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“独角兽”云学堂赴美上市,腾讯、红杉等参投
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明显领先其他竞争者 从行业层面看,随着
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的增长以及产业结构的升级,企业和人才需要不断满足不断变化的市场需求,以适应企业的创新业务,增强企业的竞争力,因此对企业学习的需求在不断增长。根据弗若斯特沙利文的数据,2023年中国数字企业学习市场的规模已达到1260亿元人民币,预计到2028年将增长到3000亿元人民币,从2023年到2028年的年复合增长率(CAGR)为18.9%。 云学堂是集成“软件+内容”SaaS模式的领军者,其商业模式为以软件为入口、内容为增购,根据2023年的总收入、订阅收入和订阅客户数量,是中国最大的数字企业学习提供商。在2023年,云学堂在订阅收入和订阅客户数量方面显著领先于其竞争对手。此外,根据弗若斯特沙利文的数据,按课程数量、涵盖的主题和内容质量来衡量,云学堂还拥有行业领先的内容库。 多家知名机构参投,发展潜力巨大 云学堂自成立以来获得了多轮融资支持,其中包括大钲资本、云锋基金、SIG海纳亚洲、腾讯、经纬创投、红杉资本和弘卓资本等知名投资机构。其中,在E1轮和E2轮融资中,腾讯独家投资E1轮,E2轮获得经纬中国、红杉资本和弘卓资本投资。此外,云学堂还曾获得朗玛峰创投的投资。这些投资机构的支持为云学堂的发展提供了强大的资金保障,并帮助其在企业培训领域不断扩展和创新。 此次IPO,云学堂能够获得更多资本的支持,增强公司的资本实力,为未来的研发投入、市场扩展和潜在的战略投资提供资金保障,同时也将提高云学堂的品牌知名度和市场影响力,有助于公司进一步扩大市场份额和吸引更多的客户。 $YXT.COM GROUP HOLDING LIMITED(YXT)$
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老虎证券
08-02 11:25
500质量成长ETF(560500)连续两日获资金净流入,宽基ETF备受市场资金关注
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社会发展目标任务”,坚定发展信心,唱响
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光明论。此外,会议政策定调偏积极,为多个经济领域明确政策方向,旨在加大宏观调控力度,深入挖掘内需潜力,增强经济持续回升向好态势,提振投资者信心,提升资本市场内在稳定性。 500质量成长ETF紧密跟踪中证500质量成长指数,中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本,为投资者提供多样化的投资标的。 数据显示,截至2024年7月31日,中证500质量成长指数(930939)前十大权重股分别为新易盛(300502)、思源电气(002028)、赛轮轮胎(601058)、天孚通信(300394)、宇通客车(600066)、石头科技(688169)、西部矿业(601168)、水晶光电(002273)、惠泰医疗(688617)、欣旺达(300207),前十大权重股合计占比27.47%。 500质量成长ETF(560500),场外联接(A类:007593;C类:007594)。 风险提示:本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资作出独立决策,选择合适的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-02 11:04
美媒:中国央行顾问“罕见”批评国家经济政策!
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宏观经济政策带来了新的挑战。” 今年,
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复苏之路艰难前行。由于消费支出疲软掩盖了强劲的出口表现,经济增长意外放缓至五个季度以来的最慢水平。消费者物价指数连续数月徘徊在接近零的水平,表明通货紧缩压力持续存在。 他还主张设定一个坚定的目标,将中国消费者物价指数提高到2-3%,并围绕这一目标制定政策。他强调了引导市场预期的重要性。政策制定者将高通胀视为一个持续的威胁,过去十年来经常设定将年度CPI增长限制在3%的目标。 “现在经济容易降温,很难升温,如果真的陷入低通胀陷阱,后果会很严重,”黄益平解释道。 路透社报道,中国刺激家庭支出的努力预计将帮助经济实现政府设定的2024年约5%的增长目标,但当局可能必须从明年开始为消费者做更多事情,否则就会接受增长放缓。 分析人士表示,贸易紧张局势和地方政府债务风险,使得中国方面未来几年除了加大消费刺激措施外别无选择,但“渐进式措施”的模糊承诺似乎难以达到预期。 以旧换新计划是中国首次通过债务融资直接支持全国家庭消费的举措,仅占国内生产总值(GDP)的0.12%。花旗分析师表示,在明年可能面临更强劲的外部逆风的情况下,进一步刺激消费是“可行的”。 (来源:Reuters) 报道提到,这种“冰箱而非桥梁”的转变源于人们对中国贸易主导地位日益增长的不安,这种不安已促使美国、欧洲以及从土耳其到印尼的新兴经济体对中国产品提高关税并设置其他壁垒。 此外,随着中国加大对负债累累的地方政府的审查力度,当局对债务融资项目也越来越谨慎。中国的大部分财政刺激措施仍用于投资,但回报正在减少,而这些支出已使地方政府背负了13万亿美元的债务。 今年上半年,地方政府发行了1.49万亿元人民币,约合2000亿美元的刺激计划特别债券,仅为全年限额的38%,这使得中国的财政状况出乎意料地紧缩。 一位不愿透露姓名的政府经济顾问表示:“真正好、能带来稳定收入的项目越来越少了。” 展望后市,路透社写道:“中国的出口前景可能继续恶化,特别是如果共和党总统候选人特朗普(Donald Trump)重返白宫,因为这位美国前总统威胁对所有中国商品征收高达60%的关税。”
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圈内人
1评论
08-02 09:27
应对外部冲击的中国之道
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作者:招商证券研发中心副总监谢亚轩
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当前面临一定的外部冲击。突出表现在:世界经济增长动能不强,通胀出现高位回落趋势但仍具粘性,主要经济体经济增长和货币政策有所分化;美元指数上涨,非美货币普遍承压;全球流动性环境紧张,部分新兴经济体出现国际资本外流;包括股票市场、债券市场和大宗商品市场在内的国际金融市场波动加剧,不确定性水平处于高位。应对外部冲击,中国综合采取一系列对策,可以称之为应对外部冲击的中国之道。 习近平总书记高度重视外部冲击与系统性金融风险之间的联系。早在11年前的2013年2月28日,习近平在党的十八届二中全会第二次全体会议上的讲话中就强调:“要高度重视财政金融领域存在的风险隐患,密切关注跨境资本流动、资产价格变动新情况,密切关注全球汇率波动和通货膨胀情况,正确处理推动经济持续健康发展、调整经济结构、管理通胀预期三者关系,坚决守住不发生系统性和区域性金融风险的底线”。2013年7月25日,习近平在中央政治局常委会会议上关于当前经济形势和经济工作的讲话中点出外部冲击的源头,语重心长指出:“历史经验表明,在世界经济复苏基础较弱的情况下,大国货币政策调整和转向很可能导致全球资金流向发生急剧变化,引起一些国家经济金融风险甚至社会政治动荡。我们要坚持底线思维,密切关注国际形势变化,做好出现意外情况的准备”。2017年4月25日,习近平在十八届中央政治局第四十次集体学习时的讲话中再次强调:“在国际国内经济下行压力因素综合影响下,我国金融发展面临不少风险和挑战。在经济全球化深入发展的今天,金融危机外溢性突显,国际金融风险点仍然不少。一些国家的货币政策和财政政策调整形成的风险外溢效应,有可能对我国金融安全形成外部冲击。对存在的金融风险点,我们一定要胸中有数,增强风险防范意识,未雨绸缪,密切监测,准确预判,有效防范,不忽视一个风险,不放过一个隐患”。并且,在2017年7月召开的的全国金融工作会议上,习近平将“外部冲击风险”列为我国面临的八个金融风险中的第五个:“五是外部冲击风险高。国际金融市场依然动荡,今后一段时间,美国经济复苏的可持续性,美联储加息、“缩表”的力度和节奏,欧元前景,其他新兴经济体形势的不确定性等,都会对国内金融市场产生较大影响。如果国内国外风险碰头共振,将使金融市场预期不稳,冲击人民币资产及汇率稳定,加大资本流出压力”。2019年2月22日,习近平审时度势在十九届中央政治局第十三次集体学习时的讲话中指出:“当前,防范化解金融风险的优先顺序出现一些变化,要特别关注外部输入性风险、金融市场大幅波动和叠加风险、银行和债券市场信用风险、地方政府债务风险等”。2020年12月16日,习近平在中央经济工作会议会议上的讲话中强调:“要密切关注杠杆率上升、房地产金融、汇率波动和主要经济体宽松政策带来的风险……”。2024年1月16日,习近平在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班上的讲话中更是高屋建瓴指出:要“坚持统筹金融开放和安全。金融对外开放必须确保国家金融和经济安全,既要防范开放本身带来的风险,还要防范博弈对手蓄意制造的风险。要把握好开放的节奏和力度,切实提升金融监管能力,以更高水平风险防控保障更高水平金融开放”。对外部冲击风险的高度重视,对外部冲击风险来源的准确揭示,审时度势调整外部冲击的风险等级是我们正确应对外部冲击的大前提。 应对外部冲击,首当其冲的是人民币汇率问题。如何才能应对汇率冲击,“保持人民币汇率在合理均衡的水平上的基本稳定”。早在2016年12月14日,习近平在中央经济工作会议上的讲话中就提出要求:“考虑到人民币汇率面临的外部环境压力,要高度重视预期引导,综合运用多种手段,在增强汇率弹性的同时保持人民币汇率在合理均衡的水平上的基本稳定”。2012年7月14日,习近平在全国金融工作会议上的讲话中明确指出:“人民币汇率问题是牵涉内外的一个大问题,关系保障广大人民群众的财富。处理好我国汇率问题,要正确把握灵活性和稳定性的关系,形成以市场供求为基础、双向浮动、有弹性的汇率形成机制,让汇率政策承担起提高货币政策自主性、发挥国际收支自动调节机制的作用”。2023年10月30日,习近平在中央金融工作会议上的讲话中强调:“要加强外汇市场宏观审慎和微观监管两位一体管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。 中国人民银行始终坚持市场在汇率形成中起决定性作用,发挥汇率调节宏观经济、国际收支的自动稳定器和减震器功能。综合采取措施,加强预期管理,平衡外汇市场供求,防范汇率超调风险,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。2022年5月15日和9月15日,中国人民银行为加强金融机构外汇流动性管理,两次下调金融机构外汇存款准备金率,两次分别下调1个、2个百分点,外汇存款准备金率由9%下调至6%,共释放外汇流动性约270亿美元。为稳定外汇市场预期,中国人民银行自2022年9月28日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。2023年,针对年中人民币汇率外部压力较大的情况,综合采取措施,加强预期管理,防范大起大落。2023年7月上调跨境融资宏观审慎调节参数,9月下调外汇存款准备金率,并召开外汇市场自律机制专题会议,增发离岸央票,平衡外汇市场供求,防范汇率超调风险,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 根据中国人民银行的统计,2022年,人民币对美元汇率中间价最高为6.3014元,最低为7.2555元,242个交易日中114个交易日升值、128个交易日贬值。最大单日升值幅度为1.4%(1008点),最大单日贬值幅度为1.0%(681点)。2023年,人民币对美元汇率中间价最强为6.7130元,最弱为7.2258元,242个交易日中142个交易日升值、98个交易日贬值、2个交易日持平。最大单日升值幅度为1.0%(654点),最大单日贬值幅度为0.9%(630点)。2024年一季度,人民币对美元汇率中间价最强为7.0770元,最弱为7.1174元,59个交易日中30个交易日升值、29个交易日贬值。最大单日升值幅度为0.1%(64点),最大单日贬值幅度为0.3%(232点)。人民币对国际主要货币汇率有升有贬,双向浮动。2024年3月末,人民币对美元、欧元、英镑、日元汇率中间价分别较上年末贬值0.2%和升值2.4%、0.5%、6.5%。 在全球经济和金融市场仍然存在较大不确定性的条件下,中国人民银行货币政策委员会2024年第二季度例会新闻通稿中强调:“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,综合施策、校正背离、稳定预期,坚决对顺周期行为予以纠偏,防止形成单边一致性预期并自我强化,坚决防范汇率超调风险”。 应对外部冲击,还要防范的是国际资本流出的压力。2015年12月18日,习近平在围绕贯彻党的十八届五中全会精神做好当前经济工作的讲话中强调:要“有效管控资本跨境异常流动”。2017年7月17日,习近平在中央财经领导小组第十六次会议上的讲话中指出:“扩大金融业对外开放,金融监管能力必须跟得上,在加强监管中不断提高开放水平。要结合我国实际,学习和借鉴国际上成熟的金融监管做法,补齐制度短板,完善资本监管、行为监管、功能监管方式,确保监管能力和对外开放水平相适应”。2023年10月30日,习近平在中央金融工作会议上的讲话中要求:“要加强外汇市场宏观审慎和微观监管两位一体管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。 2022年以来,发达国家货币政策的溢出效应导致多个经济体国际资本流动出现异常波动。例如,根据国家外汇管理整理的数据,2022年,受发达经济体大幅加息、全球经济下行和国际政治局势动荡等综合影响,全球债市普遍下跌,投资者信心趋弱,全球吸收的债券投资规模回落至32万亿美元,较2021年减少6.3万亿美元,在全部跨境投资中的占比降至18%。又如,2022年以来,主要发达经济体持续加息、地缘政治冲突加剧,全球范围股权和债务性质的直接投资均受到负面影响。从主要项目看,关联企业债务受到全球流动性和融资成本影响,波动性较大,2022年全球关联企业债务净流入3308亿美元,2023年前三季度为净流出1334亿美元。即便是稳定性相对更高的收益再投资和资本金投资也受到母公司资金来源和融资成本等因素的影响,2023年全球资本金和收益再投资均呈现回落态势。在此条件下,我国的国际资本流动形势也难免受到负面影响。2022年,我国直接投资的顺差规模由2021年的2059亿美元下降到305亿美元。2023年,直接投资出现1426亿美元的逆差。我国不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架,有效维护跨境交易理性有序。伴随国际国内经济金融情况的变化,我国的国际资本流动形势已出现明显改善。根据国家外汇管理的最新统计数据,2024年第一季度各类来华投资保持一定规模净流入,金融账户负债净增加645亿美元,其中,来华证券投资净流入322亿美元,为近3年来季度较高水平,境外投资者配置人民币资产趋势持续向好。 应对外部冲击,我国的货币政策要强调自主性。2019年12月10日习近平在中央经济工作会议上的讲话中要求:“要坚持稳字当头,坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底,提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性,加强各部门和各项政策协调配合,同时要积极进取,坚持问题导向、目标导向、结果导向,在深化供给侧结构性改革上持续用力,确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升”。2024年6月19日,中国人民银行行长潘功胜在第十五届陆家嘴论坛上的主题演讲提出:中国当前的“货币政策的立场是支持性的,为经济持续回升向好提供金融支持”。中国的货币政策调控注重把握和处理好“内部和外部的关系”,“主要考虑国内经济金融形势需要进行调控,兼顾其他经济体经济和货币政策周期的外溢影响”。在货币政策的总量上,人民银行综合运用多种货币政策工具,包括下调存款准备金率、降低政策利率、带动贷款市场报价利率等金融市场利率下行等,为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。例如,尽管2024年上半年发达国家和主要新兴经济体的货币政策明显处于分化状态,中国人民银行坚持“以我为主”的货币政策,2024年2月前瞻降准0.5个百分点,释放中长期流动性超过1万亿元,并综合运用公开市场操作、中期借贷便利、再贷款再贴现等工具,保持流动性合理充裕。注重引导金融机构加强信贷均衡投放,为经济提供稳定、可持续的金融支持。下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点,继续推动存款利率市场化,2月引导5年期以上贷款市场报价利率(LPR)下行0.25个百分点,以促进融资成本稳中有降。 2017年4月25日,习近平在十八届中央政治局第四十次集体学习的讲话中提出:“发展金融业需要学习借鉴外国有益经验,但必须立足国情,从我国实际出发,准确把握我国金融发展特点和规律,不能照抄照搬”。从防范系统性金融风险的高度重视外部冲击对国内经济和金融体系的影响,在增强汇率弹性的同时保持人民币汇率在合理均衡的水平上的基本稳定,提高货币政策自主性支持经济回升向好的趋势,不断完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架以有效管控资本跨境异常流动。在以上这几个方面做到统筹兼顾,是应对外部冲击的中国之道。
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金融界
08-02 09:24
亚洲富裕投资者热衷黄金,抵消了珠宝市场的低迷
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仍在参与其中,”卡瓦托尼说。他说,尽管
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放缓,“印度和波兰仍在继续购买”。 各国央行的黄金购买量同比增长 6%,但低于第一季度的强劲增长速度。与此同时,报告称,对价格敏感的消费者控制了珠宝购买量,珠宝购买量环比下降约 18%。 与此同时,场外市场需求几乎接近珠宝消费,后者长期以来一直是全球黄金需求的主要驱动力之一。富裕投资者喜欢场外市场的不透明性。大多数交易都是通过经销商或买卖双方直接完成的,没有交易平台或清算所。 世界黄金协会是一家代表会员进行游说的国际黄金生产商贸易协会,预计下半年金价将继续“维持或在当前水平上缓慢上涨”。今年以来,金价已上涨约 15%。 来源:加美财经
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加美财经
08-02 00:00
黄金市场分化加剧,花旗预测:中国市场影响价格曲线 金价或飙升至3000美元
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尽管黄金需求情况复杂,官方部门和场外交易投资表现突出,而中国和珠宝市场却显疲态,花旗全球研究部门对黄金价格保持坚定的看涨态度。该机构预测,黄金价格将继续上涨,短期目标为每盎司2500美元,未来12个月内目标为3000美元每盎司。
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佳华168
08-01 23:22
大盘缩量回调,高股息叒出手,标普红利ETF、银行ETF逆市收涨!喜迎八一,国防军工ETF(512810)豪取五连阳
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指出,在全球通胀增速明显下降的背景下,
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虽略有波折,但2024年全球与
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周期或存在一定的周期错位。随着全球货币周期开始趋同,A股市场估值分化逐步修复,市场持续寻找高现金流资产的 “确定性”,在整体估值处于中底部区间的市场环境下,高股息资产的股息率仍具备优势,估值层面具有较高性价比,在当前市场环境下能够兼顾防御与进攻。投资者或可更多关注红利类策略所具有的绝对回报能力。 值得注意的是,今日标普红利ETF(562060)跟踪的标普A股红利指数半年度调仓正式生效,其囊括的A股100只高股息样本迎来大换血,成份股调仓换股39只。 数据来源:标普道琼斯指数、沪深交易所。 1、 “两桶油”被剔除,整体平均市值有所下降 本次39只新进个股平均市值仅314.76亿元(截至7.31,下同),显著低于剔除个股的平均市值735.92亿元,整体100只成份股的平均市值也随之从1569.34亿元降至1405.09亿元。 其中,“三桶油”中的中国海油与中国石化两大巨无霸均被剔除,同样被剔除的还有格力电器、光大银行、江苏银行3只千亿市值以上个股。 今年以来,中国海油、中国石化涨势亮眼,年内分别上涨39.92%和19.97%,相应的估值显著修复,安全边际有所下降。二者最新市净率PB分别为2.02倍和0.98倍,位于近5年87.52%和96.74%分位点的历史相对高位。 2、交通运输成份股大面积调出, 传媒股调入数量居首 从各行业持股数量看,交通运输个股大面积调出7股,煤炭调出3股、调入1股,与石油石化的持股数量均减少3股。 数据来源:标普道琼斯指数、沪深交易所。 调入方面,传媒股净增4只个股,其次是轻工制造和纺织服饰均净增3股,医药生物增加2股。 数据来源:标普道琼斯指数、沪深交易所。 今年以来大涨的银行板块则继续保持高仓位,调出成都银行、光大银行、江苏银行,纳入平安银行、民生银行、浙商银行、江阴银行,持股数量增加1只合计23股。 3、新纳入成份股盈利能力显著提升 39只新进个股的盈利能力显著提升,其2024年1季度归母净利润同比增长率中位数为1.17%,较调出股(-9.34%)超额逾10个百分点;平均ROE16.51%,亦显著优于调出股(12.05%)水平。 数据来源: Wind,截至2024.3.31。 4、调仓后股息率进一步提升 31只新进个股的平均股息率(近12个月)为6.25%,较调出股平均股息率(近12个月)5.93%进一步提升。 整体情况看,100只成份股的平均股息率(近12个月)随之从调仓前的6.1%增长为6.23%。 数据来源: Wind,截至2024.7.31。 公开资料显示,标普红利ETF(562060)被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP),截至6月28日,该指数股息率为5.89%;2005年至2023年的19年中,标普A股红利全收益指数的累计收益率高达1975.17%,年化收益率近18%。在经济增速适度放缓和无风险利率下行的宏观背景下,标普红利ETF(562060)以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力,展现出突出的配置价值。 二、庆八一,国防军工ETF(512810)逆市豪取五连阳!万亿级预期持续发酵,商业航天再飙高,低空经济尾盘冲刺 今天是八一建军节,国防军工板块逆市活跃,成功收涨!表征板块整体表现的国防军工ETF(512810)早盘冲高回落,盘中一度上探2%,最高价触及1.075元,创下2个半月新高!截至收盘,国防军工ETF(512810)场内收涨0.19%,全天成交5733万元,成交额连续第5个交易日在5000万元上方。 图片来源:Wind 回顾国防军工板块日内表现,总体呈现以下几个特点: 1、商业航天概念继续领涨,航天科工系个股逆市掀起涨停潮,中证军工指数成份股航天发展开盘3分钟涨停封板,航天智装涨3.13%;臻镭科技、亚光科技。铖昌科技等相关成份股均大幅跟涨。 2、低空经济概念尾盘局部冲高,天奥电子大涨3.37%,航天彩虹涨3.09%,江航装备跟涨2.43%。 3、中航系集体回调,权重股中航光电、中航重机跌逾1%,航发动力、中航沈飞、中航西飞等悉数收跌。 图:中证军工指数成份股8月1日涨幅TOP10 如何看待商业航天和低空经济近期火热行情? 实际上,两个概念板块有一定的重合度。二者同作为新质生产力的代表性方向,未来发展空间尤为可观。根据券商分析预测,国内商业航天市场规模有望达到万亿级别;而以eVTOL为核心的低空经济市场规模到2030年有望达到2万亿元。 华西证券研报就指出,预计下半年随着GW星座和G60星链将进入招投标和发射密集期,产业催化不断。2024年或将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年。 低空经济产业上,近期,中央部委和地方政府在低空经济发展上政策举措频频、支持力度不减。7月30日,最高决策层集体学习“边海空防”,再次点题“低空经济”——“做好国家空中交通管理工作,促进低空经济健康发展”。 那么,如何便捷、高效地把握商业航天、低空经济等军工热门题材机会?不妨考虑指数投资工具,比如国防军工ETF(512810)。公开资料显示,国防军工ETF(512810)跟踪的中证军工指数成份股全面覆盖『商业航天+低空经济+军工信息化+中船系+中航系』等军工题材龙头股,是一键投资A股国防军工核心资产的利器。 军用产业链在多个航空航天等民用领域具备强复用性,商业航天、低空经济产业链的发展有望为国防军工行业的发展打开天花板。 从板块整体投资价值来看,随着2027年建军百年目标的临近,以及“十四五”与“十五五”规划交汇,我国国防和军队现代化建设或将进一步提速,进而大幅提振行业景气。 值得关注的是,7月以来,国防军工板块反复活跃,截至今日收盘,国防军工ETF(512810)豪取五连阳,呈现明显的向上趋势。而板块估值仍处于历史低位,中证军工指数最新PE估值54.81倍,位于近10年18.2%分位点,配置性价比较高,后市估值修复空间较大。 图片来源:Wind 三、半导体热度爆表!超5亿主力资金加仓,士兰微触板!电子ETF(515260)溢价高企,或有资金进场埋伏! 或由于隔夜美股芯片股大涨,今日半导体板块逆市活跃,电子50指数涨幅前10大成份股中,半导体行业个股占据7席,其中,士兰微盘中一度涨停封板,尾盘虽受大盘影响开板,但仍大涨近8%。此外,拓荆科技涨超4%,龙芯中科、沪硅产业、长电科技等个股跟涨。 图片来源:Wind 热门ETF方面,覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF(515260)早盘震荡走弱,但午后发力上攻,场内价格盘中直线拉升至0.84%,后随盘震荡,最终平盘报收,全天成交额2902.32万元,环比放量124%。 值得注意的是,电子ETF(515260)场内全天频现溢价区间,收盘溢价率0.13%,伴随成交大幅放量,或有资金进场布局!事实上,上交所数据显示,电子ETF(515260)近3日连续获得资金流入,合计流入资金209万元,显示资金看好电子板块后市潜力。 图片来源:Wind 资金面上,半导体板块全天获主力资金净流入21.65亿元,高居全部申万二级行业首位,其中士兰微获主力资金加仓超5亿元,跻身A股吸金榜TOP3!北方华创亦获主力资金加仓逾1亿元。 图片来源:Wind 消息面上,国际芯片巨头AMD、三星电子业绩亮眼,摩根士丹利发布研报唱多英伟达。市场分析人士表示,AI投资周期仍将强劲,看好芯片领域的增长潜力。 数据显示,2024年5月,全球半导体行业销售额为491亿美元,同比增长19.3%,不仅实现了连续7个月的同比正增长,还实现了2022年4月以来的最大同比增幅,反映半导体行业复苏趋势略有加速。 基本面上,截至7月31日,电子ETF(515260)标的指数(电子50指数)50家成份股中,已有20家上市公司预告中报业绩,其中,半导体行业个股的业绩尤为亮眼,韦尔股份最高预增819%居首,澜起科技预增600%以上。净利润方面,北方华创预计实现归母净利润超25亿元,暂居第二位,仅次于果链龙头立讯精密。 万联证券指出,根据电子板块中报业绩预告披露情况,行业整体盈利能力有所提升,主要是下游终端复苏及AI产业链加速建设,提振半导体行业需求,公司盈利能力提升,约八成公司利润端转好,半导体行业周期有望见底回升,建议重点关注净利润同比增长及扭亏为盈的标的公司。 值得一提的是,苹果公司将在当地时间8月1日盘后发布财报。德邦证券认为,苹果AI手机有望持续刺激用户换机需求,iPhone销量在未来2-3年有望维持高位,SoC/存储/散热/电池/快充/结构件等硬件环节有望持续受益于苹果AI创新,建议持续关注苹果产业链投资机遇。 布局工具上,电子ETF(515260)紧密跟踪电子50指数,覆盖半导体芯片和苹果产业链,截至6月底,含“芯”量40%,含“果”量25%,全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司,一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者,或可重点关注。 注:电子ETF(515260)跟踪的电子50指数近5个完整年度的涨跌幅为:2019年,59.61%;2020年,25.26%;2021年,3.27%;2022年,-38.63%;2023年,1.03%。 本文图片、数据来源于Wind、沪深交易所、华宝基金等,截至2024.8.1。风险提示:国防军工ETF被动跟踪中证军工指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.12.26;电子ETF被动跟踪中证电子50指数,该指数基日为2008.12.31,发布于2009.7.22;标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数,该指数基日为2004.6.18,发布于2008.9.11;银行ETF被动跟踪中证银行指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2013.7.15;价值ETF被动跟踪上证180价值指数,该指数基日为2002.6.28,发布于2009.1.9。中证军工指数2019-2023年年度历史收益分别为:22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%;标普A股红利全收益指数(将成份股分红计入收益)近5个完整年度的涨跌幅为:2019年,21.53%;2020年,6.12%;2021年,23.12%;2022年,-3.59%;2023年,14.21%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估,国防军工ETF、电子ETF、标普红利ETF、银行ETF、价值ETF的风险等级均为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对以上基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册,并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
08-01 20:28
8月开局不平静!中、日、英都有大事发生,美联储9月还会降息吗?
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元汇率稳定在略低于 150 的水平。
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陷入困境迹象进一步加深 中国 7 月份制造业活动意外出现九个月以来的首次萎缩。 根据财新和标准普尔全球周四发布的一份声明,7月财新中国制造业采购经理指数(PMI)从6月份的51.8降至49.8,远低于市场预期的51.5,这是该指数自去年10月以来首次降至荣枯线50以下。 彭博社指出,民间部门的这一数据可能反映海外出口增长势头的减弱,因为该调查主要关注小型和出口导向型企业。在官方数据显示7月制造业活动连续第三个月萎缩后,这一悲观数据是
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的又一个警告信号。 法国兴业银行(Societe Generale SA)大中华区经济学家Michelle Lam表示:“我们此前一直在财新指数中看到更强劲的表现,这可能是受到小型出口商表现更好的推动。但今天的下降表明,出口势头可能会有所放缓。” 英国央行降息25个基点、但对未来保持谨慎 周四,英国央行将利率从 16 年来的最高水平下调,此前决策者们对通胀压力是否已充分缓解存在分歧,以微弱优势投票通过了该决议。机构分析认为,不要指望英国央行下个月会再次降息。 英国央行行长安德鲁·贝利 (Andrew Bailey) 以 5 比 4 的投票结果决定将利率降低四分之一个百分点至 5% 。他表示,英国央行货币政策委员会未来将谨慎行事。 美联储降息时机“临近”? 美联储周三的政策声明为9月份可能降息打开了大门,美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上公开表示了这一可能性。 美联储在声明中强调了就业市场担忧在其政策考量中的重要性,称其“关注”其两项法定目标(稳定物价和充分就业)面临的风险。截至 6 月,央行“高度”关注一件事:“通胀风险”。 鲍威尔随后明确表示,降息时机“即将到来”,并表示“如果我们得到我们希望得到的数据,那么在 9 月份的会议上可能会讨论降低政策利率”。 他还指出,“在这次会议上,大家就采取何种措施进行了认真的讨论。”他说,目前有“绝大多数人”支持不削减开支——这当然表明有些人倾向于采取行动。 美联储主席重申,他现在衡量通胀进展的指标是 12 个月变化率。上周,美联储首选的通胀指标显示通胀率上涨 2.5%,不包括食品和能源的核心通胀率上涨 2.6%。 因此,虽然利率还没有完全回到 2%,但决策者长期以来一直表示,他们不需要在降息之前就将利率降至 2%。鲍威尔还表示,由于美国就业市场现在基本回到了疫情前的水平——“强劲但不过热”,他“不希望看到劳动力市场进一步降温”。 曾主张本周降息的纽约联储前行长比尔·杜德利表示,“今天声明和新闻发布会的变化基本上告诉你,除非经济前景发生重大变化,否则9月份降息将会发生。” 杜德利是彭博社观点专栏作家,他表示,从现在到 9 月 17 日至 18 日美联储会议期间,出现一系列糟糕的通胀数据并非不可能,经济看起来正在过热。但前景真的会发生如此重大的变化吗?“我对此表示怀疑,”他说。 这将引出周五的就业报告,以及美联储下次会议前公布的7 月和8 月通胀数据。 毕马威首席经济学家黛安·斯旺克 (Diane Swonk) 表示:“只有通胀数据出现重大逆转,9 月份的通胀率才会下降。”
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Linlin
08-01 20:08
河南400亿元农村银行丑闻的后续来了!专家直言解决之道并不容易
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分析人士表示,中国试图清理资金短缺的小型银行的努力正受到地方经济局限性的挑战。
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欧罗巴
08-01 19:47
“必须经历的阵痛”!中国不愿在下半年推出更多刺激
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有很多呼吁北京这样做。 “他们关注的是
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的长期发展轨迹和转型,我认为正确的药方实际上是短期的。他们并没有专注于此”伦敦经济学院经济学副教授Keyu Jin在周四对CNBC节目中表示。 “我认为现在的问题是,他们在经济低迷时期实施紧缩政策,实际上是在削减政府开支、削减工资,然后增加税收和政府开支,而不是补偿,”她说。
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欧罗巴
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08-01 19:33
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