策略研究丨港股市场11月策略：不確定性塵埃落定，恒指11月或順利突破lg...

2024年港股市場分析與前景預測

• 公司簡訊精選

• 國內外要聞

• 大行評級

• 二級市場交易數據

• 港股通（南向資金）統計

• 牛熊證街貨分析

• 大市評述

• 風險提示

公司簡訊精選

1. 騰訊音樂第三季度總收入達70.2億元，同比增長6.8%；調整後淨利潤19.4億元，同比增長29.1%。

2. 高鑫零售發佈上半年業績，收入347.08億元，同比下降3%，公司擁有人應占溢利達2.06億元，較上年同期改善。

3. 中遠海能宣布投資建造6艘超大型油輪，總投資額57.48億元。

4. 上海實業環境今年前9月總收入達52.726億元，淨利潤4.996億元，毛利率同比提升2.8個百分點。

5. 中教控股預計年度淨利潤4.20至5.90億元。

6. 博雅互動目前持有2641枚比特幣及5445枚以太坊，總成本分別為1.43億美元和4257.8萬美元。

7. 友邦保險回購104.96萬股，回購價介於58.6至60.55港元之間。

國內外要聞

1. 交通物流降本提質增效行動計畫到2027年，力爭將物流費用占GDP比率降至13.5%。

2. 中國商飛預計未來20年旅客周轉量年均增長5.3%，屆時中國航空市場將需增添9323架噴氣客機。

3. 上海有色網數據顯示，國產電池級碳酸鋰價格在11月連續上漲，報7.67萬元/噸，創逾1個月新高。

4. 美聯儲卡什卡利表示未來可能會放慢降息步伐，若通脹意外回升，美聯儲將考慮暫停降息。

大行評級

1. 富瑞重申小鵬汽車“買入”評級，目標價70.8港元。

2. 里昂上調零跑汽車目標價至40.6港元，評為“跑贏大市”。

3. 匯豐上調中國宏橋目標價至16港元，保持增持評級。

4. 花旗重申裕元集團“買入”評級，目標價20.3港元。

5. 中泰國際維持中國水務“買入”評級，目標價6.10港元。

二級市場交易數據

2024年10月港股市場表現波動，恒指月度下跌7.61%，恒生科技指數跌幅達10.20%。市場賣出成交創新高，投資者拋售情緒較重，成交量月內顯著增加。美股及歐股市場10月寬幅震盪，道瓊斯與納斯達克指數波動明顯。

港股通（南向資金）統計

2024年10月南向資金淨買入838.15億港元，滬市港股通合計501.49億港元，深市港股通336.66億港元。主要資金流向為非必需性消費、資訊科技及金融板塊，個股方面，阿里巴巴、小米集團和中芯國際資金流入最多。

牛熊證街貨分析

截至11月7日，恒指牛證與熊證分別占比65.1%和34.9%，市場上重倉區集中於21,400點至21,499點間（熊證）和19,900點至19,999點間（牛證）。

大市評述

10月港股市場波動明顯，恒指突破震盪區間並升穿所有均線，顯現多頭轉向。隨著美國大選、美聯儲決策及中國經濟刺激措施等不確定因素陸續明朗，預期將吸引更多內外資進入市場，推動恒指上行突破。

風險提示

港股市場面臨經濟增長放緩、地緣政治不穩及美聯儲降息不確定等風險，投資者需密切關注。

編輯觀點

本月港股市場受到全球宏觀經濟政策及中美博弈影響，內外部因素使港股出現震盪走勢。根据TodayUSstock.com报道，多頭情緒在月末逐漸增強，隨著2024年美國大選和美聯儲議息決議塵埃落定，市場預計外部不確定性將降低，資金流向科技、消費及金融板塊明顯增多。整體來看，未來港股有望在政策和資金推動下穩中有升，但經濟增速放緩及外部風險仍是市場面臨的挑戰，需謹慎對待。

名詞解釋

港股通： 港股通是指中國投資者通過內地與香港股票市場的互聯互通機制購買港股的方式。

牛熊證： 一種高槓桿產品，投資者可根據預期買入牛證或熊證，投資波動性的同時風險較大。

非必需性消費板塊： 主要包含那些非生活必需的消費品公司，如娛樂、零售等。

2024年10月大事件

2024年10月28日： 美國10月非農就業人數僅增1.5萬人，創2020年以來最低增幅，顯示就業市場放緩跡象，影響美聯儲降息步伐預期。