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美国银行表示,股市将进入休整期,4 个理由说明这是买入的好机会

2024-07-31 00:00:17
加美财经
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商业内幕的报道说,在今年前六个月表现强劲之后,最近几周股市表现不稳定。标准普尔500指数在本月初回落,上周纳斯达克指数经历了自2022年以来的最糟糕的一天。

美国银行认为投资者不必担心。事实上,美国银行投资组合策略主管马西·麦格雷戈认为,在今后五到十年内,股市将继续上涨,因此像这样的波动是最佳的买入机会。

麦格雷戈在接受《商业内幕》采访时表示:“在今年前七个月经历了异常强劲的增长后,健康的市场会出现回调和盘整。消化部分收益对市场来说是件好事。”

根据美国银行的说法,最近的市场回调是“水牛”市场的症状。

这意味着,虽然市场仍然表现出强劲的增长,但在上涨之后可能会四处游荡并休息一下。预计在总体上升趋势中会出现一些波动。股票并不是唯一会经历波动加剧的领域。美国银行预计债券收益率、信用利差、美元和商品价格也会波动。

但银麦格雷戈表示,投资者应该对未来保持乐观。

“水牛市场仍属于牛市范畴,”麦格雷戈表示。她预计水牛市场将在今年夏天徘徊,然后在今年晚些时候稳定进入牛市。

麦格雷戈认为未来几个月的市场波动是投资机会,而不是引起恐慌的原因。

“市场可能会暂停,可能会盘整,可能会喘口气,”麦格雷戈说。“我们认为,这将是买入良机,因为支撑这一目标的基本面仍然完好无损。”

她指出市场将继续攀升的四个原因。

首先,经济增长的流动性充足。

2024年6月,美国的现金和短期银行存款水平(M2供应)已增至21万亿美元以上,为过去16个月以来的最高水平。这得益于美联储撤回量化紧缩举措。

经济中更多的流动性和现金鼓励了消费,表明通胀担忧正在缓解。麦格雷戈表示,这为投资者乐观情绪和企业支出创造了最佳环境。

麦格雷戈认为,市场也正处于一个充满希望的盈利季节的开始。今年上半年,推动股票增值的最大因素是盈利增长,因此未来几个季度,公司持续创造利润的能力将成为关键。

“我们认为,我们正处于盈利复苏的第三季度,”麦格雷戈说,“我们预计,未来几个季度,盈利增长将超越科技领域的七大巨头。”

美国银行预测,到第四季度,标普500指数的所有板块都将实现同比增长,包括2024年上半年出现同比负增长的材料、医疗保健和能源板块。

其次,利率很可能在年底前下降,这将为股市提供又一助力。低利率环境对小盘股尤为有利,上周小盘股迎来爆发时刻。美国银行认为,如果利率下降并保持有利水平,小盘股在未来十年内可能引领股市。低利率还有助于提高经济中的流动性。

最后,麦格雷戈认为人工智能创新,仍将是推动股市强劲表现的强大动力。

她认为,发展这项技术需要巨额资本支出,这可能会刺激国内经济活动。能源密集型人工智能工作负载,将要求美国彻底升级国家电网和其他基础设施。结合回流趋势,美国制造业在未来几年有望腾飞。

除了建设阶段,人工智能从长远来看可以提高美国经济的生产力和效率,在未来十年为市场提供又一助力。

麦格雷戈推荐了几个股票市场领域,这些领域在未来几年内将随着牛市的到来而迎来增长。小盘股近期表现突出,在美联储降息周期中历来表现良好。

麦格雷戈对今年剩余时间的小盘股收益持乐观态度,她说这将巩固小盘股势头是否可持续。

“特别是对于长期投资者来说,我们对小盘股持积极态度,”麦格雷戈说道。

美国银行也对某些大盘股行业(如工业、医疗保健和能源)抱增持态度。这些行业具有周期性价值,在科技行业回归常态或回调时也能提供保护。

iShares Russell 2000 ETF (IWM)、Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI)、Vanguard Health Care ETF (VHT)和Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)等基金为投资者提供了投资这些市场的机会。

来源:加美财经

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