欧洲最担心的万亿巨雷快爆了？汉堡摩天大楼停工 德国房市早有“不祥之兆”lg...

FX168财经报社(香港)讯 欧洲央行周二（11月21日）表示，欧元区不断下滑的商业地产行业可能会持续数年陷入困境，这对为其提供融资的银行和投资者构成威胁。

欧洲央行的一份报告审查了金融稳定面临的威胁，强调了人们对德国和瑞典等国目前正在瓦解的房地产繁荣的高度担忧。

欧洲央行表示，去年商业地产价格受到经济疲软和高利率的打击，对该行业的盈利能力和商业模式构成挑战。

该行业的规模还不足以给贷款机构带来系统性风险，但可能会增加整个金融体系的冲击，并对从投资基金到保险公司的金融公司（统称为影子银行）产生重大影响。

欧洲央行在金融稳定报告中表示：“虽然银行商业房地产投资组合的规模相对有限，这意味着它们本身不太可能导致系统性危机，但在更广泛的市场压力下，它们可能会发挥重要的放大作用。”

欧洲央行发布报告之际，欧元区最大经济体德国的房地产市场出现严重裂缝。利率的突然逆转迫使一些开发商破产，并搁置了交易和建设。

在开发商停止向建筑商付款后，德国最高建筑之一的建设突然停止，这是另一个不祥的迹象。

奥地利房地产巨头、纽约克莱斯勒大厦的所有者 Signa 集团今年在汉堡规划的 64 层 Elbtower 摩天大楼项目上取得了稳步进展，但该公司由 René Benko 创立，却未能及时付款。

一位知情人士告诉路透社，截至 2023 年中期，奥地利银行对 Signa Group 的风险敞口为 22 亿欧元（约合 24 亿美元）。

这位不愿透露姓名的人士表示，Raiffeisen Bank International 和 UniCredit's Bank Austria 奥地利银行占其中的三分之二。

欧洲央行在报告中表示，住宅抵押贷款约占银行贷款账目的 30%，而商业房地产约占10%。

它补充说：“这种负面结果也会给金融体系中其他严重暴露于商业地产风险的部分带来巨额损失，例如投资基金和保险公司。”

2023 年上半年商业房地产交易量较 2022 年同期下降 47%。

欧洲央行表示，这使得很难说房价下跌了多少，但欧盟最大的上市房东的交易价格较资产净值折扣超过 30%，这是自 2008 年以来的最大折扣。

报告称，银行对房地产企业的贷款样本表明，近期融资成本的上升可能导致向亏损企业发放的贷款比例翻倍，达到 26%。

如果融资条件收紧如市场预期持续两年，并且企业需要展期所有到期贷款，这一数字将增加至 30%。

欧洲央行表示：“该贷款账目存在重大漏洞，特别是考虑到融资成本上升和盈利能力下降预计将持续数年。”

“在大流行前的盈利能力和长期低利率的基础上建立的商业模式可能在中期内变得不可行。”