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【周评】经济数据超预期 美联储降息板上钉钉 美元先抑后扬 黄金继续冲击新高 OPEC增产计划导致油价下滑

2024-09-01 09:09:48
Heidi
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摘要:本周,美元整体继续受益于月末资金流动,此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔在上周杰克逊霍尔会议上发出迄今为止美国央行将在 9 月会议上降息的最明确信号,导致美元遭到抛售。在经历了整个夏季的戏剧性表现后,黄金交易员迎来了相对平稳的一周,除了几次小幅下跌,黄金价格在2500美元/盎司以上的25美元/盎司范围内波动。投资者权衡 10 月份开始 OPEC+ 供应增加的预期,同时数据显示消费者支出强劲,对美国下个月大幅降息的希望逐渐减弱,油价本周回落。

FX168财经报社(北美)讯 本周,美元整体继续受益于月末资金流动,此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔在上周杰克逊霍尔会议上发出迄今为止美国央行将在 9 月会议上降息的最明确信号,导致美元遭到抛售。在经历了整个夏季的戏剧性表现后,黄金交易员迎来了相对平稳的一周,除了几次小幅下跌,黄金价格在2500美元/盎司以上的25美元/盎司范围内波动。投资者权衡 10 月份开始 OPEC+ 供应增加的预期,同时数据显示消费者支出强劲,对美国下个月大幅降息的希望逐渐减弱,油价本周回落。

外汇市场回顾

美元

美国经济分析局最近将第二季度GDP增长预测从初值的2.8%上调至3%。这一上调凸显了尽管利率普遍较高,但经济仍具有韧性,挑战了有关立即放松货币政策的假设。

美联储密切关注的关键通胀指标——个人消费支出 (PCE) 指数的最新报告进一步加剧了经济形势的复杂性。报告显示,上个月消费者支出强劲增长 0.5%,与经济学家的预期非常吻合。

7 月份个人消费支出 (PCE) 价格指数上涨 0.2%,同比上涨 2.5%,而核心通胀率(不包括波动较大的食品和能源成本)环比上涨 0.2%,符合预期。不过,12 个月核心通胀率为 2.6%,略低于预期的 2.7%。

这份 PCE 报告将是美联储在 9 月 17 日至 18 日联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议之前获得的最后一份报告。尽管美联储官员将在 9 月 11 日获得最新的消费者价格指数 (CPI) 报告,但核心 PCE 仍然是他们首选的通胀指标,并且很可能在他们的审议中占有更大的比重。

现在,人们的注意力转向下周的就业报告,该报告将在影响人们对 9 月利率决定的预期方面发挥关键作用。美联储官员将仔细研究 8 月份的招聘数据,以寻找劳动力市场持续萎缩的迹象,并特别关注最新的失业数据。

失业率恶化可能促使美联储进一步降息,以缓解就业市场降温对经济的潜在影响。

美元终于恢复了一些平静,在风险相关领域重新出现下行趋势的推动下,从 13 个月低点强势反弹,而美国议程的积极结果也支撑了每周的复苏。

美元指数 (DXY) 从 2023 年夏季 100.50 附近的水平下跌并反弹,因为投资者继续评估在经济坚挺的情况下 9 月份降息的前景。

美元周五上涨,此前数据显示,一项关键通胀指标符合预期,个人支出和收入增加,支持了人们对美联储下个月可能将利率降低 25 个基点(而不是 50 个基点)的预期。

一些市场参与者曾预计美联储下个月将更大幅度降息,因为他们认为美联储在宽松政策方面落后于时代,应该迎头赶上。

纽约斯巴达资本证券公司首席市场经济学家彼得·卡迪罗表示,“显然,我们将会降息,但我认为,降息 25% 还是 50% 仍有争议,这一切都取决于下周的就业数据。”

“我认为美联储将降息三次,9 月份降息 50% 的可能性也很大,这取决于就业数据。如果没有降息,那么 9 月份将降息 25 个基点,12 月份将降息 50 个基点。”

欧元

欧元/美元延续了自 2024 年高点 1.1200 附近的下跌势头,在周末连续几天回调中重新回到 1.1040 区域。

英镑

英镑/美元未能维持突破 1.3200 关口并创下新高,并屈服于美元每周的 U 型反转。

日元

美元/日元本周收盘上涨,美国收益率上升,美元进一步走强。

澳元

澳元/美元本周波动很大,最终突破 0.6800 关口,尽管随后涨势有所减弱。

黄金市场回顾

现货黄金周初的交易价格刚刚超过2514美元/盎司,周一欧洲交易时段上涨至2525美元/盎司。北美市场开盘时,黄金价格在东部时间上午11:15被压低至2512美元/盎司,到周二早晨,现货黄金跌至当周最低点2505美元/盎司。这时,北美交易时段提供了上涨的动力,帮助黄金价格在东部时间晚上7点后不久达到2525美元/盎司的周高点,但随后亚洲时段将当天的涨幅完全反转。

周三早晨,现货黄金跌至当周最低点2496美元/盎司,然后再次回升至2505美元/盎司的范围,这个水平在本周黄金价格走势中起到了吸引作用。从这里开始,黄金价格开始上升,周四早上6点东部时间上涨至2523美元/盎司的高点,但随后因第二季度美国GDP的二次估计和每周失业救济申请报告的发布,出现了急剧的抛售,黄金价格再次回到2505美元/盎司的水平。到东部时间下午1点,黄金价格再次回升至接近2527美元/盎司的周高点,在亚洲时段轻微下滑后,欧洲交易员将价格推回到接近该水平的位置。

周五早晨,最受期待的经济指标——7月美国PCE价格指数报告公布,尽管数据符合经济学家的预期,但黄金价格还是滑落至2494.21美元/盎司的当周新低,发生在东部时间下午1:15刚过。

黄金价格随后再次回到2505美元/盎司的水平,并在周五的交易时段内继续徘徊在2500美元/盎司附近的支撑位。

原油市场回顾

WTI原油10月期货结算价本周下跌 1.7%,8 月份下跌 3.6%;布伦特原油10月期货结算价本周下跌 0.3%,8月下跌 2.4%。

石油输出国组织 (OPEC) 及其盟友 (简称 OPEC+) 的6位消息人士向路透社透露,由于利比亚停产和部分成员国承诺减产以弥补生产过剩,OPEC+ 将从 10 月起按计划提高石油产量。

8个 OPEC+ 成员国计划在 10 月份将石油产量提高 18 万桶/日,这是他们计划开始解除最近一次 220 万桶/日的减产措施同时将其他减产措施维持到 2025 年底的一部分。

需求增长放缓给油价带来压力,并促使一些分析师怀疑石油输出国组织及其盟友(即 OPEC+)是否会继续在 10 月份增产。但6位 OPEC+ 消息人士对路透社表示,由于利比亚产量损失导致市场收紧,且市场预期美联储将在 9 月中旬降息,因此增产计划保持不变。

另外值得注意的数据是,美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至8月27日当周, WTI原油期货投机性净多头头寸增加8148手至153131手。

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