从风光无限到引爆银行业潜在危机 纽约社区银行的前世今生 华尔街银行业的动荡缩影lg...

FX168财经报社(北美)讯 纽约社区银行（NYCB）在2022年底达成了一项具有变革意义的交易，收购了抵押贷款放款人Flagstar Bancorp，使其规模几乎翻了一番。四个月后，它再次出手，购买了刚刚在银行挤兑期间被监管机构接管的Signature Bank的部分资产。#2024宏观展望#

这些交易将NYCB从一家相对小型的专注于利基商业地产的贷款人转变为监管机构中的大型多元化商业银行之一。它的资产规模也突破了1000亿美元，带来了更多的监管审查和规则。近几周，NYCB表示需要进行改变，以确保其资产负债表与其新的地位相符，引发了一系列事件，使其股票和信用评级遭受重创，导致市场对其稳健性的质疑。

该银行第四季度出现亏损，并大幅削减了其以往以高额股息著称的分红。它在构成其资产负债表重要部分的房地产贷款簿中出现了令人担忧的迹象。Flagstar前任总裁Alessandro DiNello被为执行董事长。他表示正在考虑出售资产和缩减银行规模。

“我们受到了一些非常严重的打击，”DiNello在一次电话会议上告诉分析师，“但我们很坚强。”

到目前为止，NYCB表示其存款保持稳定。客户表示他们正在焦虑地观望。

涉足商业地产的热门WhatsApp群组的成员和商业抵押经纪人Ira Zlotowitz表示，目前市场充斥着关于NYCB健康状况的消息，类似于去年Signature的情况。与上次不同的是，那些紧密联系的存款人没有集体撤离，而是分成了计划继续留在NYCB的人和计划离开的人。

一位纽约市房地产所有者曾在Signature破产前将数千万美元存款留在那里，现在在NYCB开户，他表示正在考虑自己的选择。“我已经做好了准备，”这位房地产所有者说，“经历过那些事情，再次看到这种情况出现，我的风险容忍度需要更高。”

政府采取了紧急措施来支持Signature的存款，甚至超过250,000美元的联邦存款保险公司覆盖范围，但该房地产所有者并不确信FDIC会再次采取此举。

对NYCB的担忧与去年春季的银行危机相似，当时快速增长的机构被发现管理不善，使自己暴露于损失之中。而关于商业地产的评论则让其他人担心这只是冰山一角。

这些担忧正在导致股价下跌，表明该行业仍然面临压力。自1月31日公布第四季度业绩以来，NYCB股价已经下跌了一半以上，尽管上周五上涨了17%。

尽管如此，分析师和银行家表示，几乎没有证据表明一场严重的危机正在酝酿。经济强劲，银行面临的利率压力正在减轻。NYCB和其他几家房地产贷款人面临损失，但这些问题并不是系统性的。

“这是一个相当大的问题，”美联储主席杰罗姆·鲍威尔本月在《60分钟》节目中表示，“看起来它并没有成为过去我们有时见到的那种危机性的事情，比如全球金融危机。”

NYCB面临着困难的选择，包括试图使自己缩减回复健康状态，或与第三方合作增加资本。

NYCB高管表示，该行将考虑出售其核心业务以外的资产。知情人士透露，其他考虑中的选项包括进行资本增加或发行金融工具，其中银行向愿意承担部分信用损失的投资者支付费用。

“如果必须缩减，那么我们将缩减。如果必须出售非战略资产，那么我们将这样做，”DiNello说，“我们会不惜一切。”

“他们曾经是赢家”

NYCB始于1859年，是皇后县储蓄银行的前身。总部位于纽约希克斯维尔，NYCB旗下的银行遍布东北部、中西部、西海岸和佛罗里达州的近400家分支机构。

NYCB长期以来一直是纽约市商业地产的宠儿，在那里与大型经纪公司如Meridian Capital紧密合作。该银行专注于向受租金稳定管制影响的公寓楼业主发放贷款，这些贷款以较低的失约率比其他银行更容易逾期。

“在信用方面，他们曾经是赢家，”投资于美国银行的Elizabeth Park Capital Management总裁兼投资组合经理Fred Cummings表示。

但是，这种集中带来了压力。NYCB约一半的多家庭住宅组合贷款组合受到某种租金管制。

2019年的一项法律规定了纽约市房东对某些单位的租金涨幅的限制，这限制了整个资产类别的盈利能力。自那以后，估值已经暴跌，威胁着让银行承担巨大损失。

社区住房改善计划贸易协会的执行董事Jay Martin表示，他认识的十几位房地产所有者都在努力寻求重新融资他们将要到期的NYCB多户家庭住宅贷款。

“这是一个巨大的问题，” Martin说。

自疫情爆发以来，办公室估值的下降，引发了对更广泛的商业地产市场的担忧。

NYCB已经做好了承受巨大损失的准备，为未来对其商业地产贷款组合的打击储备了数百万美元。由于一笔办公室贷款和一笔合作社贷款，净核销额从去年同期的100万美元上升到第四季度的1.85亿美元。

迅速的扩张可能会带来问题。去年春天，Silicon Valley Bank、Signature和First Republic Bank都在迅猛增长一段时间后失败。监管机构表示，他们将密切关注快速增长的银行，特别是那些业务模式集中的银行。

波士顿前联邦主席Eric Rosengren质疑为什么监管机构首先批准了NYCB对Signature的竞购。该交易使NYCB的规模超过了1000亿美元，这是一个关键的监管门槛，使银行受到更严格的资本和流动性标准的约束。“对于一家机构在超过1000亿美元之后的风险管理，应该在它超过1000亿美元之前就考虑清楚。” Rosengren说。

在损失被披露之前，NYCB的首席风险官和首席审计执行官都离职了。该银行表示，将很快填补这些职位，但没有具体说明日期。

下属部门也存在更多的不确定性。那些转到NYCB的Signature银行家们预计将在今年年初获得留任奖金，一些人可能会在此后离职，知情人士透露。

“观望态度”

与倒闭的银行不同，NYCB并没有以特别大量的未受保险存款或其债券投资组合上的纸质损失经营。截至今年2月初，NYCB表示其72%的存款已得到保险或抵押，而仅约10%的存款得到了SVB和Signature的保险。

过去一年，银行客户已经减少了对未受保险存款的曝光，并建立了其他备用账户，这意味着过去几周没有出现存款大量撤离的情况。

对于坚持选择NYCB的Signature Bank客户来说，过去的两周给他们带来了一种不受欢迎的似曾相识的感觉。

该银行的客户表示要采取观望态度，他们表示不确定政府是否会再次保护未受保险的存款人。