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数据证明,明星投资经理人凯茜·伍德有多风光,她的投资人就有多惨

2024-08-22 00:00:34
加美财经
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据巴伦报道,凯茜·伍德(木头姐)的ARK创新交易所交易基金经历了大幅波动,数据显示,她的投资者大多错过了股市上涨收益,反而承受了巨额损失。

这只价值58亿美元的基金代码是ARKK。伍德在疫情期间大胆押注特斯拉和Zoom 等科技股,让基金的价值在2020年翻了一番,一度成为管理规模近300亿美元的最大主动型ETF。然而随后两年中基金股价大幅下跌,并且一直在波动。虽然基金在2023年取得了68%的回报,但截至目前,今年已下跌约14%。

根据晨星的数据,ARK投资者的平均收益远逊于基金本身。事实上,自2014年成立以来,ARK基金的年均回报率为9.7%,远低于投资者曾经梦想的三位数回报率,但大致符合长期股票回报率。

对这支基金的投资者而言,情况更加糟糕。晨星计算的数据显示,他们的平均年回报率为-17%。

晨星分析师杰弗里·普塔克表示:“看到一个规模如此大的基金出现如此巨大的差距,这实在是令人震惊的,几乎是前所未闻的。”

晨星通过跟踪资金进出基金的情况来计算投资者回报,以确定基金持有人实际捕获到的年度回报份额。

虽然投资者回报落后于基金实际回报的情况很常见,但对于资产超过10亿美元的基金来说,一般来说平均差距约为一个百分点。

ARKK投资者错过如此多收益的一个重要原因是:他们在疫情期间基金首次大幅上涨时投入了数十亿美元,其中包括在2021年初回报率开始暴跌前的最后六个月内,投入了120亿美元。

这意味着许多后来参与的投资者,在2021年和2022年经历了基金分别为-23%和-67%的负回报,这主要是由于Zoom、Roku和Roblox等ARK持股大头的下跌。

基金组合经理没有责任监管投资者的资金进出。传统的共同基金经常停止接收新投资,而ARK创新这样的ETF则不会。

在公司7月份的股东信中,伍德写道:“作为我们基金的投资者,我理解波动性可能会令人沮丧和不安。”

根据向美国证券交易委员会提交的文件,伍德在ARK创新ETF中投资了超过10万美元,并在ARK Invest的至少其他七只基金中也持有类似的股份。

她还补充道:“我们对颠覆性创新的投资信念和承诺从未动摇。”

ARK基金去年反弹,获得67%的回报,减少了特斯拉和其他顶级持股的敞口,赶上了Roku和加密货币经纪商Coinbase Global的反弹。

然而,复利定律意味着基金的净资产值——本质上是其股价,从未接近疫情期间的高点。

在过去的12个月中,投资者从这支基金中撤出了约22亿美元,这将锁定他们的损失,无论ARK未来的回报如何。

考虑到这些数据,普塔克认为,“我认为可以公平地说,这是我们在基金行业中见过的最大规模的失败之一。”

他指出,在过去五年中,尽管ARK创新经历了激烈波动,而标准普尔500指数的价值大约翻了一番。如果投资者只是将资金投入标准普尔500指数基金并静待其增长,他们每年将获得15%的回报,而ARK的投资者每年损失约17%。

“这确实是一个重大失败,”他写道。

来源:加美财经

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