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中国央行突然“出手”了!人民币暴拉 在岸人民币飙升近300点

2024-08-30 08:06:07
天马行空
FX168编辑
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摘要:周四,人民币汇率突然飙升,在岸人民币汇率升破7.1关口,日内涨近300个基点。消息面上,8月29日,中国人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易,从公开市场业务一级交易商买入4000亿元人民币特别国债。自3月份以来,债券交易员一直在观望中国央行何时以及是否会开始交易政府债券。

FX168财经报社(亚太)讯 周四(8月29日),人民币汇率突然飙升,离岸人民币兑美元一度突破7.09,日内大涨超400点。在岸人民币汇率升破7.1关口,日内涨近300个基点。消息面上,8月29日,中国人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易,从公开市场业务一级交易商买入4000亿元人民币特别国债。

自3月份以来,债券交易员一直在观望中国央行何时以及是否会开始交易政府债券,此前中国国家主席习近平在一次讲话中指出,这一操作可能是管理流动性的一种工具。

中国央行近期发布的《2024年第二季度中国货币政策执行报告》也指出,下阶段要“丰富和完善基础货币投放方式,在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”。

人民币大涨

8月29日,在岸人民币对美元汇率在进入夜盘交易时段后,年内首次升破7.1关口,达到7.0916,日内涨344点,涨幅近0.5%。

更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率升破7.09关口,一度触及7.0865,日内涨468点,创下月初以来新高。

在人民币汇率飙升的同时,当日美元指数并未走弱,反而上涨0.3%。

对于人民币快速升值,中银证券全球首席经济学家管涛近日接受媒体访问表示,受国际市场波动等影响,人民币存在因出口商结汇和套息交易平仓而快速大幅升值的可能性。

管涛提到,一方面中国企业手头持有非常可观的外汇头寸,同时前期做空人民币的套息交易也较拥挤,虽然出口商结汇意愿有所松动,但人民币贬值预期还没有根本扭转;另一方面,一旦单边预期出现波动,可能触发大幅快速升值行情。

此前,知名“美元微笑理论”提出者任永力(Stephen Jen)分析认为,美国降息或引发1万亿美元中国资金回流,推动人民币升值10%。

任永力说,人民币“将会升值,并且很可能被允许升值——对于中国来说,升值5%到10%是适度且可以接受的。”

他预计,自2020年疫情以来,中国企业在海外投资中可能已经积累了超过2万亿美元的资金,这些资金大多投向了利率较高的美元资产。

任永力认为,美元资产的吸引力将逐步减弱,这将推动部分中国企业将这些美元资产兑换成人民币。尤其是在中美利差缩小的背景下,可能有1万亿美元的资金回流中国,进而推动人民币大幅升值。

中金公司研究部董事总经理、外汇研究首席分析师李刘阳指出,未来人民币汇率仍将有望维持较高弹性,整体走势或趋于震荡,但人民币汇率在合理均衡水平将继续保持基本稳定。

中国央行祭出大动作

中国人民银行8月29日发布公告称,人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易,从公开市场业务一级交易商买入4000亿元(单位:人民币 下同)特别国债。

需要注意的是,本次央行操作放在“公开市场业务交易”栏目中,并非市场热议的“公开市场国债买卖业务”。

通过现券买断操作,央行在公开市场买入财政部当天滚动发行的2024年到期续作特别国债。从具体招标情况看,中国央行周四分别买入3000亿元10年期“24续作特别国债01”和1000亿元15年期“24续作特别国债02”。

现券交易是央行公开市场业务之一,但并非常规操作。在2007年财政部发行特别国债时,以及在2022年、2017年滚动发行部分特别国债时,中国央行均启动过现券买断工具。

交易员表示,受此影响,周四债市情绪走弱,国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.04%,10年期主力合约跌0.04%,5年期主力合约跌0.05%,2年期主力合约跌0.03%。

周三,中国央行官网“公开市场业务”专题页面中上线了“公开市场国债买卖业务公告”栏目。

美国彭博社周四报道称,中国央行在其网站上为其债券交易业务设立了一个新板块,这引发外界对中国央行可能很快开始买卖主权债的猜测。

从那以后,分析中国央行意图的各种理论层出不穷——一些人说,央行可能很快会出售部分持有的债券,以抑制债券上涨,而另一些人则认为,央行将从参与私人拍卖的银行手中购买债券。

中信证券首席经济学家明明表示:“此举意味着中国人民银行看到了一个很好的窗口,可以在公开市场上开始定期购买和出售政府债券,并改善货币政策和财政政策的协调。这是一个有利于实体经济的举措。”

法国外贸银行(Natixis SA)高级经济学家Gary Ng表示:“中国央行正试图向市场释放政策信号,表明它希望提高政策透明度。这为未来的政府债券交易奠定了基础。”

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