内容导读
财报季与AI投资热潮
根据 www.TodayUSStock.com 报道,《科创板日报》3月18日报道,未来一周内,中国三大运营商——中国联通(00762.HK/600050.SH)、中国移动(00941.HK/600941.SH)、中国电信(00728.HK/601728.SH)及科技巨头腾讯控股(00700.HK)将陆续发布2024年财报,揭示2025年资本开支规划。AI时代背景下,算力建设成为焦点,市场预计六大企业2025年AI投资总额将达4900亿元,增量约1799亿元,或拉动固定资产投资增长0.35个百分点。
中国联通今日(3月18日)率先披露业绩,移动和电信分别定于3月20日和3月25日发布,腾讯则于3月19日亮相。业内人士关注运营商传统业务下滑与AI算力投资增长的平衡,以及腾讯等大厂的基建投入力度。
三大运营商AI算力布局
2024年,三大运营商资本开支分别为:中国移动1730亿元、中国电信960亿元、中国联通650亿元,上半年实际支出未达计划一半。AI算力建设已成为重点,至2024年中,中国移动通用算力达8.2EFLOPS(FP32)、智能算力19.6EFLOPS(FP16);中国电信智算算力累计21EFLOPS;中国联通全网智算力达10EFLOPS。
2025年,运营商总资本开支或因传统业务拖累而下滑,但AI算力投资预计增长200亿元,达1000亿元。天风证券指出,接入DeepSeek将提升服务效率,推动运营商向数字化服务商转型,利用闲置云端算力。以下为算力规模对比:
运营商 | 通用算力(EFLOPS) | 智能算力(EFLOPS) |
---|---|---|
中国移动 | 8.2 | 19.6 |
中国电信 | - | 21 |
中国联通 | - | 10 |
腾讯与阿里AI基建加码
腾讯将在3月19日业绩会上公布2025年计划。马化腾1月表示将持续投入算力储备,近期向英伟达采购H20芯片(金额约几十亿元),以支持微信接入DeepSeek。海通证券认为,算力投资是2025年主基调。阿里巴巴则透露,未来三年云和AI基础设施投入将超过去十年总和,预计2025年AI投资达1300亿元,增量约533亿元。
华创证券预测,腾讯与字节若与阿里持平,六大企业AI投资总额将达4900亿元,但部分设备需海外采购,存在高估风险。腾讯和阿里的AI基建热潮将驱动行业数字化转型。
投行与专家点评
以下为投行及专家对2025年AI投资的分析:
“三大运营商AI算力投资增至1000亿,DeepSeek助力转型,闲置资源利用率将提升20%-30%,重估潜力巨大。”
“腾讯采购H20芯片显示其AI野心,2025年算力投资或超预期,推动微信生态升级。”
“阿里1300亿AI投资将重塑云市场格局,三大运营商需加速追赶以保持竞争力。”
“4900亿AI投资或拉动固投0.35个百分点,但海外采购限制可能削弱实际效果。”
“运营商与大厂的AI布局将推动中国数字经济提速,2025年或成算力竞争元年。”
编辑总结
2025年,三大运营商与腾讯、阿里等巨头在AI算力领域的投资热情高涨,总额预计达4900亿元,其中运营商AI算力增量200亿元,阿里单家达1300亿元。传统业务承压下,运营商借助DeepSeek转型数字化服务商,腾讯和阿里则加码基建抢占先机。市场重估机会显现,但海外采购限制或影响实际拉动效应。
名词解释
AI算力:支持人工智能运算的计算能力,单位常为EFLOPS。
DeepSeek:中国开源AI模型,助力企业提升效率。
资本开支:企业用于固定资产投资的资金支出。
2025年相关大事件(截至3月18日)
3月18日:中国联通披露2024年业绩,公布2025年AI计划。
3月17日:天风证券发布报告,预测运营商AI转型潜力。
3月16日:《求是》刊文,杨杰谈中国移动AI战略。
来源:今日美股网