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鲍威尔发出最强“鹰”!强调仍将大幅加息“强力”抗击通胀 黄金“飞流直下”逾20美元

2022-08-27 00:18:06
夏洛特
FX168主编
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摘要:美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行行长会议上发表讲话,强调有必要降低通胀,支持加息的前景,金价周五(8月26日)应声大幅下跌。

24K99讯 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行行长会议上发表讲话,强调有必要降低通胀,支持加息的前景,金价周五(8月26日)应声大幅下跌。

鲍威尔在周五的讲话中直言不讳地说,美联储将继续努力降低通货膨胀,直到它完成为止,而这场斗争将给家庭和企业带来痛苦。

鲍威尔在怀俄明州杰克逊霍尔召开的美联储年会上表示:“我们将继续努力,直到我们有信心完成任务。”

鲍威尔周五表示:“尽管7月通胀数据较低令人欣慰,但单个月的改善幅度远低于FOMC确信通胀正在下降之前所需要看到的水平。”

周五稍早公布的通胀数据显示,美国7月份PCE物价指数同比上涨6.3%,较6月份的6.8%有所下降。剔除食品和能源后,PCE物价指数显示物价同比上涨4.6%,仍远高于美联储2%的目标。

美联储在过去六个月里连续四次加息,在6月和7月各加息75个基点,这是美联储自1994年以来的最大单次加息幅度。通过提高借贷成本,美联储希望通过提高购房、商业贷款和其他类型信贷的成本来抑制需求。

短期利率目前处于2.25%-2.5%的目标区间,一些美联储政策制定者认为这是所谓的“中性利率”,即对经济活动既不刺激也不限制的利率水平。

鲍威尔表示,美联储将需要进一步加息,在9月份的下一次会议上,美联储仍有可能“再次大幅”加息。这位美联储主席重申,“在某个时候”,美联储将采取行动放缓物价上涨的速度。

“在目前的情况下,通胀远高于2%,且就业市场极度紧张,对较长期中性水平的预估不是停止或暂停的时候,”鲍威尔周五表示。

他表示,央行需要迅速采取行动。他警告称,历史上的通胀情况表明,央行反应迟缓往往会导致更严重的就业损失。

鲍威尔说:“我们的目标是通过果断行动来避免这种结果。”

鲍威尔表示,由于7月份失业率处于3.5%的历史低点,劳动力市场仍然强劲,但他暗示,美联储的加息行动可能会限制经济活动,导致劳动力市场“走软”。

鲍威尔警告说,再加上信贷成本高昂,随着利率继续上升,家庭和企业可能会感到一些痛苦。

鲍威尔说:“这是降低通胀的不幸代价。“但如果不能恢复价格稳定,将意味着更大的痛苦。”

美联储主席的讲话是杰克逊霍尔年度会议的一个焦点,而且往往是篇幅较长的讲话,传达出更大的信息。但对金融市场对美联储近期举措的解读的担忧,可能是鲍威尔决定今年发表更简短且“更直接”的讲话的一个因素。

美联储下一次政策会议定于9月20日和21日举行。

富达国际分析师Salman Ahmed指出,美联储主席鲍威尔表明了对抗通胀的决心,并暗示利率可能在更长时间内保持在较高水平,可能在4%左右见顶。在鲍威尔发表讲话后,我们将终端利率预期从此前的3.5%上调至4%左右,这为9月份再次加息75个基点打开了大门。

蒙特利尔银行资本市场策略师Ian Lyngen和Ben Jeffery称,“可以肯定的是,鲍威尔的目标之一将是传达抗击通胀仍需努力,加息周期尚未接近尾声的信息”。

Monetary Policy Analytics分析师Derek Tang表示:“鲍威尔的表现将让听众相信,美联储在双重使命的背景下,是认真对待通胀问题的。我们仍然认为美联储9月将加息75个基点,而不是50个基点,随后从11月开始将加息幅度降至25个基点。”

财经网站Forexlive分析师Adam Button撰文称,他不相信鲍威尔之前用过“强力(forceful)”这个词,所以这可能是有意义的,但鲍威尔用的是“正在采取”的措辞,且是过去或正在进行的,而不是“将采取强有力的行动”,这更像是一个信号。除此之外,Button没有看到鹰派的倾向。“这正是我所期待的,没有出现关于9月的任何信号,并警告美联储明年不会180度大转弯。这正是其他美联储官员一直在说的。关于痛苦之类的话题有点可怕,但其中有很多细微差别。”

加拿大帝国商业银行(CIBC)高级经济学家Avery Shenfeld也表示,鲍威尔的讲话没有透露任何新信息。

他说:“演讲非常简短,从我们的角度看没有什么新的东西。”

受鲍威尔讲话影响,美元指数DXY短线一度回落逾50点至107.59低点,但随后迅速反弹超100点至108.65。

现货黄金一度自日低1741.30美元/盎司上涨15美元至1756.20美元/盎司高点,但随后很快自高大幅回落超20美元,并刷新日低至1734.22美元/盎司。

(现货黄金15分钟走势图,来源:FX168)

鲍威尔“倾向于未来积极收紧政策,直到通胀得到控制,”Wolfpack Capital首席投资官Jeff Wright表示。“对于黄金来说,这将导致它的价格走低,因为随着美国国债收益率上升它无法与其争夺无风险资本”。

“美元走强是利率上升的副产品,黄金也会受到影响,”他补充道。

鲍威尔保持9月份加息0.75个百分点的可能性,并表示下个月“再一次不同寻常的大幅加息可能是合适的”。

“金价很容易回到1700美元或更低的水平,”Wright说。他说,短期内没有太多理由出手购买黄金或支撑这个市场。

“限制性货币政策对黄金不利,”Wright说。

在周五的交易中,10年期美国国债收益率攀升1.6个基点,至3.048%,而衡量美元兑一篮子货币走强的ICE美元指数下跌0.4%。

BullionVault研究主管Adrian Ash表示:“鲍威尔的言论一开始令以所有货币计价的金价都大幅下跌,因为他承诺冒着经济衰退和失业的风险来降低通胀,这意味着世界其他国家也需要在短期内加速更激进的加息。”

他说:“但在美联储今天发表讲话之前,黄金本周一直在反映美元的走势,以欧元计价的黄金持坚于2022年区间的高端附近,尽管金价对美国投资者来说在回落。”“现在鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲结束了,这种坚定的出价似乎得到了维持。”

长期而言,Ash对黄金前景更为乐观。

“经济衰退的威胁意味着债券市场将看到收益率回落,”Ash指出,“再加上排灯节和中国春节期间,亚洲消费市场普遍逢低吸纳,这表明,即便美联储加息,金价也迟早会触底。”

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