股债汇三杀！马克龙恐引爆新一轮欧元危机 日本央行突发“鸽”声，黄金站上2320lg...

FX168财经报社(欧洲)讯 周五(6月14日)欧股下跌，因法国股市和债市受到政治动荡的打击，而其他地区投资者则在一周喜忧参半的信号后权衡美国利率前景。

由于对法国政治动荡的担忧加剧，欧洲股市正走向自去年10月以来的最糟糕一周。

Stoxx 600指数下跌0.3%，自周一以来累计下跌1.7%。法国CAC 40指数下跌1.4%，跌至2月份以来的最低水平，主要受到BNP Paribas SA和Societe Generale SA等银行股拖累。

本周迄今CAC 40指数下跌5.6%，抹去了今年以来的涨幅，正录得自2022年3月以来的最大单周跌幅，此次暴跌使法国面临失去欧洲最大股票市场桂冠的风险。

与此同时，欧元兑美元跌至4月以来最低点。欧元本周成为对美元表现最差的主要货币。

马克龙突袭选举冲击市场

投资者本周对法国总统埃马纽埃尔·马克龙（Emmanuel Macron）作出迅速而尖锐的反对，因为他宣布提前举行议会选举，引发对该国财政状况进一步恶化甚至新一轮欧元危机的担忧。

马克龙宣布提前立法选举，此前他的政党在欧洲议会选举中惨败。投资者担心，民调领先的极右翼国家集会党候选人玛丽娜·勒庞的胜利将带来更宽松的财政政策。

投资者担心，在6月30日和7月7日的两轮投票中，马克龙的中间派、亲商的文艺复兴党将在议会中进一步失势。这可能导致总统任命一位来自马琳·勒庞的极右翼国民联盟(RN)的总理。马克龙表示，无论选举结果如何，他都不会辞职。

极右翼或左翼的激增将意味着政府支出的增加，而法国目前已经无法控制其预算赤字，这也使得该国对欧盟更紧密关系的承诺受到了质疑。

法国财政部长表示，如果极右翼在即将举行的突袭选举中获胜，国家面临金融危机的风险。法国政府债券的风险溢价飙升至2017年以来的最高水平，法国和德国10年期政府债券收益率之间的利差达到79.1个基点。

“将某些政治风险计入法国资产是合理的。市场在权衡国民联盟的风险，假设更多的财政滑坡、国有化风险等，”巴黎Amundi的高级多资产投资组合经理Amelie Derambure说。

但Derambure补充说，这些风险与2017年“非常不同”，因为国民联盟并未谈论将法国脱离欧盟。“这是一个重大区别，”她说。

小心新的欧元危机

政府债券在此次暴跌中处于核心地位，政治不确定性使得法国相对于德国支付的债券溢价本周飙升，创下自2011年欧洲债务危机以来的最大波动。

“很难忽视我们当前情况与主权债务危机时期的相似之处，因为选举结果、主权债务利差和债务可持续性再次成为关注焦点，”德意志银行分析师Jim Reid表示。他补充说，目前没有明显迹象表明局势将朝哪个方向发展。

“选举提案提前并具体化了一系列风险，这威胁到欧盟的长期功能失调，甚至在最坏的情况下可能引发新的欧元危机，”Evercore ISI副主席Krishna Guha表示，“很难高估法国继续被视为‘核心’国家并拥有足够主流政府的重要性。”

欧元兑美元汇率跌破1.07，为六周低点，而下个月的波动指标飙升，表明交易员认为在投票前存在交易不稳定的风险。法国财政部长布鲁诺·勒梅尔（Bruno Le Maire）警告称，新的左翼联盟上台将导致法国退出欧盟。

“对欧元来说，这将是漫长的一个月，”荷兰国际集团外汇策略主管Chris Turner表示，他认为欧元下周将跌向1.06。

美元不理会美联储

相比于欧洲的惨状，美股可谓是涨势如虹。标普500指数期货小幅下跌，本周已创下四次历史新高。美元兑主要全球货币的指数上升，而美国国债收益率下降两个基点。

美联储周三推迟了预期的降息启动日期。美联储主席鲍威尔表示，政策制定者满意于将利率维持在现有水平，直到经济发出需要采取其他措施的明确信号。

但投资者从低于预期的生产者价格和消费者价格数据中获得了信心。与此同时，美国每周失业救济申请达到10个月来的最高水平，劳动力市场降温。

“在通胀减速过程中，最后一英里很可能需要一些较弱的增长和较弱的需求……我们本周看到的数字显然在朝着这个方向发展，”Amundi的Derambure说。

在亚洲，MSCI亚太指数下跌，澳大利亚和中国股市的损失抵消了日本基准指数的上涨。

日本突发鸽派

周五，如预期一致，日本央行以全票通过将短期政策利率目标维持在0-0.1%的范围内。

日本央行表示将继续以每月约6万亿日元（380亿美元）的速度购买政府债券，但它也承诺将在7月的会议上详细说明未来一到两年的缩减计划。

日本央行这一举动被视为推迟政策正常化，导致日元暴跌。然而，日本央行行长植田和男表示，可能会在7月加息，视数据情况而定。

“日本央行让市场寻找方向，”汇丰银行首席亚洲经济学家Fred Neumann表示，“通过没有提供具体的债券购买减少计划，日本央行表示并不急于收紧政策。”

美元兑日元上涨多达0.8%至158.255，使日元在亚洲交易时段触及一个多月以来的最低水平，尽管在早盘欧洲交易中有所回升。

“日元疲软可能会在夏季抑制海外投资者的资金流动，”Amundi Japan的股票投资负责人Hiromi Ishihara表。他补充说，“尽管如此，我们仍然认为日本央行今年将进一步加息。”

日元对美国国债收益率非常敏感，今年以来兑美元贬值超过10%，目前交投在158.15附近，当天跌幅超过0.6%。上一次日元处于这一水平是在4月29日，当时它触及34年低点160.245，引发了日本当局多轮干预，总金额为9.79万亿日元（622.5亿美元）。

“如果日本央行想阻止日元走弱，今天的声明并没有帮助，”澳新银行高级国际经济学家Tom Kenny表示，指出有关量化紧缩的公告有些令人失望。“日本央行基本上是把决定推到了下次会议。”

大宗商品方面，油价回落，但原油基准仍有望实现两个月多以来的最佳周表现。黄金当天上涨0.7%，至2,320美元附近。