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黄金登高一呼、美元重贬!“加息接近尾声”非农信号来袭 首席技术策略师:金价目标站上1878

2023-01-07 07:35:02
小萧
FX168高级编辑、区块链分析师
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摘要:非农重磅信号来袭,美联储鹰派加息越来越接近尾声,提供通胀有望继续放缓的新迹象。黄金今天站上1864美元,而美元指数报103.92回落。市场首席技术策略师提到,金价将挑战1878美元目标价。

24K99讯 美国周五公布NFP非农就业报告显示,数据高于市场所预期,美联储加息接近尾声的重磅信号来袭,放缓加息情绪直接打击美元,7日报在103.92,而黄金则站上1864美元。市场首席技术策略师展望,金价将继续朝着1878美元目标价挑战。

据美国非农数据,12月非农新增就业人数为22.3万人,略高于市场预期20万人。12月平均时薪年增率4.6%、月增0.3%,都比11月减速。High Ridge Futures金属交易主任David Megar提到说:“我们看到一份金发姑娘般,也就是指不温不火刚刚好的数字,就业人数略高于预期,但工资成长降温了。”

从工资增长的角度来看,在对数据进行重大修正后,工资增长确实放缓了。11月非农报告中吓坏市场的0.6%的环比平均时薪增长在周五被修正为0.4%。

(来源:美国劳动部)

Kitco.com资深分析师Jim Wyckoff表示,黄金和整个市场似乎都松了一口气,因为就业报告没有预期中强劲。Megar强调说,他不认为这份报告足以改变美联储的政策方向,但市场显然认为,这代表美联储加息接近尾声。

工资增长的下降与本周早些时候ADP的警告一致,ADP发现12月迎来“三年来留职人员工资增长的最大降幅”,甚至换工作的人也看到了适度的降幅。此外,不仅平均时薪下降,平均工作时长也出现下降,这对平均工资影响很大,如果工时持平,平均工资下降幅度会更大。

(来源:推特)

但是美国金融博客网站Zero Hedge认为,工资终于开始反映现实的经济状况:通胀压力明显缓解,同时也暗示美国经济正在陷入衰退,而这对投资者来说,未必是好消息。

更重要的是,美联储关注的一项领先指标显示,美国失业率可能会在几个月上升。该指数由 Merk Investments的Nick Reece创建,跟踪包括工资增长、首次和连续申请失业救济人数、产能利用率和ISM制造业以及消费者信心调查等六个指标,这些指标有助于预测失业率的趋势。

该指数去年早些时候触底,此后,受到就业增长放缓和ISM制造业下滑的拖累,该指数一直在上涨,显示出美国失业率可能会在今年出现增长。不过,这一指数也并非全然准确,在2018年至2019年期间,该指数并没有完全反映出劳动力市场的变化。

在就业市场降温之前,美联储不太可能放松货币政策,这也恐怕将给美国股市带来持续的压力。这也就是说,12月非农正在暗示市场,美国经济正在陷入衰退,新增就业几乎都是兼职工作,而领先指标则预测,美国在今年失业率飙升的可能性增大。

尽管如此,市场公认的“美联储传声筒”、华尔街日报记者Nick Timiraos评论指出,与11月的报告相比,平均时薪数据为美联储描绘一幅略微不那么令人担忧的薪资图景。交易员倾向认为美联储下个月将加息25个基点,根据CME的Fed Watch工具显示,美联储在2月份加息25个基点,并在6月份之前将终点利率维持在略低于5%的可能性达到75%。

而Wolfpack资本公司投资长Jeff Wright分析,工资是比其他数据更顽固的通胀数字,年增率和月增率为情况带来一线曙光。他预测,黄金接下来将区间盘整,只要涨破每盎1850美元,就可能遭遇获利了结卖压。

尽管如此,市场还是出现乐观的展望。SKCharting.com首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示,随着本周的上涨,现货黄金似乎站稳1900美元的挑战位置。他继续补充:“如果金价持续高于1850美元的直接支撑,将为下一轮上涨1878美元增加力量,高于该水平的可能性很大,目标是1896美元。”

Oanda分析师Ed Moya提到,非农就业报告“支持美联储几乎完成加息的想法”。他指出,12月份美国ISM服务业指数走弱也“证实,随着服务业萎缩,美国经济正显示出进一步走弱的迹象,这应该会支持持有黄金的理由”。

美元指数下跌,而以10年期国债为基准的美国国债收益率触及三周低点,刺激黄金多头。

在美联储自3月以来加息425个基点后,美国利率目前处于4.5%的峰值。在此之前,随着2020年3月全球爆发冠状病毒大流行后央行大幅下调利率,利率仅达到0.25%的峰值。

自上个月以来,美联储已开始放慢加息步伐,在6月至9月期间四次大幅加息75个基点后,选择在2022年12月加息50个基点。但它表示,在通胀回到理想水平之前,不会停止货币紧缩。

明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔卡什卡里周三表示,利率需要再上涨约1%至5.4%左右才能实现美联储的通胀目标,从而强化了央行对此的立场。经济学家表示,占经济总量70%的消费者很难停止消费,因为就业增长如此之好,而且大流行期间政府提供的援助仍有储蓄。

经济学家亚当·巴顿(Adam Button)在ForexLive论坛的一篇帖子中表示:“由于就业如此强劲,而且消费者仍坐拥0.9万亿美元的超额储蓄,我认为今年美国消费者不会放缓。”

过去两年,劳动力市场一直是美国经济的主宰,引领美国从冠状病毒大流行中复苏。2020年4月,美国人的失业率达到14.8%的历史新高,在新冠爆发后失去了约2000万个工作岗位。然而,自2020年6月以来,劳工部的非农就业报告几乎每个月都引用数十万个新增就业岗位。自2021年3月以来,工资也每个月都在不停地增长。

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