：Wind，东方金诚　　三、债市动态　　（一）利率债　　10月13日，现券期货微幅波动，银行间主要利率债收益率普遍下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220019收益率下行1.25bp报2.7225％；10年期国开债活跃券220215收益率下行1.25bp报2.8825％。　　数据来源：Wind，东方金诚　　债券招标情况　　数据来源：Wind，东方金诚　　（二）信用债　　1. 二级市场成交异动：　　10月13日，多数地产债成交价格相对稳定，8只债券成交价格偏离幅度超10％，“18远洋01”跌超11％，“22绿城地产MTN002”跌超15％，“20碧地01”跌超18％，“21金地MTN004”跌超32％，“20阳城04”跌超40％；“20旭辉01”涨超16％，“21金地MTN006”涨超53％，“15合景02”涨超56％。　　10月13日，城投债成交价格整体相对稳定，仅“22潍坊滨投PPN001”跌10％。　　2. 信用债事件：　　旭辉控股：公司公告称，董事会希望澄清，近期媒体报导的内容及市场谣言，可能无法准确反映本集团的离岸债务状况或相关付款。因为内地长假期，本集团从内地向境外汇款以支付若干预定的利息及其他款项有所滞后。当前集团商业营运维持正常，正与相关债权人推进达成友好解决方案。　　云南城投置业：据全国产权行业信息化综合服务平台，云南城投置业股份有限公司底价2054.625万元挂牌转让海南天联华投资有限公司75％股权；公司挂牌转让西安海荣青东村房地产开发有限公司51％股权，底价1086.47万元，信息披露起止日为10月12日至11月8日；公司还挂牌转让西安国际港务区海荣实业有限公司51％股权，底价2402.67万元，信息披露公告期为10月12日-11月8日，共27个工作日。　　江西金控集团：公司公告称，公司注册资本由50.64亿元变更为80亿元，注册资本增加方式为资本公积转增实收资本。　　九江濂溪城投：公司公告称，“20濂溪城投PPN001” 、“21濂溪城投MTN001”和“21濂溪城投PPN001”担保人九江市城市发展集团有限公司无偿划转九江市工业发展集团有限公司100.00％股权事项已完成工商变更手续。接受无偿划入约180亿元国有资产事项正在准备办理中。　　金地集团：公司公告称，已将“15金地01”应付本息约28.39亿元存入指定账户，金地集团年内到期境内外债务即将全部足额兑付完毕，今年已无到期公开债务。子公司已累计购买“18金地04”、“18金地06”、 “18金地07”、“20金地01”、“21金地01”、“21金地03” 约231万张，累计购买金额约16,449万元。　　荣盛发展：公司发布公告，拟于2022年10月14日召开“20荣盛地产MTN002”、“20荣盛地产MTN003”持有人会议，审议表决《“20荣盛地产MTN002”、“20荣盛地产MTN003”2022年第一次持有人会议议案》，拟申请豁免“20荣盛地产MTN002”等交叉保护条款相关义务。　　江苏天目湖集团：公司公告称，近期，公司注意到上海票据交易所信息披露平台显示公司有票据逾期记录。上述票据出现逾期的情况系银行信息系统问题所致，目前逾期余额已为零。　　常州金坛交通集团：公司公告称，近期，公司注意到上海票据交易所信息披露平台显示公司有票据逾期记录。经核实票据出现逾期系银行信息系统问题所致，公司未收到持票人提示付款信息。目前所有票据均已结清。　　华夏幸福：10月13日，公司公告称，兹涉及公司此前公布的债务重组计划。为了让持有人有足够的时间考虑拟议重组的条款，公司现宣布现金兑付安排截止日期已延长至2022年11月10日下午5时（香港时间）。此前华夏幸福于9月16日发布公告，宣布针对旗下美元债券的建议重组条款及重组支持协议。　　阳光城：公司公告称，“20阳城04”应于10月14日支付回售本金及应付利息。因受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响，公司流动性出现阶段性紧张，公司未能按期足额偿付本期债券的回售本金以及本年度利息。“20阳城04”将于2022年10月14日开市起停牌。　　（三）可转债　　1. 权益及转债指数　　【A股三大股指震荡调整】 10月13日，权益市场三大股指震荡调整，上证指数、深证成指早盘弱势震荡，午后冲高回落，最终收跌0.30％和0.19％，上证指数守住3000点位，创业板指早盘低开高走，午后震荡回落涨幅收窄，最终0.32％。申万一级行业指数基本涨跌各半，14个行业上涨，其中计算机、医药生物涨幅超过2％，位居前列；17个行业指数收跌，其中煤炭行业深跌4.18％，石油石化、房地产、银行等行业亦走势疲弱。　　【转债市场继续回暖，个券涨多跌少】10月13日，由于权益市场震荡调整，中小盘表现相对较好，转债市场三大指数震荡分化，上证转债收跌0.01％，而中证转债、深证转债分别收涨0.21％和0.67％。转债市场继续回暖，当日成交额551.80亿元，较前一交易日增加20.69亿元。当日转债个券涨多跌少，432只个券中364只个券上涨，2只持平，仅有66只个券下跌。其中，新上市转债金盘转债盘中两次临停，最终收涨33.07％，华通转债、贵广转债受益正股涨停，当日涨幅超过10％，而众兴转债、盛虹转债、利尔转债等跌超3％，跌幅居前。数据来源：Wind，东方金诚　　2. 转债跟踪　　10月13日，麦米转2、广大转债开启申购，金盘转债上市；金沃转债、东杰转债、克莱转债拟于10月14日开启申购，常银转债拟于10月17日上市。　　10月13 日，东材科技公开发行14亿元可转债申请获证监会核准批复，韵达股份公开发行24.5亿元可转债申请获证监会核准批复，双良节能公告拟发行可转债募资不超26亿元用于40GW单晶硅二期项目（20GW）等。　　10月13日，利德转债公告不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即2022年10月14日起至2023年4月13日），如再次触发向下修正条款，亦不提出向下修正方案；长证转债公告不向下修正转股价格，同时在未来六个月内（即2022年10月14日起至2023年4月13日），如再次触发向下修正条款，亦不提出向下修正方案；白电转债公告不向下修正转股价格，且在未来三个月内（即2022年10月14日至2023年1月13日），若再次触发向下修正条款，亦不提出向下修正方案；芯海转债公告不向下修正转股价格，且在未来三个月内（即2022年10月14日至2023年1月13日），若再次触发向下修正条款，亦不提出向下修正方案；山石转债公告不向下修正转股价格，且2022年10月14日起重新起算，若再次触发向下修正条款，将继续按照相关规定审议决定是否行使向下修正权利；此外，松霖转债、蓝盾转债、芳源转债公告预计满足转股价格向下修正条件。　　10月13日，利尔化学公告将于11月4日提前赎回利尔转债。　　（四）海外债市　　1. 美债市场：　　10月13日，美国9月CPI及核心CPI超预期增长引发市场震动，点燃美联储继续大幅加息的预期，各期限美债收益率普遍大幅上行。其中，2年期美债收益率大幅飙升19bp至4.47％，10年期美债收益率上行6bp至3.97％。　　数据来源：iFind，东方金诚　　10月13日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大13bp至50bp；2/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大12bp至50bp；5/30年期美债收益率利差倒挂幅度扩大2bp至24bp。　　10月13日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅上行5bp至2.34％。　　2. 欧债市场：　　10月13日，媒体称英国官员正在讨论修改首相特拉斯提出的全面减税计划，受此消息影响，英镑和英国国债应声上涨，英国10年期国债收益率大幅下行19bp至4.22％。当日其余主要欧洲经济体10年期国债收益率也普遍大幅下行。其中，德国10年期国债收益率下行5bp至2.30％，法国、意大利、西班牙10年期国债收益率分别下行10bp、14bp和9bp。　　数据来源：investing.com，东方金诚　　中资美元债每日价格变动（截至10月13日收盘）　　数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2022-10-14

easyMarkets易信：美国CPI数据好于预期，但美元指数多头却采取获利了结操作

弱。或许中美贸易关系紧张，令投资人对于中国经济形势产生忧虑，不敢大幅加仓股市。隔夜美股触底反弹，使得A50指数抹去日内跌幅，或许这对今日的A股大盘会形成支持，大盘高开是大概率事件，不过短线赛道股强于大盘股的态势不会改变。技术看，A50第一压力是12720，突破看12800，支撑是12550，破位看12500附近。指标看布林线开口横盘，MACD处于0轴附近震荡。交易策略，鉴于下方位置重要性，可以尝试逢低多交易，突破关键支撑位置，则多头离场。英镑英镑空头在美国CPI数据公布后获利了结，引发英镑短线飙升。当下英镑兑美元的价格处于历史低位，而市场可能认为没有足够的基本面消息，或无法支持英镑疲弱的走势，于是借助美元利好消息降低英镑空头持仓，成为英镑上涨的原因。短线英镑有突破关键压力，可能会保持一定强势，不过是否能形成反转，还是要看晚上美国数据的结果。技术看，英镑第一压力是1.137附近，突破看1.145附近，支撑是1.125附近，破位看1.117附近。指标看布林线开口向上，MACD处于高位徘徊。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。黄金黄金短线因为空头获利了结而引发大幅反弹，不过较非美货币的反弹力度，黄金没有突破关键压力1680美元，目前重新测试1660美元附近，所以黄金看多的氛围还是有一定欠缺。如果把黄金上涨定义为空头获利了结，那么黄金本身不具备上涨基本面理由，所以黄金上涨高度可能受限。关注黄金1672美元附近压力，以及晚间美国数据结果的影响。技术上黄金上方1672美元附近是压力，突破看1680美元附近，支撑是1660美元附近，破位看1650美元附近。指标看布林线开口横盘，MACD处于低位徘徊。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，则反手追单。【今日重点关注的财经数据与事件】2022年10月14日周五 ① 09:30 中国9月CPI年率 ② 10:00 中国9月贸易帐 ③ 14:45 法国9月CPI月率 ④ 17:00 欧元区8月季调后贸易帐 ⑤ 20:30 加拿大8月批发销售月率 ⑥ 20:30 美国9月零售销售月率 ⑦ 20:30 美国9月进口物价指数月率 ⑧ 22:00 美国8月商业库存月率 ⑨ 22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 ⑩ 22:00 美联储乔治就美国经济前景发表讲话 ? 22:30 美联储理事库克就经济前景发表讲话 ? 次日01:00 美国至10月14日当周石油钻井总数 ? 次日03:30 美国CFTC公布周度持仓报告风险警示：远期汇率协议、期权和差价合约（OTC 场外交易）属于杠杆产品，存在较高的风险，可能会导致亏损您投入的本金，未必适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 企业qq：800128208 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 或扫描后为您服务 2022-10-14

易信easyMarkets2022-10-14

长盛均衡回报混合基金发行中，拟任基金经理为王宁

和成长风格，精选优质上市公司，分享其在中国经济增长大背景下的可持续性增长，力争实现基金资产的长期稳定增值。该基金的风险收益特征如下：该基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。该基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。该基金业绩比较基准为中证800指数收益率*70%+人民币计价的恒生综合指数收益率*10%+中证综合债指数收益率*20%。该基金拟任基金经理为王宁。王宁，现管理4只基金（份额分开计算），业绩表现如下：交易代码基金简称任职开始时间任期时间(天) 任期总回报年化同类排名 012715 长盛成长价值混合C 2021-08-26 414 -8.65% -7.66% 1165/2213 080001 长盛成长价值混合A 2021-08-26 414 -8.23% -7.29% 1157/2213 080005 长盛量化红利混合 2021-08-26 414 -4.54% -4.01% 1100/2213 000535 长盛航天海工混合 2021-08-18 422 1.85% 1.60% 1513/2011

有连云2022-10-14

社融信贷回升传递了什么信号？

到立竿见影的正能量效果。如果科学应对，中国经济有望重新引领全球。　　1、2022年9月货币政策和金融数据呈现以下特点：　　1）社融超预期多增。9月存量社融增速10.6％，较上月上升0.1个百分点，主要在于政策性金融工具发力，银行加快信贷投放。结构层面，信贷、表外是主要支撑项，政府债、企业债对社融的拖累减弱。　　2）信贷增速提升。金融机构口径信贷余额同比增速为11.2％，较上月提升0.3个百分点。结构上，企业短贷、中长期贷款多增，票据多减，结构改善；居民贷款依然疲弱，短贷、中长贷均少增。　　3）M2同比12.1％，较上月回落0.1个百分点。M1增速6.4％，较上月上升0.3个百分点。M1-M2剪刀差缩窄，反映实体经济活跃度提升。　　4）美联储猛烈加息，海外经济衰退预期升温，宽信用更需内需发力。美联储从2022年3月至今已加息300bp，力度大、节奏快，堪称40年来最猛烈的加息方式，把全球推向衰退边缘。欧元区制造业需求全面走弱，叠加超高的通胀以及北溪1号金融断气后过冬的能源压力，整体面临的宏观环境十分艰难；强美元影响下，英国养老金出现亏损并触发资产抛售；全球外汇储备缩水。外需回落，出口下滑，宽信用更需内需发力。　　5）展望未来，货币政策稳健宽松，加码稳增长，提振实体经济信心。当前经济恢复基础不牢固，宽货币向宽信用传导不畅，提振信心，让企业敢融资、居民愿消费。9月13日，国常会部署不低于2000亿的专项再贷款，并配套财政贴息支持制造业等领域设备更新改造，提振实体经济融资需求；多重政策松绑楼市，有助于稳固居民融资需求。　　2、9月存量社融增速10.6％，较上月上升0.1个百分点，反映政策性金融工具发力，实体融资需求改善。　　9月存量社融规模340.65万亿元，同比增速10.6％，较上月上升0.1个百分点。新增社会融资规模3.53万亿元，同比多增6274亿元。从供给端来看，8、9月份密集出台稳增长政策，政策性金融工具加快落地，助力宽信用进程。从需求端来看，9月制造业PMI、非制造业PMI指数均处于扩张区间，基建、制造业投资发力。　　从社融结构来看，人民币信贷、非标融资构成对社融的主要支撑，政府债、企业债对社融的拖累减弱。　　1）社融口径信贷延续多增。9月新增人民币贷款2.57万亿元，同比多增7964亿元。传统信贷大月叠加政策性金融工具发力，带动企业信贷规模提升和信贷结构改善。　　2）表外融资延续多增。9月表外融资增加1449亿元，同比多增3555亿元。其中，新增未贴现票据134亿元，同比多增120亿元，宽松的信贷环境下企业开票意愿明显上升，但银行因监管政策或腾挪额度等原因收票意愿不足。委托贷款增加1507亿元，同比多增1529亿元，延续8月的多增态势。一方面，多地放款公积金政策，指向公积金贷款需求增加，支撑委托贷款；另一方面，政策性、开发性金融工具主要以股东借款模式补充项目资本金，即基础设施投资基金公司委托政策性银行或国开行发放贷款，项目公司股东再以贷款资金对项目进行增资，委托贷款延续多增。信托贷款减少192亿元，同比少减1906亿元，主因信托业务分类调整开始实施，信托类存量业务整改过渡期延长至5年，信托压降力度明显降低。　　3）政府债小幅少增，对社融的拖累减弱。9月政府债券净融资5525亿元，同比少增2541亿元。9月政府债融资继续受发行节奏错位的影响，但9月末辽宁、上海、天津率先发行专项债结存限额，一定程度上对冲当月基数效应的拖累。　　4）直接融资方面，企业债对社融的拖累减弱，股票融资小幅多增。9月新增企业债券876亿元，同比小幅少增261亿元。本月城投债净融资同比下滑16.8％，城投融资情况持续低迷，市场风险偏好仍然偏低。9月新增股票融资1021亿元，同比小幅多增249亿元，环比少增。　　3、信贷回暖，企业端融资需求恢复，结构向好，居民端仍需改善　　总量上，9月金融机构口径信贷余额同比增速为11.2％，较前值提高0.3个百分点。9月金融机构口径新增人民币贷款24700亿元，同比多增8100亿元，超市场预期回暖。　　结构上，企业贷款方面，短贷、中长期多增，票据多减。9月新增企业贷款19173亿元，同比多增9370亿元。短期贷款、中长期贷款、票据融资同比分别多增4741亿元、多增6540亿元、多减2180亿元。进入9月之后，票据利率出现半个月左右的抬升，叠加近期基建相关支持政策发力，政策性银行金融工具推动基建类贷款投放，信贷需求继续回暖。　　居民贷款方面，短贷、中长贷均少增。9月居民贷款增加6503亿元，同比少增1383亿元。其中短期贷款增加3038亿元，同比少增181亿元，中长期贷款增加3456亿元，同比少增1211亿元。居民端信贷同比少增反映房地产市场需求依然偏弱，30城9月商品房成交面积同比-13.91％，较上月收窄4.76个百分点。国庆节前政策集中出台部分城市下调房贷利率下限、公积金贷款利率、置换个税优惠，引导楼市稳信心，后续商品房销售和居民中长贷修复仍需观察。　　4、M2、M1同比增速分别较上月回落0.1个百分点、上升0.3个百分点。M2与M1剪刀差缩窄，实体经济活跃度转暖。　　9月M2同比增速12.1％，较上月小幅回落了0.1个百分点，反映9月较大的财政投放力度叠加减税缴费，共同支撑M2高位增长。　　从结构来看， 1）企业存款增加7649亿元，同比多增2457亿元。居民存款增加23894亿元，同比多增3232亿元。主因信贷修复、减税缴费、财政投放等因素。2）财政存款减少4800亿元，同比少减231亿元。受季节性因素影响，季末财政支出增加，财政存款加快向企业和居民存款转化。3）非银金融机构存款减少2805亿元，同比多减2136亿元。季末为应对考核，叠加银行将理财转化为一般存款，非银存款向居民企业存款转化。　　9月M1同比增速6.4％，较上月上升0.3个百分点。M2与 M1剪刀差小幅缩窄，反映实体经济活跃度提升。

金融界2022-10-13

9月金融数据点评——总量超预期回升，结构恢复，但居民部门仍偏弱

保持稳健充裕。粤开证券认为，当前中国经济在恢复中遇到波折，主要是受疫情反弹、前期高温及房地产风险等的影响；需求端看主要是房地产投资下行、消费低迷，基建和出口在支撑经济，但房地产风险仍未根本化解，出口或将伴随全球经济衰退而下行。预计三季度GDP同比增长3.5%，四季度同比4.0%，全年增长3.2%。在此背景下，6月以来国常会密集部署了一系列稳经济政策，政策性银行发挥起“准财政”的作用，成为宽信用的重要推手。一是新增8000亿支持基础设施的贷款额度；二是两批6000亿的政策性开发性金融工具；三是2000亿“保交楼”专项贷款。在此之上，央行、财政部等还推出了设备更新改造专项再贷款、换购房个税退税优惠、公积金房贷定向降息等政策。政策发力下，宽信用正逐步浮上水面，通常情况下总量数据率先好转，结构数据再逐步改善。9月金融数据显示，总量已企稳回升，社会融资规模存量同比增速10.6%，结束了连续2个月的下滑态势。新增社融3.53万亿元，同比多增6245亿元。结构上，企业部门信贷结构良好，中长期贷款保持高增，增幅扩大。但居民部门信贷结构仍存在不确定性，地产托底政策的效力尚待观察，疫情尚存扰动。

格上财富2022-10-13

A股底部特征凸显，大盘龙头获布局窗口期？代表基金连续三日获资金狂涌3.17亿元！

行业龙头股覆盖兼具广度及深度，全面反映中国经济未来发展方向及A股市场行业变化趋势。数据来源：中证指数公司官网，指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式投资建议。新纳入成份股也表现出更强的成长性，其利润增速、ROE等业绩指标大幅提升。Wind数据显示，本次新纳入的45只调入股2022年中期归母净利润同比增长率中位数及平均ROE分别为21.17%，19.80%；同期调出股对应指标仅为1.21%，3.11%。三、四季度展望：业绩归位主导行情，龙头表现可期就四季度市场走势，多数机构持较为积极的态度。中信证券研报认为，当前A股市场底部特征显现，10月伴随着政策与经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。财信证券表示，第四季度国内经济将迎来弱复苏过程，叠加宽货币向宽信用传导，A股大盘板块将迎来配置时机。四季度在“稳货币+宽信用”组合下，货币将从金融体系流向实体经济，上市公司业绩企稳回升，业绩将取代估值成为股市核心驱动力，行业核心龙头优势进一步凸显。三季报披露季来临，龙头企业业绩持续高增长。截至10月12日，中证100ETF基金（562000）的100只行业核心龙头股有12只披露了三季度业绩预报，预计业绩取得增长的比重高达100%，持续验证行业龙头强者恒强的优势。其中“硅料茅”通威股份2022年三季度归母净利润同比高增259.98%~266.71%，位居榜首；“锂离子电池材料龙头”天赐材料前三季度归母净利润劲升174.19%~187.06%，“半导体设备龙头”北方华创、“宁王”宁德时代、“医药外包龙头”药明康德前三季度归母净利润均实现翻番。节后首周，大盘再破3000点，对于长线配置资金而言，反而成为较好的配置行业龙头资产的时点，根据上交所数据显示，两市规模最大中证100ETF基金（562000）节后连续3日获资金大举申购3.17亿元，体现了市场对于A股大盘龙头资产的乐观预期。中证100ETF基金（562000）跟踪全新中证100指数，成份股尽揽100只核心龙头上市公司，全面反映A股核心龙头资产的整体表现，适合看好中国经济复苏前景、希望分享经济发展红利的投资者长期布局。

有连云2022-10-13

24小时热点