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危机已越过大西洋!瑞典最大商业地产SBB遭遇“历史性崩盘” 市值从170多亿骤降至不足15亿

2023-05-10 09:23:45
夏洛特
FX168主编
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摘要:周一(5月8日),标普全球评级将SBB的信用评级下调至垃圾级,导致该股重挫20%。其市值已从2021年底的170多亿美元降至不到15亿美元,对其26万多名股东来说,这是一次历史性的崩盘。

FX168财经报社(北美)讯 美国商业房地产危机已经越过大西洋,在瑞典登陆,瑞典最受欢迎的股票之一——商业房东SBB公司的股价跌至2018年以来的最低水平,此前该公司宣布计划推迟派息,并取消旨在支撑其财务状况的配股。

Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB (SBB的正式名称)的股价暴跌超过20%,在过去15个交易日中有14个交易日下跌。周一(5月8日),标普全球评级(S&P Global Ratings)将该股的信用评级下调至垃圾级,导致该股重挫20%。其市值已从2021年底的170多亿美元降至不到15亿美元,对其26万多名股东来说,这是一次历史性的崩盘。

(图源:Zerohedge)

据彭博社报道,这家房地产公司在斯德哥尔摩时间周一晚上11点发布的一份声明中表示,“此后的市场反应使其无法按预期条款进行普通D股的配股发行”,并指出,该公司正寻求“最迟”将派息日期推迟到明年的股东大会。这家总部位于斯德哥尔摩的公司还表示,将不会发行价值26亿瑞典克朗(合2.6亿美元)的新D类股票。

下调股息前一天,标普全球评级将SBB的信用评级下调至垃圾级。标普警告称,如果SBB“在未来几个季度无法获得足够的资金来源,以可持续地支付其短期财务义务”,可能会进一步下调SBB的评级。标普说,它不再相信该公司能够达到投资级债务的门槛;评级下调触发了该公司现有债务的所谓“升级”息票,从而增加了该公司的成本。这意味着融资成本将增加2.85亿克朗。

这些事态发展给这家瑞典最大的房东之一带来了严重的问题。在利率急剧上升和信贷息差不断膨胀的情况下,这家公司正努力应对81亿美元的债务负担。这也反映了瑞典更广泛的商业地产行业所面临的问题。

SBB股价暴跌对其首席执行长Ilija Batljan也是一个沉重打击。Batljan曾多次向投资者保证,他将采取行动捍卫公司的信用状况。SBB的大部分租金收入来自北欧地区受监管的住宅物业。

与美国同行类似,该瑞典房地产商必须在未来五年内展期408亿美元到期的债券债务,其中四分之一将于2023年到期。它们被视为欧洲房地产业的“煤矿里的金丝雀”,因为这些债务大部分是短期的浮动利率债务,特别容易受到利率的影响。

北极证券(Arctic Securities AS)的分析师对SBB改善流动性状况的计划表示欢迎。房地产分析师Michael Johansson在电话中表示:“暂停派息和取消发行D股计划这两项决定,总体上对SBB股东有利。”

“SBB的问题在于,派息已在年度股东大会上表决通过,因此他们唯一的选择是暂停派息,”他补充道。

其他人则不那么乐观。斯德哥尔摩丹斯克银行(Danske Bank)股票策略师Molly Guggenheimer表示:“这将是该行业面临的又一个不利因素”。他补充说,取消股票发行“说明SBB目前缺乏进入资本市场的渠道,增加了再融资风险。”

卡内基(Carnegie)将SBB评级从持有下调至卖出,分析师Fredric Cyon表示,下行风险仍然很高,企业需要采取行动改善资产负债表。“进一步出售资产是一种选择,但我们怀疑这是否足以恢复投资者信心,”Cyon写道,并将目标股价从13瑞典克朗下调至7瑞典克朗。

SBB的暴跌重创了欧洲房地产股,跌幅达3.2%,瑞典公司领跌,其中Sagax公司下跌7.8%,Balder公司下跌7.6%,Wallenstam公司下跌5.9%,Fabege公司下跌4.4%。欧洲同行包括Kojamo下跌5.3%,Aroundtown下跌5.1%,Safestore下跌5%,Tritax Big Box REIT下跌4.8%。

瑞典住宅价格下跌15%,成为世界上跌势最严重的房地产市场之一,这使得销售利润下降,加剧了房地产行业面临的更广泛挑战。但随着银行收紧贷款,债券市场对评级较低的发行人几乎关闭,可供选择的渠道很少。

该声明是在SBB董事会召开紧急会议后,于当地时间周一晚上11点左右发布的,这是紧张局势的一个迹象。

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