美股将全面开花？！经济衰退担忧消退叠加美联储“鹰转鸽”，将推动市场更广泛反弹lg...

FX168财经报社(北美)讯 分析师表示，迄今为止，少数科技公司推动了今年美国和全球股市的强劲上涨，但丰厚的盈利惊喜现在可能会提振更多行业和股票，并扩大涨势。经济衰退担忧的消退以及美联储政策立场不那么激进的前景是推动市场更广泛反弹的因素。

周一（7月31日），据路透社分析，MSCI世界指数成分股中涨幅最大的成分股中只有10%贡献了今年约72%的涨幅。

相比之下，过去几年的上涨幅度要大得多，当时从2020年3月到2022年初，前10%的赢家仅占整个市场上涨的14%。

更广泛上涨的推动力可能是盈利。

Refinitiv Eikon数据显示，周期性行业第二季度财报季已经开始，目前已有超过四分之一的全球公司公布了业绩。

大约67%的非必需消费品行业公司的净利润超过了共识预期，这主要是由于强劲的消费者支出。与此同时，64%的工业企业净利润超出了分析师的预测。

由于息差上升，美国银行第二季度利润也稳健。此外，分析师预计下半年交易活动将强劲，这可能会增加投资银行收入。

位于新加坡的法国兴业银行定量研究部董事Puneet Singh表示：“即将到来的财报季肯定有可能扩大涨势。更广泛的股票带来的盈利惊喜可能会让投资者考虑（科技股）以外的股票。”

有吸引力的估值

迄今为止，美国科技股推动了小幅上涨的大部分，此外，Builders FirstSource、Carnival Corp和Airbnb等也受益于COVID-19疫情后被压抑的需求。

纳斯达克IR Intelligence高级分析师Massud Ghaussy表示：“股市一直在为通货紧缩趋势欢呼雀跃，第二季度牛市加速，人工智能（AI）乐观情绪引发的最初市场宽度非常狭窄。”“第二季度后半段，因对冲基金解除空头头寸而导致市场进一步走高，害怕错过（FOMO）交易持续存在。”

在亚洲，日本股市在周期性复苏和较低估值的帮助下飙升，而在欧洲，强劲的旅游需求提振了劳斯莱斯和该地区最大的酒店集团雅高等公司。

然而，分析师表示，有很多落后者，特别是在金融和非必需消费品等周期性行业，这些行业的估值颇具吸引力。

Singh表示：“如果风险偏好保持健康，通胀仍然受到控制，经济增长保持温和，并且美联储没有发表大幅加息的强硬声明，那么我们确实有更广泛反弹的基础。”

过去一个月，通信服务、采矿和金融板块均上涨约5%，超过了科技板块2%的小幅涨幅。然而，科技板块今年飙升了34.5%，领先所有其他板块。

汇丰银行研究部新兴市场主管兼全球股票策略师Alastair Pinder表示：“我们仍然认为，随着人工智能主题推动盈利大幅上涨，科技行业的领先地位可以继续下去，但我们确实认为周期性市场的其他领域看起来很便宜。”

加利福尼亚州谢尔顿资本管理公司首席投资官Derek Izuel表示，防御性板块更值得投资。

他表示：“虽然通胀担忧已经消退，但所有经济指标都表明经济正在放缓，但优质股票的定价并未过高。此外，通胀逆转的重大影响是美联储立场更加鸽派，从而减少加息。”