这一24万亿美元“最安全”市场缘何突然躁动不安？研究公司：罪魁祸首是它！lg...

FX168财经报社(北美)讯 周一(4月3日)，据LPL Research称，对美国银行体系不稳定和流动性不足的担忧可能是全球“最安全的债券市场”最近极端波动的罪魁祸首。

在硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭后，历史上向来表现平静的24万亿美元美国国债市场在3月份爆发波动，对政策敏感的两年期美国国债收益率的波动就是明证。

LPL研究团队认为，在3月份最不稳定的交易日中，两年期国债收益率的日高和日低之间的平均波动幅度约达0.5个百分点，或50个基点。

他们还在周一的一份客户报告中表示，“在可能是世界上最安全的债券市场，波动前所未有。”一天只有几个基点的变动被认为是比较典型的。

3月8日，也就是硅谷银行和签名银行倒闭的前几天，两年期国债利率飙升至5.064%的一年高点。道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)的数据显示，10月份美国国债收益率为4.06%，为2008年1月以来最大单月跌幅。

在这些银行倒闭之后，一组研究人员认为，过去一年大幅提高的利率导致美国银行系统的资产价值下降了约2万亿美元。

为了应对银行业的紧张情绪，美联储推出了一项紧急安排，帮助银行获取流动性，目的是防止银行被迫出售“安全”资产，包括已贬值的低息国债和机构抵押贷款支持证券。

截至3月底，对银行体系的担忧逐渐消退，美国股市录得月度涨幅。周一股市大多收高，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数均受到油价飙升的提振。

根据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察(FedWatch)工具，联邦基金期货交易员在4月份开始时略微倾向于美联储在5月份再次加息，加息幅度为25个基点，至5%-5.25%的区间。上周，他们一度将美联储不加息的几率推高至60%左右。

LPL团队表示:“我们建议投资者利用收益率的任何回升，增加高质量的固定收益敞口。”