消电ETF(561310)收涨5.30%lg...

周二（11月15日），A股低开高走，市场活跃度升温，上证指数自9月23日以来首次收于3100点之上。芯片产业链掀涨停潮，带动科技股遍地开花；“牛市旗手”回归，证券走强稳定市场。上证指数收涨1.64%报3134.08点，创业板指涨2.38%。市场成交额10593亿元，连续3日突破万亿；北向资金实际净买入81.54亿元，连续3日加仓超80亿元。

一、 消电ETF(561310)收涨5.30%

上涨原因分析：产业链公司出货数据环比提升、消费电子景气度有望逐步筑底

上周，舜宇光学科技发布10月出货数据，其中手机镜头及模组分别环比增长5%/19%，虽然同比仍有下滑，但已出现收窄拐点。原因一方面或是双十一拉货推动库存加速出清，另一方面部分安卓品牌旗舰新机可能将提前发布。随着高通骁龙8 Gen2上市，算力及散热等问题均有望大幅改善，安卓需求有望反弹。同时，随着圣诞节的临近，海外消费电子市场有望迎来产业链备货的拉动。

后市展望：

根据StrategyAnalytics数据，2022年9月全球智能手机出货量1.02亿部，同比下降10.25%，环比增长3.04%;9月全球手机需求依然较弱，主要受国内管控、全球cpi走高等因素影响。根据CINNOResearch数据，2022年9月国内市场智能手机销量1960万部，同比下降18%，环比下降4%，传统旺季的到来并没有扭转萎靡的市场需求。

往后看，经济下行预期下iPhone销量呈现出一定的稳健性、增长韧性，对于上游供应链厂商业绩形成有力支撑。iPhone目标群体定位高端+强用户粘性，销量受经济周期下行压力相对小，iPhone销量稳健，份额持续提升。此外，2022年新机机型变化，产品结构优化，带动平均销售价格提升。

苹果首款虚拟现实设备有望于2023年实现量产，看好苹果首款虚拟现实产品在硬件配置+用户交互+应用生态+多终端联动的领先性，有望引领虚拟现实用户体验升级，和新一轮消费电子创新周期。

另外伴随着国内汽车电动化、智能化渗透率持续提升，智研咨询预计，汽车电子价值量占比将由2020年的34%上升至2030年的50%。消费电子厂商有望凭借快速响应优势、技术能力、国内供应链配套优势，切入汽车产业链，开启第二成长曲线。但是短期产业链需求仍然受到宏观经济波动、手机等下游需求影响，行情还是有波动的风险。