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ACY证券汇评:【每日分析】黄金站回2000大关,美元重返空头趋势!深度剖析美联储利率决议!

2023-12-14 13:47:05
ACY证券
10-15年 |澳大利亚监管
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摘要:今日凌晨,美国发布了最新的利率决议,保持联邦基金利率5.5%不变,符合100%的市场押注。不过在决议发布后,美元大跌,黄金与股市大涨,尤其是纳斯达克指数,即将打破历史最高纪录。

今日凌晨,美国发布了最新的利率决议,保持联邦基金利率5.5%不变,符合100%的市场押注。不过在决议发布后,美元大跌,黄金与股市大涨,尤其是纳斯达克指数,即将打破历史最高纪录。行情的爆发分为两个阶段,分别是决议发布时和半小时后鲍威尔讲话。今天我们就来聊一聊这个万众瞩目的利率决议。

利率决议说了些什么?

决议本身和11月份在内容上并没有什么差别,关键的是每三个月发布一次的美联储经济预测报告,其中就有代表官员们对未来降息预期的利率点阵图。

2024核心PCE通胀预测(对比9月)

先从经济数据开始,美联储分别对未来三年的GDP、核心通胀和失业率方面进行了预测。对比9月份的预测,整体变化不大,微微下调了2024年GDP和通胀的预期。不过由于市场主旋律是“软着陆”,坏数据反而成了好消息,引领美股大盘尤其是科技板块全面上涨。

利率点阵图(左:9月;右:12月)

相比之下,利率点阵图的变化非常大。针对2024年年底的联邦利率,9月份预测中位数是5.25%,而12月份的中位数却暴跌到4.75%,而且预测分布远比9月份更为集中。这说明越来越多的美联储官员开始认同降息的观点,同时降息的幅度也在不断拉大。

利率点阵图 vs Fedwatch利率分布

不过从市场的表现来看,却是有些过于乐观了。由图可见,市场对明年年底利率的押注暴跌至4.0%。换句话来说,美联储官员降息75基点,而市场却将数字翻了一倍,期待降息150基点。可以说,在对降息的判断上,即便是最悲观的交易员也要比多数美联储官员更加乐观。这充分体现了市场对于美联储的不信任已经成为了常态,这也导致黄金和科技股等资产有过度上涨的嫌疑。

鲍威尔又说了些什么?

鲍威尔态度上的转变也非常明确,虽然还是重申不排除“任何”加息的可能性,但态度上进一步软化。不仅如此,在此次发布会中,鲍威尔首次承认美联储已经开始讨论降息时间点的问题,同时认为经济软着陆成为可能。这是迄今为止鲍威尔讲话中释放过最“鸽派”的信号。要知道,在11月份的决议中,鲍威尔非但没有提过软着陆,还表示美联储根本没有考虑过降息。凌晨的讲话无疑是美联储在态度上的巨大转变。

综合来看,虽然市场有过度乐观的嫌疑,但美联储主席及官员们放出降息的口风,的确短时间内给予市场充分的信心。因此短线来看,应该继续看跌美元。不过在看涨黄金和纳指时需要更加谨慎。

EURUSD一小时图

考虑到今晚的欧洲利率决议大概率持保守态度,以及欧元过去数周的超跌现象(核心通胀远低于预期)。欧元兑美元存在较大的反弹空间,短线可以配置欧美多单。(美日更适合配置中线高空。)从欧元兑美元一小时图来看,伴随美元大跌,欧美已经突破了1.083的关键底部颈线关口,形成了头肩底反转结构。不过200均线刚发生扭转,方向未定,交易策略应该以逢低看涨为主。尤其考虑到欧洲利率决议存在情绪面波动,回踩位置需要更加深入。现价下方的支撑在1.08-1.083区间内。如果日内动能够强的话,也可以关注向上突破1.09,同时CCI趋势指标上穿+100线的多头信号,快进快出。消息面上需要重点关注今晚的利率决议和明日的PMI数据。

今日数据 – 北京时间

16:30 瑞士央行发布利率决议

20:00 英国央行公布利率决议

21:15 欧洲央行公布利率决议

21:30 美国11月零售销售月率

21:30 美国11月进口物价指数

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2023-12-14

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