“美联储传声筒”再发声！鲍威尔面临两大难题 美元上演V型反转、美股“涨”声响起lg...

FX168财经报社(北美)讯 周一(12月12日)美市盘中，美股三大股指上涨，其中道指一度上涨逾300点；美元指数先抑后扬，在触及104.66低点后强势反弹至105关口上方；现货黄金则持续走低，一度跌破1780美元关口。纽约联储对消费者预期的调查显示，消费者预计一年期通胀率将为5.2%，较10月份下降0.7个百分点。11月消费者价格指数(CPI)将于周二公布，交易员将寻找通胀正在放缓的迹象。同一天，美联储(将开始为期两天的会议，预计将在周三宣布再次加息，不过交易员预计加息幅度将小于最近几个月。

纽约联储周一公布的一项调查显示，11月份消费者对通胀的看法更加乐观，他们预计食品和能源价格的上涨在未来一年不会那么严重。

纽约联储的消费者预期调查显示，受访者预计一年期通胀率为5.2%，较10月份下降0.7个百分点。

这是自2021年8月以来的最低水平。2021年8月是通胀飙升的初期，通胀飙升困扰着美国经济，并促使美联储采取了一系列激进的加息措施，并可能在本周继续加息。10月份消费者价格指数(CPI)显示的最新年度通胀率为7.7%。

除了短期前景有所好转外，未来三年的通胀率预期也小幅降至3%，较上月下降0.1个百分点。反映五年前景的一个相对较新的数据系列也下降了同样的水平，至2.3%。

这项调查出炉之际，美联储官员已经暗示，政策制定者周三结束为期两天的会议时，本周可能加息0.5个百分点。如果果真如此，这将是今年第七次加息，美联储基准短期借款利率将升至4.25%-4.5%的目标区间，为15年来的最高水平。

然而，最近几天通胀消息至少略有好转，这一趋势将反映在制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)和主席鲍威尔的会后沟通中。

接受纽约联储调查的受访者说，他们预计未来一年汽油价格将上涨4.7%，食品价格将上涨8.3%。尽管这两项指标的上升与通胀率维持在美联储2%目标水平的美国经济并不一致，但与上月相比，这两项指标分别下降了0.6和0.8个百分点。

调查还显示，预计工资在12个月期间将增长2.8%，环比下降0.2个百分点，与2021年8月以来的最低水平持平。

不过，美国家庭收入预计将增长4.5%，环比增长0.2个百分点，使这一预期达到2013年6月以来的最高水平。

下一个关键的通胀数据将于周二公布，届时美国劳工部将公布11月消费者价格指数(CPI)。接受道琼斯调查的经济学家预计，该报告将显示月度增长0.2%，年度增长7.3%。扣除食品和能源，核心CPI的预测分别为0.4%和6.1%。

除了通胀数据之外，市场还密切关注美联储本周的货币政策会议。

“新美联储通讯社”Nick Timiraos称，美联储主席鲍威尔面临着制定下一阶段利率政策的挑战，主要有两个难题：从现在开始将利率提高到多高，以及将利率维持在这一水平多长时间以克服通胀。

Nick Timiraos指出美联储抗通胀之战包括三个阶段。第一阶段即将利率从零迅速提升到足以停止刺激经济活动。鲍威尔在去年低估了价格压力之后，在美联储过去的四次会议上每次都将利率提高了75个基点，最后三次行动赢得了委员会的一致支持。

当前美联储进入第二阶段，官员们预计加息幅度将降低。鲍威尔上个月暗示，美联储可能会在12月会议上加息50个基点。

在第三阶段，美联储将把利率维持在一个尚未确定的更高水平，直到通胀大幅下降至2%的目标。大多数美联储官员预计将在明年春季或夏季达到这一水平。

市场走势：美股三大股指齐涨、美元触底反弹、黄金下挫

道琼斯指数周一大幅上涨，收复了上周的部分大幅失地，交易员们都在期待备受期待的美联储会议和新的通胀数据。

道琼斯指数上涨301点或0.9%，标普500指数上涨0.6%，纳斯达克综合指数上涨0.3%。

（道指30分钟走势图，来源：FX168）

波音公司股价的上涨推动道指走高，此前有报道称该航空公司即将与印度航空公司达成交易。其他方面，随着油价在连续几周下跌后企稳，能源股上涨。

华尔街刚刚度过了动荡的一周，三大股指上涨均收跌。道指和标普500指数分别下跌2.77%和3.4%，创下去年9月以来最大单周跌幅。纳斯达克指数下跌4%。

大量交易活动提振了市场人气。Coupa Software和Horizon Therapeutics宣布同意被收购后，周一股价涨幅最大。

11月CPI将于周二公布，交易员将寻找通胀正在放缓的迹象。同一天，美联储将开始为期两天的会议，预计将在周三宣布再次加息，不过交易员预计加息幅度将小于最近几个月。

除了预期的加息之外，美联储最新的经济预测和主席鲍威尔的新闻发布会可能会释放美联储在未来几个月如何应对的关键信号。

基石财富(Cornerstone Wealth)首席投资官Cliff Hodge表示:“自上月发布10月CPI数据以来，金融状况已大幅缓解，因此美联储可能会利用12月的FOMC会议来扭转这种局面。”“我们认为，市场在第一季度之后对利率过于乐观，我们预计鲍威尔将采取更加强硬的语调，点阵图将表明，利率将在更长一段时间内高于期货市场目前的价格。”

汇市方面，美元周一下跌，交投清淡，因投资者预期美国11月CPI将下降，且美联储可能在周三结束为期两天的政策会议时放慢升息步伐。

美市盘中，衡量美元兑六种主要货币汇率的美元指数一度跌至104.66低点，随后反弹50点至105.16。

（美指30分钟走势图，来源：FX168）

FOREX.com和City Index的高级市场分析师Joe Perry表示:“美元走软暗示市场看到通胀下降，市场听到了(美联储主席)鲍威尔所说的美联储正在放慢加息步伐，市场已经消化了这一切。”

他补充说，美元指数在9月28日见顶，目前已回落至104.70左右，这是从年内低点到高点的50%回档位，也是200日移动均线切入位。

Perry说:“有趣的是，我们在前三个季度达到了高点，但我们在两个月内就放弃了。”

本周宏观事件繁多，美联储、欧洲央行、英国央行和瑞士央行都将公布2022年最后一次利率决定。

在连续加息75个基点之后，市场普遍预期美联储将再次加息50个基点，尤其是考虑到美国劳动力市场的紧张和经济的适度弹性。

德意志银行主题研究主管Jim Reid在一份研究报告中写道:“鉴于距离FOMC非常近，(消费者通胀数据)显然有能力改变信息、声明和点阵图的基调，但不太可能改变加息50个基点的总体目标。”

贵金属方面，由于投资者在美国通胀数据和全球央行会议(尤其是美联储)之前平仓，黄金价格周一下跌。

美市盘中，现货黄金持续下跌并刷新日低至1779.76美元，较日高回落逾17美元。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“上周五强于预期的美国PPI数据表明，通胀还没有足够降温，这在一定程度上引发了获利了结，并在1808美元的关键阻力位再次遭到拒绝。”

“在关键数据公布之前，当前市场的强度将在跌破1765美元时受到考验，上周曾多次在该水平找到支撑。”

“如果CPI走软，黄金可能会受益，因为这将提高人们对美联储不那么激进的希望……(加息)步伐放缓应会令黄金受益，金价有望升至1824美元高点，”City Index高级市场分析师Matt Simpson表示。