众人翘首以盼的最新ISM服务业数据即将发布。当然,还有一件大事就是美国大选,引发了大量关注。
民调专家内特·西尔弗最新透露,他进行了8万次选举模拟,结果副总统哈里斯在50.015%的模拟中获胜,甚至还有一些结果出现了269-269平局。这几乎如抛硬币般难以预测。
从投资者的角度来看,如果他们对本次大选有一个共识,那就是他们不希望出现“席卷”胜利,尤其是民主党赢得所有权力,但也不希望共和党同时赢得总统职位、众议院和参议院的控制权。
“你一边有一个民粹主义者,另一边是一个进步派的民粹主义者,”Appaloosa Management创始人戴维·泰珀上个月在接受CNBC采访时说道。“我希望全是民主党吗?不。我希望全是共和党吗?也不!”
然而,从历史来看,这种看法并不准确。
Evercore的首席策略师朱利安·伊曼纽尔带领团队进行了数据分析,结果表明,一边倒的政府实际上对股市最有利。自1928年以来,完全控制的共和党政府下年化回报率略高于9%,民主党全胜下为9%,均比分裂政府高出至少2个百分点。
伊曼纽尔表示,结束牛市的不是选举,而是经济衰退。而当前来看,无论是失业救济申领数据、信用利差,还是公司调查都未显示出经济即将下行的迹象。
他补充道,目前市盈率为过去12个月每股收益的24倍,虽然估值偏高,但仍低于28倍的峰值。“高估的市场可能在未来18个月内持续上涨并带来进一步收益,”他说。
伊曼纽尔还指出,IPO和并购活动并未出现狂热迹象,投资者情绪也没有过度。同时,美联储的政策仍然具有支持性。他表示,“如果股市与2025年12月之前预计的降息预期之间的关系出现断裂,才值得担忧。”
他认为,如果选举迅速决出结果且形成分裂政府,可能会出现选后市场上涨,使标普500指数达到6500点。相反,如果选举出现类似2000年的混乱争议,则可能引发抛售,使VIX波动率指数飙升至38。(市场观察)