easyMarkets易信：非农数据前瞻：就业稳健与鹰派表态，美联储政策调整接近尾声lg...

行情回顾与市场反应：

外汇： 周三，美元指数因市场对特朗普可能宣布全国经济紧急状态的预期而受到提振，最终收涨0.29%，报108.99。截至纽约汇市尾市，欧元兑美元报1.0309，低于前一交易日的1.0355；英镑兑美元报1.2357，低于前一交易日的1.2490；美元兑日元报158.46，高于前一交易日的157.78。

贵金属：

受美国“小非农”数据不及预期影响，黄金延续涨势。现货黄金最终收涨0.49%，报2661.72美元/盎司；现货白银收涨0.17%，报30.11美元/盎司。

原油：

WTI原油冲高回落，触及74.64美元后跌势不止，最终收跌1.49%，报73.25美元/桶；布伦特原油收跌1.29%，报76.13美元/桶。市场对全球经济增长和需求前景的担忧拖累了油价表现。

股指：

美股周三涨跌不一，道指收涨0.25%，标普500指数涨0.16%，纳指微跌0.06%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.67%。欧股多数收跌，德国DAX30指数收跌0.05%；英国富时100指数收涨0.07%；欧洲斯托克50指数收跌0.31%。港股方面，恒生指数跌0.86%，恒生科技指数跌1.09%。

财经热点及其他值得关注的信息：

非农前瞻：美国就业稳健增长，美联储降息节奏待观察

美国12月非农就业报告即将发布，市场普遍预期将显示劳动力市场稳健增长，但增速较疫情后的峰值放缓。预计12月新增就业岗位16万个，平均时薪环比增长0.3%，同比4.0%，失业率稳定在4.2%。ADP数据显示私营部门招聘和工资增长放缓，表明对工人需求持续降低。

市场特别关注平均时薪增速，因其近期上升引发薪资增长担忧。薪资增速从7月的3.6%升至11月的4.0%，年增长率约3.5%，与美联储2%通胀目标一致。如果工资增长继续加速，可能限制美联储降息幅度和速度。

美联储去年12月减少2025年降息预期，分析师认为，粘性通胀、政策不确定性和健康劳动力市场将导致美联储放缓降息步伐。美国银行分析师预计，强劲劳动力市场数据可能结束降息周期，特别是失业率保持4.2%。基本预期是今年再降息两次，但需数据证明进一步宽松的合理性。

对2025年美国就业市场前景，经济学家看法不一，部分预计反弹，部分预测持续放缓。特朗普2.0政策不确定性可能影响预测准确性。目前，就业市场对求职者稳定，雇主未大规模招聘也未大规模裁员。里士满联储主席巴尔金表示，雇主通过减少招聘应对人员流失，裁员率接近历史低点。

美10年期美债收益率高企，市场对财政和通胀风险的担忧增加

美联储官员的近期发言表明，他们可能倾向于暂停降息。费城联储主席哈克认为当前利率水平适宜维持一段时间，而波士顿联储主席柯林斯提到，在经济前景不确定性下，有理由放缓降息步伐。这些观点与市场对美联储1月维持利率不变的高概率预期相一致。同时，美国债市的动态与美联储官员的表态紧密相关，10年期美债收益率突破4.7%，市场对财政和通胀风险的担忧增加。

美联储官员对通胀前景的看法不一，哈克预计通胀将在2026年回落至2%，柯林斯则认为通胀下降可能会慢于预期。这些预测对美联储的降息决策具有重要影响。市场对美联储未来政策的不确定性感到担忧，特别是在特朗普政府可能实施的新经济政策的背景下。

值得注意的是，四位联储主席在同一天发表讲话，这种情况在12月会议以来是首次，且选择在美国股市不开盘的日子，可能是为了减少对市场的影响。堪萨斯城联储主席施密德和美联储理事鲍曼的发言特别鹰派，暗示不愿再次降息。施密德甚至提出“政策利率水平应该是中性的”，意味着无需再降息。鲍曼则支持将上月的降息视为货币政策重新校准的“最后一步”。

美联储选择在非农数据公布前夕发表讲话，可能是为了提前让市场消化部分消息，避免波动集中于某一时刻。目前，全球市场正密切关注即将公布的非农数据，预期将对市场产生重大影响。

美联储喉舌Nick的观点

Nick通过社媒传达的信息表明，美联储内部正在释放“政策调整接近尾声”的信号，尤其是理事Bowman的表态进一步明确了这一点。Bowman支持12月的政策行动，将其视为货币政策重新校准的“最后一步”，甚至表示如果当时不采取任何行动也可以接受。同时，她提到，10年期美债收益率的显着上升反映了市场对通胀风险的担忧，这也成为政策讨论中的重要考量。

Nick的观点意在暗示，美联储在进一步政策调整上保持谨慎立场，同时强调当前政策可能已经接近中性水平。这种信息传递可能引导市场预期美联储短期内维持利率不变，进而对美元和美债收益率形成支撑，但也可能对风险资产构成压力。整体来看，Nick的表态强化了美联储关注通胀与利率平衡的态度，市场需密切关注未来数据对政策路径的影响。

加密货币方面新闻

根据路透社报道，特朗普上任首日或将推出至少一项加密利好政策。加密货币行业一直在游说特朗普在其上任后的头100天内颁布行政命令，以建立美国比特币储备，确保该行业能够获得银行服务，并创建一个加密货币咨询委员会。该行业预计至少有一项命令会在1月20日出台。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

21:30，美国将公布12月季调后非农就业人口，市场预计新增16万人，前值为新增22.7万人；

同一时间，美国将公布12月失业率，市场预测值为4.20%，前值为4.20%。

技术面分析

黄金 (Gold/USD)：

枢轴点（Pivot）：2640.00

后市看法：如果价格收在2640.00以上，下一个目标位为2670.00和2700.00。

备选方案：如果价格收在2640.00以下，则下一个目标位看至2630.00和2600.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：2675.00，2700.00

• 支撑位：2630.00，2600.00

欧元对美元 (EUR/USD)：

枢轴点（Pivot）：1.0340

后市看法：如果价格收在1.0340以上，下一个目标位为1.0385和1.0420。

备选方案：如果价格收在1.0340以下，则下一个目标位看至1.0300和1.0265。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：1.0385，1.0420

• 支撑位：1.0300，1.0265

美元对日元 (USD/JPY)：

枢轴点（Pivot）：157.92

后市看法：如果价格收在157.92以上，下一个目标位为158.80和159.00。

备选方案：如果价格收在157.92以下，则下一个目标位看至157.50和157.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：158.80，159.00

• 支撑位：157.50，157.00

原油 (WTI Crude/USD)：

枢轴点（Pivot）：73.70

后市看法：如果价格收在73.70以上，下一个目标位为74.50和75.65。

备选方案：如果价格收在73.70以下，则下一个目标位看至73.00和72.15。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：74.50，75.65

• 支撑位：73.00，72.15

比特币 (BTC/USD)：

枢轴点（Pivot）：95195.00

后市看法：如果价格收在95195.00以上，下一个目标位为98000.00和100000.00。

备选方案：如果价格收在95195.00以下，则下一个目标位看至93000.00和90000.00。

支撑位和阻力位：

• 阻力位：98000.00，100000.00

• 支撑位：93000.00，90000.00

结论

美国劳动力市场稳健增长，但增速放缓。美联储官员发言暗示可能暂停降息，市场对通胀和降息节奏的预期需要调整。全球市场正密切关注即将公布的非农数据，预期将对市场产生重大影响。

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2025-01-10