基金早班车|市场估值具备吸引力！资金抄底腾讯控股，看好“喝酒吃药”lg...

　　一、交易提示

　　1.上周市场各大指数普遍调整，北向资金上周累计减仓127亿元，南向资金本月已累计净买入685.4亿港元，创年内单月新高，腾讯控股连续36个交易日获南向资金抄底。ETF方面，5只指数ETF上周合计净流入资金约73亿元，其中沪深300ETF净流入约29亿元。行业主题ETF方面，份额增长超过1亿份的有15只基金，资金看好“喝酒吃药”，医疗ETF、医药ETF、和酒ETF份额分别增加15.39亿份、14.49亿份和5.73亿份。机构分析，A股市场经历近期调整后，部分指标已具备偏底部特征，A股沪深300前向市盈率跌至8.5倍，对应股权风险溢价水平已达到近7年最高水平，可能预示未来6-12月取得正收益的概率相对较高，投资者不用过于悲观。具体来看，当前的市场估值不仅跌破了2008年10月底的1664点，而且低于2016年1月底的2638点和2005年6月的998点估值水平，当前的估值仅仅比2019年初的2440点略高。 另外，今年以来已有多家量化私募机构自购，这在业内人士看来，随着私募、公募的频频自购，目前市场估值已在一定程度上具备了吸引力。

　　2.截至10月30日，2022年以来基金公司调研次数达101319次。虽然2022年还没结束，但这已超过了以往所有年份的年度数据，创下基金调研次数的最高纪录。

　　3.继10月21日接收材料，24日获得受理后，增强策略ETF五个工作日就快速获批。10月28日，易方达、汇添富、嘉实、南方等13家基金公司申报的13只增强策略ETF纷纷拿到批文，正式获准发行。此次获批产品新增了创业板、中证1000、科创50、双创50等多只主流指数，普通投资者布局指数增强型基金再添场内新工具。另外，值得关注的是随着我国股票ETF市场大发展，万亿ETF市场两极分化现象也在加剧。其中，27只百亿股票ETF管理规模接近5500亿元，规模占比过半；而规模不足2亿的“小微基金”数量也增至340只，产品数量占比也接近半数。

　　4.10月股票型ETF份额逆市增长。截至10月29日，股票型ETF份额达到8421亿份，环比增长179亿份。主题指数ETF中，信息技术相关基金份额增长较多，与医药、电池、食品相关主题ETF份额出现下滑，多只ETF基金份额降幅超30％。

　　5.科创板股票做市交易业务将正式启动。上交所宣布，经中国证监会批准，首批科创板做市商将于10月31日正式开展科创板股票做市交易业务。科创板做市借券业务细则也正式发布，明确了证券公司从中证金融借入科创板股票用于做市交易业务的有关操作和要求。共14家做市商发布50个做市交易股票公告，合计涉及42只科创板股票。其中22家为科创50成份股，权重占比达到67％。

　　6.深圳市正式向外地输出天使母基金模式。近期深圳市天使引导基金管理有限公司就管理50亿规模郑州天使母基金等相关事宜，与有关单位签署战略框架合作协议。这是深圳天使母基金首次接管外地设立的天使母基金。

　　二、基金重仓股时讯

　　三季报落幕，公募基金在震荡市下积极调仓。Wind数据显示，三季度公募基金十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、隆基绿能、山西汾酒、迈瑞医疗、亿纬锂能、比亚迪和招商银行。与二季度末相比，国内医疗器械龙头迈瑞医疗替代CXO行业（医药研发及生产外包）龙头药明康德，成为公募基金十大重仓股中唯一一只医药生物股。另外，招商银行成为公募基金十大重仓股中唯一一只金融股，而互联网券商龙头东方财富则退出十大重仓股名单。

　　公募FOF最新持仓出炉。海富通改革驱动、易方达科瑞、富国价值优势是全市场公募FOF三季度持有只数最多的权益基金。相比二季度，易方达科瑞取代中庚价值领航，新进FOF“最爱”权益基金前三名。

　　百亿私募调仓换股路径曝光。三季度，高毅资产新进比亚迪，加仓海康威视；重阳投资增持宝钢股份，宁泉资产减持华能水电；景林资产加仓大族激光，运舟资本建仓花园生物、南玻A等。

　　茅台集团召开“十四五”发展规划中期评估专题会议。会议认为，尽管当前白酒板块资本市场波动较大，但白酒行业发展稳中向好的根本趋势没有改变，茅台产销势头良好，有信心、有能力确保股份公司未来实现持续稳健增长，全面完成“十四五”目标任务。

　　比亚迪三季报显示，第三季度净利润57.16亿元，同比增长350.26％；营收1170.81亿元，同比增长115.59％。高毅资产邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金新进入前十大流通股股东，持股接近754万股，期末持股市值达19亿元。

　　特斯拉官方近日宣布中国大陆地区特斯拉降价，降幅最高达3.7万元。有观点认为，特斯拉降价动作或将带动国内新能源车市“降价潮”。中国汽车流通协会专家委员会成员颜景辉对此表示，国内车企跟降可能性不大。

　　招商银行三季报显示，第三季度实现净利润375.02亿元，同比增长15.52％；实现营业收入857.42亿元，同比增长3.73％。截至9月末，招行资产总额约9.71万亿元，环比6月末减少近180亿元，时隔四年再现单季度“缩表”。9月末私人银行客户数较年初增长9.2％至13.3万户，私行AUM达3.74万亿元，较年初增长10.2％。前三季度财富管理手续费及佣金收入同比减少13.1％至255.9亿元，降幅较半年报进一步扩大。

　　工商银行三季报显示，第三季度实现净利润943.16亿元，同比增长6.76％；实现营业收入2241.22亿元，同比下降8.26％。年化加权平均净资产收益率11.46％，比上年同期下降0.21个百分点。

　　建设银行三季报显示，第三季度净利润856.4亿元，同比增长8.61％；实现营业收入1945.69亿元，同比下降6.49％。年化加权平均净资产收益率13.15％，比上年同期下降0.11个百分点。

　　农业银行三季报显示，第三季度实现净利润685.6亿元，同比增长6.41％；实现营业收入1774.24亿元，同比下降1.08％。年化加权平均净资产收益率12.44％，比上年同期下降0.3个百分点。

　　穆迪确认中国人寿海外“A1”保险财务实力评级，展望下调至“负面”；穆迪确认中国信达及中国东方“A2”长期本外币发行人评级，展望下调至“负面”；穆迪确认信达香港“Baa1”长期本外币发行人评级，展望下调至“负面”；临港集团成功发行首单绿色双币种自贸区离岸债券；山东如意集团、印纪传媒不能按时披露财报；“22宁夏农垦SCP006”取消发行。

　　立讯精密公告，预计2022年净利润95.45亿元至98.99亿元，同比增长35％-40％。立讯精密第三季度净利润26.16亿元，同比增长63.47％。

　　科大讯飞在2022三季报业绩说明会上表示，前三季度扣非后净利润4.27亿元，同比下降17％，主要受人员增长带来的费用增加影响；第三季度营收增速较低，主要受智慧教育业务拟投标项目延期影响；对全年现金流表现有信心。

　　三、宏观&产业

　　十三届全国人大常委会第三十七次会议表决通过新修订的畜牧法，从促进畜牧业高质量发展、做好畜禽粪污无害化处理、促进草畜平衡等方面，加强畜牧业绿色发展。

　　农业农村部表示，今年前三季度我国农业农村经济保持良好发展势头，实现稳中向好、稳中有进。农业农村消费投资稳中有增，内需潜力持续释放。前三季度，第一产业固定资产投资10558亿元，同比增长1.6％；乡村消费品零售额42552亿元，增长0.9％。

　　国务院关于数字经济发展情况的报告显示，2021年我国跨境电商进出口规模近2万亿元。报告称，我国网民数量、数据资源、数字化应用场景全球领先，人民日益增长的美好生活需要还将催生更大规模、更加多元的内需市场，将为数字经济发展创造无限可能。

　　《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》正式发布，将从明年1月1日起施行。新版《鼓励目录》扩大了鼓励外商投资先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等高精尖领域的范围，支持劳动密集型外资企业向中西部、东北地区投资。

　　工信部就《道路机动车辆生产准入许可管理条例（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，智能网联汽车生产企业应当建立车辆产品网络安全、数据安全、个人信息保护、车联网卡安全管理、软件升级管理制度，产品所使用的软件和硬件应当符合国家网络安全相关强制性标准要求。

　　深圳发布住房项目租赁参考价，覆盖深圳全市各区（不含深汕合作区），包括4319个小区、2042个城中村私宅、4500个产业园区配套宿舍区以及 6702个产业园区。全市租赁参考价排名前三的区域分别是南山、福田、罗湖区，商品住房的参考价分别为每月每平方米109元、98元和80元。

　　四、基金预警

　　中基协公布最新一批因不能持续符合管理人登记要求而被注销登记的10家私募基金，其中包括曾经的百亿私募朴素资本、卷入私募大V叶飞爆料风波的上海易昌等。

　　私募圈新闻不断，王亚伟旗下千合资本跌出百亿阵营。中基协数据显示，千合资本管理规模最新显示为50亿-100亿元。千合资本旗下多只产品规模低于500万，还有产品被终止投顾协议。

　　今年以来，监管开出的银行罚单中涉及理财业务罚款金额已达8829万元。理财公司被罚事由通常集中在实际业务操作层面，大多数是因为违反产品集中度要求和理财销售管理办法。

　　北京金融法院近日办结全国首例内幕交易行政处罚保全案。该保全案实现司法保全措施与行政保全措施的有效衔接，有力维护行政保全措施强制效力，对重大证券违法行为形成强有力威慑。

　　五、基金人事

　　盘点今年以来公募基金屡见高管变更，Wind显示，截至10月31日，变更人数总计已达268人，涉及113家基金公司。作为公司“掌舵人”，基金公司总经理和董事长两个核心职位的变动备受关注。具体来看，36家公募基金公司的70位董事长变更，27家基金管理人的52位总经理发生变动，此外，副总经理、督察长变动人数分别为104人和48人。

　　六、新基金发行

　　10月31日，王紫菡管理的嘉实国证绿色电力ETF发起联接A 进行发行程序；紧随其后，11月1日，苗梦羽管理的国泰标普500ETF发起联接(QDII)A人民币也将发行。业内人士分析，ETF系列新基在年内最后一段时间大放光彩的概率极大。不过，股票ETF之间的业绩“分化”表现亦引发市场关注。数据显示，全市场683只股票ETF产品中，头部27只百亿基金总规模就占比近51%，规模不及5千万的迷你基金占比近1/6。