什么是DeFi 借贷？lg...

DeFi中的借贷是什么？

在传统金融和加密金融领域内的借贷需要其中一方向他人提供货币资产（无论是法定货币还是数字货币）以换取稳定的收入流。

“借贷”的概念已经存在了很长时间，并且是任何金融体系的核心方面之一，尤其是当今全球主要使用的“部分银行”设置。这个想法非常简单——即贷方向借款人提供资金以换取固定利率。此外在传统体系上，此类交易通常由银行等金融机构或点对点贷方等独立实体促成。

在加密货币的背景下，借贷可以通过两种主要途径来促进——通过中心化金融机构，如 BlockFi、Celsius 等，或通过使用去中心化金融协议，如 Aave、Maker 等。

CeFi 平台虽然在一定程度上是去中心化的，但其运作方式与大多数银行几乎相同，即他们保管一个人的存款资产，最终将其借给第三方——例如做市商、对冲基金或他们的其他用户 平台——同时为原始存款人提供稳定的回报。 尽管在纸面上这个模型看起来和工作得很好，但它可能容易出现许多问题，例如盗窃、黑客攻击、内部人员工作等。

另一方面，DeFi 协议允许用户以完全去中心化的方式成为贷方或借方，这样个人始终可以完全控制自己的资金。 这可以通过使用在以太坊等开放区块链解决方案上运行的智能合约来实现。 与 CeFi 相比，任何人都可以在任何地方使用 DeFi 平台，而无需将个人数据交给中央机构。

DeFi平台的借贷是如何运作的？

个人使用智能合约将他们希望借出的代币发送到“货币市场”，然后对平台的原生代币产生兴趣。

在使用 Aave 和 Maker 等 DeFi 协议时，希望成为“贷方”的用户需要将他们的代币提供给所谓的“货币市场”。 这是通过个人将他们的资产发送到智能合约来完成的——智能合约充当自动化的数字中介，随后数字货币可供其他用户借用。

上述智能合约会发行利息代币，这些代币会自动发放给用户，并且可以在稍后阶段赎回以换取一个人的基础资产。 铸造的代币是平台原生的，例如，在 Aave 中，利息代币被称为 aTokens，而在 Maker 上它们被称为 Dai。

几乎所有通过原生代币发行的贷款都是超额抵押的，这基本上意味着想要借入资金的用户需要提供担保——以加密货币的形式，这比实际贷款本身更有价值。

虽然在纸面上这似乎有些荒谬，因为这个人可能会首先出售他们的资产来获取资金，但 DeFi 借贷有很多原因是有意义的。

首先，用户可能需要资金来支付他们在不想出售所持资产时可能产生的任何不可预见的费用，因为这些资产可能会在未来增值。 同样，通过 DeFi 协议借款，个人可以避免或延迟为其数字代币缴纳资本利得税。 最后，个人可以使用通过此类平台借入的资金来增加他们对某些交易的杠杆作用。

借贷金额有上限吗？

主要有两个因素决定了借贷金额的上限。第一，平台是否有足够的流动性？第二，一个人所提供资产的“抵押辅助因素”是什么？

确实有一个限制，并且有两个主要因素决定了个人可以借多少钱。首先，它取决于实际可从特定市场借入的总资金池。虽然这可能不是一个主要问题，但如果有人真的试图借用大量的某种代币，它可能会成为一个因素。

其次，它在很大程度上取决于一个人提供的代币的“抵押因素”。该术语是指根据所提供抵押品的质量可以借入的资金总额。例如，Dai 和 Ether (ETH) 在 DeFi 借贷平台 Compound 上拥有 75% 的抵押因子，这意味着用户最多可以获得其提供的 Dai 或 ETH 价值的 75% 的贷款。

从更专业的角度来说，借入资金的人必须将其借入金额的总价值保持在以下限制之下——一个人的抵押品价值乘以其抵押品系数。只要这个条件有效，一个人就可以借到他们想要的钱。

DeFi 的利息收益分配机制是什么？

使用 DeFi 应用程序选择他们想要借出的数字货币以及智能合约，然后将利息金额直接提供给相关的钱包。

长话短说，贷方收到的利息和借方必须支付的利息是通过使用特定市场中供应和借入代币之间存在的比率来计算的。 此外，应该注意的是，与特定市场相关的借款年百分比收益率高于供应 APY。

在另一个技术说明中，利息 APY 是根据每个以太坊区块确定的，这意味着 DeFi 借贷需要为用户提供可变利率，该利率可能会根据特定代币的借贷需求而发生巨大变化。 此外，一些协议，例如 Aave，为他们的用户提供稳定的“借用 APY”以及闪电贷款，而无需预先抵押。

DeFi借贷有没有风险存在？

DeFi 协议具有一定的风险，例如第三方智能合约被篡改和借入 APY 的风险在短时间内急剧上升。

与中心化金融相比，DeFi 借贷没有任何实际危险。 然而，与其他任何事情一样，DeFi 也存在与之相关的风险。 例如，存在某些智能合约风险，以及 APY 的威胁在短时间内发生巨大变化。

例如，在 2020 年 DeFi 热潮期间，“流动性挖矿”在全球风靡一时，某些加密货币的借入 APY 升至 40% 甚至更高。 这可能会导致不知情的用户可能无法每天跟踪他们的利率，从而偿还超出他们最初预期的金额。

总体而言，虽然使用 DeFi 平台进行借贷的整个过程并不复杂，但在每个特定协议的运行方式上存在一定的细微差异，例如它们支持的各种钱包、适用的费用等。

此外，用户仍然必须谨慎并确保他们输入了正确的钱包号码和地址详细信息，以免最终丢失他们的资金，因为在这种情况下无法找回它们。

来源：金色财经